SKRIPSI
Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Menyelesaikan Program Sarjana Pada Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata
Disusun Oleh :
FRANSISKUS B.C. DENDI UMA 13.32.0015
MANAJEMEN S1-S2 FAKULTAS EKONOMI BISNIS
UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA
HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI Skripsi dengan judul :
ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN DENGAN ANALISIS RASIO KEUANGAN PADA PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2011-2015
Oleh :
Fransiskus B.C. Dendi Uma 13.32.0015
Disetujui dan diterima baik oleh pembimbing : Semarang, 15 Februari 2018
Pembimbing
iii HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI
Telah diterima dan disahkan oleh panitia penguji pada : Rabu, 21 Maret 2018 skripsi dengan judul :
Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan dengan Analisis Rasio Keuangan pada Perusahaan Telekomunikasi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Periode 2011-2015 Oleh :
Fransiskus B.C. Dendi Uma 13.32.0015
Tim Penguji
Penguji 1 Penguji 2 Penguji 3
Drs. B. Junianto W.MSM Y.Wisnu Djati S.,SE.M.Si Dr.Widuri Kurniasari, SE,M.Si Mengetahui,
Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unika Soegijapranata
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya, yang bertanda tangan di bawah ini dengan sesungguhnya menyatakan bahwa skripsi dengan judul :
Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan dengan Analisis Rasio Keuangan pada Perusahaan Telekomunikasi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Periode 2011-2015
merupakan karya saya. Saya tidak mengambil sebagian atau seluruh karya orang lain yang saya akui sebagai karya saya. Apabila saya melakukan hal tersebut, maka gelar dan ijazah yang saya peroleh dinyatakan batal dan akan saya kembalikan kepada Universitas Katolik Soegijapranata.
Semarang, 21 Maret 2018
v MOTTO DAN PERSEMBAHAN
Motto
“Kasihilah semamamu manusia seperti engkau mengasihi dirimu sendiri”
Galatia 5 : 14, Roma 13 : 9
“Kasihilah musuhmu dan berdoalah bagi mereka yang menganiaya kamu”
Matius 5 : 44 Persembahan
Karya ini saya persembahkan untuk semua orang yang percaya diri, untuk semua orang yang optimis dalam menjalani hidup, untuk semua orang yang tidak mengenal putus asa, untuk semua orang yang percaya bisa menggapai masa depan, untuk semua orang yang berusaha bangkit dari keterpurukan dan berjuang untuk masa depan yang cerah, untuk semua orang yang percaya pada Cinta Kasih, untuk semua orang yang tahan banting, untuk semua orang yang bermental baja dan berjiwa tangguh, untuk semua orang yang mencintai kebenaran, untuk semua orang yang memiliki pendirian, untuk semua orang yang menghadapi
ketidakadilan, untuk semua orang yang sportif, untuk semua orang yang mencintai kebenaran, untuk semua orang yang rela diniha dan direndahkan karena
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kinerja keuangan perusahaan telekomunikasi yang ada di Indonesia. Perusahan yang diteliti adalah perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) yang melakukan publikasi laporan keuangan selama periode penelitian yaitu 2011-2015.
Kinerja keuangan perusahaan diketahui dengan melakukan analisis rasio keuangan. Untuk melakukan penilaian kinerja secara agregat, langkah selanjutnya
adalah melakukan pendekatan Piotroski’s F-Score.
Kesimpulan dari penelitian ini adalah ada perusahaan telekomunikasi yang memiliki kinerja keuangan yang baik dan ada perusahaan telekomunikasi memiliki kinerja keuangan yang tidak baik.
Kata Kunci : Kinerja Keuangan, Rasio Keuangan, Piotroski’s F-Score, Bursa Efek
vii KATA PENGANTAR
Puji dan syukur yang besar penulis haturkan kepada Tuhan Yang Maha Esa karena penulis telah berhasil menyelsaikan skripsi dengan judul “Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan dengan Analisis Rasio Keuangan pada Perusahaan Telekomunikasi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015”. Penulis mengalami banyak hal selama proses penyelsaian penulisan skripsi ini. Skripsi ini disusun untuk memenuhi syarat guna memperoleh gelar sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata.
Untuk menyelsaikan skripsi ini, peneliti memperoleh bantuan dari banyak pihak. Untuk itu, peneliti mengucapkan terima kasih kepada :
1. Bapak Sentot Suciarto A.,Ph.D selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis atas izin kepada penulis untuk menggunakan fasilitas yang ada di Fakultas Eknomi dan Bisnis.
2. Ketua Jurusan Manajemen atas dorongan dan dukungan kepada Penulis supaya segera menyelsaikan skripsi ini.
3. Dr. Widuri Kurniasari sebagai dosen pembimbing yang selalu bersedia meluangkan waktu untuk berdiskusi dengan penulis sehingga skripsi ini bisa diselesaikan dengan baik. Selain itu, atas kesabaran yang tidak ada batasnya ketika sering kali penulis membangkang.
5. Orangtua yang telah memberikan dorongan semangat kepada penulis dengan cara selalu bertanya pakah skrispi sudah selesai atau belom, kapan selesainya, kenapa lama sekali dan cepat selesaikan skripsimu. Selain itu dorongan materi dan nonmateri lain yang tidak bisa penulis hitung lagi karena saking banyaknya.
6. Teman-teman penulis yang selalu membantu penulis menyelsaikan skripsi ini dengan cara masing-masing. Ada yang mengejek, ada yang mengingatkan penulis tentang jadwal wisuda, ada yang sengaja bertanya kapan ujian skripsi dan kapan wisuda, dan berbagai cara lain.
7. Para Haters yang terkasih, yang telah menjelma menjadi sosok yang sangat peduli dengan penulis dengan sangat cepat. Terima kasih atas seluruh hinaan, fitnah dan keburukan lain yang entah penulis ketahui dan tidak ketahui yang telah dilakukan kepada penulis, karena semuanya itu memberi semangat yang besar untuk penulis.
ix 9. Semua Dosen dan Karyawan yang mengabdi di Universitas Katolik Soegijapranata yang telah dengan cara dan tugas masing-masing telah membantu penulis mengenyam pendidikan di Universitas Katolik Soegijapranata ini.
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN ... ii
HALAMAN PENGESAHAN ... iii
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ... iv
MOTTO DAN PERSEMBAHAN ... v
ABSTRAK ... vi
KATA PENGANTAR ... vii
DAFTAR ISI ... x
DAFTAR TABEL ... xiii
DAFTAR GAMBAR ... xv
DAFTAR LAMPIRAN ... xvi
BAB I. PENDAHULUAN………..1
1.1LATAR BELAKANG………...1
1.2RUMUSAN MASALAH………...9
1.3TUJUAN PENELITIAN………9
1.4MANFAAT PENELITIAN………9
xi
2.1 PERANAN LAPORANG KEUANGAN ... 11
2.2 JENIS-JENIS LAPORAN KEUANGAN ... 14
2.2.1 LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) ... 15
2.2.1.1 ASET ... 16
2.2.1.2 UTANG/LIABILITAS ... 20
2.2.1.3 MODAL ... 23
2.2.2 LAPORAN LABA-RUGI KOMPREHENSIF ... 23
2.2.3 LAPORAN PERUBAHAN MODAL ... 25
2.2.4 LAPORAN ARUS KAS ... 27
2.2.5 LAPORAN AKUNTANSI BESERTA LAPORAN ATAS CATATAN KEUANGAN... 27
2.3 ANALISIS LAPORAN KEUANGAN ... 29
2.4 PIOTROSKI’S F-SCORE ... 35
2.5 ANALISIS RASIO KEUANGAN ... 39
2.6 PENELITIAN TERDAHULU ... 47
2.7 KERANGKA PIKIR PENELITIAN... 49
2.8 DEFINISI OPERASIONAL ... 50
3.1 POPULASI DAN SAMPEL ... 59
3.2 JENIS DAN SUMBER DATA ... 61
3.3 TEKNIK ANALISIS ... 61
BAB IV. ANALISIS DAN PEMBAHASAN ... 63
4.1 RASIO LIKUIDITAS ... 63
4.2 RASIO SOLVABILITAS ... 75
4.3 RASIO PROFITABILITAS ... 103
4.4 RASIO AKTIVITAS ... 122
4.5 RASIO PASAR ... 127
4.6 PIOTROSKI’S F-SCORE ... 135
BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN ... 142
5.1 KESIMPULAN ... 142
5.2 SARAN ... 146
DAFTAR PUSTAKA ... 147
xiii DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Data Pertumbuhan Laba Bersih ... 4
Tabel 3.1 Sampel Penelitian ... 60
Tabel 4.1 Current Ratio ... 64
Tabel 4.2 Quick Ratio ... 68
Tabel 4.3 Cash Ratio ... 72
Tabel 4.4 Debt to Total Asset Ratio ... 76
Tabel 4.5 Debt to Equity Ratio ... 81
Tabel 4.6 Long-Term Debt to Equity Ratio ... 87
Tabel 4.7 Time Interest Earned Ratio ... 93
Tabel 4.8 Operating Income to Liabilities Ratio ... 99
Tabel 4.9 Return On Asset ... 104
Tabel 4.10 Return On Equity ... 110
Tabel 4.11 Operating Profit Margin ... 114
Tabel 4.12 Net Profit Margin ... 118
Tabel 4.13 Total Asset Turnover ... 122
Tabel 4.14 Price to Earning Ratio ... 129
Tabel 4.16 Piotroski’s F-Score ... 139
xv DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Pikir Penelitian... 49
Gambar 4.1 Grafik perkembangan Current Ratio ... 67
Gamber 4.2 Grafik Perkembangan Quick Ratio ... 71
Gambar 4.3 Grafik Perkembangan Cash Ratio ... 75
Gambar 4.4 Grafik Perkembangan Debt to Total Asset Ratio ... 80
Gambar 4.5 Grafik Perkembangan Debt to Equity Ratio ... 86
Gambar 4.6 Grafik Perkembangan Long-Term Debt to Equity Ratio ... 92
Gambar 4.7 Grafik Perkembangan Time Interest Earned Ratio ... 98
Gambar 4.8 Grafik Perkembangan Operating Income to Liabilities Ratio ... 103
Gambar 4.9 Grafik Perkembangan Return On Asset ... 109
Gambar 4.10 Grafik Perkembangan Return On Equity ... 113
Gambar 4.11 Grafik Perkembangan Operating Profit Margin ... 117
Gambar 4.12 Grafik Perkembangan Net Profit Margin ... 121
Gambar 4.13 Grafik Perkembangan Total Asset Turnover ... 127
Gambar 4.14 Grafik Perkembangan Price to Earning Ratio ... 131
Gambar 4.15 Grafik Perkembangan Price to Book Value Ratio ... 135
DAFTAR LAMPIRAN
LAPORAN KEUANGAN PT TELEKOMUNIKASI INDONESIA ... 150
LAPORAN KEUANGAN PT INDOSAT ... 152
LAPORAN KEUANGAN PT EXCEL AXIATA ... 154
LAPORAN KEUANGAN PT SMARTREN TELECOM ... 156
RASIO LIKUIDITAS ... 158
RASIO SOLVABILITAS ... 160
RASIO PROFITABILITAS ... 163
RASIO AKTIVITAS ... 165
RASIO PASAR ... 166
