PENGARUH PROFITABILITAS, FINANCIAL LEVERAGE, DIVIDEND PAYOUT RATIO, DAN
UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP PERATAAN LABA
(Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2016-2018)
SKRIPSI
Diajukan Guna Memenuhi Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi (S.E.)
SHERLY TIANA 00000019788
PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS BISNIS
UNIVERSITAS MULTIMEDIA NUSANTARA TANGERANG
2021
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI
PENGARUH PROFITABILITAS, FINANCIAL LEVERAGE,
DIVIDEND PAYOUT RATIO, DAN UKURAN PERUSAHAANTERHADAP PERATAAN LABA
OlehNama : Sherly Tiana
NIM : 00000019788
Fakultas : Bisnis
Program Studi : Akuntansi
Telah diuji pada tanggal 19 Juni 2021 dan dinyatakan LULUS dengan susunan penguji sebagai berikut:
Ketua Sidang Penguji
Rosita Suryaningsih, S.E., M.M. Maria Stefani Osesoga, S.E., MBA., CPA Pembimbing
Karina Harjanto, S.E., M.Sc.
Mengetahui,
Ketua Program Studi Akuntansi
Stefanus Ariyanto, S.E., M.Ak.,CPSAK, Ak, CA
HALAMAN PERNYATAAN
Dengan ini saya:
Nama : Sherly Tiana
NIM : 00000019788
Fakultas : Bisnis
Program Studi : Akuntansi
Menyatakan bahwa saya telah menyelesaikan skripsi dengan judul
“Pengaruh Profitabilitas, Financial Leverage, Dividend Payout Ratio, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Perataan Laba”. Skripsi ini merupakan hasil kerja saya sendiri dan saya tidak melakukan plagiat. Seluruh kutipan dari karya ilmiah maupun buku yang digunakan pada penelitian ini telah dicantumkan sumbernya di Daftar Pustaka.
Jika di kemudian hari terbukti ditemukan terdapat penyimpangan dalam proses pembuatan skripsi ini, saya bersedia menerima konsekuensi dinyatakan tidak lulus.
Tangerang, 29 Mei 2021
Sherly Tiana
ABSTRAK
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mendapatkan bukti empiris mengenai pengaruh profitabilitas, financial leverage, dividend payout ratio, dan ukuran perusahaan terhadap perataan laba. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah perataan laba yang diproksikan dengan Indeks Eckel. Variabel independen dalam penelitian ini adalah profitabilitas yang diproksikan dengan Net Profit Margin (NPM), financial leverage yang diproksikan dengan Debt to Assets Ratio (DAR), Dividend Payout Ratio (DPR), dan ukuran perusahaan yang diproksikan dengan logaritma natural aset.
Sampel ditentukan berdasarkan purposive sampling. Sampel dalam penelitian ini sebanyak 11 perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2016-2018. Data sekunder yang digunakan dalam penelitian ini dianalisa dengan menggunakan metode regresi logistik.
Hasil penelitian ini adalah (1) profitabilitas (NPM) tidak memiliki pengaruh positif terhadap perataan laba, (2) financial leverage (DAR) tidak memiliki pengaruh positif terhadap perataan laba, (3) Dividend Payout Ratio (DPR) tidak memiliki pengaruh positif terhadap perataan laba, (4) ukuran perusahaan tidak memiliki pengaruh positif terhadap perataan laba, (5) profitabilitas, financial leverage, dividend payout ratio, ukuran perusahaan secara simultan berpengaruh signifikan terhadap perataan laba.
Kata kunci: dividend payout ratio (DPR), financial leverage (Debt to Assets Ratio), profitabilitas (Net Profit Margin), perataan laba, ukuran perusahaan
ii
ABSTRACT
The purpose of this research is to obtain empirical evidence about the effect of profitability, financial, dividend payout ratio and firm size towards income smoothing. The dependent variable of this research is income smoothing measured by Eckel Index. The independent variables of this research are profitability measured by Net Profit Margin (NPM), financial leverage measured by Debt to Assets Ratio (DAR), Dividend Payout Ratio (DPR), and firm size measured by natural logarithm assets.
The samples were determined based on purposive sampling method. The sample of this research are 11 manufacture companies that listed in Indonesian Stock Exchange (IDX) in 2016-2018. Secondary data used in this research was analyzed by using logistic regression method.
The result of this research are (1) profitability (NPM) has no positive effect towards income smoothing, (2) financial leverage (DAR) has no positive effect towards income smoothing, (3) Dividend Payout Ratio (DPR) has no positive effect towards income smoothing, (4) firm size has significant negative effect towards income smoothing, (5) profitability, financial leverage, Dividend Payout Ratio, and firm size has significant effect towards income smoothing.
Keywords: dividend payout ratio, financial leverage (Debt to Assets Ratio), firm size, income smoothing, profitability (Net Profit Margin)
KATA PENGANTAR
Puji syukur kepada Tuhan karena atas berkat-Nya, skripsi yang berjudul
“PENGARUH PROFITABILITAS, FINANCIAL LEVERAGE, DIVIDEND PAYOUT RATIO, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP PERATAAN
LABA: Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2018” dapat terselesaikan dengan baik. Tujuan penyusunan skripsi ini adalah untuk memenuhi salah satu syarat untuk mendapatkan gelar sarjana (S.E.).
Skripsi ini membahas mengenai hubungan antara profitabilitas, financial leverage, dividend payout ratio, dan ukuran perusahaan terhadap perataan laba.
Mengingat keterbatasan pengetahuan, pengalaman dan kemampuan penulisan, proposal ini tidak luput dari kekurangan dan belum sempurna, namun diharapkan proposal ini dapat menambah pengetahuan masyarakat mengenai profitabilitas, financial leverage, dividend payout ratio, dan ukuran perusahaan terhadap perataan
laba. Dalam proses penyusunan skripsi ini tidak terlepas dari adanya dukungan berbagai pihak. Untuk itu, terima kasih diucapkan kepada:
1. Tuhan Yang Maha Esa atas berkat, rahmat, dan kasih-Nya sehingga penulis dapat menyusun dan menyelesaikan skripsi ini dengan baik dan tepat waktu.
2. Orang tua yang selalu memberikan dukungan baik materi maupun non materi yang berupa doa, perhatian dan kasih sayang hingga skripsi ini terselesaikan.
iv 3. Ibu Karina Harjanto, S.E., M.Sc. selaku dosen pembimbing yang telah memberikan waktu, kesabaran, nasihatm dan selalu memberikan bimbingan dan arahan dalam proses penyusunan skripsi ini.
4. Bapak Stefanus Ariyanto, S.E., M.Ak., CPSAK, Ak., CA. selaku Kaprodi Akuntansi Universitas Multimedia Nusantara yang telah memberikan semangat dan motivasi dalam proses penyusunan skripsi.
5. Sahabat serta teman-teman terdekat yang tidak dapat disebutkan satu per-satu yang telah memberikan dukungan berupa semangat dan bantuan dalam pembuatan skripsi ini, baik secara langsung maupun tak langsung.
Akhir kata, terima kasih kepada semua pihak yang telah banyak membantu, dan semoga skripsi ini dapat berguna bagi berbagai pihak dalam menambah ilmu pengetahuan terkait profitabilitas, financial leverage, dividend payout ratio, dan ukuran perusahaan terhadap perataan laba. Mohon maaf jika terdapat banyak kekurangan dalam penulisan. Oleh karena itu, penulis menerima segala saran dan kritik yang bersifat membangun untuk penulisan ini.
Tangerang, 29 Mei 2021
Sherly Tiana
DAFTAR ISI
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI HALAMAN PERNYATAAN
ABSTRAK ... i
ABSTRACT ... ii
KATA PENGANTAR ... iii
DAFTAR ISI ... v
DAFTAR TABEL ... x
DAFTAR GAMBAR ... xi
BAB I ... 1
PENDAHULUAN ... 1
1.1 Latar Belakang Penelitian ... 1
1.2 Batasan Masalah ... 18
1.3 Rumusan Masalah ... 19
1.4 Tujuan Penelitian ... 20
1.5 Manfaat Penelitian ... 20
1.6 Sistematika Penulisan ... 21
BAB II ... 24
vi
TELAAH LITERATUR... 24
2.1 Teori Keagenan (Agency Theory) ... 24
2.2 Laporan Keuangan ... 28
2.3 Laba ... 31
2.4 Manajemen Laba ... 34
2.5 Perataan Laba ... 37
2.6 Profitabilitas ... 43
2.7 Financial Leverage ... 49
2.8 Dividend Payout Ratio ... 55
2.9 Ukuran Perusahaan ... 61
2.10 Pengaruh Profitabilitas (Net Profit Margin), Financial Leverage (Debt to Assets Ratio), Dividend Payout Ratio, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Perataan Laba ... 68
2.11 Model Penelitian ... 69
BAB III... 70
METODE PENELITIAN ... 70
3.1 Gambaran Umum Objek Penelitian ... 70
3.2 Metode Penelitian ... 70
3.3 Variabel Penelitian ... 71
3.3.1 Variabel Dependen ... 72
3.3.2 Variabel Independen ... 73
3.3.2.1 Profitabilitas ... 74
3.3.2.2 Financial Leverage ... 74
3.3.2.3 Dividend Payout Ratio ... 75
3.3.2.4 Ukuran Perusahaan ... 77
3.4 Teknik Pengumpulan Data ... 77
3.5 Teknik Pengambilan Sampel ... 78
3.6 Teknik Analisis Data ... 79
3.6.1 Statistik Deskriptif ... 80
3.6.2 Uji Hipotesis ... 80
3.6.2.1 Uji Keseluruhan Model (Overall Model Fit) ... 81
3.6.2.2 Uji Kelayakan Model Regresi (Hosmer and Lemeshow’s ... 82
Godness of Fit Test) ... 82
3.6.2.3 Uji Koefisien Determinasi (Nagelkerke’s Square) ... 82
3.6.2.4 Uji Tabel Klasifikasi ... 83
3.6.2.5 Uji Signifikansi Simultan (Omnibus Test of Model Coefficient) .... 84
3.6.2.6 Estimasi Parameter dan Intepretasinya ... 84
viii
BAB IV ... 86
ANALISIS DAN PEMBAHASAN ... 86
4.1 Objek Penelitian ... 86
4.2 Analisis dan Pembahasan... 89
4.2.1 Statistik Deskriptif ... 89
4.2.2 Uji Hipotesis ... 93
4.2.2.1 Uji Keseluruhan Model (Overall Model Fit) ... 93
4.2.2.2 Uji Kelayakan Model Regresi (Hosmer and Lemeshow’s ... 96
Goodness of Fit Test) ... 96
4.2.2.3 Uji Koefisien Determinasi (Nagelkerke’s Square) ... 96
4.2.2.4 Uji Tabel Klasifikasi ... 97
4.2.2.5 Uji Signifikansi Simultan (Omnibus Test of Model Coefficient) .... 99
4.2.2.6 Estimasi Parameter dan Interpretasinya ... 100
BAB V ... 116
SIMPULAN DAN SARAN ... 116
5.1 Simpulan ... 116
5.2 Keterbatasan ... 118
5.3 Saran ... 119
5.4 Implikasi Penelitian ... 119 DAFTAR PUSTAKA ... 121 DAFTAR LAMPIRAN ... 127
x
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Persentase Distribusi PDB Menurut Lapangan Usaha (2016-2019) ... 3
Tabel 1.2 Indeks Saham Sektoral Saat Penutupan dan Return Saham (2016-2018) .... 6
Tabel 4.1 Rincian Pengambilan Sampel Penelitian ... 87
Tabel 4.2 Hasil Uji Statistik Deskriptif ... 90
Tabel 4.3 Hasil Pengujian -2LogL (Block Number=0) ... 94
Tabel 4.4 Hasil Pengujian -2LogL (Block Number=1) ... 94
Tabel 4.5 Hasil Pengujian Hosmer and Lemeshow’s Goodness of Fit Test... 96
Tabel 4.6 Hasil Pengujian Cox Snell’s R2 dan Nagelkerke’s R2 ... 97
Tabel 4.7 Hasil Pengujian Tabel Klasifikasi ... 98
Tabel 4.8 Hasil Pengujian Omnibus Test of Model Coefficient... 99
Tabel 4.9 Variables in the Equation ... 100
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.1 Jumlah Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di BEI (2016-2019) ... 4 Gambar 2.1 Model Penelitian ... 69 Gambar 4.1 Diagram Frekuensi Perataan Laba ... 92
127
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Sampel Perusahaan Lampiran 2 Perhitungan Indeks Eckel Lampiran 3 Perhitungan Net Profit Margin Lampiran 4 Perhitungan Debt to Assets Ratio Lampiran 5 Perhitungan Dividend Payout Ratio Lampiran 6 Perhitungan Ln Total Aset
Lampiran 7 Perhitungan Seluruh Variabel Lampiran 8 Hasil Pengujian SPSS
Lampiran 9 Tabel Biometrika
Lampiran 10 Formulir Konsultasi Skripsi
