Analisis Pengaruh Stock Split Terhadap Abnormal Return Saham Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia

(1)

LAMPIRAN

Lampiran 1 DATA PERUSAHAAN YANG MELAKUKAN STOCK SPLIT

No. Kode Nama Perusahaan Tanggal Stock Split Rasio 1 ARNA PT. Arwana Citramulia Tbk 11-Sep-09 1: 2

2 CTRA PT. Ciputra Development Tbk 15-Jun-10 1: 2

3 TURI PT. Tunas Ridean Tbk 17-Jun-10 1: 4

4 DILD PT. Intiland Development Tbk 26-Jul-10 1: 2

5 CPIN PT. Charoen Pokphand Indonesia Tbk 08-Dec-10 1: 5

6 BBRI PT. Bank Rakyat Indonesia Tbk 11-Jan-11 1: 2

7 LSIP

PT. PP London Sumatra Indonesia

Tbk 25-Feb-11 1: 5

8 BTPN

PT. Bank Tabungan Pensiunan

Nasional Tbk 28-Mar-11 1: 5

9 INTA PT. Intraco Penta Tbk 06-Jun-11 1: 5

10 PBRX PT. Pan Brothers Tbk 15-Jun-11 1: 4

11 MAIN PT. Malindo Feedmill Tbk 15-Jun-11 1: 5

12 AUTO PT. Astra Otoparts Tbk 24-Jun-11 1: 5

13 SSIA PT. Surya Semesta Internusa Tbk 07-Jul-11 1: 4

14 JTPE PT. Jasuindo Tiga Perkasa Tbk 26-Jul-11 1: 5

(2)

Lampiran 2 Data Harga Saham, Return Saham, Indeks Harga Saham, Return Ekspektasi, dan

Abnormal Return ARNA

Harga Saham Return Saham

Ket Date Sebelum Ket Date Sesudah Sebelum Sesudah 0 11/09/2009 150 0 11/09/2009 150 -0,0322581 -0,0322581 -1 10/09/2009 155 1 14/09/2009 144 -0,0189873 -0,04 -2 09/09/2009 158 2 15/09/2009 142 -0,0125 -0,0138889 -3 08/09/2009 160 3 16/09/2009 153 0,06666667 0,0774648 -4 07/09/2009 150 4 17/09/2009 148 0,04895105 -0,0326797 -5 04/09/2009 143 5 24/09/2009 149 0,0067568

ARNA

Indeks Harga Saham Gabungan Return Ekspektasi Ket Date Sebelum Ket Date Sesudah Sebelum Sesudah

0 11/09/2009 _2415,95 ₀ 11/09/2009 _2415,95 _0,001696 _0,001696 -1 10/09/2009 2411,86 1 14/09/2009 2382,7 0,011966 -0,01376 -2 09/09/2009 2383,34 2 15/09/2009 2420,11 0,005077 0,015701 -3 08/09/2009 2371,3 3 16/09/2009 2439,36 0,013207 0,007954 -4 07/09/2009 2340,39 4 17/09/2009 2456,99 0,007599 0,007227 -5 04/09/2009 2322,74 5 24/09/2009 2468,9 0,004847

(3)

CTRA

Ket Date Sebelum Ket Date Sesudah Sebelum Sesudah 0 15/06/2010 395 0 15/06/2010 395 -0,0365854 -0,0365854 -1 14/06/2010 410 1 16/06/2010 390 0,01234568 -0,0126582 -2 11/06/2010 405 2 17/06/2010 380 0,06578947 -0,025641 -3 10/06/2010 380 3 18/06/2010 370 0,04109589 -0,0263158 -4 09/06/2010 365 4 21/06/2010 370 0,02816901 0 -5 08/06/2010 355 5 22/06/2010 375 0,0135135

CTRA

0 15/06/2010 _2830,17 ₀ 15/06/2010 _2830,17 _0,001178 _0,001178 -1 14/06/2010 2826,84 1 16/06/2010 2858,66 0,008901 0,010067 -2 11/06/2010 2801,9 2 17/06/2010 2891,1 0,011228 0,011348 -3 10/06/2010 2770,79 3 18/06/2010 2929,59 -0,005384 0,013313 -4 09/06/2010 2785,79 4 21/06/2010 2941,9 0,00209 0,004202 -5 08/06/2010 2779,98 5 22/06/2010 2934,59 -0,00248

CTRA Abnormal Return Sebelum Sesudah

-0,037763 -0,037763 0,0034446 -0,022725 0,0545616 -0,036989 0,0464804 -0,039629 0,0260791 -0,004202

(4)

TURI

Ket Date Sebelum Ket Date Sesudah Sebelum Sesudah 0 17/06/2010 590 0 17/06/2010 590 0,00425532 0,0042553 -1 16/06/2010 587,5 1 18/06/2010 600 0,05617978 0,0169492 -2 15/06/2010 556,25 2 21/06/2010 580 -0,0326087 -0,0333333 -3 14/06/2010 575 3 22/06/2010 580 0,01098901 0 -4 11/06/2010 568,75 4 23/06/2010 560 -0,0108696 -0,0344828 -5 10/06/2010 575 5 24/06/2010 540 -0,0357143

TURI

0 17/06/2010 _2891,1 ₀ 17/06/2010 _2891,1 _0,011348 _0,011348 -1 16/06/2010 2858,66 1 18/06/2010 2929,59 0,010067 0,013313 -2 15/06/2010 2830,17 2 21/06/2010 2941,9 0,001178 0,004202 -3 14/06/2010 2826,84 3 22/06/2010 2934,59 0,008901 -0,00248 -4 11/06/2010 2801,9 4 23/06/2010 2924,79 0,011228 -0,00334 -5 10/06/2010 2770,79 5 24/06/2010 2914,09 -0,00366

TURI Abnormal Return Sebelum Sesudah -0,007093 -0,007093 0,0461132 0,0036359 -0,033787 -0,037535 0,0020879 0,0024848 -0,022097 -0,031143

(5)

DILD

Ket Date Sebelum Ket Date Sesudah Sebelum Sesudah

0 26/07/2010 550 0 26/07/2010 550 0 0

-1 23/07/2010 550 1 27/07/2010 560 0,00917431 0,0181818 -2 22/07/2010 545 2 28/07/2010 590 0 0,0535714 -3 21/07/2010 545 3 29/07/2010 590 0,02830189 0 -4 20/07/2010 530 4 30/07/2010 590 0,01923077 0 -5 19/07/2010 520 5 02/08/2010 580 -0,0169492

DILD

0 26/07/2010 _3023,7 ₀ 26/07/2010 _3023,7 _-0,006022 _-0,00602 -1 23/07/2010 3042,02 1 27/07/2010 3041,68 0,010665 0,005946 -2 22/07/2010 3009,92 2 28/07/2010 3057,48 -0,001155 0,005194 -3 21/07/2010 3013,4 3 29/07/2010 3096,82 0,005996 0,012867 -4 20/07/2010 2995,44 4 30/07/2010 3069,28 0,006678 -0,00889 -5 19/07/2010 2975,57 5 02/08/2010 3058,98 -0,00336

DILD Abnormal Return Sebelum Sesudah 0,0060223 0,0060223

-0,00149 0,0122355 0,0011548 0,0483769 0,0223061 -0,012867 0,0125531 0,008893

(6)

CPIN

Ket Date Sebelum Ket Date Sesudah Sebelum Sesudah 0 08/12/2010 2000 0 08/12/2010 2000 0,04712042 0,0471204 -1 06/12/2010 1910 1 09/12/2010 2050 0,01058201 0,025 -2 03/12/2010 1890 2 10/12/2010 2025 0,01612903 -0,0121951 -3 02/12/2010 1860 3 13/12/2010 2000 0 -0,0123457 -4 01/12/2010 1860 4 14/12/2010 2025 -0,03125 0,0125 -5 30/11/2010 1920 5 15/12/2010 1980 -0,0222222

CPIN

0 08/12/2010 _3769,99 ₀ 08/12/2010 _{3769,99 0,012798} _0,012798 -1 06/12/2010 3722,35 1 09/12/2010 3786,1 0,007058 0,004273 -2 03/12/2010 3696,26 2 10/12/2010 3747,71 0,000455 -0,01014 -3 02/12/2010 3694,58 3 13/12/2010 3692,23 0,020859 -0,0148 -4 01/12/2010 3619,09 4 14/12/2010 3658,31 0,024887 -0,00919 -5 30/11/2010 3531,21 5 15/12/2010 3689,67 0,008572

CPIN Abnormal Return Sebelum Sesudah 0,0343221 0,0343221 0,0035235 0,0207268 0,0156743 -0,002055 -0,020859 0,002458 -0,056137 0,0216869

(7)

BBRI

Ket Date Sebelum Ket Date Sesudah Sebelum Sesudah 0 11/01/2011 4800 0 11/01/2011 4800 -0,483871 -0,483871 -1 10/01/2011 9300 1 12/01/2011 5000 -0,0510204 0,0416667 -2 07/01/2011 9800 2 13/01/2011 5100 -0,0531401 0,02 -3 06/01/2011 10350 3 14/01/2011 5150 -0,0235849 0,0098039 -4 05/01/2011 10600 4 17/01/2011 5050 0,02912621 -0,0194175 -5 04/01/2011 10300 5 18/01/2011 5000 -0,009901

BBRI

0 11/01/2011 _3455,13 ₀ 11/01/2011 _3455,13 _-0,006733 _-0,00673 -1 10/01/2011 3478,55 1 12/01/2011 3554,77 -0,042104 0,028838 -2 07/01/2011 3631,45 2 13/01/2011 3564,94 -0,028052 0,002861 -3 06/01/2011 3736,26 3 14/01/2011 3569,14 -0,012541 0,001178 -4 05/01/2011 3783,71 4 17/01/2011 3535,73 0,00629 -0,00936 -5 04/01/2011 3760,06 5 18/01/2011 3548,65 0,003654

BBRI Abnormal Return Sebelum Sesudah

-0,477138 -0,477138 -0,008916 0,0128284 -0,025088 0,0171391 -0,011044 0,0086258 0,0228364 -0,010057

(8)

LSIP

0 25/02/2011 2150 0 25/02/2011 2150 -0,7952381 -0,7952381

-1 24/02/2011 10500 1 28/02/2011 2150 -0,0277778 0

-2 23/02/2011 10800 2 01/03/2011 2225 -0,0091743 0,0348837

-3 22/02/2011 10900 3 02/03/2011 2250 -0,0090909 0,011236

-4 21/02/2011 11000 4 03/03/2011 2275 0,00456621 0,0111111

-5 18/02/2011 10950 5 04/03/2011 2350 0,032967

LSIP

0 25/02/2011 _3443,53 ₀ 25/02/2011 _3443,53 _0,001279 _0,001279 -1 24/02/2011 3439,13 1 28/02/2011 3470,35 -0,010072 0,007789 -2 23/02/2011 3474,12 2 01/03/2011 3512,62 0,00667 0,01218 -3 22/02/2011 3451,1 3 02/03/2011 3486,2 -0,013306 -0,00752 -4 21/02/2011 3497,64 4 03/03/2011 3494,54 -0,001102 0,002392 -5 18/02/2011 3501,5 5 04/03/2011 3542,9 0,013839

LSIP Abnormal Return Sebelum Sesudah

-0,796517 -0,796517 -0,017706 -0,007789 -0,015845 0,0227034 0,0042152 0,0187574 0,0056686 0,0087188

(9)

BTPN

Ket Date Sebelum Ket Date Sesudah Sebelum Sesudah 0 28/03/2011 2500 0 28/03/2011 2500 0,07296137 0,0729614 -1 25/03/2011 2330 1 29/03/2011 2550 -0,0085106 0,02 -2 24/03/2011 2350 2 30/03/2011 2525 0,07798165 -0,0098039 -3 23/03/2011 2180 3 31/03/2011 2500 0,01395349 -0,009901 -4 22/03/2011 2150 4 01/04/2011 2450 -0,0046296 -0,02 -5 21/03/2011 2160 5 04/04/2011 2500 0,0204082

BTPN

0 28/03/2011 _3602,86 ₀ 28/03/2011 _3602,86 _-0,001178 _-0,00118 -1 25/03/2011 3607,11 1 29/03/2011 3591,51 -0,001254 -0,00315 -2 24/03/2011 3611,64 2 30/03/2011 3640,98 0,015581 0,013774 -3 23/03/2011 3556,23 3 31/03/2011 3678,67 0,010947 0,010352 -4 22/03/2011 3517,72 4 01/04/2011 3707,49 -0,000321 0,007834 -5 21/03/2011 3518,85 5 04/04/2011 3700,05 -0,00201

BTPN Abnormal Return Sebelum Sesudah 0,0741396 0,0741396

-0,007256 0,0231503 0,0624005 -0,023578 0,0030061 -0,020253 -0,004309 -0,027834

(10)

INTA

0 06/06/2011 770 0 06/06/2011 770 0 0

-1 03/06/2011 770 1 07/06/2011 770 0 0

-2 01/06/2011 770 2 08/06/2011 760 -0,0064516 -0,012987 -3 31/05/2011 775 3 09/06/2011 740 0 -0,0263158 -4 30/05/2011 775 4 10/06/2011 730 0,0130719 -0,0135135 -5 27/05/2011 765 5 13/06/2011 710 -0,0273973

INTA

0 06/06/2011 _3834,2 ₀ 06/06/2011 _3834,2 _-0,002555 _-0,00255 -1 03/06/2011 3844,02 1 07/06/2011 3842,95 0,001631 0,002282 -2 01/06/2011 3837,76 2 08/06/2011 3825,82 0,000206 -0,00446 -3 31/05/2011 3836,97 3 09/06/2011 3806,19 0,002831 -0,00513 -4 30/05/2011 3826,14 4 10/06/2011 3787,65 -0,001628 -0,00487 -5 27/05/2011 3832,38 5 13/06/2011 3748,76 -0,01027

INTA Abnormal Return Sebelum Sesudah 0,0025546 0,0025546

-0,001631 -0,002282 -0,006658 -0,008529 -0,002831 -0,021185 0,0147001 -0,008643

(11)

PBRX

Ket Date Sebelum Ket Date Sesudah Sebelum Sesudah 0 15/06/2011 485 0 15/06/2011 485 0,00518135 0,0051813 -1 14/06/2011 482,5 1 16/06/2011 475 -0,0252525 -0,0206186 -2 13/06/2011 495 2 17/06/2011 450 -0,01 -0,0526316 -3 10/06/2011 500 3 20/06/2011 460 -0,0123457 0,0222222 -4 09/06/2011 506,25 4 21/06/2011 470 0,07712766 0,0217391 -5 08/06/2011 470 5 22/06/2011 475 0,0106383

PBRX

0 15/06/2011 _3794,25 ₀ 15/06/2011 _3794,25 _0,00556 _0,00556 -1 14/06/2011 3773,27 1 16/06/2011 3740,47 0,006538 -0,01417 -2 13/06/2011 3748,76 2 17/06/2011 3721,38 -0,010268 -0,0051 -3 10/06/2011 3787,65 3 20/06/2011 3729,12 -0,004871 0,00208 -4 09/06/2011 3806,19 4 21/06/2011 3794,94 -0,005131 0,01765 -5 08/06/2011 3825,82 5 22/06/2011 3821,83 0,007086

PBRX Abnormal Return Sebelum Sesudah

-0,000379 -0,000379 -0,031791 -0,006444 0,0002676 -0,047528 -0,007475 0,0201423 0,0822586 0,0040889

(12)

MAIN

Ket Date Sebelum Ket Date Sesudah Sebelum Sesudah 0 15/06/2011 1050 0 15/06/2011 1050 -0,0186916 -0,0186916 -1 14/06/2011 1070 1 16/06/2011 1030 0,00943396 -0,0190476 -2 13/06/2011 1060 2 17/06/2011 1020 0 -0,0097087 -3 10/06/2011 1060 3 20/06/2011 1020 -0,0093458 0 -4 09/06/2011 1070 4 21/06/2011 1030 0 0,0098039 -5 08/06/2011 1070 5 22/06/2011 1020 -0,0097087

MAIN

0 15/06/2011 _3794,25 ₀ 15/06/2011 _3794,25 _0,00556 _0,00556 -1 14/06/2011 3773,27 1 16/06/2011 3740,47 0,006538 -0,01417 -2 13/06/2011 3748,76 2 17/06/2011 3721,38 -0,010268 -0,0051 -3 10/06/2011 3787,65 3 20/06/2011 3729,12 -0,004871 0,00208 -4 09/06/2011 3806,19 4 21/06/2011 3794,94 -0,005131 0,01765 -5 08/06/2011 3825,82 5 22/06/2011 3821,83 0,007086

MAIN Abnormal Return Sebelum Sesudah

-0,024252 -0,024252 0,0028958 -0,004874 0,0102676 -0,004605 -0,004475 -0,00208 0,0051309 -0,007846

(13)

AUTO

Ket Date Sebelum Ket Date Sesudah Sebelum Sesudah 0 24/06/2011 3300 0 24/06/2011 3300 -0,0060241 -0,0060241 -1 23/06/2011 3320 1 27/06/2011 3250 0,01840491 -0,0151515 -2 22/06/2011 3260 2 28/06/2011 3225 0,02515723 -0,0076923 -3 21/06/2011 3180 3 30/06/2011 3250 0,01923077 0,0077519 -4 20/06/2011 3120 4 01/07/2011 3650 0 0,1230769 -5 17/06/2011 3120 5 04/07/2011 3750 0,0273973

AUTO

0 24/06/2011 _3848,56 ₀ 24/06/2011 _3848,56 _0,006515 _0,006515 -1 23/06/2011 3823,65 1 27/06/2011 3813,43 0,000476 -0,00913 -2 22/06/2011 3821,83 2 28/06/2011 3830,27 0,007086 0,004416 -3 21/06/2011 3794,94 3 30/06/2011 3888,57 0,01765 0,015221 -4 20/06/2011 3729,12 4 01/07/2011 3927,1 0,00208 0,009909 -5 17/06/2011 3721,38 5 04/07/2011 3953,52 0,006728

AUTO Abnormal Return Sebelum Sesudah

-0,012539 -0,012539 0,0179287 -0,006023 0,0180715 -0,012108 0,0015805 -0,007469 -0,00208 0,1131684

(14)

SSIA

Ket Date Sebelum Ket Date Sesudah Sebelum Sesudah 0 07/07/2011 330 0 07/07/2011 330 -0,0149254 -0,0149254 -1 06/07/2011 335 1 08/07/2011 335 -0,0074074 0,0151515 -2 05/07/2011 337,5 2 11/07/2011 330 -0,0073529 -0,0149254 -3 04/07/2011 340 3 12/07/2011 330 0,00591716 0 -4 01/07/2011 338 4 13/07/2011 350 -0,0058824 0,0606061 -5 30/06/2011 340 5 14/07/2011 345 -0,0142857

SSIA

0 07/07/2011 _3939,47 ₀ 07/07/2011 _3939,47 _0,007805 _0,007805 -1 06/07/2011 3908,96 1 08/07/2011 4003,69 -0,003866 0,016302 -2 05/07/2011 3924,13 2 11/07/2011 3995,59 -0,007434 -0,00202 -3 04/07/2011 3953,52 3 12/07/2011 3938,01 0,006728 -0,01441 -4 01/07/2011 3927,1 4 13/07/2011 3980,84 0,009909 0,010876 -5 30/06/2011 3888,57 5 14/07/2011 3997,64 0,00422

SSIA Abnormal Return

Sebelum Sesudah

-0,022731 -0,022731 -0,003542 -0,00115 0,000081 -0,012902 -0,00081 0,0144109 -0,015791 0,04973

(15)

JTPE

Ket Date Sebelum Ket Date Sesudah Sebelum Sesudah 0 26/07/2011 305 0 26/07/2011 305 0,05172414 0,0517241 -1 25/07/2011 290 1 27/07/2011 300 -0,0268456 -0,0163934 -2 22/07/2011 298 2 28/07/2011 295 0 -0,0166667 -3 21/07/2011 298 3 29/07/2011 280 0 -0,0508475 -4 20/07/2011 298 4 01/08/2011 280 0,00675676 0 -5 19/07/2011 296 5 02/08/2011 285 0,0178571

JTPE

0 26/07/2011 _4132,78 ₀ 26/07/2011 _4132,78 _0,011179 _0,011179 -1 25/07/2011 4087,09 1 27/07/2011 4174,11 -0,004804 0,010001 -2 22/07/2011 4106,82 2 28/07/2011 4145,83 0,009525 -0,00678 -3 21/07/2011 4068,07 3 29/07/2011 4130,8 0,004306 -0,00363 -4 20/07/2011 4050,63 4 01/08/2011 4193,44 0,006763 0,015164 -5 19/07/2011 4023,42 5 02/08/2011 4177,85 -0,00372

JTPE Abnormal Return Sebelum Sesudah

0,040545 0,040545 -0,022041 -0,026394 -0,009525 -0,009892 -0,004306 -0,047222 -0,000006 -0,015164

(16)

MTSM

0 18/10/2011 750 0 18/10/2011 750 0 0

-1 17/10/2011 750 1 19/10/2011 750 0 0

-2 14/10/2011 750 2 20/10/2011 750 0 0

-3 13/10/2011 750 3 21/10/2011 710 0 -0,0533333

-4 12/10/2011 750 4 24/10/2011 710 0 0

-5 11/10/2011 750 5 25/10/2011 710 0

MTSM

Indeks Harga Saham Gabungan Return Ekspektasi

0 18/10/2011 3622,03 0 18/10/2011 3622,03 -0,028689 -0,02869

-1 17/10/2011 3729,01 1 19/10/2011 3685,31 0,017554 0,017471 -2 14/10/2011 3664,68 2 20/10/2011 3622,78 -0,002911 -0,01697 -3 13/10/2011 3675,38 3 21/10/2011 3620,66 0,01085 -0,00059 -4 12/10/2011 3635,93 4 24/10/2011 3706,78 0,029498 0,023786

-5 11/10/2011 3531,75 5 25/10/2011 3710,48 0,000998

MTSM Abnormal Return Sebelum Sesudah

0,0286886 0,0286886 -0,017554 -0,017471 0,0029113 0,0169674 -0,01085 -0,052748 -0,029498 -0,023786

(17)

Lampiran 3 Data Average Actual Return, Average Expected Return, dan Average Abnormal Return Saham Perusahaan Sebelum dan Sesudah Stock Split periode 2009-2011

(18)

Lampiran 4 Hasil Uji Statistik Deskriptif Abnormal Return Saham

Paired Samples Statistics

Mean N Std. Deviation Std. Error Mean

Pair 1 Sebelum .002318045267 15 .0124091236001 .0032040219363

(19)

Lampiran 5 Hasil Uji Normalitas data abnormal return sebelum dan sesudah stock split

One Sample Kolmogorov-Smirnov Test

(20)

Lampiran 6 Hasil Uji Paired T-Test terhadap abnormal return sebelum, pada saat dan sesudah

stock split

Paired Samples Correlations

N Correlation Sig.

Pair 1 Sebelum & Sesudah 15 .454 .090

Paired Samples Test

Paired Differences

t df

Sig. (2-tailed) Mean Std. Deviation Std. Error Mean

95% Confidence Interval of the Difference

Lower Upper

Pair 1

Sebelum -

Sesudah .0041391125333 .0133175515381 .0034385770213

-3.235901687312 4E-3

1.1514126753