JAPAN HONG KONG/CHINA

(1)

JAPAN

• Nikkei Jepang jatuh ke level terendah satu minggu pada hari Rabu kemarin karena investor mengambil keuntungan dari rally baru-baru ini, sementara strategi pertumbuhan pemerintah secara luas diantisipasi oleh pasar menyebabkan reaksi yang minim.

• Perdana Menteri Shinzo Abe meluncurkan paket kebijakan pada hari Selasa lalu, yang bertujuan untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi jangka panjang Jepang, melalui pemotongan pajak perusahaan bertahap dan reformasi di Government Pension Investment Fund serta peran yang lebih besar bagi perempuan dan pekerja asing.

• "There was no big surprise in yesterday's announcement as it was in line with what's been reported,.That said, the market confirmed that Abe did flesh out details of the corporate tax cut plan and GPIF reforms… and, profit-taking may continue for a while amid the signs of overheating, but there was no reason to sell aggressively " kata Takatoshi Itoshima, chief portfolio manager di Commons Asset Management.

• Saham-saham kelas berat seperti SoftBank Corp dan Fanuc Ltd, keduanya jatuh masing-masing 1,3 persen dan 1,1 persen. Eksportir juga jatuh, dengan Toyota Motor Corp turun 0,1 persen, Honda Motor Co tergelincir 0,5, dan Panasonic Corp jatuh 0,3 persen.

• Nikkei turun 0,7 persen menjadi 15,266.61, level penutupan terendah sejak 18 Juni, yang juga di picu oleh kerugian Wall Street pada malam sebelumnya. Sementara Indeks Topix turun 0,6 persen menjadi 1,260.83 dan indeks JPX Nikkei-400 turun 0,6 persen menjadi 11,472.04. (Source Reuters, Research – @analispasar)

HONG KONG/CHINA

• Indeks perusahaan Cina yang terdaftar di Hong Kong turun tipis ke level penutupan terendah satu bulan pada hari Rabu, terbebani oleh perbankan dan asuransi, sementara indeks utama Hong Kong juga mengalami hal serupa.

• Indeks HSCE merosot 0,7 persen pada 10.180,05 poin, terendah sejak 27 Mei. Sedangkan indeks Hang Seng berakhir turun 0,1 persen pada 22,866.70 poin.

• Pemberi pinjaman terbesar China, Industry and Commercial Bank of China, turun 0,6 persen, mengikuti penurunan di Cina daratan. Agricultural Bank of China juga turun 0,8 persen, terus mundur setelah pekan lalu mencapai level tertinggi tahun ini.

• Ping An Insurance kehilangan 0,7 persen dan China Group Insurance Pacific turun 0,9 persen.

• Melawan tren, China Mobile menjadi penyumbang terbesar indeks, dengan menambahkan 0,4 persen, sementara pesaingnya China Telecom Corp ikut menyeret indeks turun dengan penurunan 2,6 persen.

• Di bursa saham China sendiri berakhir lebih rendah pada hari Rabu kemarin, dengan kerugian yang dipimpin oleh sektor keuangan seiring gelombang penawaran umum perdana baru terus mengalihkan uang dari saham yang ada.

• Shanghai Composite Index turun 0,4 persen pada 2,025.50 poin dan CSI300 merosot 0,5 persen.

• Diluncurkannya IPO baru setelah absen empat bulan telah menarik permintaan besar. Enam perusahaan baru yang

telah menyelesaikan proses pendaftarannya telah menyerap dana pasar total sebesar 563.9 milyar yuan ($90.82

milyar), dikutip dari micro blog China Securities Regulatory Commission pada selasa lalu. Dan 3 IPO lagi akan

memulai debutnya pada Kamis ini di Shenzen. (Source Reuters, Research – @analispasar)

(2)

SOUTH KOREA

• Saham-saham di Korea Selatan tergelincir pada Rabu kemarin, karena krisis mendalam di Irak mendorong beberapa investor untuk membukukan keuntungan, sedangkan won Korea menurun akibat larinya modal asing dari bursa dan permintaan importir untuk dolar.

• Indeks Harga Saham Gabungan Korea (KOSPI) ditutup turun 0,6 persen pada 1,981.77 poin, membuang lebih dari setengah dari kenaikan 1 persen pada Selasa lalu.

• Investor asing diposisikan sebagai net seller dengan menjual ₩35 milyar ($34.39 juta) saham KOSPI, menyeret Samsung Electronics Co Ltd 1,9 persen lebih rendah dari penutupan sebelumnya.

• Penurunan Rabu kemarin merupakan respon yang khas menyusul kenaikan tajam sebelumnya, kata analis pasar LIG Investment & Securities, Oh Tae-dong. Bertahannya kekhawatiran atas pendapatan periode April-Juni dan meningkatnya ketegangan di Irak merupakan faktor sekunder yang menyebabkan bursa turun.

• POSCO, produsen baja terbesar ke-enam di dunia, naik 1,7 persen setelah membatalkan rencana pembelian dua unit usaha dari Dongbu Group yang sedang alami kesulitan finansial pada Selasa lalu.

• Sementara Daewoo International, anak perusahaan POSCO, ikut naik 6,5 persen setelah kepala eksekutif produsen baja itu mengatakan tidak ada rencana untuk menjual controlling stake-nya.

(Source Reuters, Research – @analispasar)

U.S. & GLOBAL MARKETS

• Bursa AS berhasil menguat pada perdagangan hari Rabu kemarin setelah investor terlihat mengabaikan data ekonomi yang dirilis mengecewakan, menyusul menguatnya saham produsen obat dan putusan Mahkamah Agung mengangkat saham penyiaran ternama, sementara imbal hasil obligasi Jerman mencapai level terendah tahun ini ditengah maraknya tawaran safe haven.

• Dolar dan yield Treasuri AS juga melemah setelah data menunjukkan ekonomi AS mengalami kontraksi lebih buruk dari perkiraan di kuartal pertama dan durable goods orders diluar dugaan melemah di bulan Mei. Data ini kontras dengan data consumer confidence dan new home sales yang dirilis Selasa sebelumnya yang menunjukkan peningkatan. Indeks Dow dan S&P 500 ditutup mendekati level-level tertinggi mereka yang baru.

• Saham Bristol-Myers Squibb Co naik 2,9% ke $49,73 sehari setelah produsen obat tersebut mengumumkan berita positif mengenai pengujian obat kanker immunotherapy nivolumab. Sementara saham CBS melonjak 6,2% ke

$62,48, setelah Mahkamah Agung AS memutuskan startup TV Aereo melanggar hukum hak cipta dengan menggunakan antena kecil untuk menyediakan pelanggan dengan konten jaringan broadcast melalui Internet.

• Indeks dolar merosot ke level terendah 1 bulan setelah rilis buruk data PDB-Q1 AS dan durable goods orders nampaknya akan melanjutkan nada dovish The Fed.

• Harga minyak Brent melemah 0,4% ke $114 per barel, namun harga minyak mentah AS naik 0,4% ke $106,3 per barel. Namun demikian, untuk bulan ini, nilai kedua jenis minyak mentah tersebut naik sekitar 4 persen di tengah kekhawatiran berlarut-larut kekacauan di Irak.

(Source Reuters, Research – @ErwinRiset)

(3)

DATE WIB CITY INDICATORS PER ACTUAL FORECAST PREV. REV.

MON/23-Jun 08:35 JP Manufacturing PMI Jun 51.1 N/A IND 49.9

08:45 CN HSBC China Manufacturing PMI Jun 50.8 49.7 IND 49.4

12:00 JP Supermarket Sales Y/Y May -2.2 N/A % -5.40

13:00 JP BOJ Governor Kuroda Speaks in Tokyo

15:30 HK CPI Composite Y/Y May 3.7 3.8 % 3.70

19:30 US National Activity May 0.21 N/A IND -0.32 -0.15

20:45 US Markit Manufacturing PMI Jun 57.5 56.5 IND 56.4

21:00 US Existing Home Sales May 4.89 4.73 M 4.65 4.66

21:00 US Existing Home Sales Change May 4.9 2.2 % 1.3 1.5

TUE/24-Jun 06:30 AU ANZ Roy Morgan Weekly Cons. Conf. Indx w/e 105.7 N/A IND 103.2

09:00 CN Conf. Board China Leading Econ. Indx May 19.05 US FED’s Plosser Speaks on Economic Outlook and Monetary Policy

20:00 US Monthly Home Price M/M Apr 0.0 N/A % 0.7 0.7

20:00 US Monthly Home Price Y/Y Apr 5.9 N/A % 6.5

20:00 US Monthly Home Price Index Apr 211.4 N/A IND 211.6 211.4

20:00 US CaseShiller 20 MM SA Apr 0.2 0.8 % 1.2

20:00 US CaseShiller 20 MM NSA Apr 0.1 0.8 % 0.9

20:00 US CaseShiller 20 Y/Y Apr 10.8 11.6 % 12.4

21:00 US Consumer Confidence Jun 85.2 83.5 IND 83.0 82.2

21:00 US New Home Sales May 0.504 0.440 M 0.433 0.425

21:00 US New Home Sales Change May 18.6 N/A % 6.4 3.7

21:00 US Rich Fed Composite Jun 3 N/A IND 7

21:00 US Rich Fed. Services Jun 9 N/A IND 13

21:00 US Rich Fed. Manufactures Jun 2 N/A IND 10

WED/25-Jun 04:00 KR Consumer Sentiment Jun 107 N/A IND 105

06:50 JP PPI Services Y/Y May 3.6 3.2 % 3.40

08:00 AU Skilled Vacancies M/M May -1.3 N/A % -0.20

08:45 CN Westpac-MNI Consumer Sentiment Jun 112.6 N/A IND 121.2

10:00 AU RBA's Lowe Speaks in Melbourne

19:30 US Corporate Profit Revised Q1 -13.0 N/A % 13.7

19:30 US Durable Goods May -1.0 0.0 % 0.6 0.8

19:30 US Durable Goods Ex-Transportation May -0.1 0.4 % 0.3 0.4

19:30 US Durable Goods Ex-Defense May 0.6 0.8 % -1.0 -0.8

19:30 US Non-Defense Ex-Air May 0.7 0.5 % -1.2 -1.1

19:30 US GDP Final Q1 -2.9 -1.7 % -1.0

19:30 US GDP Sales Q1 -1.3 0.0 % 0.6

19:30 US GDP Consumer Q1 1.0 N/A % 3.1

19:30 US GDP Deflator Final Q1 1.3 1.3 % 1.3

19:30 US Core PCE Price Final Q1 1.2 1.2 % 1.2

19:30 US PCE Prices Final Q1 1.4 1.4 % 1.4

20:45 US Markit Composite Jun 61.2 N/A IND 58.60

20:45 US Markit Services PMI Jun 61.2 58.0 IND 58.1

21:30 US DOE U.S. Crude Oil Inventories w/e 1742 -1700 K -579

21:30 US DOE Cushing OK Crude Inventory w/e 416 N/A K 247

21:30 US DOE U.S. Gasoline Inventories w/e 710 1450 K 785

21:30 US DOE U.S. Distillate Inventory w/e 1177 850 K 436

THU/26-Jun 06:50 JP Foreign Buying Japan Stocks w/e N/A B 238.1

06:50 JP Foreign Buying Japan Bonds w/e N/A B 638.2

08:30 AU Job vacancies May N/A % 2.60

15:30 HK Exports Y/Y May N/A % -1.60

15:30 HK Imports Y/Y May N/A % 2.40

19:30 US Personal Consumption May N/A % -0.3

19:30 US Personal Income May 0.4 % 0.3

19:30 US Personal Consumption Adj. M/M May 0.4 % -0.1

19:30 US Core PCE Price Index M/M May 0.2 % 0.2

19:30 US Core PCE Price Index Y/Y May N/A % 1.4

19:30 US PCE Price Index M/M May N/A % 0.2

19:30 US PCE Price Index Y/Y May N/A % 1.6

19:30 US Initial Jobless w/e 310 K 312

19:30 US Jobless claims w/e N/A K 311.75

19:30 US Continued Jobless w/e 2.570 M 2.561

22:00 US KC Fed Manufacturing Jun N/A IND 14

22:00 US KC Fed Composite Jun N/A IND 10

FRI/27-Jun 06:00 KR BoP Current Account Balance May N/A B 9.81

06:00 KR Service Sector May N/A % -1.2

06:00 KR Industrial Production SA M/M May N/A % 0.10

06:00 KR Industrial Production Y/Y May N/A % 2.40

06:00 KR Cyclical Leading Index Change May N/A IND 0.1

06:30 JP Jobless Rate May 3.6 % 3.60

06:30 JP Job-To-Applicant Ratio May 1.08 IND 1.08

06:30 JP Overall Household Spending M/M May 2.5 % 13.3

06:30 JP Overall Household Spending Y/Y May -2.0 % -4.60

06:30 JP Natl CPI Y/Y May N/A % 3.40

06:30 JP Natl CPI Ex Fresh Food Y/Y May 3.4 % 3.20

06:30 JP Natl CPI Ex Food, Energy Y/Y May N/A % 2.30

06:30 JP Tokyo CPI Y/Y Jun N/A % 3.10

06:30 JP Tokyo CPI Ex-Fresh Food Y/Y Jun 2.8 % 2.80

06:30 JP Tokyo CPI Ex Food, Energy Y/Y Jun N/A % 1.90

06:50 JP Retail Trade Y/Y May -1.8 % -4.40

06:50 JP Retail Sales M/M May N/A % -13.70

06:50 JP Large Retailers' Sales May N/A % -6.80

08:30 CN Industrial Profits YTD Y/Y May N/A % 10.00

08:30 CN Industrial Profits Y/Y May N/A % 9.60

20.55 US Univ. Michigan Sentiment Final Jun 82.0 IND 81.2

(4)

ASIA AND GLOBAL MARKET SPOT PRICE 2014

HIGH / LOW .N225 .KS200 .HSI .DJI /.SPX /.SSEC

YEAR HIGH 16164.01 (06/Jan/2014)

264.51 (02/Jan/2014)

23469.33 (02/Jan/2014)

16978.02 (20/Jun/2014)

1968.17 (24/Jun/2014)

2177.97770 (20/Feb/2014) YEAR LOW 13885.11

(11/Apr/2014)

245.10 (04/Feb/2014)

21137.61 (20/Mar/2014)

15340.69 (05/Feb/2014)

1737.92 (05/Feb/2014)

1974.38240 (12/Mar/2014)

PREV. YEAR HIGH 16320.22 271.25 24014.81 16588.25 1849.44 2444.80400

PREV. YEAR LOW 10398.61 230.18 19426.36 13104.30 1426.19 1849.65330

RECORD HIGH 38915.87 (29/Dec/89)

295.51 (03/May/11)

31958.41 (30/Oct/07)

16978.02 (20/Jun/2014)

1968.17 (24/Jun/2014)

6124.04400 (16/Oct./07) RECORD LOW 85.25

(06/Jul/50)

31.96 (16/Jun/98)

58.61 (31/Aug/67)

388.20 (17/Jan/55)

132.93 (23/Nov./82)

325.92200 (29/Jul/94)

Closing Prices – 25 June 2014

CLOSE CHANGE CLOSE CHANGE

.DJI 16867.51 49.38 / 0.29% .N225 15266.61 109.63/0.71%

/.SPX 1959.53 9.55 / 0.49% .KS200 258.16 1.59/0.61%

/.IXIC ^4379.757 29.401 /0.68% .HSI ^22866.70 13.94/0.06%

JPY= 101.86 0.11 /0.11% /.SSEC 2025.50220 /0.41%

KRW= 1019.55 1.55 /0.15% /CLc1 (Oil) 106.50 0.47 / 0.44%

(5)

SSIamU4 (Nikkei September Futures)

Exp. Date: 15 Sep. 2014

INTRADAY CHART DAILY CHART

Reuters Graphic Reuters Graphic

DAILY CHART INDICATORS

RSI-14 : 63.83 Mom-14 : EMA 20 : 15080 WMA 55 : 14810 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE % CHANGE VOLUME 25 Jun SSIpmU4 15280 15335 15210 125 15330 --- 60 0.39 18334 25 Jun SSIpmU4 15290 15340 15250 90 15270 15270 125 0.81 39676 24 Jun SSIpmU4 15425 15470 15315 155 15385 --- 10 0.06 18588 24 Jun SSIpmU4 15275 15425 15240 185 15395 15395 45 0.29 44871 23 Jun SSIpmU4 15325 15330 15260 70 15295 --- 55 0.36 13874 23 Jun SSIpmU4 15420 15435 15325 200 15350 15350 20 0.13 36196 20 Jun SSIpmU4 15360 15480 15360 120 15450 --- 80 0.52 18306 20 Jun SSIpmU4 15345 15430 15290 140 15370 15370 50 0.32 43231 19 Jun SSIpmU4 15300 15370 15295 75 15345 -- 25 0.16 16026 19 Jun SSIpmU4 15150 15390 15120 270 15320 15320 220 1.46 15320

WEEKLY JUNE MAY 2014

HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW

15470 15210 15480 14730 14750 13900 16400 13840

(24/June) (25/June) (20/June) (02/June) (27/May) (19/May) (02/Jan) (14/Apr) ANALYSIS & RECOMMENDATION

Koreksi berlanjut meskipun masih terbatas, dan membentuk area pivot line yang baru di sekitar 15215. Jika indeks gagal bertahan di atas area tersebut, maka downside cenderung akan berlanjut.

Namun, jika area 50% fibonacci projection pada 1-D chart di 15457 dapat dipecahkan, maka upside berpotensi berkembang.

(Research – @ErwinRiset)

RESISTANCE

16135 Horizontal resistance on 1-D chart 15970 Reaction high on 1-D chart 15770 High 24/Jan/2014 15480 High 23/Jun/2014

SUPPORT

15070 Reaction low on 4-H chart 14855 Reaction low on 4-H chart

14750 Pivot line

RECOMMENDATION

BUY 15285

SELL ----

STOP LOSS 15185

15390

(6)

KSU4 (Kospi September Futures)

Exp. Date: 11 Sep. 2014

RSI-14 : 45.99 Mom-14 : EMA 20 : 260.30 WMA 55 : 260.50 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE %

CHANGE VOLUME 25 Jun 260.75 261.35 258.90 2.45 259.20 259.20 1.85 0.71 123306 24 Jun 257.45 261.70 257.35 4.35 261.05 261.05 2.95 1.14 149541 23 Jun 257.05 258.75 256.85 1.90 258.10 258.10 1.60 0.62 105047 20 Jun 260.15 260.30 256.25 4.05 256.50 256.50 4.00 1.54 136586 19 Jun 261.20 261.90 259.60 2.30 260.50 260.50 0.60 0.23 117643

WEEKLY JUNE MAY 2014

261.70 256.85 263.40 256.25 265.30 251.55 266.65 245.25

(24/June) (23/June) (11/June) (20/June) (22/May) (08/May) (02/Jan) (04/Feb)

ANALYSIS & RECOMMENDATION

Rebound terhambat setelah gagal breakout area upperline dari formasi minor bearish channel pada 1-D chart. Koreksi berpeluang berlanjut, namun kemungkinan masih akan terbatas, selama area lower line dari major bullish channel pada 1-D chart di sekitar 257.75 tetap utuh.

Sedangkan pada 1-H chart, area horizontal support di 258.95 masih efektif. Jika indeks gagal bertahan di atas area tersebut, maka downside cenderung akan berlanjut.

RESISTANCE

264.05 Reaction high on 1-H chart 265.30 Peak level on 1-D chart 263.40 Reaction high on 1-D chart 261.90 Reaction high on 1-H chart

SUPPORT

257.35 Reaction low on 1-H chart 256.25 Bottom level on 1-D chart 253.15 Reaction low on 1-H chart 251.55 Bottom level on 1-D chart

RECOMMENDATION

BUY ----

SELL 259.60

STOP LOSS 260.60

TARGET

257.80 256.50

(7)

HSIM4 (Hang Seng June Futures)

Exp. Date: 27 Jun. 2014

RSI-14 : 41.50 Mom-14 : EMA 20 : 22977 WMA 55 : 22812 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE %

CHANGE VOLUME 25 Jun 22839 22949 22801 148 22898 22898 12 0.05 80165 24 Jun 22834 22943 22812 131 22887 22886 121 0.53 86250 23 Jun 23089 23477 22747 730 22766 22766 405 1.75 105500 20 Jun 23239 23313 23156 157 23171 23171 24 0.10 23195 19 Jun 23314 23346 23114 232 23195 23195 22 0.09 44172

WEEKLY JUNE MAY 2014

23477 22747 23477 22747 23149 21488 23512 21143

(23/Jun) (23/Jun) (23/Jun) (23/Jun) (26/May) (07/May) (02/Jan) (05/Feb) ANALYSIS & RECOMMENDATION

Rebound masih relatif terbatas setelah terjadi pergerakan yang tipis pada perdagangan kemarin. Daily trend masih cenderung bullish, dengan upside berpotensi berkembang jika mampu breakout 23000.

Sementara area horizontal support di 22780 pada 4-H chart terlihat efektif. Jika indeks gagal bertahan di atas area tersebut, maka downside cenderung akan berkembang.

RESISTANCE

24048 Reaaction high on daily chart 23778 High 11/Dec/2013 23512 Peak level on 1-D chart 23477 High 23/Jun/2014

SUPPORT

22747 Reaction low on 4-H chart

22390 Reaction low on 4-H chart 22104 Reaction low on 4-H chart

RECOMMENDATION

BUY ----

SELL 22950

STOP LOSS 23050

22790