C lo sing 1-D ay C hg () YT D C hg ()

(1)

1

ID X S t a t is t ic s C lo s ing

JCI 6,006.20

Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 4.836

Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 6,264

Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) (139)

Fo reign Net B uy (Sell) (3.26)

To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,818.45

LQ45 959.83 0.33 (11.08)

EIDO 24.17 0.58 (14.98)

IDX 21.70 1.21 (12.64)

DOW JONES 24,285.95 (0.73) (1.75)

S&P 500 2,632.56 (0.66) (1.54)

NA SDA Q 6,938.98 (0.48) 0.52

FTSE 6,952.86 (0.11) (9.56)

NIKKEI 21,646.55 0.65 (4.91)

HA NG SENG 25,927.68 (0.35) (13.34)

STRA ITS TIM ES 3,052.49 0.37 (10.30)

KLSE 1,695.88 0.02 (5.62)

USD/IDR 14,544.00 0.00 6.80

EUR/IDR 16,486.94 (0.85) 1.58

JP Y/IDR 128.55 (0.31) 6.34

SGD/IDR 10,559.29 (0.50) 3.95

A UD/IDR 10,515.28 (0.58) (0.67)

GB P /IDR 18,631.20 (0.70) 1.71

Crude Oil (USD/barrel) 50.58 7:52:31 A M (16.30)

Co al (USD/mn to ns) 101.75 11/23/2018 0.94

Natural Gas (USD/mmB tu) 4.09 7:50:53 A M 38.33

Go ld (USD/o unce) 1,222.57 8:02:31 A M (6.16)

Nickel (USD/mn to ns) 10,875.00 8:02:31 A M (14.81)

Tins (USD/mn to ns) 18,665.00 8:02:30 A M (6.79)

CP O (M YR/mn to ns) 1,866.00 11/23/2018 (23.65)

Rubber (JP Y/kg) 138.60 7:24:08 A M (32.52)

Wheat (USD/bushel) 499.75 11/23/2018 17.04

Co rn (USD/bushel) 359.00 11/23/2018 2.35 P ric e La s t

melemahpada perdagangan Jumat (23/11) seiring dengan

penurunan drastis pada harga crude oil. Harga batubara turun ke level USD 101.75 per Mt. Crude oil turun ke level USD 50.58 per barrel. Rupiah bergerak menguat terhadap Dollar AS ke level Rp 14.544. 10Yr Government Bonds Yield turun ke level 7.91%.

 Dari dalam negeri, ekspor minyak sawit nasional

sepan-jang Oktober 2018 diperkirakan sebesar 3,03 juta ton, atau turun 5,02% dari realisasi September 2018 yang sebesar 3,19 juta ton. Hal ini seiring dengan mening-katnya produksi minyal nabati global.

 Sehubungan dengan emiten, United Tractors (UNTR)

men-catatkan penjualan pada Oktober 2018 sebesar 500 unit

(+59,2% YoY, +8,7% MoM). Overburden removal pada

hingga bulan Oktober tercatat naik 21,7% YoY.

 Sehubungan dengan emiten, Indosat (ISAT) mencatat rugi

periode tahun berjalan hingga September 2018 sebesar Rp 1,53 triliun. Pendapatan tercatat sebesar Rp 17 triliun , atau turun 26% YoY.

 Secara teknikal indeks hari Senin (26/11), IHSG diprediksi

bergerak di kisaran 5982-6036.

Monday, November 26, 2018

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research See pg. 7-9 for Technical Corner

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report IHSG naik sebanyak 15.4 poin (0.26%) ke level 6006.2.

Sementara LQ45 naik sebanyak 3.2 poin (0.33%) ke level 959.83. Foreign net sell sebesar Rp 139.07 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

Para pemimpin Uni Eropa (UE) menyetujui kesepakatan Brexit bersejarah pada Minggu (25/11), dan menyerahkan tongkat komando kepada Perdana Menteri (PM) Inggris Theresa May, yang kini harus meyakinkan partainya yang skeptis dan penduduk guna mendukung keputusan tersebut. Source: Investor Daily

KTT G20 pada 30 November—1 Desember 2018 akan menjadi pertemuan pemimpin global pertama sejak Trump memberlakukan tarif untuk produk asal China senilai US$250 miliar dimana isu WTO dan trade war diprediksi akan dibahas. Source: Bisnis Indonesia

Menteri Koordinator Bidang Perekonomian Darmin Nasution memperkirakan pertumbuhan ekonomi kuartal IV-2018

lebih rendah dari pencapaian pada triwulan III-2018 yang tercatat sebesar 5,17%. Source: Investor Daily

Pemerintah menunda pembahasan rancangan paket reformasi perpajakan, yang meliputi revisi undang-undang

ke-tentuan umum perpajakan, pajak penghasilan (PPh), dan pajak pertambahan nilai (PPN) hingga selesainya pemilihan umum 2019. Source: Bisnis Indonesia

Nilai tukar rupiah terhadap dolar AS terus mengalami penguatan dalam beberapa waktu terakhir. Berdasarkan data Jakarta Interbank Spot Dollar Rate (Jisdor) Bank Indonesia (BI), Jumat (23/11), rupiah berada di level Rp 14.552 per dolar AS, menguat dibandingkan hari sebelumnya yang berada di level Rp 14.592 per dolar AS. Penguatan rupi-ah tersebut mendorong aliran modal asing masuk (capital inflow). Source: Investor Daily

Harga minyak brent tercatat US$ 58,80 per barel, turun 11,92% dalam sepekan. Harga ini merupakan yang teren-dah sejak Oktober 2017. Pelemahan harga minyak dapat memuluskan kebijakan normalisasi suku bunga The Fed dan mendorong ekonomi AS. Produksi minyak mentah AS telah mencapai 11,7 juta barel per hari yang menjadi rekor tertinggi sepanjang masa AS. Source: Kontan

Realisasi penyerapan batu bara untuk pembangkit listrik PT Perusahaan Listrik Negara sepanjang Januari—Oktober 2018 telah mencapai 72,63 juta ton atau 78,95% dari proyeksi kebutuhan pada tahun ini 92 juta ton. Source: Bisnis Indonesia

Industri elektronik terus tertekan, seiring pelemahan daya beli masyarakat dan kondisi ekonomi nasional. Dalam tiga tahun terakhir, penjualan elektronik turun 10% per tahun. Source: Investor Daily

Kinerja ekspor minyak sawit nasional terus merosot akibat perang dagang dan produksi minyak nabati global yang melimpah. Ekspor minyak sawit sepanjang Oktober 2018 diperkirakan hanya 3,03 juta ton, atau turun 5,02% dari realisasi September 2018 yang sebesar 3,19 juta ton. Ekspor September tersebut juga turun 3,04% dari Agustus 2018 yang mencapai 3,29 juta ton. Source: Investor Daily

Data perdagangan Bursa Efek Indonesia (BEI) selama sepekan lalu mencatatkan peningkatan pada frekuensi transaksi harian sebesar 2,90% menjadi 392,86 ribu kali transaksi dari 381,77 ribu kali transaksi dari pekan

sebe-lumnya. Sedangkan untuk data perdagangan harian lainnya seperti rata-rata volume transaksi mengalami

peru-bahan sebesar 3,20% menjadi 9,36 miliar unit saham dari 9,67 miliar unit saham dari pekan sebelumnya. Source: Investor Daily

Badan Pusat Statistik melaporkan bahwa impor berbagai makanan olahan, olahan dari buah-buahan/sayuran, daging

dan ikan olahan, serta olahan dari tepung masing-masing tumbuh sebesar 27,59%, 10,07%, 21,21%, dan 16,88%

secara tahunan pada periode Januari—Oktober 2018. Source: Bisnis Indonesia

Pemerintah akan melanjutkan kebijakan wajib suplai batu bara di dalam negeri minimal 25% pada 2019 dikarenakan banyak produsen skala kecil belum mampu memenuhi persyaratan itu sepanjang tahun ini. Source: Bisnis Indonesia

Bank Central Asia (BBCA) akan membagikan dividen interim tunai tahun buku 2018 kepada para pemegang sa-hamnya sebesar Rp85 per lembar saham. Menurut keterangan perseroan Senin, cum dan ex dividen di pasar reguler dan negosiasi pada 30 November 2018 serta 3 Desember 2018 sedangkan cum dan ex dividen di pasar tunai pada 4 serta 5 Desember 2018. Source: IQPlus

(3)

3

Daily Corporate and Industry News

Bank Mandiri (BMRI) telah menjual sebanyak 40% saham PT Mandiri Axa General Insurance (MAGI) kepada mitra strategisnya, PT AXA Asia. Penjualan tersebut membuat laporan keuangan MAGI tidak lagi dikonsolidasikan dalam Bank Mandiri. Source: Investor Daily

Wijaya Karya (Persero) (WIKA) memastikan proyek Kereta Cepat Indonesia China (KCIC) yang menghubungkan

Ja-karta-Bandung tidak tertunda. Perusahaan siap membangun pabrik sementara untuk memproduksi girder dan beton.

Target penyelesaian pembangunan proyek KCIC adalah tahun 2021. Source: Kontan

Waskita Toll Road bakal diguyur Rp20 triliun dari kredit investasi sindikasi perbankan pada akhir bulan ini untuk tiga ruas tol yang konsesinya dimiliki. Ketiga ruas tol tersebut adalah Cimanggis—Cibitung sepanjang 25,39 kilometer (km), Krian—Legundi—Bunder—Manyar 38,29 km, dan Cibitung—Cilincing 34,02 km. Source: Bisnis Indonesia

Energi Mega Persada (ENRG) tengah mengincar peluang mengakuisisi blok minyak dan gas (migas), sehingga dapat total aset yang dimiliki perseroan. Dana untuk aksi korporasi tersebut, akan bersumber dari penambahan modal me-lalui skema hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD/rights issue) yang sudah disetujui pemegang saham pada 26 September 2018. Source: Investor Daily

Indosat (ISAT) mencatat rugi periode tahun berjalan yang dapat didistribusikan ke pemilik entitas induk sebesar Rp1,53 triliun hingga periode 30 September 2018 usai meraih laba Rp1,09 triliun di periode sama tahun sebelumnya. Jumlah pendapatan turun menjadi Rp16,77 triliun dari Rp22,56 triliun. Source: IQPlus

Bakrie & Brothers (BNBR) akan fokus di sektor manufaktur dan infrastruktur sebagai upaya perbaikan bisnisnya.

Perseroan mengucurkan investasi US$ 250-300 juta untuk proyek bus listrik dalan tiga tahun ke depan. Source:

In-vestor Daily

Asia Pacific Fibers (POLY) menyiapkan anggaran belanja (capex) sebesar US$ 15 juta-US$ 16 juta. Sebagian besar

dana capex tahun depan bakal digunakan untuk perbaikan unit produksi purified terephthalic acid (PTA) yang sudah

lama tidak beroperasi. PTA tersebut akan meningkatkan kapasitas sebesar 340.000 ton per tahun. Source: Kontan

Bintraco Dharma (CARS) hingga akhir tahun ini optimistis mengantongi penjualan senilai Rp7 triliun. CARS juga

ber-encana melakukan penambahan gerai Mercedes-Benz di Lampung pada tahun ini dan dua gerai Mercedes-Benz di

Pulau Jawa. Source: Bisnis Indonesia

(4)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S

N O T IC KE R

1 INDU Index 26,951.81 23,344.52 (433.27) (1.75) 20.65 15.19 3.88 3.85 6,749.44 6,749.44

2 SP X Index 2,940.91 2,532.69 (41.05) (1.54) 22.32 16.09 3.30 3.28 23,000.54 23,000.54

3 CCM P Index 8,133.30 6,630.67 35.60 0.52 42.23 20.31 3.00 2.92 10,833.91 10,833.91

4 SP TSX Index 16,586.46 14,639.70 (1,198.40) (7.39) 19.80 14.24 1.91 1.90 2,295.76 1,738.82

5 M EXB OL Index 51,121.23 41,055.81 (8,210.09) (16.63) 19.74 14.02 2.65 2.51 5,001.27 245.26

6 SX5E Index 3,687.22 3,090.85 (366.75) (10.47) 18.44 13.18 1.67 1.68 2,754.83 3,122.60

7 UKX Index 7,903.50 6,851.59 (734.91) (9.56) 23.27 12.36 1.97 1.97 1,911.58 2,448.55

8 CA C Index 5,657.44 4,894.30 (365.61) (6.88) 18.44 13.18 1.67 1.66 1,476.71 1,673.85

9 DA X Index 13,596.89 11,009.25 (1,724.95) (13.35) 19.12 12.38 1.86 1.85 1,074.81 1,218.30

10 IB EX Index 10,643.40 8,627.60 (1,127.20) (11.22) 15.10 11.86 1.47 1.48 555.32 629.46

11 FTSEM IB Index 24,544.26 18,411.43 (3,138.44) (14.36) 933.89 10.41 1.18 1.16 445.00 504.40

12 A EX Index 576.90 500.45 (30.73) (5.64) 18.91 13.77 1.91 1.93 627.06 710.77

13 SM I Index 9,616.38 8,372.90 (535.97) (5.71) 24.59 15.77 2.59 2.62 1,079.02 1,081.51

14 A S51 Index 6,373.50 5,594.00 (348.92) (5.75) 17.96 14.58 2.08 2.07 1,708.15 1,235.34

15 A S30 Index 6,481.30 5,675.90 (373.88) (6.06) 18.90 14.69 2.00 1.98 1,848.02 1,336.49

16 SHSZ300 Index 4,403.34 3,009.50 (887.39) (22.01) 16.49 10.95 2.05 2.09 24,840.32 3,574.92

17 SHA SHR Index 3,757.20 2,564.94 (762.38) (22.01) 16.90 10.48 1.80 1.81 27,549.34 3,964.79

18 SZA SHR Index 2,056.20 1,267.27 (590.38) (29.72) 29.07 15.33 3.12 3.22 17,283.02 2,487.30

19 HSI Index 33,484.08 24,540.63 (3,991.47) (13.34) 13.71 10.87 1.39 1.44 16,849.46 2,153.59

20 HSCEI Index 13,962.53 9,902.62 (1,320.77) (11.28) 9.19 8.03 1.05 1.09 10,863.99 1,388.56

21 SENSEX Index 38,989.65 32,483.84 924.19 2.71 24.62 20.07 3.12 3.21 62,292.08 882.89

22 NIFTY Index 11,760.20 9,951.90 (3.95) (0.04) 23.89 18.99 3.12 3.20 76,585.99 1,085.48

23 JCI Index 6,693.47 5,557.56 (349.45) (5.50) 24.60 15.91 2.58 2.70 6,818,447.10 469.36

24 LQ45 Index 1,132.92 871.05 (119.56) (11.08) 21.16 16.62 3.39 3.56 4,373,580.97 301.07

25 KSE100 Index 47,144.12 36,274.25 397.80 0.98 9.04 8.59 1.46 1.44 7,028.36 52.51

26 NKY Index 24,448.07 20,347.49 (1,118.39) (4.91) 19.34 15.52 1.89 1.93 366,894.40 3,251.75

27 NEY Index 376.09 317.49 (30.71) (8.59) 16.05 11.80 1.38 1.40 414,294.26 3,671.84

28 TP X Index 1,911.31 1,581.56 (188.60) (10.38) 16.33 12.85 1.41 1.44 613,493.19 5,437.32

29 FB M KLCI Index 1,896.03 1,657.78 (100.93) (5.62) 16.68 16.55 1.67 1.69 1,063.49 253.70

30 NZSE Index 1,652.90 1,445.20 8.78 0.58 19.27 20.20 2.03 2.00 125.36 84.94

31 P COM P Index 9,078.37 6,790.58 (1,218.24) (14.23) 23.04 17.24 2.51 2.57 9,198.81 175.62

32 FSSTI Index 3,641.65 2,955.68 (350.43) (10.30) 11.04 12.50 1.22 1.25 538.70 391.78

33 KOSP I Index 2,607.10 1,985.95 (410.01) (16.62) 12.86 8.61 1.05 1.08 1,331,950.66 1,175.75

34 TWSE Index 11,270.18 9,400.69 (975.56) (9.17) 15.56 12.60 1.75 1.78 27,525.36 889.49

35 SET Index 1,852.51 1,584.68 (131.61) (7.50) 18.91 15.04 2.08 2.07 16,518.28 499.42

36 SET50 Index 1,223.67 1,043.32 (57.21) (5.04) 17.52 14.84 2.26 2.26 11,329.41 342.54

37 VNINDEX Index 1,211.34 880.85 (66.27) (6.73) 18.96 15.71 2.81 2.90 2,951,913.64 126.54 2 0 17 2 0 18 E D o m a in

C urre nc y US D LO W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E

A s ia / P a c if ic A m e ric a

5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n)

E uro pe

(5)

5

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

LQ45 Index

HIGH LOW POINT % 2017 2018E 2017 2018E

1 ADHI IJ 1,425 2,510 1,100 (460) (24.40) 13.02 6.34 1.15 0.78 5,074.21

2 ADRO IJ 1,295 2,650 1,250 (565) (30.38) 9.06 6.37 1.26 0.78 41,421.82

3 AKRA IJ 3,980 6,700 3,220 (2,370) (37.32) 28.11 16.11 3.37 1.89 15,978.49

4 ANTM IJ 625 1,015 600 0 0.00 109.95 20.86 0.81 0.79 15,019.23

5 ASII IJ 8,400 8,750 6,100 100 1.20 17.83 15.45 2.72 2.47 340,061.85

6 BBCA IJ 25,100 25,475 20,350 3,200 14.61 23.17 24.02 4.11 4.12 618,840.73

7 BBNI IJ 8,425 10,175 6,675 (1,475) (14.90) 13.56 10.24 1.87 1.46 157,114.93

8 BBRI IJ 3,480 3,920 2,720 (160) (4.40) 15.34 13.22 2.67 2.30 429,243.42

9 BBTN IJ 2,530 3,890 2,010 (1,040) (29.13) 12.49 8.22 1.75 1.10 26,792.70

10 BJBR IJ 1,945 2,490 1,695 (455) (18.96) 19.20 12.54 2.31 1.82 18,859.29

11 BMRI IJ 7,300 9,050 6,175 (700) (8.75) 20.93 14.19 2.24 1.89 340,666.67

12 BMTR IJ 324 755 288 (266) (45.08) 15.96 - 0.88 - 4,600.35

13 BRPT IJ 2,030 2,720 1,510 (230) (10.18) 21.82 23.29 2.16 1.36 36,116.92

14 BSDE IJ 1,310 1,965 930 (390) (22.94) 6.61 11.34 1.29 0.91 25,213.17

15 BUMI IJ 151 356 150 (119) (44.07) 2.57 2.60 - - 9,886.78

16 EXCL IJ 2,220 3,380 1,710 (740) (25.00) 85.16 196.18 1.46 1.09 23,727.27

17 GGRM IJ 80,500 86,400 66,125 (3,300) (3.94) 20.80 18.59 3.82 3.38 154,889.08

18 HMSP IJ 3,520 5,550 3,230 (1,210) (25.58) 43.54 30.95 16.13 11.69 409,439.63

19 ICBP IJ 8,925 9,275 7,900 25 0.28 27.31 24.27 5.31 4.78 104,082.53

20 INCO IJ 2,890 4,720 2,570 0 0.00 - 24.87 1.16 1.04 28,716.02

21 INDF IJ 6,250 8,125 5,500 (1,375) (18.03) 16.11 13.34 2.15 1.62 54,877.67

22 INDY IJ 1,945 4,630 1,935 (1,115) (36.44) 3.50 3.52 1.27 0.71 10,133.82

23 INTP IJ 20,325 23,400 12,500 (1,625) (7.40) 43.45 64.88 3.29 3.36 74,821.03

24 JSMR IJ 3,990 6,600 3,800 (2,410) (37.66) 21.11 13.12 3.08 1.66 28,958.91

25 KLBF IJ 1,565 1,785 1,155 (125) (7.40) 32.96 29.90 5.96 5.04 73,359.57

26 LPKR IJ 274 640 256 (214) (43.85) 18.08 6.21 0.49 0.29 6,325.89

27 LPPF IJ 4,460 11,975 4,260 (5,540) (55.40) 15.29 6.63 12.53 3.52 13,013.91

28 MNCN IJ 785 1,650 700 (500) (38.91) 11.78 7.52 1.86 1.11 11,206.74

29 MYRX IJ 111 198 101 1 0.91 - - - - 9,624.06

30 PGAS IJ 1,975 2,860 1,505 225 12.86 20.77 12.36 0.99 1.05 47,876.98

31 PTBA IJ 4,310 5,025 2,160 1,850 75.20 5.79 1.91 2.95 49,654.04

32 PTPP IJ 1,645 3,280 1,330 (995) (37.69) 11.26 6.11 1.43 0.81 10,198.83

33 PWON IJ 600 725 432 (85) (12.41) 17.62 13.03 3.20 2.36 28,895.76

34 SCMA IJ 1,845 2,980 1,490 (635) (25.60) 27.24 17.84 9.30 5.55 26,976.85

35 SMGR IJ 11,525 11,950 6,500 1,625 16.41 29.14 29.07 2.03 2.24 68,360.77

36 SRIL IJ 362 396 302 (18) (4.74) 7.26 - 1.18 - 7,403.69

37 SSMS IJ 1,205 1,515 1,005 (295) (19.67) 18.43 13.46 3.54 2.52 11,477.63

38 TLKM IJ 3,990 4,419 3,250 (409) (9.30) 19.68 19.73 4.70 3.96 395,258.24

39 TPIA IJ 5,200 6,675 4,300 (800) (13.33) 23.81 32.54 4.74 3.62 92,734.31

40 TRAM IJ 161 432 139 (37) (18.69) - - - - 7,991.02

41 UNTR IJ 31,850 40,500 30,775 (3,550) (10.03) 17.84 10.90 2.91 2.26 118,804.80

42 UNVR IJ 42,150 58,100 38,900 (13,750) (24.60) 60.89 41.08 82.44 51.85 321,604.50

43 WIKA IJ 1,375 2,190 1,095 (175) (11.29) 11.55 8.22 1.10 0.87 12,333.68

44 WSBP IJ 334 510 306 (74) (18.14) 10.56 7.38 1.47 0.95 8,804.63

45 _{WSKT IJ} 1,625 3,150 1,415 (585) (26.47) 7.22 4.89 2.14 1.17 22,057.59

MARKET CAP (Bn) LQ45 Index

CHANGE YTD PER (x) PBV (x)

23-Nov-18

(6)

Macro data

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

P ro perty (0.61) 3.32 5.99 (13.07)

B asic Industry 1.62 4.97 10.19 18.67

Trade (0.22) (1.70) 0.74 (13.95)

Finance (0.57) 1.26 8.53 (0.30)

M iscellaneo us Industry (0.48) (1.28) 10.18 1.17

Co nsumer 1.35 1.97 (2.68) (16.36)

Infrastructure 0.51 0.63 5.26 (9.03)

A griculture 1.60 2.39 (4.95) (9.80)

M ining 0.48 (6.50) (7.88) 8.71

O c t - 18 S e p- 18

2.22 3.61

3.16 2.88

0.28 -0.18

115.20 114.85

F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

USD/IDR 14,544.00 - 4.46 (6.80)

USD/CNY 6.95 (0.24) (0.15) (6.36)

USD/EUR 0.88 0.02 0.59 5.91

USD/JP Y 112.98 (0.02) (0.95) (0.26)

USD/SGD 1.38 (0.04) 0.33 (2.87)

USD/A UD 1.38 0.02 (1.95) 7.96

USD/GB P 0.78 0.05 0.19 5.49

( in %)

7.83

1.14

1.46

7.90

7.91

8.25 Inflatio n M o M (in %)

Fo reign Reserves (in USD bn)

S e c t o rs

E c o no m ic Indic a t o rs

Inflatio n YTD (in %) E c o no m ic P a ra m e t e rs

Inflatio n Yo Y (in %)

Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield

Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield

Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield Le nding a nd D e po s it R a t e s

JIB OR (in IDR)

LIB OR (in GB P )

(7)

Te ch n ica l Cor n e r

w w w .sin a r m a sse k u r it a s.co.id Se e im por t a n t discla im e r a t t h e e n d of t h is r e por t

JCI : M I XED

Last price : 6.006

Support : 5.982, 5.956

Resist ance : 6.036, 6.086

JCI pada hari ini kam i perkirakan akan bergerak M I XED. JCI bergerak di kisaran range 5.982 — 6.036. JCI

( 23/ 11) berhasil bert ahan di at as Support 5.982. Perlu diwaspadai j ika JCI break di level Support 5.982, akan

m encobaSupport 5.956 dan 5.921. JCI dilihat dari indicat or MACD m engindikasikan Upt rend dan St oc osc m

en-gindikasikan pola Downt rend. Candle chart m em bent ul pola Whit e Spinning Top.

Ja k a r t a Com posit e I n de x ( JCI )

Su m m a r y of por t folio:

Stock

Recommendation

Comment

HMSP

BUY

Candle chart m em bent uk Pola Whit e Spinning Top.

TKIM

HOLD

Candle chart m em bent uk pola Whit e Marubozu.

UNVR

BUY

Candle chart membentuk pola Bullish Engulfing.

CPIN

HOLD

Candle chart membentuk pola Hammer.

Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov

5,600 5,700 5,800 5,900 6,000 6,100 6,200 6,300 6,400 6,500

5868 5921 5848 5815

5956

5769

5982 6026 6086

5891

5733 5669 5623 COMPOSITE - Daily 11/23/2018 4:00:00 PM Open 5998.03, Hi 6017.35, Lo 5971.99, Clos e 6006.2 (0.3%)MA(Clos e,50)= 5,859.77

6,006.2

5,859.77

Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov

-100 -50 0 50

COMPOSITE -MACD(12,26)= 40.83,Signal(12,26,9)= 27.62 40.8315

27.6195

20 80 COMPOSITE -Stoch %K(15,3)= 75.22,Stoch %D(15,3,3)= 76.16

75.219 76.164

(8)

H .M Sa m poe r n a Tbk ( H M SP)

H M SP t elah berhasil break Resist ance 3.540 dan berpeluang m elanj ut kan penguat an m encoba break Resist ance 3.580 dan 3.650. H M SPdilihat dari indikat or MACD m engindikasikan pola Reversal dan indicat or St oc Osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle Chart m em bent uk pola Whit e Spinning Top.

TKI M : H OLD

Last price : 13.300

Target price : 13.600 ( 6.3% )

St op loss : 12.500 ( - 2.3% )

Ent ry point 12.800 ( 23/ 11) sudah t ercapai. TKI M t elah berhasil break Resist ance 13.200 dan berpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m encoba break Resist ance 13.600 dan 13.975. TKI Mdilihat indicat or St oc osc dan MACD m engin-dikasikan pola Upt rend. Candle chart m em bent uk pola Whit e Marubozu.

Suppor t : 3.470, 3.400

Resist ance : 3.580, 3.650

Support : 12.500, 12.175

Resist ance : 13.200, 13.600

May Jun Jul Aug Sep Oct Nov

7,000

TKIM - Daily 11/22/2018 4:14:00 PM Open 12400, Hi 12975, Lo 12400, Clos e 12800 (4.1%)MA(Clos e,50)= 12,085.50

12,800

12,085.5

May Jun Jul Aug Sep Oct Nov

0 1,000 2,000 TKIM -MACD(12,26)= 203.08,Signal(12,26,9)= -149.38

203.076

-149.379

20 80

TKIM -Stoch %K(15,3)= 89.77,Stoch %D(15,3,3)= 86.04 89.7687

86.038

TKIM -RSI(15)= 61.90

Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov

3,300

HMSP - Daily 11/23/2018 4:13:00 PM Open 3470, Hi 3550, Lo 3390, Clos e 3520 (2.3%)MA(Clos e,50)= 3,728.60

3,520

3,728.6

Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -200

-100 0 HMSP -MACD(12,26)= -99.75,Signal(12,26,9)= -91.43

-99.7455

-91.4271

20 80 HMSP -Stoch %K(15,3)= 30.48,Stoch %D(15,3,3)= 26.19

30.4762

26.1948

(9)

Un ile v e r I n don e sia Tbk ( UN VR)

UN VR t elah berhasil break Resist ance Trendline 41.500 dan berpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m encoba Re-sist ance berikut nya di level 42.800 dan 43.400. UN VR dilihat dari I ndikat or MACD dan St oc osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle chart pola Bullish Engulfing.

CPI N : H OLD

Last price : 5.450

Target price : 5.775 ( 6.0% )

St op loss : 5.250 ( - 3.7% )

CPI N berhasil break Resist ance 5.450,CPI N m asih berpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m encoba Resist ance 5.550 dan 5.775. Nam un,j ika CPI N berhasil break Resist ance 5.550 m aka berpeluang unt uk m enguj i Resist ance 5.650 dan 5.775. CPI N dilihat dari I ndikat or MACD dan St oc osc m engindikasikan pola Reversal. Candle Chart pola Ham m er.

Support : 41.800, 41.000

Resist ance : 42.800, 43.400

Support : 5.350, 5.250

Resist ance : 5.550, 5.775

Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 39,000

40,000 UNVR - Daily 11/23/2018 4:14:00 PM Open 41100, Hi 42250, Lo 40925, Clos e 42150 (2.5%)MA(Clos e,50)= 43,908.00

42,150

43,908

Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -1,500

-1,000 -500 0 500 UNVR -MACD(12,26)= -769.13,Signal(12,26,9)= -890.40

-769.133

-890.402

20 80 UNVR -Stoch %K(15,3)= 51.24,Stoch %D(15,3,3)= 43.79

51.238

43.7894

UNVR -RSI(15)= 48.72

3,200 CPIN - Daily 11/23/2018 4:08:00 PM Open 5375, Hi 5450, Lo 5275, Clos e 5450 (3.3%)MA(Clos e,50)= 5,270.60

5,450

5,270.6

0 100 200 300 CPIN -MACD(12,26)= 47.44,Signal(12,26,9)= 68.48

47.443

68.475

20 80 CPIN -Stoch %K(15,3)= 48.33,Stoch %D(15,3,3)= 63.27

48.3333

63.2749

(10)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 2018

LKPP APBNP RAPBN

GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY) 3% 4,3% 3,5%

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian C rude Oil (USD/barrel) 40 45 48

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1.18 1.15 1.2

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₅₅₆ ₁₇₁₄ ₁₈₇₈

INDICATOR

State Budget

(11)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

[email protected] www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team HEAD OF RESEARCH

Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 615

[email protected]

DEPUTY HEAD OF RESEARCH

Wilbert

Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected]

EQUITY ANALYST

Richard Suherman Commodities

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

EQUITY ANALYST

Richardson Raymond Property, Industrial Estate

Tel: +62 21 3925550 Ext: 159

[email protected]

EQUITY ANALYST

Paulina

Retail, Cement

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected]

EQUITY ANALYST

Anthony Angkawijaya

Construction, Petrochemical, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected]

EQUITY ANALYST

Kenji Fanata

Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media

RESEARCH ASSOCIATE

Andi

Small-mid cap Banks

RESEARCH ASSOCIATE

Larry Anthony Poultry

Tel: +62 21 3925550 Ext: 159

[email protected]

TECHNICAL ANALYST

Eddy Wijaya

DISCLAIMER