ANALISIS PENGUKURAN KINERJA KEUANGAN PADA PT HM SAMPOERNA TBK
Laporan Akhir Ini Disusun Sebagai Salah Satu Syarat Menyelesaikan Pendidikan Diploma III
Pada Jurusan Akuntansi Program Studi DIII Akuntansi
OLEH
ANISYAH LATIFATUL HUSNA NPM 0614 3050 0386
POLITEKNIK NEGERI SRIWIJAYA PALEMBANG
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
Motto:
Karena sesungguhnya sesudah kesulitan akan ada kemudahan, Sesungguhnya sesudah kesulitan akan ada
kemudahan
(QS : Al – Insyirah: 5-6)
Segala sesuatu yang kita lakukan akan kita petik hasilnya dimasa yang akan
datang, yakinkanlah bahwa segala pengorbanan, emosi dan tangisan serta rasa sakit akan terbayar tepat pada
waktunya.
(Penulis)
Kupersembahkan kepada :
Allah SWT karena dengan izinnya hamba dapat melewati
proses hidup ini
Ibu dan Bapakku Tercinta dan Terkasih yang senantiasa mendoakan keberhasilanku
Keluargaku tersayang
Semua pihak yang telah membantu dan mendukungku
Teman-teman seperjuanganku, Kelas AC akuntansi 2014
Dosen dan Almamaterku
ABSTRAK
Analisis Pengukuran Kinerja Keuangan pada PT HM Sampoerna Tbk Anisyah Latifatul Husna, 2017 ( xv +69halaman)
Laporan akhir ini bertujuan untuk mengetahui kinerja keuangan pada PT HM Sampoerna Tbk jika diukur dengan metode Economic Value Added dan Market Value Added. Penulis menggunakan data sekunder dalam penulisan laporan akhir ini meliputi laporan keuangan tahun 2010, 2011, 2012, 2013, 2014, 2015, dan 2016 sejarah perusahaan serta struktur organisasi perusahaan. Setelah penulis melakukan perhitungan maka dapat disimpulkan bahwa perhitungan kinerja keuangan dengan menggunakan Economic Value Added didapat bahwa untuk tahun 2010 – 2016 kinerja keuangan perusahaan berada di atas standar penilaian yaitu EVA > 0 yang berarti bahwa perusahaan mampu menciptakan nilai tambah ekonomis. Perhitungan kinerja keuangan dengan metode Market Value Added
selama tahun 2010 – 2016 menunjukkan kinerja keuangan yang sudah cukup baik dan berada diatas standar MVA > 0 untuk setiap tahunnya. Dari kesimpulan tersebut, sebaiknya perusahaan meningkatkan dan terus mempertahankan kinerja keuangan perusahaan untuk setiap tahunnya agar perusahaan dapat menjadi lebih maju dan lebih baik di masa yang akan datang.
Kata Kunci :Economic Value Added, &Market Value Added
ABSTRACT
Analysis of Financial Performance Measrement in PT HM Sampoerna Tbk Anisyah Latifatul Husna, 2017 ( xv +69halaman)
This final report purposed to know financial performance in PT HM Sampoerna Tbk if it is measured by Economic Value Added and Market Value Added. The writter used secunder datas in writting this final report included financial statements in 2010, 2011, 2012, 2013, 2014,2015, & 2016 company overview and the company organizational structure. After writter did analysis calculation with Economic Value Added based measurement so for period 2010 -2016 above the standard its EVA > 0 showed that financial performances was goodly considered where the company had succeded in creating value added for the company. Analysis calculation with Market Value Added based measurement so for period 2010 -2015 above the standard its MVA > 0 showed that financial performances was goodly considere. In conclusion, the company should improve and maintain the financial performance every year in order to better and maximize the rate of return on capital in the future.
Keywords::Economic Value Added, &Market Value Added.
Puji dan syukur kepada Allah SWT, atas rahmat dan hidayah-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan laporan akhir ini yang berjudul “Analisis Pengukuran Kinerja Keuangan pada PT HM Sampoerna Tbk” tepat pada waktunya. Laporan akhir adalah sebagai salah satu syarat yang telah ditetapkan dalam menyelesaikan pendidikan Diploma III di Politeknik Negeri Sriwijaya Palembang.
Dalam menyelesaikan laporan akhir ini penulis telah berusaha semaksimal mungkin untuk dapat memberikan yang terbaik, akan tetapi penulis menyadari sepenuhnya bahwa masih banyak kekurangan dalam penulisan laporan akhir ini. Hal ini terjadi karena keterbatasan kemampuan dan pengetahuan yang penulis miliki. Namun berkat bimbingan, petunjuk dan nasihat dari semua pihak, baik secara langsung maupun tidak langsung sehingga laporan akhir ini dapat terselesaikan. Maka dari itu penulis ingin mengucapkan terimakasih sebesar-besarnya kepada:
1. Bapak DR. Dipl. Ing. Ahmad Taqwa, M.T. selaku Direktur Politeknik Negeri Sriwijaya Palembang.
2. Ibu Dr. Evada Dewata, S.E.,M.Si.,Ak.,CA. selaku Ketua Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya Palembang.
3. Ibu Yuliana Sari, S.E., MBA.,Ak. selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya Palembang.
4. Ibu Dr. Evada Dewata, S.E.,M.Si.,Ak.,CA. selaku Dosen Pembimbing I yang telah memberikan bimbingan dan saran yang berguna dalam menyelesaikan laporan akhir ini.
5. Ibu Yuliana Sari, S.E., MBA.,Ak. selaku Dosen Pembimbing II yang telah memberikan bimbingan dan saran yang berguna dalam menyelesaikan laporan akhir ini.
6. Bapak dan Ibu Dosen serta para Staf Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya Palembang yang selama ini telah memberikan Ilmu Pengetahuan kepada kami.
7. Kedua orang tua ku tercinta yang selalu memberikan semangat, motivasi dan mendoakan dalam mengerjakan laporan akhir ini.
9. Sahabat-sahabat terbaik di kelas 6AC yang selalu memberikan dukungan baik moril maupun material, terima kasih atas semangat dan waktunya dalam mengerjakan laporan akhir ini.
10. Semua pihak yang telah membantu dan memberikan dorongan selama pengerjaan laporan akhir ini agar dapat selesai tepat pada waktunya. Akhir kata penulis menyampaikan maaf yang sebesar-besarnya apabila terdapat kekurangan dalam laporan akhir ini, karena kesempurnaan hanya milik Allah SWT, untuk itu segala kritik dan saran akan penulis terima dengan kerendahan hati. Penulis sangat mengharapkan semoga Allah SWT dapat melimpahkan rahmat-Nya kepada mereka dan membalas segala kebaikan dan pengorbanan yang diberikan kepada penulis dan semoga laporan akhir ini dapat bermanfaat bagi para pembaca, khususnya mahasiswa/i jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya Palembang.
Palembang, Juni 2017
Penulis
DAFTAR ISI
HALAMAN PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT ... ii
HALAMAN PENGESAHAN... iii
HALAMAN PERNYATAAN REVISI PERBAIKAN ... iv
HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ... v
ABSTRAK ... vi
ABSTRACT ... vii
KATA PENGANTAR ... viii
DAFTAR ISI... x
DAFTAR TABEL ... xii
DAFTAR GAMBAR ... xiv
DAFTAR LAMPIRAN ... xv
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah... 1
1.2 Rumusan Masalah ... 6
1.3 Ruang Lingkup Pembahasan ... 6
1.4 Tujuan dan Manfaat Penulisan ... 7
1.4.1 Tujuan Penulisa ... 7
1.4.2 Manfaat Penulisan ... 7
1.5 Metode Pengumpulan Data ... 7
1.6 Sistematika Penulisan... 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Laporan Keuangan ... 10
2.1.1 Pengertian Laporan Keuangan ... 10
2.1.2 Komponen Laporan Keuangan... 10
2.1.3 Pemakai dan Kebutuhan Infomasi Laporan Keuangan ... 11
2.2 Kinerja Keuangan... 12
2.2.1 Pengertian Kinerja Keuangan... 12
2.2.2 Tujuan dan Manfaat Kinerja Keuangan ... 13
2.2.3 Pengukuran Kinerja Keuangan... 14
2.3Economic Value Added(EVA) ... 16
2.3.1 PengertianEconomic Value Added(EVA) ... 16
2.3.2 Biaya Modal ... 17
2.3.3 PerhitunganEconomic Value Added(EVA) ... 17
2.3.4 ManfaatEconomic Value Added(EVA) ... 20
2.3.5 Kelebihan dan KekuranganEconomic Value Added(EVA)... 20
2.4Market Value Added(MVA)... 21
2.3.1 PengertianMarket Value Added(MVA)... 21
2.3.2 PerhitunganMarket Value Added(MVA) ... 22
2.3.3 Kelebihan dan KekuranganMarket Value Added(MVA) ... 23
BAB III GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN 3.1 Sejarah PT HM Sampoerna Tbk ... 24
3.2 Visi dan Misi PT HM Sampoerna Tbk... 27
3.2.2 Misi PT HM Sampoerna Tbk ... 27
3.3 Lambang dan Logo PT HM Sampoerna Tbk ... 28
3.3.1 Lambang PT HM Sampoerna Tbk ... 28
3.3.2 Logo PT HM Sampoerna Tbk ... 29
3.3.3 Logo Tiga Tangan ... 29
3.4 Struktur Organisasi PT HM Sampoerna Tbk ... 30
3.5 Uraian Tugas ... 31
3.6 Aktivitas Perusahaan ... 36
3.5 Laporan Keuangan ... 39
BAB IV PEMBAHASAN 4.1 Analisis Pengukuran Kinerja Keuangan dengan Menggunakan Economic Value Added(EVA) ... 51
4.1.1 Perhitungan NOPAT (Net Operating After Tax) ... 51
4.1.2 PerhitunganInvested Capital... 52
4.1.3 Perhitungan WACC(Weight Average Cost of Capital)... 53
a. Tingkat Modal (D) ... 54
b. Cost of Debt(Rd)... 54
c. Tingkat Modal dari Ekuitas (E) ... 55
d.Cost of Equity(Re) ... 56
e. Tingkat Pajak ... 56
4.1.4 PerhitunganCapital Charges... 58
4.1.5 PerhitunganEconomic Value Added(EVA) ... 59
4.2 Analisis Pengukuran Kinerja Keuangan dengan Menggunakan Market Value Added(MVA) ... 64
4.3 Perbandingan Pengukuran Kinerja Keuangan Menggunakan Economic Value Added(EVA) danMarkket Value Added(MVA). 67 BAB V SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan... 69
5.2 Saran... 69 DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
Tabel 1.1 Jumlah Produksi Rokok dan Penerimaan Cukai Periode 2007-2016 4 Tabel 1.2 Perusahaan Terbesar di Indonesia Tahun 2016... 5 Tabel 3.1 Bidang Usaha dan Anak Perusahaan PT HM Sampoerna Tbk ... 26 Tabel 3.2 Laporan posisi keuangan konsolidasian 31 desember 2010 & 2011
(Dalam jutaan rupiah)... 39 Tabel 3.3 Laporan posisi keuangan konsolidasian 31 desember 2012 & 2013
(Dalam jutaan rupiah)... 41 Tabel 3.4 Laporan posisi keuangan konsolidasian 31 desember 2014 & 2015
(Dalam jutaan rupiah)... 43 Tabel 3.5 Laporan posisi keuangan konsolidasian 31 desember 2016
(Dalam jutaan rupiah)... 45 Tabel 3.6 Laporan laba rugi konsolidasian 31 desember 2010 & 2011
(Dalam jutaan rupiah)... 47 Tabel 3.7 Laporan laba rugi konsolidasian 31 desember 2012 & 2013
(Dalam jutaan rupiah)... 48 Tabel 3.8 Laporan laba rugi konsolidasian 31 desember 2014 & 2015
(Dalam jutaan rupiah)... 49 Tabel 3.9 Laporan laba rugi konsolidasian 31 desember 2016
(Dalam jutaan rupiah)... 50 Tabel 4.1 Hasil Perhitungan NOPAT (Net Operating After Tax)
(Dalam jutaan rupiah)... 52 Tabel 4.2 Hasil PerhitunganInvested Capital
(Dalam jutaan rupiah)... 53 Tabel 4.3 Hasil Perhitungan Tingkat Modal (D)
(Dalam jutaan rupiah)... 54 Tabel 4.4 Hasil PerhitunganCost of Debt(Rd)
(Dalam jutaan rupiah)... 55 Tabel 4.5 Hasil Perhitungan Modal dari Ekuitas (E)
(Dalam jutaan rupiah)... 55 Tabel 4.6 Hasil PerhitunganCost of Equity(Re)
(Dalam jutaan rupiah)... 56 Tabel 4.7 Hasil Perhitungan Tingkat Pajak
(Dalam jutaan rupiah)... 57 Tabel 4.8 Hasil Perhitungan WACC(Weight Average Cost of Capital)
(Dalam jutaan rupiah)... 58 Tabel 4.9 Hasil PerhitunganCapital Charges
(Dalam jutaan rupiah)... 60 Tabel 4.11 Nilai Pasar dari Saham Tahun 2010-2016 ... 64 Tabel 4.12 Ekuitas Modal yang Diberikan Pemegang Saham ... 64 Tabel 4.13 Hasil PerhitunganMarket Value Added(MVA)
(Dalam jutaan rupiah)... 65 Tabel 4.14 Perbandingan Pengukuran Kinerja Keuangan
(Dalam jutaan rupiah)... 67
Gambar 3.1 Lambang PT HM Sampoerna Tbk ... 28
Gambar 3.2 Logo PT HM Sampoerna Tbk ... 29
Gambar 3.3 Logo Tiga Tangan ... 30
Gambar 3.4 Struktur Organisasi PT HM Sampoerna Tbk ... 30
Gambar 4.1 Grafik TrendEconomic Value Added(EVA) ... 62
Gambar 4.2 Grafik TrendMarket Value Added(MVA) ... 66
Gambar 4.3 Grafik Trend Perbandingan Pengukuran Kinerja Keuangan... 68
Lampiran 1 : Surat Kesepakatan Bimbingan Laporan Akhir (Dosen Pembimbing I).
Lampiran 2 : Surat Kesepakatan Bimbingan Laporan Akhir (Dosen Pembimbing II).
Lampiran 3 : Kartu Konsultasi Bimbingan Laporan Akhir (Dosen Pembimbing I).
Lampiran 4 : Kartu Konsultasi Bimbingan Laporan Akhir (Dosen Pembimbing II).
Lampiran 5 : Laporan Posisi Keuangan PT HM Sampoerna Tbk Tahun 2010-2016
