PENGARUH RETURN ON ASSETS, RETURN ON EQUITY, CURRENT RATIO, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM
PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2005-2009
Oleh :
AGUS PUTRA WIJAYA NIM : 0806205092
PENGARUH RETURN ON ASSETS, RETURN ON EQUITY, CURRENT RATIO, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP
RETURN SAHAM PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
PERIODE 2005-2009
Oleh : Agus Putra Wijaya
NIM : 0806205092
Skripsi ini ditulis untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi
Universitas Udayana Denpasar
Skripsi ini telah diuji oleh tim penguji dan disetujui oleh Pembimbing, serta diuji pada tanggal : 11 November 2011
Tim Penguji: Tanda tangan
1. Ketua : I Gede Kajeng Baskara, S.E., M.M., Ak. ...
2. Sekretaris : Dra. Ni Kt. Sariyathi, M.M. ...
3. Anggota : Dra. Lasmini Soedjono, Msi. ...
Mengetahui,
Ketua Jurusan Manajemen Pembimbing
Prof. Dr. I Made Wardana, S.E., MP I Gede Kajeng Baskara, S.E., M.M., Ak.
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kehadapan Ida Sang Hyang Widhi/Tuhan Yang Maha Esa atas rahmat-Nya, penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh Return on Assets, Return on Equity, Current Ratio, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2005-2009”.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak akan berhasil tanpa bimbingan dan pengarahan dari berbagai pihak yang telah meluangkan waktunya dalam penyusunan skripsi ini. Dalam kesempatan ini, penulis menyampaikan terima kasih kepada :
1. Bapak Prof. Dr. I Wayan Ramantha, S.E., M.M., Ak, CPA, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Udayana.
2. Bapak Dr. I Nyoman Mahaendra Yasa, S.E., MSi, selaku Pembantu Dekan I Fakultas Ekonomi Universitas Udayana
3. Bapak Prof. Dr. I Made Wardana, S.E., MP dan Drs. I Komang Ardana, M.M., masing – masing selaku Ketua Jurusan dan Sekretaris Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Udayana
4. Ibu Dra. Ni Kt. Sariyathi, M.M. selaku Pembimbing Akademis.
5. Bapak I Gede Kajeng Baskara, S.E., M.M., Ak. selaku dosen pembimbing atas waktu, bimbingan, masukan serta motivasi sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
6. Keluarga tercinta, teman-teman jurusan manajemen angkatan 2008 serta semua pihak yang tidak dapat disebutkan namanya satu persatu, terima kasih atas dukungannya.
Penulis menyadari sepenuhnya bahwa dalam penyusunan skripsi ini, masih banyak terdapat kesalahan dan kekurangan yang disebabkan karena keterbatasan kemampuan serta pengalaman penulis. Namun demikian skripsi ini diharapkan dapat memberi manfaat bagi yang berkepentingan.
Denpasar, November 2011
3.1 Lokasi Penelitian ... 62
3.2 Obyek Penelitian ... 62
3.3 Identifikasi Variabel ... 62
3.4 Definisi Operasional Variabel ... 63
3.5 Jenis dan Sumber Data ... 64
3.5.1 Jenis data ... 64
3.5.2 Sumber data ... 65
3.6 Metode Penentuan Sampel ... 65
3.7 Metode Pengumpulan Data ... 66
3.8 Teknik Analisis Data ... 66
DAFTAR ISI JUDUL ... i
HALAMAN PENGESAHAN ... ii
KATA PENGANTAR ... iii
DAFTAR ISI ... v
DAFTAR TABEL ... vii
DAFTAR GAMBAR ... viii
DAFTAR LAMPIRAN ... ix
ABSTRAK ... x
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah ... 1
1.2 Tujuan dan Kegunaan ... 13
1.2.1 Tujuan penelitian ... 13
1.2.2 Kegunaan penelitian ... 14
1.3 Sistematika Penulisan ... 14
BAB II KAJIAN PUSTAKA DAN RUMUSAN HIPOTESIS 2.1 Landasan Teoritis ... 16
2.1.1 Pengertian pasar modal ... 16
2.1.2 Manfaat pasar modal ... 17
2.1.3 Instrumen pasar modal ... 19
2.1.4 Jenis pasar modal ... 23
2.1.5 Rasio keuangan ... 28
2.1.6 Ukuran perusahaan... 35
2.1.7 Return saham... 36
2.1.8 Hubungan return on equity terhadap return saham ... 37
2.1.9 Hubungan return on assets terhadap return saham ... 38
2.1.10 Hubungan current ratio terhadap return saham ... 38
2.1.11 Hubungan ukuran perusahaan terhadap return saham .. 39
2.2 Pembahasan Hasil Penelitian Sebelumnya ... 40
2.3 Rumusan Hipotesis ... 60 BAB III METODE PENELITIAN
3.8.1 Analisis regresi linier berganda ... 66
3.8.2 Uji asumsi klasik ... 67
3.8.3 Pengujian hipotesis ... 69
BAB IV PEMBAHASAN HASIL PENELITIAN 4.1 Gambaran Umum Perushaan Sampel ... 75
4.2 Hasil Penelitian ... 79
4.2.1 Deskripsi hasil penelitian ... 79
4.2.2 Return Saham ... 80
4.2.3 Return on Assets ... 81
4.2.4 Return on Equity ... 82
4.2.5 Current Ratio ... 83
4.2.6 Ukuran perusahaan ... 84
4.2.7 Pengujian asumsi klasik ... 85
4.2.8 Analisis regresi berganda ... 89
4.2.9 Analisis pengaruh variabel secara serempak ... 91
4.2.10 Analisis pengaruh variabel secara parsial... 93
4.3 Pembahasan Hasil Penelitian... 100
4.3.1 Pengaruh return on assets, return on equity, current ratio dan ukuran perusahaan secara serempak terhadap return saham... 100
4.3.2 Pengaruh return on assets, return on equity, current ratio dan ukuran perusahaan secara parsial terhadap return saham... 101
BAB V SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan ... 104
5.2 Saran ... 105
No 1.1
Tabel Ha
Nilai Tambah Perusahaan Food and Beverages
lama
di Indonesia Periode 2004-2008 ... 8
1.2 Nama Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode 2005-2009 ... 9
4.1 Return Saham Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode 2005-2009 ... 80
4.2 Return on Assets Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode 2005-2009 ... 81
4.3 Return on Equity Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode 2005-2009 ... 82
4.4 Current Ratio Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode 2005-2009 ... 83
4.5 Ukuran Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode 2005-2009 ... 84
4.6 Hasil Uji Normalitas ... 85
4.7 Hasil Uji Autokorelasi ... 86
4.8 Hasil Uji Multikolinieritas ... 87
4.9 Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 88
4.10 Hasil Uji Regresi ... 89 DAFTAR TABEL
DAFTAR GAMBAR
No Gambar Halaman
3.1 Daerah Penolakan dan Penerimaan Ho dengan Uji F ... 72 3.2 Daerah Penolakan dan Penerimaan Ho dengan Uji t ... 74
DAFTAR LAMPIRAN No
1
Lampiran
Daftar Nama Perusahaan Food and Beverages yang Dijadikan
Halaman
Sampel... 1
2 Return Saham Perusahaan Food and Beverages di Bursa Efek Indonesia Periode 2005-2009... 2
3 Perhitungan Return Saham... 3
4 Return on Assets Perusahaan Food and Beverages di Bursa Efek Indonesia Periode 2005-2009... 5
5 Return on Equity Perusahaan Food and Beverages di Bursa Efek Indonesia Periode 2005-2009... 6
6 Current Ratio Perusahaan Food and Beverages di Bursa Efek Indonesia Periode 2005-2009... 7
7 Ukuran Perusahaan Food and Beverages di Bursa Efek Indonesia Periode 2005-2009... 8
8 Perhitungan Ukuran Perusahaan ... 9
9 Nilai Return Saham, ROA, ROE, Current Ratio, dan Firm Size Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2005-2009... 11
10 Analisis Regresi Linier Berganda Dan Uji Asumsi Klasik ... 12
11 Tabel Distribusi F (dengan alfa 0,05) ... 16
Judul : Pengaruh Return on Assets, Return on Equity, Current Ratio, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2005-2009
Nama : Agus Putra Wijaya NIM : 0806205092
ABSTRAK
Pencapaian laba merupakan salah satu tujuan perusahaan guna menjaga keberlangsungan hidup perusahaan. Keputusan investasi merupakan salah satu kebijakan penting dalam usaha pencapaian laba yang dapat dianalisa melalui analisis laporan keuangan. Laporan keuangan merupakan sebuah informasi penting bagi investor dalam mengambil keputusan investasi dimana investor mengharapkan dana yang diinvestasikan ke dalam perusahan akan memeroleh tingkat pengembalian yang tinggi sehingga laba yang diperoleh menjadi tinggi pula.
Penelitian yang berjudul “Pengaruh Return on Assets, Return on Equity,
Current Ratio, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2005-2009”
bertujuan untuk mengetahui signifikansi pengaruh return on assets, return on
equity, current ratio, dan ukuran perusahaan secara serempak terhadap return
saham perusahaan food and beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2005-2009 dan untuk mengetahui signifikansi pengaruh return on assets,
return on equity, current ratio, dan ukuran perusahaan secara parsial terhadap return saham perusahaan food and beverages yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia periode 2005-2009.
Teknik analisis yang digunakan untuk memecahkan permasalahan adalah regresi linier berganda. Berdasarkan hasil analisis diketahui bahwa return on
assets, return on equity, current ratio, dan ukuran perusahaan secara serempak
berpengaruh signifikan terhadap return saham perusahaan food and beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2005-2009. Return on assets dan
return on equity secara parsial berpengaruh signifikan terhadap return saham
perusahaan food and beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2005-2009, sedangkan current ratio dan ukuran perusahaan secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham perusahaan food and beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2005-2009.
