Universitas Bina Nusantara
Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Skripsi Strata 1 - Semester Ganjil tahun 2005 / 2006
MENGUKUR KINERJA REKSA DANA PENDAPATAN TETAP
BERDASARKAN METODE
SHARPE
, METODE
TREYNOR
, DAN
METODE
JENSEN
PADA PERIODE 1 NOVEMBER 2004 –
29 DESEMBER 2005
Ferra Sari - 0600646191
Abstrak
Tujuan dari studi ini adalah untuk menunjukkan kinerja reksa dana pendapatan tetap yang postif. Pengukuran kinerja reksa dana pendapatan tetap menggunakan metode Sharpe, metode Treynor, dan metode Jensen. Data untuk penelitian ini adalah mingguan selama satu tahun dua bulan , yaitu sejak tanggal 1 November 2004 dan berakhir pada tanggal 29 Desember 2005. Hasil penelitian menunjukkan bahwa dari metode Sharpe terdapat dua reksa dana yang kinerjanya positif yaitu Danpac-Kuo dan GMT Dana Pasti, dari metode Treynor terdapat dua reksa dana yang kinerjanya positif yaitu GMT Dana Pasti dan Danpac-Kuo, dan metode Jensen terdapat tujuh reksa dana yang kinerjanya positif yaitu Danpac-Kuo, Panin Dana Utama Plus, Indovest Dana Obligasi, GMT Dana Pasti, Manulife Obligasi Negara Indonesia, Phinisi Dana Tetap Pemerintah, dan Panin Dana Optima.
Kata Kunci
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur saya panjatkan kepada Tuhan Yesus Kristus atas berkat dan kasih-Nya,
sehingga saya dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul ”Mengukur Kinerja Reksa Dana
Pendapatan Tetap Berdasarkan Metode Sharpe, Metode Treynor, dan Metode Jensen pada
Periode 1 November 2004 – 29 Desember 2005”.
Pada kesempatan ini, saya hendak mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya
kepada semua pihak, khususnya saya tujukan kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Gerardus Polla, M.App. Sc, selaku Rektor Universitas Bina Nusantara.
2. Bapak Parulian Sihotang, Ak, M.Acc. Ph.D, selaku Dekan Fakultas Ekonomi.
3. Bapak Idris Gautama So, SE., S.Kom., MM., MBA, selaku Ketua Jurusan Manajemen.
4. Ibu Tjia Fie Tjo, S.Kom., MM, selaku Sekretaris Jurusan Manajemen.
5. Ibu Synthia Atas Sari, S.Ip., M.si, selaku dosen pembimbing yang telah memberikan
banyak waktu, petunjuk dan saran bagi saya dalam penyusunan skripsi ini.
6. Bapak Idi Setyo utomo, Drs., M.Sc., Ibu Titik Indrawati, Dr, Ibu Tinjung Desy Nursanti,
SE., M.Si, Ibu Hesti Wardaningtyas, SE., MM, dan seluruh dosen Universitas Bina
Nusantara yang telah mendidik dan memberikan bimbingan selama masa perkuliahan.
7. Pimpinan serta seluruh staf dan karyawan BAPEPAM dan BES yang telah memberikan
data dan informasi yang diperlukan dalam penulisan skripsi ini.
8. Papa dan mama (terima kasih ya atas doanya, dukungan moril dan materiil), Ferry
(thanks ya sudah mau ngejelasin banyak hal dan saran-sarannya), Ko Kiki (terima kasih
ya sudah perbaiki komputer Ferra), Sely (makasih banget ya atas antivirusnya buat
komputer Ferra kalo sampai gak ada bisa gawat deh komputerku), Freddy (thanks ya
sudah diantarin), dan seluruh saudara-saudaraku (thanks for your support).
9. Kepada sahabat-sahabat saya selama masa perkuliahan hingga kini; Eli (thanks ya atas
waktunya, pendapatnya, kata-kata semangatnya yang kalo habis baca selalu membuat
sesuatu, dan ingat ya li selama setengah tahun kita ketemu terus setiap hari dan
bergadang bersama dan jangan bosan ya li), Novita (makasih ya atas informasinya
selama perkuliahan, atas cerita-cerita lucunya dan menghebohkan), Hera (makasih ya
atas saran dan informasinya dalam skripsi ini), Maria (makasih ya sudah diajarin cara
ketik rumus), Nojha (makasih ya atas informasinya serta dukungannya terus sudah
sediain rumahnya buat tempat kumpul), Christine, Wandy, Rafela, Indri. W, Yuli, Kak
Yunita, Kak Dewi (thanks for your support) dan semua teman-teman BINUSIAN 2006
yang pernah sekelas maupun tidak, yang tidak bisa disebutkan satu persatu.
10. Kepada sahabat-sahabat saya; April, Christine, Fanny, Liana, Linda, Santi, Siane dan
Venny (thanks for the prayers, support, telephone calls, dan sorry banget ya karena
sibuk kerjain skripsi sudah lama kita gak kumpul-kumpul tapi pasti kita kumpul-kumpul
lagi ok).
Akhir kata saya berharap semoga skripsi ini bisa memberikan sumbangan pemikiran bagi
pembaca, meskipun saya menyadari bahwa skripsi ini jauh dari sempurna. Oleh karena itu,
dengan segala kerendahan hati, saya mengharapkan saran dan kritik yang membangun demi
kesempurnaan skripsi ini.
Jakarta, 12 Agustus 2006 Penyusun,
2.5.11 Return Reksa Dana 2.6 Indeks Obligasi
2.7 Tingkat Pengembalian Risiko 2.8 Penilaian Kinerja Reksa Dana 2.9 Kerangka Pemikiran Teoritis 4.3 Pengukuran Kinerja Reksa Dana Pendapatan Tetap dengan Metode Treynor
4.4 Pengukuran Kinerja Reksa Dana Pendapatan Tetap dengan Metode Jensen
DAFTAR TABEL
Tabel 3.3 Manajer Investasi dan Bank Kustodian CorfinaCapital Pendapatan Tetap 42
Tabel 3.4 Manajer Investasi dan Bank Kustodian Dana Tetap Instan 42
Tabel 3.5 Manajer Investasi dan Bank Kustodian Fortis Lestari Dua 43
Tabel 3.6 Manajer Investasi dan Bank Kustodian Fortis Prima 43
Tabel 3.7 Manajer Investasi dan Bank Kustodian First State Indonesian Bond Fund 44
Tabel 3.8 Manajer Investasi dan Bank Kustodian GMT Dana Pasti 44
Tabel 3.9 Manajer Investasi dan Bank Kustodian Indovest Dana Obligasi 45
Tabel 3.10 Manajer Investasi dan Bank Kustodian Mandiri Dana Pendapatan Tetap 45
Tabel 3.11 Manajer Investasi dan Bank Kustodian Manulife Obligasi Negara Indonesia 46
Tabel 3.30 Manajer Investasi dan Bank Kustodian Si DanaObligasi Plus 55
Tabel 3.31 Manajer Investasi dan Bank Kustodian Yudistira 56
Tabel 4.1 Suku Bunga Sertifikat Bank Indonesia (SBI) 61
Tabel 4.2 Kinerja Reksa Dana Pendapatan Tetap Berdasarkan Metode Sharpe 63
Tabel 4.3 Kinerja Reksa Dana Pendapatan Tetap dari Peringkat Tertinggi sampai Terendah Metode Sharpe 64
Tabel 4.4 Kinerja Reksa Dana Pendapatan Tetap Berdasarkan Metode Treynor 65
Tabel 4.5 Kinerja Reksa Dana Pendapatan Tetap dari Peringkat Tertinggi sampai Terendah Metode Treynor 66
Tabel 4.6 Kinerja Reksa Dana Pendapatan Tetap Berdasarkan Metode Jensen 67
DAFTAR GAMBAR
Halaman
