JAPAN HONG KONG/CHINA

(1)

JAPAN

• Indeks Nikkei Jepang naik ke level tertinggi dalam 15 tahun pada hari Rabu atas investor asing yang melakukan pembelian saham-saham finansial dan saham big-cap lainnya, yang meyakini saham tersebut undervalued.

• Indeks Nikkei ditutup naik 1,1% di level 20.133,90, level penutupan tertinggi sejak April 2000.

• Target selanjutnya berada dekat level puncak di 20.833,21 yang disentuh pada bulan tersebut, pada saat bubble global dot com.

• Indeks Topix naik 0,8% di level 1.621,79, level penutupan terendah sejak November 2007. Sebanyak 2.795 miliar saham berpindah tangan, tertinggi sejak 13 Maret. Indeks JPX-Nikkei 400 naik 0,8% di level 14.708,97.

• Bursa Jepang ditopang oleh beberapa faktor dari harapan akan perbaikan konsumsi domestik, tingginya tingkat pengembalian pemegang saham dan pembelian oleh investor public lokal seperti dana pensiun dan bank sentra.

• Nomura Holdings naik 4,5% sedangkan Daiwa Securities Group naik 3%.

• Para pelaku pasar mengatakan saham finansial terlihat relatif murah, dibandingkan dengan saham-saham gainer lainnya seperti pembuat obat dan perusahaan makanan.

• Sebagian besar saham di sektor finansial masih di perdagangkan sekitar 10-15 kali dari pendapatannya, dimana rasio PER untuk saham defensive telah melonjak lebih dari 30.

• Sebagai tambahan, saham kapitalisasi besar unggul di bursa, mendorong para trader berpikir bahwa investor asing yang telah segan dengan saham di bursa Jepang mulai memposisikan portfolio-nya pada level yang lebih netral.

(Source Reuters, Research – @nikolasprasetia)

HONG KONG/CHINA

• Bursa China menguat ke level tertinggi dalam 7 tahun pada hari Rabu, dengan investor yang optimis oleh komentar dari media lokal yang mengatakan pasar bullish baru dimulai, dan bukan merupakan bubble.

• Indeks CSI300 dari perusahaan terbesar yang tercatat pada bursa Shanghai dan Shenzhen naik 2,6% di level 4.739,81, sedangkan Shanghai Composite Index naik 2,5% di level 4.398,49.

• Trend bullish yang terjadi telah didorong oleh strategi pengembangan dan reformasi ekonomi China dan saham blue chip masih undervalue, menurut sebuah artikel yang dirilis pada website yang dijalankan oleh surat kabar People’s Daily.

• Juga disebutkan bahwa kenaikan pada harga saham mencerminkan pertumbuhan potensial China dan membantah pasar dalam kondisi overheat.

• Pada kahir pekan lalu, China melarang pendanaan margin ilegal, namun juga mengumumkan pemangkasan 100 bp required reserve, menambahkan ketidakyakinan pada sikap regulator terhadap pasar yang memanas, dengan penguatan lebih dari 80% sejak November tahun lalu.

• Artikel terbaru dari People’s Daily memberikan keyakinan pada pasar, menurut bank NSBO yang berfokus pada investasi China.

• Saham yang berada pada sektor energi baru dan teknologi bersih melonjak atas harapan bahwa perbankan memberikan dukungan finansial bagi pabrikan yang melaksanakan kebijakan polusi daerah yang ketat.

• Saham yang berhubungan dengan tenaga nuklir juga menguat setelh China Nuclear Industry Association mengatakan di hari Rabu bawah pemerintah akan menyetujui 6 dari 8 reaktor nuklir tahun ini. Sebagai tambahan, 8 reaktor akan dioperasikan secara komersial tahun ini, kemajuan terbesar bagi China.

• Bursa Hong Kong memperpanjang penguatan di hari Rabu, terangkat oleh pasar China yang bullish dan atas harapan bahwa arus investasi akan terus memasuki Hong Kong dari China.

• Indeks Hang Seng ditutup naik 0,3% di level 27.933,85, sedangkan China Enterprises Index naik 1% di level 14.669,73.

• Sunac China Holdings Ltd naik 10,9% ke level tertinggi setelah laporan media bahwa chairman dari Kaisa Group tidak berencana untuk membatalkan perjanjian untuk menjual kepemilikan keluarganya sebanyak 49,3% di perusahaan developer yang bermasalah kepada Sunac.

• Beberapa saham yang aktif diperdagangkan di Hong Kong, diantaranya adalah China Strategic naik 61,2% di level HK$0,22, CCT Land tetap di level HK$0,02, dan Ping Shan Tea turun 3,2% di level HK$0,06. (Source Reuters, Research – @nikolasprasetia)

(2)

SOUTH KOREA

• Bursa Korea Selatan menutup keuntungan di awal sesi dan berakhir hampir datar di hari Rabu atas investor yang melakukan aksi ambil untung setelah indeks utama menyentuh level tertinggi dalam hampir 4 tahun.

• Indeks komposit Korea ditutup turun 0,9% di level 2.143,89, setelah menguat ke level 2.161,23, level intraday tertinggi sejak 1 Agustus 2011. KOSPI ditutup di level 2.144,79 di hari Selasa.

• Investor asing melakukan pembelian bersih sebanyak 711 miliar won ($658,57 juta) saham pada bursa utama di hari Rabu, tertinggi sejak 12 Sep, 2013, data awal perdagangan menunjukan.

• Samsung Securities Co LTd naik 5,3% dan Mirae Asset Securities Co Ltd naik 2%.

• POSCO, pembuat baja terbesar keenam di dunia, turun lebih dari 3% ke level terendah dalam lebih dari 2 pekan setelah komentara pada penutupan di sesi Selasa bahwa mereka memperkirakan kondisi pasar baja tidak mengalami perbaikan tajam pada kuartal berjalan.

• Won ditutup pada sesi perdagangan lokal naik 0,4% di level 1.079,6 per dolar dari penutupan sesi sebelumnya di level 1.083,4.

(Source Reuters, Research –@nikolasprasetia)

U.S. & GLOBAL MARKETS

•Pandangan optimis investor terhadap laporan earnings perusahaan AS telah mengangkat bursa Wall Street semalam, sementara harga Treasury AS melemah setelah data penjualan rumah mendukung indikasi kenaikan suku bunga oleh The Fed tahun ini. Tekanan jual pada Bunds Jerman juga memicu investor untuk mengurangi kepemilikan obligasi pemerintah.

•Bursa Eropa tereduksi dari level atas sebelumnya dan ditutup hampir flat menyusul serangkaian laporan earnings perusahaan yang buruk menghentikan kenaikan beruntun indeks dalam 2 hari berturut-turut.

•Krisis utang Yunani tetap menjadi perhatian utama investor. Tapi pertemuan menteri keuangan Eropa minggu ini tidak akan menjadi ajang untuk penagihan utang, sehingga memberikan ruang bernapas bagi pasar Yunani, obligasi zona euro dan euro.

•Harga minyak Brent naik seiring konflik di Yaman masih menjadi kekhawatiran, sementara harga minyak mentah AS turun setelah data stok minyak AS naik meskipun produksi menurun.

•Konsensus untuk pertumbuhan global tahun ini telah jatuh menjadi 3,4 persen dari 3,7 persen yang disurvei kembali pada bulan Juli, sekitar awal jatuhnya harga minyak yang berarti akan memberikan dorongan untuk belanja konsumen meskipun memberi tekanan pada eksportir minyak utama.Prospek 2016 hanya meningkat sebesar 0,2 persen menjadi 3,7 persen.

•The Fed cenderung akan menaikkan suku bunganya tahun ini. Inflasi sejauh ini bukan menjadi masalah bagi The Fed, yang tahun ini diperkirakan akan bergerak terkendali, sebelum akhirnya menembus target 2 persen di tahun depan.

•Hal yang sama juga berlaku bagi BoE yang diperkirakan akan menaikkan suku bunganya di kuartal pertama 2016.

Prospek pertumbuhan global juga akan banyak dipengaruhi oleh kinerja ekonomi Cina, sebagai negara dengan ekonomi terbesar kedua di dunia, yang diperkirakan melambat tahun ini. Bank sentral Cina diharapkan akan menambah stimulusnya untuk mendukung percepatan pertumbuhan ekonominya.

(3)

(Source: Reuters-FXstreet-DailyFX- Research: @analispasar-@nikolasprasetia-@her1en)

DATE WIB CTY INDICATORS PER ACTUAL FORECAST PREV. REV.

MON/20-Apr 04.00 KR PPI Growth YY Mar -3.7 N/A % -3.6

04.00 KR PPI Growth Mar -0.1 N/A % 0.1

06.30 JP Reuters Tankan DI Apr 12 N/A IND 16

19.30 US National Activity Index Mar -0.42 N/A IND -0.11 -0.18

23.30 AU RBA Gov Stevens Speaks

TUE/21-Apr 08.30 AU RBA Minutes

15.30 HK Consumer Price Index Mar 4.5 N/A % 4.6

WED/22-Apr 06.50 JP Exports YY Mar 8.5 8.5 % 2.4

06.50 JP Imports YY Mar -14.5 -12.8 % -3.6

06.50 JP Trade Balance Total Yen Mar 229.3 50.0 B -424.6

08.30 AU CPI QQ Q1 0.2 0.2 % 0.2

08.30 AU CPI YY Q1 1.3 1.3 % 1.7

08.30 AU RBA Weightd Medn CPI QQ Q1 0.6 0.5 % 0.7

08.30 AU RBA Weightd Medn CPI YY Q1 2.4 2.3 % 2.3 2.4

08.30 AU RBA Trimmed Mean CPI QQ Q1 0.6 0.6 % 0.7 0.6

08.30 AU RBA Trimmed Mean CPI YY Q1 2.3 2.2 % 2.2

08.30 AU CPI Index Number Q1 106.8 N/A IND 106.6

20.00 US Monthly Home Price MM Feb 0.7 N/A % 0.3

20.00 US Monthly Home Price YY Feb 5.4 N/A % 5.1

20.00 US Monthly Home Price Index Feb 220.5 N/A IND 219

21.00 US Existing Home Sales Mar 5.19 5.03 M 4.88

21.00 US Exist. Home Sales % Chg. Mar 6.1 3.0 % 1.2

21:30 US EIA U.S. Crude Inventories w/e 5315 2900 K 1294

21:30 US EIA Cushing OK Invent. w/e 738 550 K 1287

21:30 US EIA Distillate Inventories w/e 395 1200 K 2017

21:30 US EIA Gasoline Inventory w/e -2135 -700 K -2072

THU/23-Apr 06.00 KR GDP Growth QQ Advance Q1 0.7 % 0.3

06.00 KR GDP Growth YY Advance Q1 2.4 % 2.7

06.50 JP Foreign Bond Investment w/e N/A B 215.1

06.50 JP Foreign Invest JP Stock w/e N/A B 1042.1

08.35 JP Manufacturing PMI Flash Apr N/A IND 50.3

08.45 CN HSBC Mfg PMI Flash Apr 49.6 IND 49.6

15.30 HK Unemployment Rate Mar N/A % 3.3

19:30 US Initial Jobless Claims w/e 290 K 294

19:30 US Jobless Claims 4-Wk Avg. w/e N/A K 282.75

19:30 US Continuing Jobless Claims w/e 2.300 M 2.268

20.45 US Markit Mfg PMI Flash Apr 55.5 IND 55.7

21.00 US New Home Sales-Units MM Mar 0.513 M 0.539

21.00 US New Home Sales Chg MM Mar N/A % 7.8

22.00 US KC Fed Manufacturing Apr N/A IND -2

22.00 US KC Fed Composite Index Apr N/A IND -4

FRI/24-Apr 04.00 KR Consumer Sentiment IND Apr N/A IND 101

19.30 US Durable Goods Mar 0.6 % -1.4

19.30 US Durables Ex-Transport Mar 0.4 % -0.6

(4)

ASIA AND GLOBAL MARKET SPOT PRICE 2015

HIGH / LOW .N225 .KS200 .HSI .DJI /.SPX /.SSEC

YEAR HIGH 20144.66 (22/Apr/2015) 270.65 (22/Apr/2015) 28048.46 (22/Apr/2015) 18288.63 (02/Mar/2015) 2119.59 (25/Feb/2015) 4400.19260 (22/Apr/2015) YEAR LOW 16592.57 (16/Jan/2015) 239.09 (07/Jan/2015) 23312.50 (06/Jan/2015) 17037.76 (02/Feb/2015) 1980.90 (02/Feb/2015) 3095.06630 (19/Jan/2015)

PREV. YEAR HIGH 18030.83 272.83 25362.98 18103.45 2093.55 3239.35660

PREV. YEAR LOW 13885.11 239.43 21137.61 15340.69 1737.92 1974.38240

RECORD HIGH 38915.87 (29/Dec/89) 295.51 (03/May/11) 31958.41 (30/Oct/07) 18288.63 (02/Mar/2015) 2119.59 (25/Feb/2015) 6124.04400 (16/Oct./07) RECORD LOW 85.25 (06/Jul/50) 31.96 (16/Jun/98) 58.61 (31/Aug/67) 388.20 (17/Jan/55) 132.93 (23/Nov./82) 325.92200 (29/Jul/94)

Closing Prices – 22 April 2015

CLOSE CHANGE CLOSE CHANGE

.DJI 18038.27 88.68 / 0.49% .N225 20133.90 224.81/1.13%

/.SPX 2107.96 10.67 / 0.51% .KS200 268.64 0.47/0.18%

/.IXIC 5035.171 21.069 /0.42% .HSI 27933.85 83.36/0.30%

JPY= 119.90 0.24 / 0.20% /.SSEC 4399.88010 106.25711/2.47%

(5)

SSIamM5 (Nikkei March Futures)

Last Trading Date: 11 Jun. 2015

INTRADAY CHART DAILY CHART

Reuters Graphic Reuters Graphic

DAILY CHART INDICATORS

RSI-14 : 72.50 Mom-14 : EMA 20 : 19738 WMA 55 : 19442 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE % CHANGE VOLUME

22 Apr SSIpmM5 20190 20245 20085 160 20240 --- 90 0.45 30406 22 Apr SSIamM5 19985 20175 19975 200 20150 20150 180 0.90 64732 21 Apr SSIpmM5 20010 20080 19985 95 20000 --- 30 0.15 52878 21 Apr SSIamM5 19715 19975 19690 285 19970 19970 350 1.78 54169 20 Apr SSIpmM5 19670 19740 19625 115 19725 --- 105 0.54 16125 20 Apr SSIamM5 19575 19740 19495 245 19620 19620 90 0.46 59231 17 Apr SSIpmM5 19680 19700 19480 220 19540 --- 170 0.86 25237 17 Apr SSIamM5 19815 19835 19650 185 19710 19710 190 0.95 58409 16 Apr SSIpmM5 19870 19885 19770 115 19830 --- 70 0.35 17841 16 Apr SSIamM5 19865 19910 19760 150 19900 19900 30 0.15 52627

WEEKLY APRIL MARCH 2015

HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW

20245 19495 20245 18935 19705 18500 20245 16530

(22/Apr) (20/Apr) (22/Apr) (01/Apr) (23/Mar) (10/Mar) (22/Apr) (14/Jan)

ANALYSIS & RECOMMENDATION

Rally berlanjut dan saat ini sedang mendekati area 76.4% fibonacci projection dan juga area trendline resistance di sekitar 20328 pada 1-D chart. Jika area tersebut utuh, maka rally terhambat dan membuka peluang untuk berkembangnya retracement, menyusul kondisi RSI sudah

overbought. (Research – @ErwinRiset)

RESISTANCE 20765 Peak level 20585 High 13/Apr/2000 20535 High 14/Apr/2000 20328 76.4% fibonacci projection SUPPORT 20000 Pivot line

19690 Reaction low on 4-H chart

19480 Bottom area

19250 Reaction low on daily chart

RECOMMENDATION BUY ---- SELL 20300 STOP LOSS 20400 TARGET 20150 20000

(6)

KSM5 (Kospi March Futures)

Exp. Date: 11 Jun. 2015

RSI-14 : 86.45 Mom-14 : EMA 20 : 263.65 WMA 55 : 259.63 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE %

CHANGE VOLUME 22 Apr 268.80 272.10 268.75 3.35 270.25 270.25 1.20 0.45 187254 21 Apr 269.50 269.65 268.40 1.25 269.05 269.05 0.05 0.02 111327 20 Apr 267.95 269.50 267.55 1.95 269.10 269.10 0.20 0.07 127316 17 Apr 269.45 269.90 268.65 1.25 268.90 268.90 0.35 0.13 97747 16 Apr 268.15 269.35 267.65 1.70 269.25 269.25 2.30 0.86 140848

272.10 267.55 272.10 255.70 261.90 249.80 272.10 239.60

Pola shooting star terbentuk pada 1-D chart setelah

rebound gagal breakout area 273. Kondisi RSI juga sudah

overbought.

Selama level puncak tahun ini di 272.10 tetap utuh, maka

downside cenderung akan berkembang.

Waspadai area pivot line di 267.50 pada 1-H chart. Jika area tersebut utuh, maka downside terhambat.

(Research – @ErwinRiset) RESISTANCE 281.15 High 02/Aug/2011 274.60 Double top 273.90 High 31/Jul/2014 272.10 High 22/Apr/2015 SUPPORT

267.50 Pivot line on 1-H chart

266.15 Reaction low on 1-H chart

RECOMMENDATION BUY ---- SELL 271.50 STOP LOSS 272.50 TARGET 269.50 267.75

(7)

HSIJ5 (Hang Seng July Futures)

Exp. Date: 29 Apr. 2015

RSI-14 : 69.69 Mom-14 : EMA 20 : 26675 WMA 55 : 25647 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE %

CHANGE VOLUME 22 Apr 27936 28093 27738 355 27807 27807 72 0.26 71646 21 Apr 27463 27987 27416 571 27879 27879 740 2.73 75721 20 Apr 27613 27931 27016 915 27139 27139 541 1.95 94759 17 Apr 27800 27994 27617 377 27680 27680 56 0.20 57093 16 Apr 27646 27841 27470 371 27739 27736 120 0.43 53572

28093 27016 28125 24860 25054 23635 28125 23283

Rally masih gagal breakout level puncak di 28205 (1-D chart) setelah tertahan di sekitar area pivot line di 27999 (4-H chart). RSI masih berada di sekitar zona overbought, dimana fase retracement berpeluang berkembang selama level puncak di 28205 tetap utuh.

Waspadai indeks dibuka menguat di sekitar 28000. (Research – @ErwinRiset)

RESISTANCE

28650 High 13/Dec/2007

28424 High 27/Dec/2007

28205 Peak level

28093 Reaction high on 4-H chart

SUPPORT

25050 Pivot line

RECOMMENDATION BUY ---- SELL 28050 STOP LOSS 28150 TARGET 27850 27660