S PEA 1003048 Chapter3

(1)

Emma Maryani , 2014

PERBA PENGARUH ASIMETRI INFORMASI TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN SEKTOR PERTAMBANGAN DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2008-2012

Universitas Pendidikan Indonesia | repository.upi.edu | perpustakaan.upi.edu

40

BAB III

METODE PENELITIAN

A. Desain Penelitian

Desain penelitian menurut Mc Millan dalam Asnawi (2006)

adalah rencana dan struktur penyelidikan yang digunakan untuk

memperoleh bukti-bukti empiris dalam menjawab pertanyaan

penelitian. Sedangkan desain penelitian menurut Jogiyanto (2010:53)

adalah rencana dari struktur riset yang mengarahkan proses dan hasil

riset sedapat mungkin menjadi valid, obyektif, efisien, dan efektif”.

Sehingga dapat disimpulkan bahwa desain penelitian adalah suatu

rencana penelitian yang terstruktur untuk memperoleh bukti-bukti

empiris untuk memberikan jawaban atas pertanyaan-pertanyaan

penelitian.

Desain penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah

deskriptif verifikatif. Metode deskriptif bertujuan untuk membuat

deskripsi secara sistematik, aktual dan akurat mengenai fakta-fakta,

sifat-sifat serta pengaruh antar fenomena yang diteliti, sedangkan

metode verifikatif digunakan untuk meneliti ulang hasil penelitian

sebelumnya dengan tujuan untuk memverifikasikan kebenaran hasil

penelitian sebelumnya.

B. Operasionalisasi Variabel

Operasionalisasi Variabel dibutuhkan unuk menjadi sebuah acuan

dalam penggunaan instrument penelitian untuk pengelolaan data

selanjutnya dan variabel dijabarkan melalui konsep dan indikatornya.

Dalam penelitian ini terdapat dua variabel, yaitu :

(2)

Furqon (2004:12) variabel bebas adalah variabel yang

yang mempengaruhi variabel lainnya. Yang akan menjadi

variabel bebas dalam penelitian ini adalah asimetri

informasi yang akan diukur menggunakan Bid Ask Spread.

2. Variabel devenden/Variabel terikat (Y)

Furqon (2004:12) Variabel terikat adalah variabel yang

dipengaruhi oleh variabel lainnya. Yang akan menjadi

variabel terikat dalam penelitian ini adalah perubahan

harga saham penutupan tahunan dari tahun 2008-2010

perusahaan sektor pertambangan.

Tabel 3. 1

Operasional variabel

Variabel Indikator Skala

Asimetri

dengan closing price

tahun sebelumnya.

Harga pasar saham

penutupan pada akhir

tahun 2008-2012 di BEI

Ratio

(3)

Universitas Pendidikan Indonesia | repository.upi.edu | perpustakaan.upi.edu 1.Populasi

Totalitas dari semua objek yang memiliki karakter tertentu,

jelas dan lengkap yang akan menjadi bahan penelitian (Hasan,

2008:84). Sedangkan Menurut Santoso dan Tjiptono dalam

arikunto (2002:79) “Populasi merupakan sekumpulan orang atau

objek yang memiliki kesamaan dalam satu atau beberapa hal dan

yang membentuk masalah pokok dalam suatu riset khusus.”.

Sehingga dapat disimpulkan bahwa Populasi adalah sekelompok

objek penelitian yang memiliki karakter atau cirri-ciri yang sama

untuk dapat dijadikan objek penelitian. Dalam penelitian ini

adalah perusahaan yang bergerak dalam sektor pertambangan

yang terdapat di BEI tahun 2008-2012. Jumlah emiten pada sektor

pertambangan yang listing pada taun 2008-2012 adalah 42

emiten.

2.Sampel

Menurut Sugiyono (2012:62) ”Sampel adalah bagian dari

jumlah dan karakteristik, misalnya karena keterbatasan dana,

tenaga dan waktu, maka peneliti dapat menggunakan sampel yang

diambil dari populasi itu.” Sampel menurut Siregar (2011:145)

adalah “suatu prosedur dimana hanya sebagian populasi saja yang

diambil dan dipergunakan untuk menentukan sifat serta ciri yang

dikehendaki dari suatu populasi. Maka dapat disimpulkan bahwa

sampel adalah bagian dari populasi yang digunakan dalam

penelitian. Sampel dalam penelitian ini mengguankan purposive

sampling dengan kriteria sebagai berikut:

a) Perusahaan tersebut merupakan emiten sektor

pertambangan yang terdaftar di BEI selama tahun

(4)

b) Emiten tersebut memiliki saham aktif diperdagangkan tahun

2008-2012

c) Data yang diperlukan untuk menghitung asimetri informasi

dan perubahan harga saham tersedia lengkap.

Peneliti mengambil sampel penelitian ini 17 perusahaan dari

42 perusahaan sektor pertambangan yang memenuhi kriteria

pengmbilan sampel yang dibutuhkan, 17 perusahaan tersebut

yaitu :

Tabel 3. 2

Perusahaan Sektor Pertambangan Yang Digunakan Sebagai Sampel Penelitian

5 ITMG Indo Tambangnya Megah Tbk 6 PKPK Perdana Karya Perkasa

7 PTBA Tambang Batubara Bukit Asam(persero) Tbk 8 PTRO Petrosea Tbk

9 ELSA Elnusa Tbk

10 ENRG Energi Mega Persada Tbk 11 MEDC Medco Energi International Tbk 12 RUIS Radiant Utama Interinsco Tbk 13 ANTM Aneka Tmbang (persero) Tbk 14 CITA Cita Mineral Investindo 15 TINS Timah (persero) Tbk 16 CTTH Citatah Tbk

17 MITI Mitra Investindo Tbk

Sumber : www.idx.co.id

D. Teknik Pengumpulan Data

Teknik pengumpulan data sebagai salah satu cara dan alat yang

digunakan mengumpulkan informasi objek penelitian (Arikunto,

(5)

dengan metode dokumentasi. Metode dokumetasi adalah teknik

pengumpulan data suatu informasi melalui dokumen yang relevan.

Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder

yang diperoleh dari Indonesian Stock Exchange (IDX) dengan

homepage: http//www.idx.co.id. Adapun data yang digunakan meliputi

transaksi Ask price, Bid price, dan closing price selama periode

penelitian 2008-2012.

E. Teknik Analisis Data dan Pengujian Hipotesis

1. Teknik Analisis Data

Variabel yang diteliti dalam penelitian ini adalah

asimetri informasi (X) dan perubahan harga saham (Y).

Analisis data variabel dilakukan setelah semua data yang

diperlukan terkumpul untuk mengetahui tanggal pengumuman

informasi apakah ada yang bersifat asimetri.

Asimetri informasi dalam penelitian-penelitian

sebelumnya dengan nilai Bid Ask Spread. Langkah ini

digunakan untuk mengamati tingkat asimetri yang mungkin

terjadi pada saat pengumuman informasi kepada publik.

Berikut untuk menghitung asimetri informasi :

(Najjah, 2003:08)

Keterangan :

Spread = Selisih antara harga ask dan harga bid

= harga ask tertinggi saham perusahaan i

yang terjadi pada tahun t (pengamatan)

= Harga bid terendah saham perusahaan i

(6)

Pengambilan data harga ask dan harga bid dilakukan

untuk setiap perusahaan selama periode penelitian lalu

diselisihkan sehingga mendapatkan nilai spread yang

dibutuhkan.

Untuk menghitung perubahan harga saham diamati,

perhitungan yang digunakan adalah perubahan harga saham

tahun t (saat penelitian) dikurangi harga suham pada tahun

sebelumnya (t-1) dibagi tahun sebelumnya (t-1). Berikut

rumus untuk menghitung perubahan harga saham:

(Jogiyanto 2008)

Untuk perubahan harga saham diamati, data yang

digunakan merupakan data harga saham penutupan

perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar di BEI.

Langkah terakhir adalah pengujian hipotesis dengan

menggunkan uji linieritas, uji regresi linier sederhana

dilanjutkan dengan uji F dan uji t untuk untuk mengetahui

apakah pengaruh yang diperoleh memiliki arti atau tidak.

2. Pengujian Hipotesis

Berdasarkan kerangka pemikiran, perhitungan ujian

hipotesis yang akan digunakan dalam penelitian ini adalah

sebagai berikut:

a.Uji linieritas bertujuan untuk melihat apakah variabel X dan

variabel Y mempunyai hubungan yang linier atau

mempunyai hubungan non linier. Salah satu uji yang

dapat dilakukan yaitu menggunakan uji Durbin

Watson yaitu untuk melihat data yang dimiliki linier

(7)

Durbin Watson dilihat dengan membandingkan nilai

Durbin Watson (DW) dan nilai dL dalam tabel Durbin

Watson dengan taraf signifikansi 5%. Kriteria

keputusannya apabila DW > dL maka data berbentuk

linear dan apabila DW < dL maka data tidak

berbentuk linear.

b. Analis Regresi Linier Sederhana merupakan analisis

yang berdasarkan pada hubungan fungsional antara X

dan Y. Dalam penelitian ini regresi digunkan untuk

mengetahui pengaruh asimetri informasi terhadap

perubahan harga saham. Perhitungannya adalah

Ŷ = a+bX

(Sudjana, 2004:204)

Y : perubahan harga saham

a : Harga Y bila X=0 (harga konstan)

X : angka arah atau koefisien regresi yang

menunjukan angka peningkatan ataupun

penurunan variabel Y yang berdasarkan pada

variabel X

Untuk mencari koefisien a dan b dengan

menggunakan rumus berikut :

(Sudjana, 2004:205)

(8)

Berikut ini adalah langkah-langkah dalam

melakukan uji keberartian regresi:

Tabel 3.3

Daftar Analisis Varian (ANAVA) Regresi Linier Sederhana

(9)

Universitas Pendidikan Indonesia | repository.upi.edu | perpustakaan.upi.edu 1) Menentukan hipotesis

Ho : Regresi tidak berarti

Ha : Regresi berarti

2) Kriteria pengujian

Dalam uji keberartian regresi, dk pembilang = 1 dan

dk penyebut = n-2 Kriteria uji keberartian regresi dapat

dinyatakan sebagai berikut :

Jika maka regresi tidak berarti

Jika

3) Kesimpulan

d. Uji Keberartian Koefisien Regresi (uji t)

Menurut Sudjana (2003:233), “uji keberartian

koefisien arah regresi digunakan untuk mengetahui apakah

koefisien arah berarti atau tidak” Berikut ini adalah

langkah-langkah dalam uji keberartian koefisien regresi :

1) Menentukan Hipotesis

Ho > 0 Asimetri informasi tidak berpengaruh terhadap

perubahan harga saham

Asimetri informasi berpengaruh terhadap

perubahan harga saham

2) Kriteria pengujian

Ho : ditolak apabila

: diterima apabila

Distribusi student-t dengan d.k. = n-2

(10)

Universitas Pendidikan Indonesia | repository.upi.edu | perpustakaan.upi.edu t =

Dimana :

Sb =

=

(sudjana, 2003:111)

Keterangan :

b : koefisien regresi

Sb : standar deviasi