SKRIPSI
ANALISIS KOMPARATIF RASIO KEUANGAN ANTARA P.T. H.M. SAMPOERNA, TBK &
P.T. GUDANG GARAM, TBK
OLEH
ERBINA MELIANA PURBA 090502128
PROGRAM STUDI MANAJEMEN DEPARTEMEN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN
ABSTRAK
ANALISIS KOMPARATIF RASIO KEUANGAN ANTARA P.T. H.M. SAMPOERNA,TBK & P.T. GUDANG GARAM,TBK
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis perbedaan dan membandingkan kinerja keuangan P.T. H.M. Sampoerna,Tbk dengan kinerja keuangan P.T. Gudang Garam,Tbk.
Data yang digunakan adalah laporan keuangan tahunan P.T. H.M. Sampoerna,Tbk dan P.T. Gudang Garam,Tbk, yang telah diaudit dari tahun 2009-2011. Penelitian ini merupakan studi kasus. Metode analisis data yang digunakan adalah analisis deskriptif, Teknik analisis yang digunakan adalah analisis komparatif rasio rasio yaitu combined analysis, dan teknik analisis statistik dengan melakukan Mann-Whitney (U-Test), dengan tingkat signifikansi (α) = 5%. Penganalisisan data menggunakan software pengolahan data statistik SPSS for windows 16.0.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa kinerja P.T. H.M. Sampoerna,Tbk lebih baik dibandingkan P.T. Gudang Garam,Tbk. Kinerja diukur dengan rasio likuiditas, leverage, aktivitas, dan profitabilitas. Berdasarkan hasil analisis dengan metode Mann-Whitney (U-Test) disimpulkan bahwa secara keseluruhan kinerja keuangan P.T. H.M. Sampoerna,Tbk & P.T. Gudang Garam,Tbk berbeda. kinerja P.T. H.M. Sampoerna,Tbk lebih baik dibandingkan P.T. Gudang Garam,Tbk Pengujian hipotesis atas 11 Rasio Keuangan kedua perusahaan menunjukkan bahwa 10 Rasio memiliki Perbedaan yang signifikan yaitu: CR, QR, DAR, DER, ITO, TATO, NPM, ROI, ROE,TIE. Dan sisanya, 1 rasio yaitu: EPS tidak menunjukkan perbedaan sigifikan.
ABSTRACT
A COMPARATIVE ANALYSIS OF FINANCIAL RATIOS BETWEEN P.T. H.M. SAMPOERNA, TBK & P.T. GUDANG GARAM, TBK
The purpose of this research is to analyze the differences and to compare financial performance between financial performance of P.T H.M. Sampoerna Tbk and P.T. Gudang Garam, Tbk.
The data used are the annual financial statements of P.T. H.M. Sampoerna Tbk and P.T. Gudang Garam Tbk, which have been audited from 2009-2011.This research is case study research. The method of data analysis is descriptive analysis. The analysis technique used is comparison of financial Ratios with the combined ratio analysis and statistical technique using Mann-Whitney (U-Test), with a significance level (α) = 5%. Analyzing data using statistical data processed by software SPSS for windows 16.0.
The results showed that the financial performance of P.T. H.M. Sampoerna Tbk better than P.T. Gudang Garam, Tbk. The Financial Performance is measured by liquidity, leverage, activity and profitability ratios. According to the result of Mann-Whitney (U-Test)method, conclude that there is a different of financial performance between P.T. H.M. Sampoerna,Tbk and P.T. Gudang Garam,Tbk comprehensively. Financial performance of P.T. H.M. Sampoerna Tbk better than P.T. Gudang Garam, Tbk. The hypothesis testing for 11 financial ratios both of them, show that 10 ratios are different significantly namely CR, QR, DAR, DER, ITO, TATO, NPM, ROI, ROE, TIE. Another ratio namely: EPS
doesn’t show the significant difference.
KATA PENGANTAR
Puji dan Syukur penulis sampaikan kepada Tuhan Yesus Kristus atas
limpahan Rahmat-Nya sehingga penulis mampu menyelesaikan pembuatan skripsi
ini sebagai salah satu syarat untuk memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Departemen Manajemen pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Skripsi ini berjudul “Analisis Komparatif Rasio Keuangan Antara P.T.
H.M. Sampoerna,Tbk & P.T. Gudang Garam,Tbk”. Penulis telah banyak
menerima bimbingan, saran, motivasi, dan doa dari berbagai pihak selama
penulisan skripsi ini. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis menyampaikan
terima kasih kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan dan bimbingan,
yaitu:
1. Bapak Drs. Arifin Lubis, MM, Ak selaku Plt Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Sumatera Utara.
2. Ibu Dr. Isfenti Sadalia, SE, ME selaku Ketua Departemen Manajemen
Fakultas Ekonomi Univesitas Sumatera Utara.
3. Ibu Dra. Marhayanie, M.Si selaku Sekretaris Departemen Manajemen
Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
4. Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, SE, M.Si selaku Ketua Program Studi
Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
5. Ibu Dra. Lisa Marlina, M.Si selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak
6. Bapak Dr. Muslich Lufti, MBA selaku Dosen Pembaca Penilai yang telah
banyak memberikan saran dalam penulisan dan perbaikan skripsi ini.
7. Seluruh Dosen dan Pegawai Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara
untuk segala jasa-jasanya selama masa perkuliahan.
8. Orang Tua ku tercinta Togar Purba, SH dan Rosinta Sihombing, S.Pd yang
senantiasa mendoakan dan mendukung, melimpahankan kasih sayang yang
luar biasa, dan atas setiap pengorbanan materil yang tak dapat penulis
sebutkan.
9. Adik-adikku tersayang Utomo Purba, Ferdinand Purba dan Gugun Purba atas
segala doa dan dukungannya selama ini.
10. Teman-teman di manajemen stambuk 2009: Elgina, Irene, Christin, Rebecca,
Agnesia, Sarli, Sri Juliani, Novaria Siregar serta teman-teman lainnya yang
tidak dapat disebutkan namanya satu per satu. Terimakasih atas persahabatan
yang luar biasa, dan atas segala bantuannya selama masa perkuliahan.
Akhir kata penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat bagi pembaca
dan peneliti lainnya.
Medan, Maret 2013
DAFTAR ISI
2.1.2.2 Bentuk-Bentuk Rasio Keuangan ... 10
2.1.3 Metode Analisis Rasio Keuangan ... 21
4.5 Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan dengan
Mann-Whitney(U-Test) ... 82
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ... 97
5.1 Kesimpulan ... 97
5.2 Saran ... 98
DAFTAR PUSTAKA ... 99
DAFTAR TABEL
No Tabel Judul Tabel Halaman Tabel 1.1 Perkembangan Jumlah, Produksi dan Cukai industry
Rokok (2007-2011) 2
Tabel 1.2 Profil P.T. H.M. Sampoerna & P.T. Gudang Garam………. 4 Tabel 3.1 Operasionalisasi dan Skala Pengukuran Variabel 29 Tabel 4.1 Data keuangan P.T H.M. Sampoerna,Tbk 43
Tabel 4.2 Data keuangan P.T Gudang Garam,Tbk 43
Tabel 4.3 Rasio Likuiditas P.T H.M. Sampoerna,Tbk 44 Tabel 4.4 Rasio leverage P.T H.M. Sampoerna,Tbk 46 Tabel 4.5 Rasio Aktivitas P.T H.M. Sampoerna,Tbk 48 Tabel 4.6 Rasio Profitabilitas P.T H.M. Sampoerna,Tbk 50 Tabel 4.7 Rasio Likuiditas P.T Gudang Garam,Tbk 52 Tabel 4.8 Rasio Solvabilitas P.T Gudang Garam,Tbk 54 Tabel 4.9 Rasio Aktivitas P.T Gudang Garam,Tbk 56 Tabel 4.10 Rasio Profitabilitas P.T Gudang Garam,Tbk 58 Tabel 4.11 Rekapitulasi Rasio P.T H.M. Sampoerna,Tbk
Dan P.T Gudang Garam,Tbk 61
Tabel 4.12 Perbandingan Likuiditas P.T H.M. Sampoerna,Tbk
Dan P.T Gudang Garam,Tbk 63
Tabel 4.13 Perbandingan leverage P.T H.M. Sampoerna,Tbk
Dan P.T Gudang Garam,Tbk 67
Tabel 4.14 Perbandingan Aktivitas P.T H.M. Sampoerna,Tbk
Dan P.T Gudang Garam,Tbk 71
Tabel 4.15 Perbandingan Profitabilitas P.T H.M. Sampoerna,Tbk
Dan P.T Gudang Garam,Tbk 75
Tabel 4.16 Ranks of CR 82
Tabel 4.17 Mann-Whitney U Current Ratio 82
Tabel 4.18 Ranks of QR 83
Tabel 4.19 Mann-Whitney U Quick Ratio 84
Tabel 4.20 Ranks of DAR 85
Tabel 4.21 Mann-Whitney U Debt To Asset Ratio 85
Tabel 4.22 Ranks of DER 86
Tabel 4.23 Mann-Whitney U Debt To Equity Ratio 86
Tabel 4.24 Ranks of TIE 87
Tabel 4.25 Mann-Whitney U Times Interest Ratio 87
Tabel 4.26 Ranks of ITO 88
Tabel 4.27 Mann-Whitney U Inventory Turn Over Ratio 89
Tabel 4.28 Ranks of TATO 90
Tabel 4.29 Mann-Whitney U Total Asset Turn Over Ratio 90
Tabel 4.30 Ranks of NPM 91
Tabel 4.32 Ranks of ROI 92 Tabel 4.33 Mann-Whitney U Return On Investment Ratio 92
Tabel 4.34 Ranks of ROE 93
Tabel 4.35 Mann-Whitney U Return On Equity Ratio 93
Tabel 4.36 Ranks of EPS 94
DAFTAR GAMBAR
No Gambar Judul Gambar Halaman
Gambar 2.1 Kerangka Konseptual 23
Gambar 4.1 Tren Rasio Lancar 64
Gambar 4.2 Tren Rasio Cepat 66
Gambar 4.3 Tren Debt to Asset Ratio 68
Gambar 4.4 Tren Debt to Equity Ratio 69
Gambar 4.5 Tren Times Interset Earned 71
Gambar 4.6 Tren Inventory Turn Over 73
Gambar 4.7 Tren Total Asset Turn Over 74
Gambar 4.8 Tren Net Profit Margin 76
Gambar 4.9 Tren Return On Investment 77
Gambar 4.10 Tren Return On Equity 78
DAFTAR LAMPIRAN
No. Judul Halaman
1 Data Keuangan P.T. H.M. Sampoerna,Tbk &
P.T. Gudang Garam,Tbk………...99 2 Rekapitulasi Perbandingan Rasio Keuangan P.T. H.M.
Sampoerna,Tbk & P.T. Gudang Garam,Tbk………100
3 Rekapitulasi Perbandingan Kinerja
