Apabila anda seorang Karyawan yang baru saja
menerima bonus dari pekerjaan pada tahun
pertama sebesar ;
Rp.5.000.000,-Dan sedikit-banyaknya anda telah memahami /
mempelajari investasi di sektor keuangan
(financial instruments).
Apakah yang akan anda lakukan ?
2
REKSA DANA (
Mutual Funds)
Reksa Dana merupakan kumpulan saham-saham,
obligasi-obligasi atau sekuritas lainnya yang dimiliki oleh sekelompok pemodal dan dikelola oleh perusahaan investasi profesional.
Reksa Dana (Mutual Fund) adalah institusi jasa keuangan yang
menerima uang dari para pemodal yang kemudian menginves-tasikan dana tersebut dalam portofolio yang terdiversifikasi pada efek/sekuritas (UU No: 8 / 1995).
Jenis-Jenis Reksa Dana
Reksadana Berbentuk Perseroan merupakan perusahaan penerbit
Reksadana dengan kegiatan usahanya adalah menghimpun dana dan menjual saham, selanjutnya dana dari penjualan saham tersebut diinvestasikan pada berbagai jenis efek yang diperdagagangkan di Pasar Modal dan Pasar Uang.
Reksadana Kontrak Investasi Kolektif, merupakan instrumen
Berdasarkan proses jual beli saham, reksa dana dalam bentuk
perseroan ini dapat dibedakan menjadi dua jenis yaitu:
Reksa Dana Terbuka (Open-end Invesment Company,
merupakan reksadana yang dapat menawarkan dan membeli kembali saham-sahamnya dari pemodal sampai dengan sejumlah yang telah dikeluarkan.
Reksa Dana Tertutup (Close-end Invesment Company,
merupakan reksadana yang dapat menawarkan saham-sahamnya kepada masyarakat pemodal tetapi tidak dapat membeli kembali saham-saham tersebut (yang telah dijual kepada masyarakat pemodal).
Net Asset Value (NAV) atau Nilai Aktiva Bersih adalah
Harga wajar dari portofolio suatu reksa dana setelah dikurangi dengan Biaya Operasional, kemudian dibagi jumlah saham/unit penyertaan yang telah beredar pasa saat itu.
PERBEDAAN DAN PERSAMAAN
REKSADANA TERTUTUP DAN TERBUKA
Keterangan Reksadana Tertutup Reksadana Terbuka
Nominal Saham Dgn Nilai Nominal Tanpa Nilai Nominal Harga Saham
diperdagangkan Sesuai Harga Pasar Sesuai NAV (NAB) Premium Harga
Shm thdp NAV
Dengan Premium, Diskon atau Nilai Pari
Tanpa Premium
NAV Awal Ditentukan oleh Pershn Rp. 1.000,-Ditransaksikan di
Bursa Efek YA Tidak Komponen
Return Deviden, Capital Gain dan serta Saham Bonus
PERBEDAAN DAN PERSAMAAN
REKSADANA TERTUTUP DAN TERBUKA
Keterarangan Reksadana Tertutup Reksadana Terbuka
Sifat Penawaran
Umum Melalui Penawaran Umum seperti Right Issue
Ditawarkan kepada Investor secara terus menerus
Frekuensi
Menghitung NAV Seminggu sekali Setiap hari
Proses
Pembe-lian Kembali Pemegang Saham Menjual melalui Bonus
Pemegang Saham dapat menjual kembali kepada Perusahaan penerbit reksadana
Aliran Dana Tidak ada aliran dana Terjadi aliran dana terus menerus
Izin Operasional Izin dari Bapepam Izin dari Bapepam
Reinvestasi dana Pasar Uang dan Modal Pasar Uang dan Modal Modal yang disetor
JENIS REKSA DANA
Reksa Dana Pasar Uang adalah suatu Reksa Dana yang
menanamkan sebagain besar dananya pada efek utang dgn jatuh tempo kurang dari 1 tahun, seperti; Deposito; SB dll.
Reksa Dana Pendapatan Tetap adalah suatu Reksa Dana
yg menanamkan 80% dari dana yang dikelolanya dalam bentuk efek bersifat hutang seperti ; Obligasi.
Reksa Dana Saham adalah Reksa Dana yang melakukan
investasi sekurang-kurangnya 80% dari dana yang dikelola dalam efek yang bersifat ekuitas.
Reksa Dana Campuran, adalah Reksa Dana yang
REKSA DANA
Ciri-ciri Perusahaan Reksa Dana
Bentuk Hukumnya
Perseroan Terbatas
Pengelolaan Kekayaan Reksadana didasarkan
pada kontrak antara Direksi Perusahaan
dengan Manajer Investasi yang ditunjuk.
Penyimpanan kekayaan reksadana didasarkan
MANFAAT DAN RISIKO
REKSA DANA
Manfaat
Mendapat Devidend dan Bunga
Capital Gain Distribution
Diversifikasi Investasi dan Penyebaran Risiko
Biaya Rendah
Harga Reksadana tidak terlalu fluktuatif
Likuiditas terjamin
MANFAAT DAN RISIKO
REKSA DANA
Risiko
Berkurangnya nilai unit pernyertaan
Risiko Likuiditas
Risiko Politik dan Ekonomi
Asset Perusahaan tidak dilindungi
Nilai asset perusahaan tidak dihitung secara
tepat sehingga NAV tidak akurat
Perusahaan dikelola menurut kepentingan
UNIT PENYERTAAN
Perhitungan Unit Pernyertaan sbb:
•
Contoh (I)
Suatu Reksa Dana yang diterbitkan oleh PT YAI Corp. dijual pertama kali sesuai NAV awal Rp.1.000,- per unit penyertaan. Minimum Investasi awal adalah Rp.5.000.000,- Tuan Badu ingin menginvestasikan dananya sebesar Rp.7.000.000,- Hitung berapa jumlah unit Reksa Dana yang diperoleh Tuang Badu ?
Invesment
U P =
NAV ( 1 + Fee)
UP = Banyaknya unit penyertaan Invesment = Uang yang akan diinvestasikan Fee = Biaya Transaksi Penjualan
UNIT PERNYERTAAN
Perhitungan Unit Pernyertaan sbb:
•
Jawaban (I):
•
Contoh (II)
Pada hari ke 7 Reksa Dana yang diterbitkan PT YAI
Corp. tsb. mempunyai nilai aktiva bersih sebesar
Rp.975,-. Biaya transaksi sebesar Rp.1,5%. Tuan Bakri
menginvestasikan dananya = Rp.10.000.000,-- pada
hari itu. Berapa unit Reksa Dana yang didapatkan oleh
Tuan Bakri ?
Invesment 7.000.000
U P = --- = --- =
7.000 unit
UNIT PERNYERTAAN
Perhitungan Unit Pernyertaan sbb:
•
Jawaban (II):
•
Contoh (III)
Pada hari ke 15 Reksa Dana yang diterbitkan PT YAI
Corp. tsb. mempunyai nilai aktiva bersih sebesar
Rp.1010. Biaya transaksi sebesar Rp.1,5%. Tuan Bakri
menginvestasikan dananya = Rp.10.000.000,-- pada
hari itu. Berapa unit Reksa Dana yang didapatkan oleh
Tuan Bakri ?
Invesment 10.000.000
U P = --- = --- =
10.104,84 unit
REDEMPTION (PENUBUSAN)
•
Contoh
REDEMPTION (PENUBUSAN)
Analisis
NAB Pembelian Reksa Dana = Rp.1.000,-NAB Penebusan Reksa Dana = Rp.
1.100,-Kenaikan NAB selama 3 bln = ( 1.100 – 1.000 ) / 1.000 = 10 %
Nilai Investasi awal = Rp. 7.000.000,-Nilai Penebusan = Rp.
7.584.000,-Margin = (7.584.000 – 7.000.000 ) / 7.000.000 = 8,35% Yield = ( 8,35% / 3 ) x 12 = 33,40%
