Daily Insight. Jakarta Composite Index. your reliable partner. Market Roundup. Tuesday, July 15 th &&&(( 1

(1)

Daily Insight

DAILY INSIGHT

Market Roundup

• Indeks

saham

di

Asia

ditutup

naik

karena

investor

mengesampingkan kekhawatiran atas perbankan Eropa dan lebih

menunggu rilis laporan keuangan korporasi dan sejumlah data

ekonomi global, termasuk pidato Ketua Federal Reserve di depan

Parlemen AS.

• Minggu ini beberapa bank besar di AS melaporkan kinerja

keuangan Kuartal II bersama dengan perusahaan raksasa di sektor

teknologi, termasuk Intel, Yahoo, eBay dan Google.

• Kesaksian yang diberikan oleh ketua Federal Reserve Janet Yellen

di depan Kongres AS akan mendominasi pasar saham global hari

ini, dimana pelaku pasar ingin tahu berapa lama lagi suku bunga

akan tetap rendah setelah berakhirnya program Quantitative

Easing.

• Di Asia, China akan merilis data GDP Kuartal II pada hari Rabu,

bersama dengan data lain seperti Penjualan Ritel bulan Juni.

• Bank Of Japan hari ini menyelesaikan pertemuan kebijakan dan

mungkin

harus

memangkas

proyeksi

pertumbuhan

ekonomi

menyusul keluarnya data GDP Kuartal II yang mengecewakan,

meskipun suku bunga acuan akan dipertahankan.

• Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) tergelincir 11.5 poin

(-0.23%) ke level 5021.1. Sementara indeks saham

Blue Chip LQ-45

menciut

1 poin

(-0.12%)

ke

level

860.2. Investor

asing

mencatatkan Net Buy IDR379 miliar.

Tuesday, July 15

th

₂₀₁₄

Equity Index

Last

Change

%

DJIA

17,055.4

111.6

0.7 S&P 500

1,977.1

9.5

0.5 NASDAQ

4,440.4

24.9

0.6 FTSE 100

6,746.1

56.0

0.8 CAC 40

4,350.0

33.5

0.8 DAX

9,783.0

116.7

1.2 HANG SENG

23,346.7

113.2

0.5 NIKKEI 225

15,296.8

132.8

0.9 KOSPI

1,993.9

5.1

0.3 STI

3,291.0

(2.8)

(0.1)

Commodity

Last

Change

%

WTI Crude Oil

100.9

0.1

0.1 COMEX Gold

1,309.0

(30.7)

(2.3)

Copper

7,154.5

3.5

0.0 Nickel

19,210.0

145.0

0.8 Tin

22,170.0

160.0

0.7 MDE Palm Oil (RM)

2,299.0

(76.0)

(3.2)

New Castle Coal Index

69.5 (0.2)

(0.2)

Dual Listed Stock

$

IDR

%

TLKM (USD)

44.70 2,610

0.00 Exchange Rate

Last

Change

%

USD/IDR

11,683

71

0.6 USD/JPY

101.62

0

0.2 EUR/USD

1.36

0.00

0.0 Risk Perception

Last

Change

%

Dollar Index

80.19 (0.03)

(0.0)

CBOE S&P VIX

11.82 (0.26)

(2.2)

your

reliable

partner

&&&((

₁

www.relitrade.com

Jakarta Composite Index

• Indeks saham di Eropa menguat, di dorong oleh laporan kinerja

finansial

korporasi

di

AS

dan

seiring

semakin

redanya

kekhawatiran atas kekuatan sektor perbankan di Portugal.

• Dari sisi ekonomi data Industrial Production bulan Mei zona Euro

keluar mengecewakan dengan turun 1.1% dari bulan sebelumnya.

Ini merupakan penurunan bulanan terbesar sejak September 2012.

• Indeks saham utama di Wall Street menguat, dengan indeks FKIA

kembali berada di atas level 17,000 dan menciptakan rekor

tertinggi intraday

karena

investor

menyambut

baik laporan

keuangan Citigroup dan sejumlah berita mengenai merger dan

akuisisi (M&A).

CBOE S&P VIX

11.82 (0.26)

(2.2)

MSCI Emerging Mkt

1065.19

5.83

0.6 INDO 5yr CDS

147.01 (2.00)

(1.3)

IDX Statistic

JCI

LQ-45

Close

5,021.1

860.2 Change

(11.54)

(1.01)

Change %

-0.2%

-0.1%

YTD

16.3%

17.0%

Vol (BnShares)

5.12 Val (IDRTn)

5.16 P/E

20.00 Market Cap (IDRTn)

4.98 Net Foreign (IDRBn)

378.62

(2)

Market Outlook

IHSG diprediksi akan bergerak mixed dengan kecenderungan menguat pada perdagangan hari ini. Pasar Eropa dan Amerika ditutup

naik kemarin setelah laporan keuangan beberapa emiten seperti Citigroup mencatatkan hasil yang lebih baik dari perkiraan. Investor

kini menantikan pekan yang akan penuh dengan rilis laporan keuangan emiten, terutama di sektor keuangan. Dari dalam negeri,

laporan keuangan beberapa emiten terutama perbankan masih patut ditunggu oleh investor, selain kepastian penetapan Presiden

terpilih oleh KPU, yang sekarang ini masih mempengaruhi sentimen pasar. Selain pidato Janet Yellen di hadapan Senat Amerika, data

Retail Sales Amerika dan GDP China yang akan dirilis hari ini patut menjadi perhatian investor

Sedangkan secara teknikal, IHSG mengkonfirmasi pola negatif yaitu evening star dan berpotensi menutup gap yang telah terbentuk

dan membentuk corrections wave A dengan target 4930. Indikator Stochastic bergerak bearish movement dari area overbought

dengan momentum yang terus bergerak bearish momentum sehingga pelemahan IHSG diprediksikan masih akan berlanjut dengan

range pergerakan 4963-5030.

LS-27 Index

Close Change % Price-weighted 8,239 -6.85 -0.08% Caps-weighted 129.2 -0.11 -0.08% 1Yr Ytd 1 Mth LS-27 24.30% 18.94% 3.60% JCI 8.31% 16.03% 2.78% 7/10/14 7/11/14 7/14/14 Advancers 24 4 8 Decliners 2 22 15 Unchanged 1 1 4 Close Change % WIKA 2,510 45 1.83% TLKM 2,610 35 1.36% MNCN 2,665 30 1.14% UNTR 23,725 225 0.96% PGAS 5,700 50 0.88% Close Change % LSIP 2,190 -60 -2.67% AKRA 4,550 -105 -2.26% KLBF 1,700 -35 -2.02% LS-27 RELIANCE INDEX HISTORICAL PERFORMANCE MARKET BREADTH TOP GAINERS TOP LOSERS

News

2 Sitara Propertindo Akuisisi Lahan Seluas 200 Ha (TARA)

• Perseroan akan mengakuisisi lahan seluas 200 ha dengan nilai

Rp269 miliar pada tahun ini. Pembelian lahan tersebut akan

direalisasikan dalam jangka waktu 1-2 tahun mendatang. Sekitar

100 ha berlokasi di Timur Jakarta dan sisanya 100 ha di wilayah

Barat Jakarta. Perseroan menargetkan pendapatan tahun ini bisa

mencapai Rp270 miliar, naik sekitar 143,28% dari tahun lalu

Rp110,98 miliar. Target tersebut akan dikejar dari tiga proyek yang

sudah dikerjakan. Tiga proyek tersebut adalah dua proyek di City

Point, yaitu kawasan terpadu seluas 5 hektare yang terdiri dari area

komersial (pasar modern dan pertokoan) dan apartemen di Pondok

Cabe, serta proyek Urban Heights, yaitu kawasan apartemen terpadu

kelas

menengah

di

daerah

Serpong,

Tangerang

Selatan.

(Britama.com)

Tower Bersama Infrastructure Mendapat Pinjaman Sebesar USD299

Juta (TBIG)

• Perseroan memperoleh pinjaman sindikasi senilai USD299 juta atau

setara Rp3,44 triliun yang akan digunakan untuk refinancing utang

dan pendanaan organic growth. Perseroan telah menandatangani

pinjaman sindikasi betenor 3 tahun dengan 17 bank pada 1 Juli

2014. Adapun pinjaman tersebut mencakup pinjaman dalam dolar

AS berbentuk tranche senilai US$215 jua dan dalam rupiah senilai

Rp1 triliun. (Britama.com)

(CP 7800 P/E 25,0x P/B 9,23x)

Dana Hasil IPO Bali Towerindo Sudah Terpakai 60,74% (BALI)

• Perseroan telah menggunakan hasil penawaran umum sebesar

Rp20,16 miliar per 11 Juli 2014. Realisasi penggunaan dana tersebut

setara dengan 60,74% dari hasil bersih penawaran umum sebesar

Rp33,19 miliar. Perseroan efektif melakukan penawaran umum pada

4 Maret 2014 dan memperoleh hasil penawaran umum sebesar

Rp35,2 miliar. Setelah dipotong biaya penawaran sebesar Rp2 miliar,

maka hasil bersih yang diterima perseroan Rp33,19 miliar. Sampai

Sekarang sisa dana hasil penawaran umum sebesar Rp13,04 miliar.

seluruh dana hasil

penawaran umum perdana (initial public

offering/

IPO)

digunakan

untuk

belanja

modal

Perseroan.

(Bisnis.com)

(CP 2135 P/E 17,1x P/B 3,95x)

Intiland Development Habiskan Dana Emisi Obligasi Rp494,5 Miliar

(DILD)

• Perseroan telah menyerap habis seluruh dana yang berasal dari hasil

penawaran obligasi dengan total mencapai Rp494,53 miliar. Dengan

demikian Perseroan telah merealisasikan seluruh dana hasil penawaran

obligasi pada Juni 2013, sesuai dengan rencana semula. Perseroan

menggunakan dana tersebut untuk investasi pengembangan usaha PT

THI sebesar Rp100 miliar. Untuk investasi dan pengembangan usaha PT

PSP Rp150 miliar. Sementara untuk investasi dan pengembangan usaha

PT G Prima sebesar Rp100 miliar serta untuk membeli lahan sebesar

Rp144,53 miliar. (Inilah.com)

(CP 465 P/E 13,1x P/B 1,15x)

Ultrajaya Milk Industry & Trading Company Bukukan Penurunan Laba

Bersih Rp89,46 Miliar QI 2014 (ULTJ)

• Perseroan membukukan Laba Bersih sebesar Rp89,46 miliar atau

Rp31,- per saham pada kuartal I 2014. Laba bersih kuartal I 2014

menunjukan

penurunan

kinerja

Perseroan

sebesar

22,32%

bila

dibandingkan dengan laba bersih pada kuartal I 2013 sebesar Rp115,16

miliar atau Rp40,- per saham. Hal ini disebabkan oleh Beban Pokok

Perseroan mengalami kenaikan dari Rp550,26 miliar kuartal I 2013

menjadi Rp695,95 miliar pada kuartal I 2014. Beban Usaha dan Lainnya

Perseroan mengalami kenaikan dari Rp102,94 miliar menjadi Rp87,77

miliar. Penjualan Perseroan mengalami kenaikan dari Rp803,05 miliar

menjadi Rp901,76 miliar. (Britama.com)

(CP 3945 P/E 38,0x P/B 5,46x)

Telekomunikasi Indonesia Investasikan Rp1 Triliun Bangun Pusat Data

(TLKM)

• Perseroan mengalokasikan dana investasi sekitar Rp1 triliun untuk

me-"retrofit" atau mengalihfungsikan gedung-gedung Sentral Telepon

Otomat yang tersebar di berbagai kota sebagai gedung layanan pusat

data.Sebanyak 30 Sentral Telepon Otomat (STO) akan diubah menjadi

gedung layanan pusat data (STAR Data Center) pada tahun 2015.

Hingga 2015 Perseroan berkomitmen menyediakan fasilitas pusat data

seluas 100.000 meter persegi dan sekitar 30.000 meter persegi, di

antaranya untuk layanan STAR Data Center. (Iqp)

(CP 2135 P/E 12,9x P/B 4,69x)

KLBF 1,700 -35 -2.02% ACES 885 -15 -1.67% BBRI 11,375 -125 -1.09%

(3)

World Economic Calender

RUPS

Dividends

Ticker

Amount (Rp)

Cum Date

Ex Date

BALI

35.00 17-Jul-14

18-Jul-14

BATA

13.47 18-Jul-14

21-Jul-14

IMAS

19.00 18-Jul-14

21-Jul-14

ULTJ

18.00 18-Jul-14

21-Jul-14

ASBI

25.00 23-Jul-14

24-Jul-14

AMAG

12.00 23-Jul-14

24-Jul-14

TSPC

75.00 24-Jul-14

25-Jul-14

LION

400.00 6-Aug-14

7-Aug-14

LMSH

200.00 6-Aug-14

7-Aug-14

GGRM

800.00 6-Aug-14

7-Aug-14

RODA

105.00 22-Aug-14

25-Aug-14

Source: KSEI

Ticker

Date

Place

Action

RINA

16-Jul-14

Hotel Golden Lantai 2, Titan Room

RUPSLB

BRAU

21-Jul-14

Four Seasons Hotel Jl. H.R. Rasuna Said

RUPSLB

SAFE

23-Jul-14

Gedung Kana 2 Jl. RP Soeroso No. 24 Jakarta Pusat

RUPSLB

CPGT

7-Aug-14

RUPSLB

SAFE

8-Aug-14

Gedung Kana 2 Jl. RP Soeroso No. 24 Jakarta Pusat

RUPSLB

CMNP

13-Aug-14

RUPSLB

Source: KSEI

Tanggal

Event

Period

Prior

Survey

Actual

14-Jul-14

JP

Industrial Production (YoY)

May

3.80%

1.00%

EU

Industrial Production w.d.a. (YoY)

May

1.40%

1.10%

0.50%

15-Jul-14

GE

ZEW Survey - Economic Sentiment

Jul

29.8

27.0 ZEW Survey - Current Situation

Jul

67.7

69.0 EU

ZEW Survey - Economic Sentiment

Jul

58.4 US

Retail Sales (MoM)

May

0.30%

0.60%

Retail Sales ex Autos (MoM)

Jun

0.10%

0.50%

Business Inventories

May

0.60%

0.50%

Source: FxStreet

(4)

Key Statistic

Ticker

Closing Price

Change (%)

P/E (x)

P/S (x)

P/B (x)

ROA (%)

ROE (%)

18.70 AALI AALI 26,475.00 BWPT BWPT 1,195.00 - IIKP S SMS 1,240.00 LSIP LS IP 2,190.00 SIMP S IM P 910.00 11.27 ANTM ANTM 1,120.00 - ADRO ADRO 1,105.00 TINS TINS 1,380.00 INCO INCO 3,565.00 ITMG ITM G 25,250.00 PTBA PTBA 10,750.00 - 28.15 AISA AISA 2,420.00 GGRM GGRM 52,750.00 ICBP ULTJ 3,945.00 INDF INDF 7,050.00 KLBF KLBF 1,700.00 MYOR MYOR 29,625.00 ROTI ROTI 1,315.00 26.32 ACES ACES 885.00 AKRA AKRA 4,550.00 BHIT MYRX 620.00 1.64 BM TR BMTR 1,995.00 SCMA S CMA 3,500.00 MAPI MAPI 5,125.00 MNCN MNCN 2,665.00 RALS RALS 1,130.00 UNTR UNTR 23,725.00 15.72 APLN APLN 285.00 ASRI AS RI 498.00 - BKSL PWON 396.00 BS DE BSDE 1,600.00 CTRP CTRP 735.00 CTRA CTRA 1,160.00 - CTRS CTRS 2,300.00 - DILD DILD 465.00 AGRICULTURE, MEDIAN PER= (0.09) 18.70 3.05 3.91 15.30 22.26 22.10 4.10 2.35 4.04 11.57 (1.20) 13.56 3.99 5.20 19.84 42.60 (2.67) 16.73 3.32 2.19 11.27 13.52 0.55 23.18 1.07 1.03 2.19 4.49 - 1.04 0.86 (1.57) (2.53) (2.21) 9.50 0.89 1.07 4.71 11.72 (1.08) 19.67 1.85 2.19 7.54 10.86 (0.83) 112.35 3.46 1.75 1.10 1.44 (2.88) 9.82 1.15 2.46 17.22 26.81 12.73 2.06 3.35 14.62 23.53 (0.21) 20.66 1.63 3.36 7.52 17.57 0.52 21.60 1.74 3.31 9.98 16.15 (0.13) 38.03 3.20 5.46 11.06 15.46 (0.70) 19.63 1.01 2.56 4.45 13.63 (2.02) 40.02 4.81 9.28 18.34 24.46 0.25 28.15 2.07 6.75 10.37 26.36 (1.13) 40.76 4.13 7.84 9.81 21.29 (1.67) 27.31 3.69 7.41 23.41 29.61 (2.26) 26.32 0.78 3.68 5.33 14.92 - 61.76 2.07 (0.29) (0.39) (0.99) 44.16 2.68 2.64 3.05 6.03 (3.31) 39.46 13.54 16.74 36.29 49.94 (2.84) 27.43 0.83 3.46 4.23 13.20 1.14 22.55 5.61 4.78 17.26 21.86 (0.88) 20.59 1.31 2.46 9.27 12.29 0.96 16.76 1.69 2.57 9.68 16.28 (1.72) 6.48 1.19 0.97 4.98 15.93 12.52 2.68 1.79 5.38 14.98 (1.98) 15.72 6.08 4.47 13.73 32.41 2.89 14.45 5.69 2.57 9.36 19.32 (0.68) 16.89 4.05 1.07 3.77 6.51 17.80 3.56 2.66 5.46 15.93 10.51 3.40 1.93 7.99 19.83 (1.27) 13.11 3.10 1.15 5.21 9.03

MINING, MEDIAN PER=

CONSUMER GOODS, MEDIAN PER=

TRADING, MEDIAN PER=

PROPERTY & KONSTRUKSI MEDIAN PER=

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₄

KIJA KIJA 243.00 0.41 23.11 1.82 1.15 2.61 4.88 LPKR LPKR 1,130.00 - 19.56 3.57 1.89 4.47 10.56 SM RA S MRA 1,255.00 0.40 18.85 4.73 3.85 8.51 24.39 SS IA S SIA 815.00 (2.40) 7.58 0.87 1.64 9.30 24.36 TOTL ADHI 3,130.00 0.32 13.73 0.57 3.93 4.67 31.36 WIKA WIKA 2,510.00 1.83 26.53 1.28 4.94 4.79 19.86 WSKT WSKT 770.00 - 20.08 0.76 3.25 4.88 17.21 BEST MTLA 396.00 (0.50) 12.27 3.31 1.69 10.20 14.65 MDLN MDLN 429.00 (0.69) 3.63 3.02 1.06 35.89 66.18 19.10 CPIN CPIN 3,840.00 (0.13) 25.45 2.36 5.94 17.28 25.42 INTP INTP 25,625.00 (0.39) 18.89 4.97 3.93 19.68 22.42 JPFA JPFA 1,210.00 (0.82) 28.04 0.58 2.69 3.54 9.83 KRAS KRAS 443.00 (1.77) - 0.31 0.62 (2.88) (6.71) SM CB S MCB 2,750.00 (0.90) 19.31 2.13 2.32 7.54 12.36 SM GR S MGR 16,650.00 - 18.15 3.93 5.01 18.21 28.39 17.93 ASII AS II 7,500.00 (0.66) 15.31 1.54 3.41 9.67 24.18 GJTL GJTL 1,855.00 (0.27) 58.14 0.52 1.08 0.77 1.88 SM SM S MSM 4,850.00 1.46 20.55 2.76 7.58 21.89 42.03 MASA PBRX 417.00 (0.95) 7.66 0.42 1.23 6.39 12.75 11.56 BBCA BBCA 11,300.00 - 18.52 6.25 4.11 3.16 24.17 BBNI BBNI 5,025.00 (0.50) 9.99 2.49 1.84 2.71 19.50 BBRI BBRI 11,375.00 (1.09) 12.48 3.88 3.56 3.88 30.94 BBTN BBTN 1,155.00 (1.28) 7.79 0.99 1.07 1.22 14.36 BDMN BDMN 4,305.00 (0.12) 10.55 1.55 1.29 2.30 12.70 BM RI BMRI 10,500.00 - 13.01 3.48 2.80 2.75 22.64 BTPN BTPN 4,060.00 0.50 11.56 2.00 2.28 3.16 21.92 SM MA S MMA 3,580.00 - 68.16 1.39 1.85 0.67 2.74 18.23 CMNP CMNP 3,510.00 0.72 18.91 7.79 2.36 9.05 13.55 EXCL EXCL 5,475.00 2.34 42.62 2.15 3.14 2.24 7.29 INDY INDY 640.00 (1.54) - 0.31 0.39 (2.57) (8.28) JS MR JS MR 6,200.00 (1.59) 30.33 4.22 4.61 5.06 15.38 PGAS PGAS 5,700.00 0.88 14.13 3.80 5.20 16.34 32.61 TLKM TLKM 2,610.00 1.36 17.55 2.98 3.95 11.66 24.13 TOWR TOWR 3,920.00 0.51 89.90 11.80 9.80 2.98 11.61 WINS WINS 1,305.00 (1.88) 14.39 2.16 2.19 7.07 16.52 To p Gainers (%) 1 2 4 6 7

BSDE EXCL MYRX TLKM MNCN

To p Lo ssers (%) 65 64 63 62 61

LSIP SS IA AKRA ADRO KLBF

Lo west PER 63 60 59 58 57

BDMN BTPN MTLA BBRI AS RI

S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h

MISCELANEOUS INDUSTRY, MEDIAN PER=

FINANCE, MEDIAN PER=

INFRASTRUCTURE, MEDIAN PER= BASIC INDUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER=

(5)

RESEARCH DIVISION

Jasa Adhi Mulya

[email protected]

Robertus Yanuar Hardy

[email protected]

Lanjar Nafi Taulat I

[email protected]

Hansen Teguh

[email protected]

Aji Setiawan

[email protected]

Alan Milgerry

[email protected]

Pieter Djatmiko

[email protected]

HEAD OFFICE

Reliance Building

Jl. Pluit Kencana No. 15A,

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T +62 21 661 7768

F +62 21 661 9884

EQUITY DIVISION Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884 Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220

T +62 21 5793 0008 F +62 21 5793 0010 Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530

T +62 21 532 4074 F +62 21 536 2157 BSD

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T +62 21 5387495 F +62 21 5387494 Jakarta – Centro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T +62 22 721 8200 F +62 22 721 9255 Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T +62 265 345000 F +62 265 345003 Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T +62 274 550 123 F +62 274 551 121

Surakarta

Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T +62 271 736599 F +62 271 733478 Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T +62 341 347 611 F +62 341 347 615 Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T +62 31 501 1128 F +62 31 503 3196 Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T +62 31 567 0388 F +62 31 561 0528 Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T +62 361 225099 F +62 361 245099 Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T +62 561 749558 F +62 561 746284 Balikpapan

Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34

Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia Balikpapan Selatan 76114 T +62 542 746313-16

Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T +62 411 3632388 F +62 411 3614634

Pekanbaru

Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T +62 761 7894368 F +62 761 7894370

Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T +62 61 6633065 F +62 61 6617597 Bali - Ubud Jl. Suweta 19, Ubud Gianyar, Bali 80571 T +62 361 970692

Disclaimer

Disclaimer::::

Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.

Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226

F +62 341 347 615 T +62 542 746313-16 F +62 542 746317

POJOK BURSA & GALERI INVESTASI

UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450

T +62 21 7656971 ext. 197 F +62 21 7656971 ext. 138 President University

Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550 T +62 21 89106030

Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151 T +62 265 323685 F +62 265 323534 UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta

T +62 274 485268 F +62 274 487147

Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 866B

Sidoarjo, Jawa Timur T +62 31 8945444 F +62 31 8949333

STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T +62 271 854803 F +62 271 853084 Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T +62 31 298 1203 F +62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121 T +62 31 395 1414 F +62 31 395 2585 Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T +62 341 585914 F +62 341 552888

Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T +62 341 464318-9 F +62 341 460782 Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T +62 341 551611 / 575777 F +62 341 565420 STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T +62 341 491813 F +62 341 495619 Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T +62 331 330732 F +62 331 326419 STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T +62 31 5947505 F +62 31 5932218 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T +62 333 419613 F +62 333 419163

Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124 T +62 561 743465 F +62 561 766840 Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128 Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2

Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222

T +62 411 889464 / 881244 F +62 411 887604