PENGARUH STRUKTUR MODAL, RETURN ON ASSET (ROA), RETURN ON EQUITY (ROE) TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI
YANG TERDAFTAR DI BEI
Oleh:
ELIN NOVANI HATTA NPM: 14.1.02.09223
Program Studi: Manajemen
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA
2018
PENGARUH STRUKTUR MODAL, RETURN ON ASSET (ROA), RETURN ON EQUITY (ROE) TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI
YANG TERDAFTAR DI BEI
Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Program Studi: Manajemen Konsentrasi: Manajemen Keuangan
Oleh:
ELIN NOVANI HATTA NPM: 14.1.02.09223
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA
2018
DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA
Nama : Elin Novani Hatta
NPM : 1410209223
Program Studi : Manajemen
Tempat/Tanggal Lahir : Surabaya/ 04 November 1995
Agama : Islam
Jumlah Saudara/ Anak ke : 4/ 4
Alamat Rumah : Jl Gresik Gadukan Baru Sekolahan no 31
RT 09 RW 04 Surabaya
Status : Belum Menikah
B. ORANG TUA
Nama : Sulistiono
Alamat Rumah/ Telepon : Jl Gresik Gadukan Baru Sekolahan no 31 RT 09 RW 04 Surabaya
Alamat Kantor/ Telepon : -
Pekerjaan/ Jabatan : Karyawan
C. RIWAYAT PENDIDIKAN
1. Tamat SD di SD Nurul Ulum Surabaya tahun 2008 2. Tamat SLTP di SMP Negeri 2 Surabaya tahun 2011 3. Tamat SLTA di SMA Negeri 8 Surabaya tahun 2014 4. Pendidikan Tinggi (PT)
Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan
STIESIA Surabaya I - VII 2017 -
D. RIWAYAT PEKERJAAN
Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan
- - - -
Dibuat dengan sebenarnya
Elin Novani H
KATA PENGANTAR
Dengan memanjatkan segenap puja dan puji syukur kepada Allah SWT yang telah melimpahkan segala berkat-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “Pengaruh Struktur Modal, Return On Asset (ROA), Return On Equity (ROE), terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan
Telekomunikasi”.
Penyusunan skripsi ini digunakan untuk memenuhi salah satu syarat guna menyelesaikan program studi Strata satu (S-1) dan memperoleh gelar sarjana ekonomi di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
Untuk mewujudkan skripsi ini, tidak terlepas dari pengarahan dan bimbingan serta saran dari beberapa orang – orang terdekat dan banyak pihak sehingga penulisan skripsi ini dapat terselesaikan. Oleh karena itu, dengan segala kerendahan hati penulis ingin menghantarkan segala ucapan terima kasih dan penghargaan kepada :
1. Ibu Dr. Nur Fadjrih Asyik, S.E., M.Si., Ak., CA. selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya .
2. Ibu Dr. Triyonowati, M.Si. selaku Ketua Program Studi Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
3. Bapak Dr. Suwitho, M.Si. selaku dosen pembimbing yang telah dengan sangat sabar memberikan arahan dan bimbingan selama proses penulisan skripsi ini.
4. Ibu Dra. Ec. Nurul Widyawati, M.M. selaku dosen wali yang telah mendidik dan memberikan banyak waktu serta tuntunan selama masa perkuliahan.
5. Bapak dan Ibu dosen serta staf STIESIA Surabaya yang telah memberikan banyak sekali ilmu – ilmu yang bermanfaat yang sangat menunjang dalam membantu jalannya perkuliahan.
6. Kedua orang tua saya Sulistiono dan Sudjianah serta keluarga tercinta yang telah banyak sekali berkorban demi saya untuk tetap memberikan bantuan dalam pendidikan yang saya tempuh baik dari bantuan materiil hingga juga memberikan motivasi – motivasi sehingga saya dapat menyelesaikan pendidikan sarjana serta skripsi ini dengan baik.
7. Pihak dari BEI STIESIA yang telah membantu saya dengan bersedia memberi saya ijin dalam mengakses data yang saya butuhkan.
8. Della Widya, Salman Nurchomarudin, Ditya Eric, yang selalu berjuang bersama, selalu membantu saya, memberikan motivasi – motivasi dan memberikan semangat serta dukungan sehingga saya dapat menyelesaikan pendidikan sarjana serta skripsi ini dengan baik.
9. Ayu Mas’udah, Elysia Eka, Devi Ayu, Elza Dwi, Ilham Akbar, Febri Herly, Dwi Murtia, Lailatul Fitriyah serta orang –orang terdekat saya yang selalu membantu dalam memberikan semangat serta dukungan sehingga saya dapat menyelesaikan pendidikan sarjana serta skripsi ini dengan baik.
10. Rekan – rekan kelas seangkatan tahun 2014 kelas SM-11 yang telah mendukung penulisan skripsi ini.
Dalam penyusunan skripsi ini, menyadari bahwa masih banyak kekurangan, untuk itu degan segala kerendahan hati mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun untuk kesempurnaan skripsi ini.
Akhir kata, harapan saya skripsi ini dapat memberikan manfaat dan pengetahuan bagi para pembaca, terima kasih.
Surabaya, 28 Februari 2018
Elin Novani H
DAFTAR ISI
HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ... i
HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI ... ii
HALAMAN JUDUL SKRIPSI ... iii
HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ... iv
HALAMAN PERNYATAAN ... v
DAFTAR RIWAYAT HIDUP ... vi
KATA PENGANTAR ... vii
DAFTAR ISI ... x
DAFTAR TABEL ... xii
DAFTAR GAMBAR ... xiii
DAFTAR LAMPIRAN ... xiv
ABSTRAK ... xv
ABSTRACT ... xvi
BAB 1 : PENDAHULUAN ... 1
1.1 Latar Belakang Masalah ... 1
1.2 Rumusan Masalah ... 4
1.3 Tujuan Penelitian ... 4
1.4 Manfaat Penelitian ... 5
1.5 Ruang Lingkup Penelitian ... 6
BAB 2 : TINJAUAN TEORITIS DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS ... 7
2. Tinjauan Teoritis ... 7
2.1 Nilai Perusahaan ... 7
2.1.2 Struktur Modal ... 10
2.1.3 Return On Asset ... 14
2.1.4 Return On Equity... 17
2.2 Penelitian Terdahulu ... 18
2.2.1 Rerangka Pemikiran ... 20
2.3 Pengembangan Hipotesis ... 22
2.4 Perumusan Hipotesis ... 24
BAB 3 : METODE PENELITIAN ... 26
3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran Dari Populasi (Obyek) Penelitian... 26
3.2 Teknik Pengambilan Sampel ... 26
3.3 Teknik Pengumpulan Data ... 29
3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel ... 30
1. Nilai Perusahaan ... 30
2. Struktur Modal ... 30
3. Return On Asset ... 31
4. Return On Equity …... 31
3.5 Teknik Analisis Data ... 31
1. Analisis Regresi Linear Berganda... 32
2. Uji Asumsi Klasik ... 33
3. Uji Kelayakan Model ... 36
BAB 4 : HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 39
4.1 Hasil Penelitian ... 39
4.1.2 Sejarah Singkat Perusahaan Sampel ... 40
4.1.3 Perhitungan Variabel Penelitian ... 46
4.1.4 Analisis Regresi Linier Berganda ... 54
4.1.5 Uji Asumsi Klasik ... 56
4.1.6 Uji Kelayakan Model ... 61
4.1.7 Uji Hipotesis... 63
4.2 Pembahasan ... 64
4.2.1 Pengaruh Struktur modal ... 64
4.2.2 Pengaruh Return On Asset ... 65
4.2.3 Pengaruh Return On Equity... 66
BAB 5 : PENUTUP ... 67
5.1 Kesimpulan ... 67
5.2 Saran ... 68
JADWAL PENELITIAN ... 70
DAFTAR PUSTAKA ... 71
LAMPIRAN ... 72
DAFTAR TABEL
Tabel Halaman
1. Penelitian Terdahulu ... 18
2. Proses Pemilihan Sampel ... 27
3. Daftar Perusahaan Sampel ... 28
4. Hasil Perhitungan Nilai Perusahaan ... 30
5. Hasil Perhitungan Struktur Modal... 30
6. Hasil Perhitungan Return On Asset... 31
7. Hasil Perhitungan Return On Equity ... 31
8. Hasil Uji Regresi Linier Berganda ... 54
9. Hasil Uji Normalitas Data ... 56
10. Hasil Uji Heterokedastisitas ... 59
11. Hasil Uji Multikolinieritas ... 60
12. Hasil Uji Autokorelasi ... 61
13. Hasil Uji Kelayakan Model ... 61
14. Hasil Uji Koefisien Determinasi... 62
15. Hasil Uji Hipotesis ... 63
DAFTAR GAMBAR
Gambar Halaman 1. Hasil Uji Normalitas ... 57 2. Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 59
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran Halaman
1. Hasil Perhitungan Nilai Perusahaan ... 72
2. Hasil Perhitungan Struktur Modal... 73
3. Hasil Perhitungan Return On Asset... 74
4. Hasil Perhitungan Return On Equity ... 75
5. Hasil Output SPSS ... 76
ABSTRAK
Nilai perusahaan merupakan hal yang sangat penting dalam perusahaaan, karena akan diikuti oleh kemakmuran pemegang saham. Nilai dari saham kepemilikan bisa merupakan indeks yang tepat untuk mengukur efektivitas perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh struktur modal, probabilitas yang diproksikan dengan Debt to Equity Ratio (DER), Return On Asset (ROA) serta Return On Equity (ROE) terhadap nilai perusahaan (PBV) pada perusahaan Telekomunikasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2010- 2015.
Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang tergabung di perusahaan Telekomunikasi sebanyak 6 perusahaan. Pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode purposive sampling dan berdasarkan kriteria yang telah ditentukan maka diperoleh sampel sebanyak 5 perusahaan Telekomunikasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Metode analisis yang digunakan adalah analisis regresi berganda dengan alat bantu aplikasi SPSS (Statistical Product and Service Solutions) versi 24.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa variabel struktur modal dan Return On Asset berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan, sedangkan variabel Return On Equity tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan pada perusahaaan Telekomunikasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Kata Kunci : Struktur Modal, Return On Asset, Return On Equity, dan Nilai Perusahaan.
ABSTRACT
The company value is very important to the company, because it will be followed by shareholder prosperity. The stock value of the ownership can be an appropriate index to measure the effectiveness of a company. This research aims to determine the influence of capital structure, the probability that proxied with Debt to Equity Ratio (DER), Return On Asset (ROA) and Return On Equity (ROE) to the Company Value (PBV) at Telecommunication Company which is listed in Indonesia Stock Exchange at 2010-2015 period.
The population in this research is a company which is listed in the Indonesia Stock Exchange incorporated in the Telecommunications Company as many as 6 companies. The sampling that been used in this research is purposive sampling method and based on predetermined criteria then obtained sample of 5 companies Telecommunications which is listed in Indonesia Stock Exchange. The analysis method that used is multiple regression analysis with using SPSS application tools (Statistical Product and Service Solutions) version 24.
The results of this research indicates that the variable of capital structure and Return On Asset has significant influence on the company value, while the variable of Return On Equity has no significant influence to the company value in the Telecommunications company which is listed in the Indonesia Stock Exchange.
Keywords: Capital structure, return on assets, return on equity, and company value.
