____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau
menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini
Pag
es
|
1
Valbury Daily Report
Valbury Asia Securities
HEADLINES
JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART
Support level Resistance level Major trend Minor trend 3663/3463/3381 3708/3759/3807 Up Down
•
JAKARTA INDICES STATISTICS
CLOSE
CHANGE
VOLUME (Mn)
VALUE (Bn)
IHSG
3678.674
+37.696
4,287
7,282.92
LQ-45
659.054
+8.173
2,676
6,367.89
MARKET REVIEW
MARKET VIEW
Pada perdagangan kemarin, IHSG kembali mencatatkan penguatan yang bersamaan dengan penguatan bursa global dan regional. IHSG ditutup menguat sebesar 37,696 poin (1,035%) menuju level 3.678,674 dari posisi sebelumnya pada level 3.640,978. Indeks Nikkei 225 ditutup menguat sebesar 46,31 poin (0,48%) menuju level 9.755,1 dari posisi sebelumnya pada level 9.708,79 dan indeks Hang Seng ditutup menguat sebesar 76,09 (0,32%) menuju level 23.527,52 dari posisi sebelumnya pada level 23.451,43. Dari sisi makro, penguatan indeks didukung oleh optimisme pasar terhadap perkiraan terjadinya deflasi pada bulan Maret dalam kisaran 0,1%-0,2%. Sedangkan dari internal emiten, publikasi atas kinerja tahun 2010 masih menjadi katalis penguatan indeks seiring batas akhir publikasi laporan keuangan jatuh pada perdagangan hari kemarin. Penguatan indeks juga didukung oleh meningkatnya arus dana asing yang kembali mengalir ke bursa sebesar Rp950 miliar. Sektor keuangan menjadi sektor yang memimpin penguatan indeks seiring dengan positifnya kinerja perbankan yang direspon oleh investor dalam aksi beli terhadap saham yang bersangkutan. Saham Bank Rakyat Indonesia (BBRI) membukukan kenaikan sebesar 6,48% seiring dengan kenaikan laba bersih yang diperoleh sebesar 57%. Diikuti dengan Bank BJB (BJBR) yang naik sebesar 3,25% setelah mengumumkan pembagian dividen sebesar Rp59,67/saham.
Katalis bagi IHSG pada perdagang saham hari ini rilis data inflasi Maret yang akan diumumkan Badan Pusat Statistik (BPS) serta rilis data ekonomi lainya seperti ekspor dan impor serta neraca perdagangan Indonesia untuk Februari. Apabila angka inflasi sesuai dengan ekspektasi pasar diperkirakan dapat memberikan dorongan bagi IHSG. Ekspektasi pasar terhadap angka inflasi Maret lebih rendah dibandingkan bulan sebelumnya. Diperkirakan pada Maret akan terjadi deflasi dikisaran 0,1%-0,2%. Sentimen secara individual, diperkirakan berlanjutnya publikasi laporan keuangan dan aksi korporasi emiten masih dapat memberikan dukungan secara partial bagi IHSG. Selain dari dalam negeri, data ekonomi global sebagai katalis bagi indeks dunia mengenai data inflasi Eropa diluar ekspektasi pasar bergerak naik cepat sejak Oktober 2008. Angka Inflasi Eropa pada Maret naik menjadi 2,6% dari 2,4% inflasi Februari. Selain itu, perkiraan dari Eropa berkenaan dengan bank sentral yang akan menaikan suku bunga akan berdampak bagi indeks bursa kawasan tersebut. Sementara itu, rilis data ekonomi AS yang diperkirakan berdampak bagi pergerakan indeks global mengenai data Initial Jobless Claims. Kendati demikian pergerakan IHSG hari ini rentan terjadi aksi ambil untung yang dilakukan pemodal guna menyelamatkan posisi portofolio yang dimiliki jelang libur akhir pekan. Perkiraan kisaran gerak IHSG dalam rentang 3656-3697.
c
c
p
p
• GIAA akan melakukan kuasi reorganisasi • GIAA kurangi tiket promosi
• BRMS harapkan dapat segera memulai produksi bijih besi • IPOL ekpansi ke China
• BBRI targetkan penyaluran kredit tumbuh 25% • IPO Semen Baturaja tertunda
• Viva Media Group IPO 3 bulan lagi • Laba bersih PGAS stagnan • HERO tidak membagikan dividen
• TLKM mematok pertumbuhan laba 2011 sebesar 5-9% • BYAN anggarkan capex USD 80 juta
• Cargill melakukan tender offer SOBI • Laba bersih BRNA melonjak 71,5% • Penjualan ENRG turun 13,8%
• BHIT akan akuisisi bank dan asuransi kerugian • BJBR berencana rights issue pada 2013
____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau
menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini
Pag
es
|
2
Daily News
Bayan Resources (BYAN) menyiapkan belanja modal sebesar
USD 80 juta untuk membangun infrastruktur di tambang. Tahun ini, BYAN menargetkan produksi batubara sebanyak 14 juta ton, meningkat 23,8% dibandingkan 2010 sebanyak 11,3 juta ton.
Energi Mega Persada (ENRG) membukukan penjualan Rp 1,24
triliun pada 2010, turun 13,8% dibandingkan 2009 sebesar Rp 1,44 triliun. Peningkatan didorong kenaikan harga jual minyak dan gas yang terjadi di akhir tahun. Pada periode yang sama, rugi bersih perseroan berkurang dari Rp 1,72 triliun menjadi Rp 62,31 miliar. Perseroan akan meningkatkan harga jual gas dari perjanjian baru di atas USD 4 per mmbtu. ENRG juga telah memulai produksi minyak baru dari lapangan Pagerungan Utara di Blok Kangean KKS (Jawa Timur). Selain itu, perseroan telah memproduksi gas baru dari Lapangan Seng dan Segat di Blok Bentu (KKS) Riau pada kuartal I-2011.
Berlina (BRNA) mengalami lonjakan laba bersih pada 2010
dibanding 2009 sebesar 71,5%. Pada 2010, perseroan mencatatkan laba bersih sebesar Rp 34,7 miliar. Pencapaian laba bersih tersebut terjadi karena pengelolaan biaya produksi yang lebih baik dan penurunan biaya keuangan. Perusahaan membukukan penjualan sebesar Rp 568,3 miliar pada 2010, meningkat 5,8% dibanding tahun sebelumnya.
Cargill Foods Indonesia melakukan penawaran tender (tender offer) untuk 137.029.580 saham yang ada saat ini dan tambahan 10.851.500 saham baru yang berasal dari pelaksanaan hak opsi (dengan asumsi bahwa seluruh pemegang opsi yang berhak melaksanakan hak opsinya dalam jangka waktu 6-13 April 2011) di Sorini Agro Asia Corporindo (SOBI), yang mewakili kurang lebih 15,99% dari seluruh modal ditempatkan dan disetor dengan harga penawaran tender Rp 3.500/saham. Masa penawaran tender1 April 2011 sampai 29 April 2011.
Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menargetkan penyaluran kredit
pada 2011 tumbuh sebesar 20%-25%. Hal ini seiring dengan banyaknya proyek BUMN dalam pipeline perseroan. Untuk kredit UMKM 2011 ditargetkan akan naik sekitar 22% YoY. Kesiapan BRI tersebut ditopang olah cabang-cabang dan teras-teras BRI yang hingga ke pelosok.
Bumi Resources Minerals (BRMS) berharap dapat segera
memulai produksi bijih besi dari Bumi Mauritania SA serta seng dan timah hitam dari PT Dairi Prima Minerals dalam 24 bulan kedepan.
Indopoly Swakarsa Industry (IPOL) melakukan ekspansi
bisnis ke Suzhou China dengan membangun satu unit extrusion coating berkapasitas 5.700 ton/tahun. Investasi baru ini ditujukan guna memproduksi green products yang sejalan dengan tren low carbon economy di dunia. Produk dengan nilai tambah ini ditargetkan untuk pelanggan di China, Amerika Serikat, dan Eropa.
Garuda Indonesia (GIAA) pada tahun ini belum berencana
untuk membagikan dividen, karena perseroan mengalami kerugian kumulatif (cumulative lost) sampai tahun 2010 sebesar Rp6,8 triliun. Untuk mengurangi cumulative lost, perseroan akan mengadakan kuasi reorganisasi dengan catatan di setujui dalam RUPS. Apabila kajian untuk melakukan kuasi reorganisasi ini dapat dilakukan maka perseroan akan segera mengadakan RUPS ini. Selain itu jika kuasi reorganisasi ini jika disetujui oleh RUPS maka
paling lambat pembagian dividen akan dilakukan perseroan pada tahun 2012. Perseroan menganggarkan total belanja modal (capital expenditure/capex) di tahun 2011 sebesar USD250 juta. Capex ini akan digunakan perseroan diantara untuk pengadaan pesawat, biaya operasioanal dan sebagainya adapun sumber dana capex ini dari dana IPO, pinjaman perbankan dan operating activities. Untuk pengadaan pesawat saja perseroan menganggarkan capex kurang lebih sekitar USD125-USD130 juta.
Garuda Indonesia (GIAA) mengurangi tiket-tiket promosi
seiring dengan terus meningkatnya harga minyak dunia, yang berpengaruh pada harga avtur. Perseroan juga akan menaikkan harga tiket ketika harga avtru menyentuh Rp10.000/liter.
Garuda Indonesia (GIAA) berencana menambah frekuensi
penerbangan domestik dan membuka rute baru internasional ke Taipei dan beberapa kota lain di Asean. Hal ini dilakukan dengan mendatangkan 11 pesawat baru dengan menganggarkan dana sebesar US$495 juta.
Bhakti Investama (BHIT) akan mengakuisisi sebuah bank dan
perusahaan asuransi kerugian guna memperkuat lini usaha bidang keuangan.
Bank Central Asia (BBCA) memiliki suku bunga dasar keuangan
(SBDK) terndah di antara sembilan bank papan atas. Perseroan mempublikasikan SBDK korporasi 9%, ritel 11%, komersial KPR 9,5% dan non KPR 10,05%.
United Tractors (UNTR) melakukan penawaran umum terbatas
(PUT) IV dalam rangka Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) atau rights issue sebanyak 403.257.853 juta saham. Manajemen UNTR mengungkapkan rasio aksi korporasi ini adalah 33:4 atau setiap pemegang 33 saham berhak atas 4 HMETD untuk membeli empat saham baru dengan harga pelaksanaan Rp15.050 per helai. Dengan demikian total dana yang diserap mencapai Rp6,069 trilyun. Sekitar 90% dari total dana hasil rights issue akan digunakan untuk membiayai proyek-proyek oleh perseroan dan anak perusahaan. Sementara sisanya 10% akan dipakai buat membiayai modal kerja dan keperluan umum. Perseroan telah menunjuk CLSA dan UBS sebagai penasehat keuangan
Bakrie Telecom (BTEL) berniat menyatukan bisnis
telekomunikasi, media, dan teknologi sebagai upaya menyongsong era konvergensi. Bakrie Telecom 2.0 yang mirip TIME-nya Telkom itu sebagai visi bisnis 2015. Investasi yang disiapkan mencapai Rp5 triliun.
Cum dividen tunai Bank Danamon (BDMN) sebesar Rp119,83/saham di pasar reguler dan negosiasi pada tanggal 21 April 2011 dan di pasar tunai pada 27 April 2011. Sedangkan tanggal pembayaran akan dilakukan pada 10 Mei 2011.
Bank Jabar Banten (BJBR) membidik penyaluran kredit sindikasi
hingga Rp500 miliar untuk pembangunan ruas jalan tol Bandung-Cirebon bersama sejumlah bank BUMN. Perseroan juga menyiapkan rencana penawaran saham terbatas (rights issue) untuk membiayai ekspansi kredit dan pengembangan bisnis pada 2013.
Telekomunikasi Indonesia (TLKM) mematok pertumbuhan
laba bersih 2011 sebesar 5-9% atau sekitar Rp12.11-
c
____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau
menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini
Pag
es
|
3
Rp12.67triliun dengan bertumpu pada pendapatan di sector seluler dan internet. Pada akhir Mei perseroan juga akan meluncurkan televisi berbasis internet protocol atau IPTV. Perseroan mengalokasikan belanja modal capex sebesar Rp16-17triliun.
Hero Suparmarket (HERO) tidak membagikan dividen untuk
laporan keuangan 2010, meskipun laba perseroan mengalami pertumbuhan 29% menjadi 22 miliar.
Laba bersih Perusahaan Gas Negara (PGAS) stagnan, meskipun laba usahanya mengalami pertumbuhan 17.71%. Perseroan mengantongi laba bersih Rp6.24triliun pada 2010, hanya naik 0.16% dibandingkan tahun sebelumnya sebesar Rp6.23triliun.
Bank BNI (BBNI) dan Jamsostek akan membentuk perusahaan
patungan untuk memberikan perlindungan pekerja dari risiko kerja di luar negeri melalui pembayaran remitansi. Perlindungan tersebut diantaranya berupa jaminan kematian, jaminan kecelakaan kerja, dan jaminan hari tua bagi TKI selama berkerja di luar negeri.
Penawaran Umum Perdana perusahaan induk Viva Media Group ditargetkan terealisasi dalam 3-4 bulan kedepan. Perseroan berencana melepas 20-30% saham yang diperkirakan menghasilkan Rp800miliar-Rp1.2triliun. Perusahaan dibawah grup ini adalah Lativi Mediakarya (TVone), Cakrawala Andalas Televisi (ANTV) dan Visi Media Asia, serta Bakrie Connectivity (AHA), Bakrie Network , dan Bakrie Telecom (BTEL).
IPO Semen Baturaja diperkirakan baru terlaksana pada semester pertama tahun depan karena perseroan harus memenuhi penyelesaian persoalan administrasi.
HD Finance akan melakukan penawaran umum
sebanyak-banyaknya 460.000.000 saham biasa dengan nominal Rp100/saham yang mewakili 29,87% modal ditempatkan dan disetor penuh perseroan setelah penawaran umum. Dana yang diperoleh sebesar 85% akan digunakan untuk pengembangan usaha perseroan dalam rangka pembiayaan kendaraan bermotor dan sebesar 15% akan digunakan untuk pengembangan infrastruktur teknologi informasi. Jadwal sementara untuk masa penawaran akan diselenggarakan pada 29 April - 3 Mei 2011 dan tanggal pencatatan saham di BEI pada 10 Mei 2011.
____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau
menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini
Pag
es
|
4
Market Data
COMMODITIES
DUAL LISTING
DESCRIPTION PRICE (USD) CHANGE DESCRIPTION PRICE (USD) PRICE (IDR) CHANGE (IDR)
CRUDE OIL (US$) / BARREL 106.72 2.45 TLKM (US) 34 7,310 268 NATURAL GAS (US$) / mmBtu 4.39 0.03 ISAT (US) 30 6,587 57 GOLD (US$) / OUNCE 1432.30 9.28 ANTM (GR) 0.19 2,289 37
NICKEL (US$) / MT 26095.00 65.00 BLTA (SP) 0.06 380 0
TIN (US$) / MT 31800.00 550.00
COAL (NEWC) (US$) / MT * 124.75 --
COAL (RB) (US$) / MT* 123.64 --
CPO (ROTH) (US$) / MT 1160.00 35.00 CPO (MYR) / MT 3344.00 31.50 Rubber (MYR/Kg) 1662.25 13.50
Pulp (BHKP) (US$) / per ton* 849.43 --
* weekly
GLOBAL INDICES VALUATION
PRICE CHANGE PER (X) PBV (X) MARKET CAP
COUNTRY INDICES
1-Apr-11 % Day % YTD 2011E 2012F 2011E 2012F (USD Bn)
USA DOW JONES INDUS. 12319.73 -0.25 6.41 12.71 11.39 2.52 2.25 3,788.6 USA NASDAQ COMPOSITE 2781.07 0.15 4.83 17.74 14.60 3.19 2.42 4,576.5 ENGLAND FTSE 100 INDEX 5908.76 -0.66 0.15 10.46 9.42 1.85 1.53 1,165.1
CHINA SHANGHAI SE A SH 3065.92 -0.94 4.27 13.65 11.35 2.45 1.81 2,843.3 CHINA SHENZHEN SE A SH 1311.83 -0.87 -2.91 23.99 18.14 3.87 3.09 1,268.0 HONG KONG HANG SENG INDEX 23527.52 0.32 2.14 12.44 11.05 1.98 1.54 1,582.4
INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 3678.67 1.04 -0.67 14.79 12.36 3.70 2.63 358.8
JAPAN NIKKEI 225 9706.44 -0.50 -5.11 16.65 14.25 1.28 1.14 2,354.8 MALAYSIA KLCI 1545.13 0.88 1.73 15.13 13.60 2.45 2.06 269.5 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3105.85 0.34 -2.64 14.31 12.94 1.73 1.46 390.6
FOREIGN EXCHANGE
DESCRIPTION RATE (IDR) CHANGE DESCRIPTION RATE (USD) CHANGE
USD/IDR 8,707.50 -12.50 1000 IDR/ USD 0.11 0.0002
EUR/IDR 12,373.95 78.23 EUR / USD 1.42 0.0003
JPY/IDR 104.35 -0.41 JPY / USD 83.44 0.3140
SGD/IDR 6,903.59 -4.37 SGD / USD 1.26 0.0008
AUD/IDR 8,987.74 -9.39 AUD / USD 1.03 -0.0004
GBP/IDR 13,946.22 -13.65 GBP / USD 1.60 -0.0005
CNY/IDR 1,330.18 0.15 GBP / USD 6.55 -0.0078
MYR/IDR 2,877.32 -0.91 MYR / USD 3.03 0.0010
KRW/IDR 7.93 0.00 100 KRW / USD 10.98 0.0060
CENTRAL BANK RATE
INTERBANK LENDING RATE
DESCRIPTION COUNTRY RATE (%) DESCRIPTION COUNTRY RATE (%)
FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 6.83
BI Rate (%) Indonesia 6.75 LIBOR (GBP) England 0.62
ECB Rate (%) Euro 1.00 SIBOR (USD) Singapore 0.25
BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.18
BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.18
PBOC Rate (%) China 6.06 SHIBOR (RENMINBI) China 3.59
c
____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau
menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini
Pag
es
|
5
INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS
SBI
DESCRIPTION FEBRUARY’11 JANUARY’11 DESCRIPTION RATE (%)
Inflation YTD % 1.03 0.89 SBI (1M) 6.26
Inflation YOY % 6.84 7.02 SBI (3M) 6.37
Inflation MOM % 0.13 0.89 SBI (6M) 6.08
Foreign Reserve (US$) 99.619 95.332 GDP (IDR Tn) 1,670,521 1,668,353
BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR
DATE AGENDA EXPECTATION
01 Apr Indonesia Inflation YoY data Naik menjadi 6.99% dari 6.84% 01 Apr Indonesia Core Inflation YoY data Naik menjadi 4.47% dari 4.36%
01 Apr Indonesia Total Trade Balance Turun menjadi USD 1650 juta dari USD 1906 juta 01 Apr Indonesia Total Exports YoY data Naik menjadi 26.8% dari 24.7%
01 Apr Indonesia Total Imports YoY data Naik menjadi 33.5% dari 32.2% Ket: (^) Waktu setempat. (*) Tentatif
LEADING MOVERS
LAGGING MOVERS
STOCK PRICE CHANGE (%) INDEX pt STOCK PRICE CHANGE (%) INDEX pt
BBRI IJ 5750 6.48 10.11 GGRM IJ 41850 -1.99 -1.93 BMRI IJ 6800 4.62 8.20 PTBA IJ 21000 -2.10 -1.23 ASII IJ 57000 1.33 3.59 INDY IJ 3950 -4.24 -1.08 TLKM IJ 7350 2.08 3.58 ADRO IJ 2200 -1.12 -0.95 BBCA IJ 6950 1.46 2.89 ITMG IJ 46200 -1.49 -0.94 KLBF IJ 3400 6.25 2.40 LSIP IJ 2275 -3.19 -0.61 DSSA IJ 33000 6.45 1.82 GIAA IJ 530 -3.64 -0.54 BBNI IJ 3975 1.92 1.64 PLIN IJ 2200 -4.35 -0.42 PGAS IJ 3900 1.30 1.43 BORN IJ 1650 -1.20 -0.42 CPIN IJ 2025 3.32 1.26 AALI IJ 22700 -0.87 -0.37
____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau
menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini
Pag es | 6
Emiten Info
DIVIDEND
STOCK DPS (IDR) STATUS CUM DATE EX DATE RECORDING PAYMENT
SDRA 9.00 Cash Dividend 06-Apr-11 07-Apr-11 11-Apr-11 21-Apr-11 MFMI 1.5 Cash Dividend 14-Apr-11 15-Apr-11 19-Apr-11 04-May-11 ITMG 407.00 Cash Dividend 19-Apr-11 20-Apr-11 25-Apr-11 06-May-11 ROTI 24.64 Cash Dividend 19-Apr-11 20-Apr-11 25-Apr-11 09-May-11 BJBR 59.67 Cash Dividend 19-Apr-11 20-Apr-11 25-Apr-11 09-May-11
CORPORATE ACTIONS
STOCK ACTION RATIO EXC. PRICE
(IDR) CUM DATE EX DATE TRADING PERIOD
AGRO Tender Offer - - - - 31 Mar- 20 Apr 2011
ABDA Rights Issue 4:5 310 07-Apr-11 08-Apr-11 14-21 Apr 2011
UPCOMING IPO’S
COMPANY BUSINESS IPO PRICE
(IDR)
ISSUED SHARES (Mn)
OFFERING DATE LISTING UNDERWRITER
Mitrabahtera
Segara Sejati Transportation 1600 215 29-31 Maret 2011 06 April 2011 • PT OSK Nusadana Securities • PT Mandiri Sekuritas
GENERAL MEETING
EMITEN AGM/EGM DATE AGENDA
BKSL RUPSLB 01-Apr-2011
PGAS RUPST 06-Apr-2011
FPNI RUPST/LB 07-Apr-2011
EXCL RUPST/LB 14-Apr-2011
INTA RUPST 15-Apr-2011
SMCB RUPST 18-Apr-2011
ADRO RUPSLB 20-Apr-2011
BPFI RUPSLB 20-Apr-2011
TCID RUPST/LB 20-Apr-2011
RESULTS HIGHLIGHT (in IDR Bn)
** USD MnREVENUE CHANGE NET INCOME CHANGE EPS
STOCK FY 2009 FY 2010 % FY 2009 FY 2010 % FY 2009 FY 2010 BKSL 162.66 443.55 +172.69% 2.46 65.49 2565.23% 0.25 2.59 BMTR 5,034.91 6,326.51 +25.65% 157.21 578.87 +268.22% 11.00 42.00 BUMI** 3,665.02 4,369.92 +19.23% 190.45 311.18 +63.39% 0.0098 0.015 CNKO 351.51 762.19 +116.83% 2.75 70.73 2469.99% 0.65 16.65 CNTX** 27.32 27.74 +1.53% -5.23 -1.17 +77.65% -0.52 -0.12 FAST 2,454.36 2,913.60 +18.71% 182.00 199.60 +9.67% 408.00 447.00 INRU** 78.75 98.18 +24.67% -5.52 0.40 +107.26% -0.0040 0.0003 MDRN 898.95 733.00 -18.46% 12.02 41.98 +249.11% 19.00 66.00
MYRX N/a 109.05 N/a 13.95 33.63 +141.17% 3.00 6.00
PSAB 14.26 13.81 -3.10% 0.15 0.09 -41.70% 5.04 2.94
SMDR 4,262.05 4,333.22 +1.67% -15.63 67.74 +533.41% -95.00 414.00
c
____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau
menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini
Pag
es
|
7
Technical Analysis
ASII
TRADING BUY
S1
55350R1
57500 TREND GRAFIK Major DOWN MinorUP
S2
53200R2
59700 ClosingPrice 57000
Ulasan
• MACD line dan signal line sinyal bullish pattern
• Fast line & slow line sinyal indikasi negatif • Candle chart indikasikan sinyal positif • RSI indikasi uptrend dalam area neutral
Harga berada dalam area upper band
Prediksi • Trading range Rp56800 – Rp58300 • Entry Rp57000, take profit Rp58100
INDIKATOR Posisi Sinyal
MACD +1094.9 Positif
RSI 59.8 Positif
Stochastics 58.4 Negatif
Bollinger Band (Mid) 55490 Positif
Ma5 56212 Positif 46,000 48,000 50,000 52,000 54,000 56,000 58,000 60,000 62,000
September October November December 2011 February March
ASII - Daily 31/03/2011 Open 56500, Hi 57000, Lo 54850, Close 57000 (1.3%) Vol 2,887,000 MA(Close,4) = 56,212.50, Mid MA(Close,20) = 55,490.00, BBTop(Close,20,2) = 57,723.52, BBBot(Close,20,2) = 53,256.48, MA1(Close,7 56,212.5 55,490 53,256.5 56,485.7 57,000 57,723.5 -1,745% 2,563% 100% -100% ASII - MACD(12,26) = 1,094.99, Signal(12,26,9) = 1,117.81
1,094.99 1,117.81 30.0 70.0 ASII - %K(15,3) = 58.41, %D(15,3,3) = 61.37 58.4098 61.366 30.0 70.0
September October November December 2011 February March ASII - RSI(14) = 59.85
59.8522
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
UNTR
TRADING BUY
S1
21100R1
22700 TREND GRAFIK MajorUP
MinorDOWN
S2
19450R2
24450 ClosingPrice 21700
Ulasan
• MACD line dan signal line indikasi negatif • Fast line & slow line potensial golden cross • Candle chart indikasikan sinyal positif • RSI indikasi uptrend dalam area neutral
Harga berada dalam area lower band
Prediksi • Trading range Rp21600 – Rp22150 • Entry Rp21700, take profit Rp22050
INDIKATOR Posisi Sinyal
MACD -277.1 Negatif
RSI 39.7 Positif
Stochastics 21.5 Positif
Bollinger Band (Mid) 22697 Negatif
Ma5 21825 Negatif 19,000 20,000 21,000 22,000 23,000 24,000 25,000 26,000 27,000
September October November December 2011 February March
UNTR - Daily 31/03/2011 Open 21000, Hi 21700, Lo 19900, Close 21700 (-0.2%) Vol 32,953,500 MA(Close,4) = 21,825.00, Mid MA(Close,20) = 22,697.50, BBTop(Close,20,2) = 24,418.10, BBBot(Close,20,2) = 20,976.90,
21,825 21,700 20,976.9 22,300 22,697.5 24,418.1 -726% 1,001% 100% -100% UNTR - MACD(12,26) = -277.13, Signal(12,26,9) = -163.23
-277.135 -163.229 30.0 70.0 UNTR - %K(15,3) = 21.52, %D(15,3,3) = 20.05 20.052 21.5221 30.0 70.0
September October November December 2011 February March UNTR - RSI(14) = 39.76
39.7646
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
c
____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau
menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini
Pag
es
|
8
BBNI
TRADING BUY
S1
3900R1
4100 TREND GRAFIK Major DOWN MinorUP
S2
3725R2
4300Closing
Price 3975
Ulasan
• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow bullish pattern • Candle chart menunjukan sinyal positif • Rsi sinyal uptrend dalam area overbought • Harga berada dalam area upper band
Prediksi • Trading range Rp3925 – Rp4100 • Entry Rp3975, take Profit Rp4100
INDIKATOR Posisi Sinyal
MACD +74.4 Positif
RSI 70.0 Positif
Stochastics 92.0 Positif Bollinger Band (Mid) 3747 Positif
Ma5 3856 Positif 3,200 3,600 4,000 4,400 4,800
September October November December 2011 February March
BBNI - Daily 31/03/2011 Open 3900, Hi 4000, Lo 3900, Close 3975 (1.9%) Vol 72,907,504 MA(Close,4) = 3,856.25, Mid MA(Close,20) = 3,747.50, BBTop(Close,20,2) = 3,948.06, BBBot(Close,20,2) = 3,546.94, MA1(Close,7)
3,800 3,747.5 3,546.94 3,856.25 3,948.06 3,975 -170% 228% 100% -100% BBNI - MACD(12,26) = 74.72, Signal(12,26,9) = 55.08
55.0789 74.7207 30.0 70.0 BBNI - %K(15,3) = 92.09, %D(15,3,3) = 84.06 84.0629 92.0875 30.0 70.0
September October November December 2011 February March BBNI - RSI(14) = 70.06
70.0554
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
ADRO
TRADING BUY
S1
2200R1
2325 TREND GRAFIK MajorUP
MinorDOWN
S2
2100R2
2450Closing
Price 2200
Ulasan
• MACD line dan signal line indikasi negatif • Fast line & slow line dalam jenuh jual • Candle chart indikasikan sinyal positif • RSI indikasi uptrend mendekati ruang jenuh
jual
• Harga berada dalam area lower band
Prediksi • Trading range Rp2150 – Rp2350 • Entry Rp2200, take Profit Rp2325
INDIKATOR Posisi Sinyal
MACD -45.4 Negatif
RSI 34.5 Dekat jenuh jual Stochastics 18.4 Ruang jenuh jual
Bollinger Band (Mid) 2320 Negatif
Ma5 2243 Negatif 1,800 2,000 2,200 2,400 2,600 2,800
September October November December 2011 February March
ADRO - Daily 31/03/2011 Open 2225, Hi 2250, Lo 2175, Close 2200 (-1.1%) Vol 111,031,000 MA(Close,4) = 2,243.75, Mid MA(Close,20) = 2,320.00, BBTop(Close,20,2) = 2,447.08, BBBot(Close,20,2) = 2,192.92, MA1(Close,7)
2,243.75 2,200 2,192.92 2,253.57 2,320 2,447.08 -57% 102% 100% ADRO - MACD(12,26) = -45.45, Signal(12,26,9) = -35.75
-45.4484 -35.7515 30.0 70.0 ADRO - %K(15,3) = 18.15, %D(15,3,3) = 25.80 18.1481 25.8025 30.0 70.0
September October November December 2011 February March ADRO - RSI(14) = 34.54
34.5385
____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau
menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini
Pag
es
|
9
GJTL
TRADING BUY
S1
2150R1
2250 TREND GRAFIK MajorUP
MinorSIDEWAYS
S2
2025R2
2375Closing
Price 2225
Ulasan
• MACD line & signal line indikasi positif • Fast line & slow line indikasi positif • Candle chart mengindikasikan trend positif • RSI sinyal uptrend dalam area neutral • Harga saham berada di area upper band
Prediksi • Trading range Rp2175 – Rp2350 • Entry Rp2225, take Profit Rp2300
INDIKATOR Posisi Sinyal
MACD +6.9 Positif
RSI 58.0 Positif
Stochastics 54.1 Positif
Bollinger Band (Mid) 2147 Positif
Ma5 2175 Positif 1,400 1,600 1,800 2,000 2,200 2,400 2,600
September October November December 2011 February March
GJTL - Daily 31/03/2011 Open 2200, Hi 2250, Lo 2175, Close 2225 (1.1%) Vol 11,768,000 MA(Close,4) = 2,175.00, Mid MA(Close,20) = 2,147.50, BBTop(Close,20,2) = 2,264.65, BBBot(Close,20,2) = 2,030.35, MA1(Close,7) 2,153.57 2,147.5 2,030.35 2,175 2,225 2,264.65 -53% 192% 100% GJTL - MACD(12,26) = 6.95, Signal(12,26,9) = -1.16 -1.15602 6.95384 30.0 70.0 GJTL - %K(15,3) = 54.17, %D(15,3,3) = 46.72 46.7172 54.1667 70.0
September October November December 2011 February March GJTL - RSI(14) = 58.10
58.0961
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
PGAS
TRADING BUY
S1
3900R1
4050 TREND GRAFIK MajorDOWN
MinorUP
S2
3725R2
4200Closing
Price 3900
Ulasan
• MACD line & signal line sinyal bullish pattern • Fast line & slow line indikasi positif • Candle chart mengindikasikan trend positif • RSI sinyal uptrend dalam area neutral • Harga saham berada di area upper band
Prediksi • Trading range Rp3900– Rp4050 • Entry Rp3900, take profit Rp4050
INDIKATOR Posisi Sinyal
MACD +3.0 Positif
RSI 59.6 Positif
Stochastics 90.9 Positif
Bollinger Band (Mid) 3742 Positif
Ma5 3831 Positif 3,600 3,800 4,000 4,200 4,400 4,600
September October November December 2011 February March
PGAS - Daily 31/03/2011 Open 3850, Hi 3900, Lo 3825, Close 3900 (2.0%) Vol 36,943,000 MA(Close,4) = 3,831.25, Mid MA(Close,20) = 3,742.50, BBTop(Close,20,2) = 3,897.50, BBBot(Close,20,2) = 3,587.50, MA1(Close,7)
3,817.86 3,742.5 3,587.5 3,831.25 3,897.5 3,900 -158% 126% 100% -100% PGAS - MACD(12,26) = 3.01, Signal(12,26,9) = -27.69
-27.6919 3.00596 30.0 70.0 PGAS - %K(15,3) = 90.91, %D(15,3,3) = 86.17 86.1694 90.9091 30.0 70.0
September October November December 2011 February March PGAS - RSI(14) = 59.60
59.5965
____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau
menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini
Page
s |
10
Trading View
Price Support Resistance Indicators 1 Month
Ticker Rec
31/03/11 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc * Boll ** High Low
AGRICULTURE
AALI Trading Buy 22700 22700 23050 21500 22450 23350 24200 Positif Positif Positif 23400 21400 LSIP Trading Buy 2275 2275 2350 2050 2175 2300 2400 Positif Positif Negatif 2425 2090 UNSP Trading Buy 360 360 375 340 355 365 375 Positif Positif Positif 370 325
MINING
BUMI Trading Buy 3350 3350 3475 3100 3275 3475 3675 Positif Positif Positif 3350 2675 PTBA Buy on Weakness 21000 20800 21200 19800 20600 21350 22100 Positif Positif Positif 21450 19150 ADRO Trading Buy 2200 2200 2325 2100 2200 2325 2450 Negatif Negatif Positif 2500 2200 MEDC Trading Buy 2875 2875 2950 2775 2875 2950 3050 Positif Negatif Positif 3350 2750 INCO Trading Buy 4775 4775 4900 4125 4450 4800 5100 Positif Positif Negatif 5150 4525 ANTM Trading Sell 2300 2300 2200 2200 2300 2400 2500 Positif Positif Negatif 2300 2100 TINS Trading Buy 2775 2775 2900 2625 2750 2900 3050 Positif Positif Positif 2900 2475
BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS
SMGR Trading Sell 9100 9100 8800 8280 8800 9300 9850 Positif Negatif Positif 9350 8200 INTP Trading Sell 16350 16350 16050 14950 16150 17300 18450 Positif Positif Positif 16300 14050 BRPT Trading Buy 960 960 990 900 950 1010 1060 Negatif Negatif Negatif 1090 960
MISCELLANEOUS INDUSTRY
ASII Trading Buy 57000 57000 58100 53200 55350 57500 59700 Neutral Negatif Positif 58250 49500 GJTL Trading Buy 2225 2225 2300 2025 2150 2250 2375 Positif Positif Positif 2275 2000
CONSUMER GOODS INDUSTRY
INDF Trading Sell 5400 5400 5250 5000 5300 5600 5900 Positif Negatif Negatif 5400 4675 GGRM Trading Sell 41850 41850 41450 36650 40700 44700 48700 Negatif Negatif Positif 43000 33450 UNVR Trading Buy 15300 15300 15700 14350 15300 16250 17200 Negatif Positif Positif 16950 14900 KLBF Trading Sell 3400 3400 3300 3025 3200 3375 3550 Positif Positif Negatif 3200 2825
PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION
BSDE Trading Buy 840 840 870 775 830 890 950 Positif Positif Positif 830 630 ELTY Trading Buy 140 140 145 133 140 147 153 Positif Positif Positif 150 125 WIKA Trading Sell 670 670 640 640 670 700 730 Positif Negatif Positif 710 600 ADHI Trading Sell 840 840 810 800 830 870 910 Positif Negatif Negatif 850 750
INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION
PGAS Trading Buy 3900 3900 4050 3725 3900 4050 4200 Positif Positif Positif 4000 3475 JSMR Trading Sell 3400 3400 3300 3275 3400 3500 3600 Positif Positif Negatif 3425 3000 ISAT Trading Sell 5300 5300 5150 4925 5150 5350 5550 Positif Positif Positif 5450 4925 TLKM Trading Buy 7350 7350 7600 6600 7100 7600 8100 Positif Positif Positif 7600 6600 BLTA Trading Sell 370 370 340 340 360 380 395 Positif Negatif Positif 380 335
FINANCE
BMRI Trading Sell 6800 6800 6600 6200 6550 6900 7250 Positif Positif Negatif 6500 5450 BBRI Trading Sell 5750 5750 5500 5450 5700 5950 6200 Positif Positif Negatif 5450 4600 BBNI Trading Buy 3975 3975 4100 3725 3900 4100 4300 Positif Positif Positif 3900 3375 BBCA Trading Buy 6950 6950 7200 6550 6800 7000 7250 Negatif Negatif Positif 7000 5950 BDMN Trading Buy 6550 6550 6700 6250 6500 6700 6900 Negatif Positif Positif 6750 6150
TRADE, SERVICES & INVESTMENT
UNTR Trading Buy 21700 21700 22050 19450 21100 22700 24450 Negatif Negatif Negatif 24550 21400 MPPA Trading Sell 1430 1430 1400 1020 1260 1490 1730 Positif Negatif Negatif 1850 1390
Support dan resistance hanya untuk jangka pendek dengan menggunakan ; Standard deviation (tingkat resiko) dalam indikator Bollinger band, dan/atau Fibonacci Retracement Keterangan; *) Stochastics **) Bollinger band
c
c
p
p
____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau
menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini
Page
s |
11
RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Nico Omer Jonckheere
Head of Research Alfiansyah Alfiansyah@valbury.com Research Analyst Reny Susanti reny.susanti@valbury.com Michael Handisurya michael.handisurya@valbury.com Budi Rustanto budi.rustanto@valbury.com Winny Rahardja winny.rahardja@valbury.com Research Support Selly Handayani selly.handayani@valbury.com
PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : valburyriset@bloomberg.net
www.vas.co.id BRANCH OFFICES
JAWA
JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377,
JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788
MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 JEMBER, Gedung Telkom, Jl. Gajahmada No. 182 - 184 Lt. 6, (0331) 410-551
SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111
SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI
DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229
SUMATERA
MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Komplek Taman Mandiri Blok B1 No. 10-11 (0711) 359-319 PEKAN BARU, Gedung Surya Dumai, Lantai 3, Jl. Jend. Sudirman No. 395, (0761) 344-93
KALIMANTAN
PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918
GALERI VAS
• JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM)
• SAMARINDA : Universitas Mulawarman • PALEMBANG : STIE Musi • PEKANBARU : Poltek Caltex • PADANG : Universitas Negeri Padang
• MENADO : Universitas Klabat
PRODUK REKSA DANA
PASAR UANG CAMPURAN PENDAPATAN TETAP SAHAM