JAPAN HONG KONG & CHINA

(1)

DISCLAIMER: All contents of This Report have been prepared by Research Dept. and are provided solely for informational purpose.

We have taken reasonable measures to ensure the accuracy of the report, however, do not guarantee its accuracy and will not accept liability for any consequential loss or damage which may arise directly or indirectly from any use of the report.

JAPAN

• Indeks Nikkei Jepang jatuh pada hari Selasa karena investor enggan melakukan transaksi menjelang pertemuan dewan moneter bank sentral AS (FOMC) pada 17-18/Sept. pekan ini, yang banyak diperkirakan akan mulai mengurangi stimulus (QE). Namun suatu kesepakatan diplomatik yang ditengahi Rusia untuk sementara ini mampu mencegah aksi militer AS ke Suriah, pekan ini masih memberikan dukungan ke bursa.

• Indeks acuan Nikkei <.N225> merosot 0,7 persen ke 14311,67 di tengah pergerakan yang fluktuatif setelah sempat naik setinggi 14474,53. Sementara indeks Topix <.TOPX> turun 0,3 persen ke 1181,64 dalam perdagangan yang moderat, hanya mentransaksikan 3,64 miliar lembar saham. Bursa saham Jepang tutup Senin lalu memperingati libur nasional.

• "Summers' withdrawal from the candidate is positive for equity markets as it supports expectations that the pace of tapering will be more gradual. The Nikkei is likely to stay subdued as investors will refrain from taking positions until the Fed meeting is over," kata Kenichi Hirano, analis di Tachibana Securities.

• Summers dipandang lebih rentan untuk menghentikan stimulus (atau suku bunga rendah) dalam waktu lebih cepat dari yang diduga. Pengunduran diri Summers menjadikan Janet Yellen, yang kini duduk di jajaran wakil ketua bank sentral AS, berpeluang besar menjadi ketua umum the Fed AS menggantikan Ben Bernanke per Februari 2014 nanti. Yellen dipandang akan mempertahankan pelonggaran moneter lebih lama dari yang diperkirakan.

• Bernanke beberapa waktu lalu menyiratkan kepada pasar bahwa kebijakan moneter yang longgar (stimulus dan/atau suku bunga rendah) kemungkinan akan diakhiri pertengahan 2014 mendatang.

• Sub-index perusahaan informasi dan komunikasi Jepang <.ICOMS.T> merupakan sektor dengan tekanan terbesar kemarin, setelah meningkatnya kekhawatiran daya saing yang semakin ketat setelah perusahaan terkemukanya NTT DoCoMo Inc mengatakan pekan lalu akan mulai menawarkan iPhone Apple.

• Saham KDDI Corp jatuh 7,2 persen, SoftBank Corp dan NTT DoCoMo Inc turun masing-masing 3,8 persen dan 2,7 persen.

• Saham-saham yang naik masih ditunjang oleh euforia atas pelaksanaan Olimpiade 2020 di Tokyo, terutama kemarin pada saham-saham sub-index besi-baja <.ISTEL.T> , sektor dengan kenaikan terbesar di indeks Topix kemarin.

• Indeks Nikkei masih terakumulasi naik 39 persen tahun ini, didukung oleh langkah stimulus moneter agresif dari pemerintah dan bank sentral Jepang. Namun dari puncak sementara tahun ini, yang dicapai Mei lalu, Nikkei masih terkoreksi 9% hingga pekan berjalan ini.(Research–@rekhmen)

HONG KONG & CHINA

• "It's a waiting game at the moment, but the FOMC decision may not necessarily be a bad thing. Tapering stimulus also means the U.S. economy is recovering, which I suspect some smart money has started to position for," kata Linus Yip, analis di First Shanghai Securities.

• Bursa Hong Kong merosot dari level tertinggi 17-bulan pada hari Selasa kemarin, dipimpin oleh saham-saham sektor keuangan karena lemahnya aktifitas perdagangan, dengan bursa saham Cina daratan juga melemah – karena mayoritas pelaku pasar menantikan pertemuan dewan moneter bank sentral AS (FOMC) pada 17-18/Sept, yang diproyeksikan akan mengurangi stimulus (QE).

• Indeks Hang Seng <.HSI>, yang pada Senin sebelumnya ditutup di level tertinggi sejak 22 Mei, jatuh 0,3 persen 23180,5 hari Selasa. Sementara indeks China Enterprises <.HSCE> yang terdiri dari saham-saham terkemuka Cina yang listing di Hong Kong, naik tipis saja 0,4 persen.

• Saham Wing Han Bank melonjak 39,4 persen, sebuah kenaikan harian terbesar sejak listing tahun 1993 dan sekaligus melawan tekanan bursa, karena menjadi bank kedua yang menerima tawaran membeli aset mayoritas seniai $3,3 milyar. Kenaikannya mendorong saham-saham sektornya.

• Sementara bagi bursa Cina daratan, Selasa kemarin merupakan penurunan harian ketiganya setelah Kamis pekan lalu ditutup di level tertinggi 14 pekan. Kedua indeks Cina daratan, Shenzhen dan Shanghai, masing-masing masih terakumulasi naik 7,5 persen dari tekanan yang membuat mereka terpuruk ke level rendah pada 23 Agustus lalu, sehari setelah Beijing menyetujui zona perdagangan bebas Shanghai.

• Sementara data ekonomi Cina Selasa kemarin menunjukkan investasi asing langsung mencapai $8,4 miliar di bulan Agustus, meningkat dari periode sebelumnya. Pada hari Rabu in pelaku pasar akan menantikan data sektor perumahan Cina periode Agustus. • Pengamat pasar memproyeksikan sentimen bursa Cina daratan cenderung akan defensif menjelang libur Mid-Autumn Festival

(2)

RESEARCH DEPARTMENT – P.T. Platon Niaga Berjangka

Indonesia Stock Exchange Building 16th_{Floor suite 1606 Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53}

Jakarta 12190 Indonesia – (021) – 25506988 Fax (021) - 25506998

SOUTH KOREA

• Bursa saham Korsel berakhir turun 0,4 persen pada Selasa kemarin akibat aksi profit taking menjelang libur panjang bursa dan pertemuan dewan moneter bank sentral AS (FOMC), yang meredam kelanjutan aksi beli investor asing.

• Saham Samsung Electonics memimpin tekanan bursa.

• Indeks harga saham gabungan Korsel (KOSPI) <.KS11> turun 7,79 poin untuk ditutup di 2005,58. Bursa saham Korsel akan tutup mulai Rabu-Jumat pekan ini memperingati libur nasional Chuseok – seperti hari raya Thanksgiving di barat – sehingga mempengaruhi minat investor. Bursa saham Korsel akan buka seperti biasa pada Senin (23/Sep) pekan depan.

• Selasa kemarin, investor asing berlanjut melakukan aksi beli di bursa Korsel selama 18 sesi beruntun, dengan net-buying ₩387,4 milyar ($357,95 juta).

• Saham Samsung Electronics Co Ltd, yang memberikan kontribusi hampir 20 persen dari total kapitalisasi indeks KOSPI, ditutup turun 2,7 persen di tengah kekhawatiran tentang perolehan untung bisnisnya di sektor peralatan rumah tangga akibat melemahnya mata uang negara-negara berkembang, sebagai pangsa pasar terbesarnya. (Research – @rekhmen)

U.S. & GLOBAL MARKETS

• Dimulainya sidang hari pertama The Fed pada Selasa kemarin berdampak pada pergerakan dolar dan pasar ekuitas yang relatif terbatas, dimana pasar memprediksi The Fed akan mulai memangkas program stimulusnya.

• Bursa Wall Street menguat, memicu kenaikan ekuitas lainnya, setelah data inflasi AS memperkuat sentimen pasar bahwa Ben Bernanke akan memimpin bank sentral AS untuk memulai era pemangkasan pembelian obligasi di akhir sidangnya nanti malam.

• "The Fed is going to be very gradual in any tapering process, as the most aggressive estimates are $10 or $15 billion will come out" of the current monthly purchases. The avoidance of a military strike against Syria and global economic data that continues to improve also underpinned stock gains,” kata Art Hogan, direktur pelaksana pada Lazard Capital Markets di New York.

• Inflasi AS naik tipis di bulan Agustus, namun kenaikan dalam biaya sewa dan biaya perawatan medis mengindikasikan stabilisasi pada underlying inflation. Kenaikan 1,8% pada inflasi inti, diluar sektor makanan dan energi, dapat meredakan kekhawatiran terhadap tren disinflasi dan memberi peluang bagi The Fed untuk memulai memangkas program pembelian obligasi yang saat ini sebesar $85 milyar per bulan.

• Euro berhasil menguat terhadap dolar pasca rilis data sentimen investor Jerman yang lebih baik dari perkiraan, sementara bursa saham Eropa tertekan oleh melemahnya sektor otomotif dipicu menurunnya permintaan bulan lalu. Euro terakhir tercatat naik 0,19% di $1,3358, sedangkan indeks dolar turun 0,19% di 81,143 sementara dolar menguat 0,06% terhadap yen di 99,11 yen.

• Indeks ekuitas global MSCI naik 0,08%, terangkat oleh bursa Wall Street.

• Dow Jones industrial average <.DJI> naik 34,95 poin atau 0,23% di 15529,73. Sementara Standard & Poor's 500 Index <.SPX> naik 7,16 poin atau 0,42% di 1704,76. Sedangkan Nasdaq Composite Index <.IXIC> naik 27,85 poin atau 0,75% di 3745,70. • FTSEurofirst 300 <.FTEU3> index untuk saham-saham Eropa turun 0,46% untuk ditutup di 1252,63.

• Minyak mentah Brent turun di bawah $109 per barel menyusul kesepakatan yang mencegah kemungkinan serangan AS yang akan terjadi pada Suriah telah menenangkan kekhawatiran akan gangguan pasokan minyak Timur Tengah dan setelah produksi kembali berjalan pada ladang minyak besar di Libya barat.

• Harga Treasury AS naik menyusul investor menantikan hasil keputusan sidang The Fed mengenai program stimulus dan kebijakan suku bunga jangka pendek. Hasil jajak pendapat terkini Reuters menunjukkan The Fed kemungkinan akan memangkas stimulusnya sebesar $10 milyar per bulan. The Fed akan merilis hasil keputusannya sekitar pukul 01.00 wib (Kamis dini hari). (Research – @ErwinRiset)

(3)

DATE WIB CTY INDICATORS PER ACTUAL FORECAST PREV. REV.

MON/16-Sep 19.30 US NY Fed Manufacturing Sep 6.29 9.20 IND 8.24

20.15 US Industrial Output M/M Aug 0.4 0.4 % 0.0 20.15 US Capacity Utilization M/M Aug 77.8 77.8 % 77.6

20.15 US Manufacturing Output M/M Aug 0.7 0.4 % -0.1 -0.4

TUE/17-Sep 04.00 KR PPI Y/Y Aug -1.3 N/A % -0.9

04.00 KR PPI M/M Aug 0.3 N/A % 0.0

07.00 CN Foreign Direct Investment (YTD) Aug 6.37 N/A % 7.1 08.30 AU RBA Minutes Sep

09.00 CN Leading Econ. Indicator Sep

15.30 HK Unemployment Rate Aug 3.3 N/A % 3.3

19.30 US CPI M/M Aug 0.1 0.2 % 0.2

19.30 US CPI Y/Y Aug 1.5 1.6 % 2.0

19.30 US Core-CPI M/M Aug 0.1 0.1 % 0.2 19.30 US Core-CPI Y/Y Aug 1.8 1.8 % 1.7 19.30 US Real Earnings Aug 0.4 0.1 % -0.5

20.00 US Net Capital Inflow Ex-Swap Jul 31.1 N/A B -66.9 -67.0 20.00 US Foreign Buy T-Bond Jul 33.9 N/A B -40.8

20.00 US Overall Net Flow Jul 56.7 N/A B -19.0 -19.7 20.00 US Net Capital Inflow Jul 14.4 N/A B -85.4 -85.5 21.00 US NAHB Index Sep 58 59 IND 59 58

WED/18-Sep 08.30 CN House Price Aug N/A % 7.5

19.30 US Housing Starts Unit Aug 0.917 M 0.896 19.30 US Housing Starts Change Aug N/A % 5.9 19.30 US Building Permits Unit Aug 0.950 M 0.954 19.30 US Building Permits Change Aug N/A % 3.9 01.00 US FOMC Meeting Decision Sep

THU/19-Sep 06.30 JP Reuters Tankan Aug N/A IND 13

06.50 JP Exports Y/Y Aug 14.5 % 12.2 06.50 JP Imports Y/Y Aug 18.5 % 19.6 06.50 JP Trade Balance Total Aug -1100 M 1024.0

N/A JP BoJ Gov Kuroda Speaks in Tokyo Sep

19.30 US Current Account Q2 -97.0 B -106.1 19.30 US Jobless Claims W/E 330 K 292 19.30 US Jobless 4-week W/E N/A K 321.25 19.30 US Continued Jobless W/E 2.900 M 2.871 21.00 US Existing Home Sales Unit Aug 5.25 M 5.39 21.00 US Existing Home Sales Change Aug -2.6 M 6.5 21.00 US Leading Indicators Aug 0.6 % 0.6 21.00 US Philadelphia Fed Index Sep 10.0 IND 9.3

FRI/20-Sep 06.50 JP Foreign Bond Investment W/E N/A B -66.5

06.50 JP Foreign Stock Investment W/E N/A B 185.4

ASIA AND GLOBAL MARKET SPOT PRICE 2013

HIGH / LOW .N225 .KS200 .HSI .DJI /.SPX /.SSEC

YEAR HIGH 15942.60 (23/May/13) 270.74 (03/Jan/13) 23944.74 (04/Feb/13) 15658.43 (02/Aug/13) 1709.67 (02/Aug/13) 2444.80400 (18/Feb/13) YEAR LOW 10398.61 (09/Jan/13) 230.18 (26/Jun/13) 19426.36 (25/Jun/13) 13104.30 (02/Jan/13) 1426.19 (02/Jan/13) 1849.65330 (24/Jun/13)

PREV. YEAR HIGH 10891.60 272.83 22666.59 13661.87 1474.51 2478.37500

PREV. YEAR LOW 8227.63 231.68 18056.40 12035.09 1258.86 1949.45670

RECORD HIGH 38915.87 (29/Dec/89) 295.51 (03/May/11) 31958.41 (30/Oct/07) 14198.10 (11/Oct/07) 1576.06 (11/Oct./07) 6124.04400 (16/Oct./07) RECORD LOW 85.25 (06/Jul/50) 31.96 (16/Jun/98) 58.61 (31/Aug/67) 388.20 (17/Jan/55) 132.93 (23/Nov./82) 325.92200 (29/Jul/94)

Closing Prices – 17 September 2013

CLOSE CHANGE CLOSE CHANGE

.DJI 15529.73 34.95 / 0.23% .N225 14311.67 93.00/0.65%

/.SPX 1704.76 7.16 / 0.42% .KS200 262.56 1.30/0.49%

/.IXIC 3745.70 27.85 / 0.75% .HSI 23180.52 71.89/0.31%

JPY= 99.11 0.06 / 0.06% /.SSEC 2185.55980 45.84119/2.05%

(4)

SSIamZ3 (Nikkei DECEMBER Futures) Exp. Date: 12 Dec. 2013

INTRADAY CHART DAILY CHART

Reuters Graphic Reuters Graphic

DAILY CHART INDICATORS

RSI-14 : 58.35 Mom-14 : EMA 20 : 14062 WMA 55 : 13974 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE % CHANGE VOLUME

17 Sep SSIpmZ3 14300 14400 14265 135 14400 --- 115 0.81 19263 17 Sep SSIamZ3 14435 14445 14255 190 14285 14285 170 1.18 61750 16 Sep SSIpmZ3 14440 14540 14415 125 14500 --- 45 0.31 6726 16 Sep SSIamZ3 14470 14475 14390 85 14455 14455 95 0.66 6775 13 Sep SSIpmZ3 14325 14370 14260 110 14310 --- 50 0.35 16182 13 Sep SSIamZ3 14270 14380 14160 220 14360 14360 75 0.53 90279 12 Sep SSIpmZ3 14280 14315 14100 215 14230 --- 55 0.39 25060 12 Sep SSIamZ3 14365 14400 14260 140 14285 14285 85 0.59 67337 12 Sep SSIamU3 14425 14460 14320 140 14345 14345 80 0.55 43157 11 Sep SSIpmU3 14420 14480 14370 110 14470 --- 45 0.31 31048 11 Sep SSIamU3 14545 14570 14410 160 14425 14425 10 0.07 117508

WEEKLY SEPTEMBER AUGUST 2013

HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW

14540 14255 14570 13410 14520 13175 15995 10385

(16/Sep) (17/Sep) (11/Sep) (02/Sep) (02/Aug) (28/Aug) (22/May) (09/Jan)

ANALYSIS & RECOMMENDATION

Retracement sempat terjadi setelah rally gagal breakout 14570, namun area support di sekitar 14260 masih efektif menahan koreksi.

Formasi ascending triangle pada daily chart dan juga 30 minutes chart masih mendukung indikasi bullish trend. Jika area resistance di 14570 berhasil dipecahkan, maka akan mendorong rally indeks menuju target resistance berikutnya di 14860 – 15020.

(Research – @ErwinRiset)

RESISTANCE

15020 High 24/May/2013

14990 Reaction high on 1-D chart

14860 Horizontal resistance on 1-D chart

14570 High 10/Sep/2013

SUPPORT

14255 Low 17/Sep/2013

14160 Reaction low on 30 minutes chart

14115 Horizontal support on 30 minutes chart

13690 Reaction low on 30 minutes chart

RECOMMENDATION BUY 14350 SELL ---- STOP LOSS 14250 TARGET 14450 14550

(5)

KSZ3 (Kospi DECEMBER Futures) Exp. Date: 12 Dec. 2013

RSI-14 : 80.81 Mom-14 : EMA 20 : 256.05 WMA 55 : 251.09 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE %

CHANGE VOLUME 17 Sep-Z3 265.10 265.30 263.30 2.00 264.20 264.20 1.30 0.49 129363 16 Sep-Z3 266.45 267.20 265.20 2.00 265.50 265.50 2.40 0.91 127949 13 Sep-Z3 263.00 265.10 262.60 2.50 263.10 263.10 0.80 0.30 157607 12 Sep-Z3 264.75 267.05 263.00 4.05 263.90 263.90 0.05 0.02 78156 12 Sep-U3 262.70 265.15 261.85 3.30 262.40 262.32 0.04 0.15 284111 11 Sep 261.15 262.55 260.55 2.00 262.00 262.00 1.10 0.42 207003

267.20 263.30 267.20 250.55 251.95 238.55 273.20 231.45

(16/Sep) (17/Sep) (16/Sep) (04/Sep) (02/Aug) (22/Aug) (03/Jan) (26/Jun)

Koreksi berlanjut hingga hit day’s low di 263.30 sebelum akhirnya ditutup di 264.20. Namun dengan tren pada daily dan hourly chart yang masih cenderung bullish maka rebound berpeluang terjadi selama area support di 263.30 tetap utuh. Waspadai rebound terhambat jika gagal breakout area resistance di 265.15. (Research – @ErwinRiset)

RESISTANCE 273.20 High 03/Jan/2013 270.35 High 06/Mar/2013 267.70 High 07/Jun/2013 267.20 High 16/Sep/2013 SUPPORT

261.90 Horizontal support on 1-H chart

259.15 Reaction low on 1-H chart

257.45 Reaction low on 1-H chart

254.65 Low 06/Sep/2013 RECOMMENDATION BUY 263.50 SELL --- STOP LOSS 262.50 TARGET 265.30 267.20

(6)

HSIU3 (Hang Seng SEPTEMBER Futures) Exp. Date: 27 Sep 2013

RSI-14 : 73.08 Mom-14 : EMA 20 : 22567 WMA 55 : 22220 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE %

CHANGE VOLUME 17 Sep 23259 23287 23148 139 23189 23191 137 0.59 54047 16 Sep 23249 23336 23206 130 23326 23326 393 1.71 57655 13 Sep 22946 22992 22822 170 22933 22933 48 0.21 54448 12 Sep 22963 23080 22930 150 22981 22981 12 0.05 53744 11 Sep 23091 23138 22870 268 22969 22969 18 0.07 59623

23336 23148 23336 21666 22679 21408 23985 19394

(16/Sep) (17/Sep) (16/Sep) (02/Sep) (15/Aug) (30/Aug) (04/Feb) (25/Jun)

Rally terhambat setelah gagal breakout area upperline dari formasi bullish trend channel yang saat ini berada di sekitar 23425.

Breakout area tersebut akan mendukung berlanjutnya upside menuju target berikutnya di 23414 – 23483.

Namun jika koreksi breakout 23140 maka beresiko memicu berkembangnya downside. (Research – @ErwinRiset) RESISTANCE 23985 High 04/Feb/2013 23483 High 14/Feb/2013 23436 High 20/May/2013 23414 High 23/May/2013 SUPPORT

23140 Horizontal support on 1-H chart

22822 Reaction low on 1-H chart

RECOMMENDATION BUY 23160 SELL --- STOP LOSS 23060 TARGET 23325 23485