DAN ENTITAS ANAK I AND SUBSIDIARY

Pada Tanggal 31 Desember 2016 I As Of December 31, 2016 Dan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut / And For The Year Then Ended

Serta Laporan Auditor lndependen I And lndependent Auditors' Repoft

(Mata Uang lndonesia) I (lndonesian Currency)

Serta Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut And For The Year Then Ended Serta Laporan Auditor Independen And Independent Auditors’ Report

(Mata Uang Indonesia) (Indonesian Currency)

Daftar Isi / Table of Contents

Halaman / Pages

Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 - 2 Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statement of Profit or Loss

Komprehensif Lain Konsolidasian 3 and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Defisiensi Modal Consolidated Statement of Changes in

Konsolidasian 4 Capital Deficiency

Laporan Arus Kas Konsolidasian 5 Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 6 - 49 Notes to the Consolidated Financial Statements

Informasi Tambahan 50 - 54 Additional Information

SURAT PERNYATAAN DIREKSI TENTANG

TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

PT INDO SETU BARA RESOURCESTbK OAN ENTITAS ANAK

PADA TANGGAL

3I

DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR

PADA TANGGAL TERSEBUT Kami yang bertandatangan di bawah ini

DIRECTORS' STATENENT RELATING TO THE RESPONSIBILIW ON

THE CONSOUDATED F'NANCIAL Sf ATEI'ENTS PT

'NDO

SETU BART RESOURCESIbft AflD SUAS'D/ARIES

AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED We, the undersigned.

't.

Nama Alamat kantor

Oedet Yandrinal Menara Rarauali Lt. 6, Jl. Dr. lde Anak Agung lot #5.1 Kewasan Mega Kuningan, Jakarta 12950

Jl. Pisangan Lama RT/RW 01/08 Pisangan Timur, Pulo Gadung, Jakarta Timur

(021) 575 1661

Prosidon Direktur / PrB sident Director Robijanto, SE

Menara Rajawali Lt. 6, Jl. Or. lde Anak Agung lot #5.1 Kawasan Mega Kuningan, Jakarta 12950 Jl. Terusan Gading Timur Boulevard RTiRW 05r'021

Pegangsaan Dua, Kelapa Gading, Jakarta Utara (021) s76 1661

Direktur / Director

Jakarla, 17 April 2018 I Apfl 17, 2018

1 Name

Otr6€ addrass

Alamat domisila Nomor telspon Jabatan

Domicile

Domicile

2-

Nama Alamat kantor

Phone number Position

2.

^Name

Oflice addrass

Alamat domisili Nomor telepon Jabatan Menyatakan bahwa

1.

^Kami bertanggung jawab atas p€nyusunan dan

penyaiian laporan keuangan

konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak:

2.

Laporan keuangan konsolidasian Perusahaan

dan Entitas Anak telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di lndonasia;

3. a.

Ssmua informasi delem laporen keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak telah dimuat secara lengkap dan benar;

b.

^{Laporan keuangan} konsolidasian Perusahaan dan Enlitas Anak tidak mengandung informasi

alau fakla material yang tidak benar, dan

tidak

menghilangkan informasi atau ^fakta

material:

4.

Bertanggung jawab

atas

sistem pengendalian inlem Perusahaan dan Entitas Anak.

DEmikian p€myataan

ini

dibuat dengan s€benar- benamya-

Stat6 that

1. We a

esponsible

for

the prcpantion ^and

pre sontation of consolid ated ti n ancial state ments of the Company and Subsrdianes;

2.

The Company

atd

Subsidiaries' cansolidated financial statements have ^baen prcparcd

aN

prcsented

in awtdancc with

lnbnesian

Financi al A@u nting Slanda/ds;

3. a. All inbmation in the

Company

aN Subsdrbrbs' ansolidated

^financial

sfatemenls

has been

completely and prcpedy disclo*d:

b. The Company and

Subsdiarbs' con&lilated financial statements

do

^not

@ntain misleaditry matarial infomdtion or

facts, and do not omit mateial informatkn or facts;

4. we arc

responsible

for the

intemal contal

systemof lhe Company and Subsidiaries- This lefter is made trulhfully.

Phone number Position

Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan Direksi

PT lndo Setu Bara Resources Tbk

The Shareholders, the Boads of Commbsiorors ard Direclors

PT lndo Setu Bara Resources Tbk

We have audited the accompanying consolidated financial statements of PT lndo Sgtu Bara Resources Tbk (the Conpany) and its subsidiary, which comprise the consolidated statement of financial posilion as of December 31, 2016 and the statements ot profit or loss and other comprehensive incoma, changes in capital deliciency and cash flows for lhe year then ended, and

a

summary

of

significant accounling policies and other explanalory informalion.

Management's responsibility for the consolidated financial statements

Managemenl is responsible lor the preparation and

lair

presentation

of

such consolidated financial slalemerts in accordance wilh lndonesian Financial Accounting Standards, and for such internal conlrol as managemenl delermines /s necessa/y to enable lhe preparalion of consolidated tinancial slatemenls lhal are free trcm misstatement, whelher due lo frcud or enor.

A u d ito rs' respo n s i b i I ity

Our responsibility is to express an opinion on such consolidated financial stalements based on our audit.

We conducted our audil in accordance wilh Standards on Auditing established by lhe lndonesian lnstitule of Cedified Public Accountants. Those slandards require that we comply with ethical requirements and plan and peiorm tho audit lo oblain reasonable assurance about whether such consolidated financial stalemenls are free from mateial misslatemenl-

Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasian PT lndo Setu Bara Resources Tbk (Perusahaan) dan entitas anaknya terlampir, yang terdiri dari ^laporan

posisi keuangan konsolidasian

tanggal 31 Desember 2016, serta laporan

laba rugi

dan penghasilan komprehensif lain, laporan perubahan defisiensi modal dan laporan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, dan

suatu ikhtisar kebijakan akuntansi signiflkan dan informasa penjelasan lainnya.

Tanggung

jawab

_manajemen

atas

laporan keuangan konsolidasian

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan

di

lndonesia, dan atas pengendalian internal yang dianggap perlu oleh manajemen untuk memungkinkan penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang bebas dari kesalahan penyajian material, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan.

Tanggung iawab auditor

Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan suatu opini atas laporan keuangan konsolidasian tersebut berdasarkan audit kami. Kami melaksanakan audit kami berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh lnstitut Akuntan Publik lndonesia. Standar tersebut mengharuskan kami untuk mematuhi ketentuan etika serta merencanakan dan melaksanakan audit untuk memperoleh kenyakinan memadai apakah laporan keuangan konsolidasian tersebut bebas dari kesalahan penyajian material.

Gran Rubina Business Park at Rasuna Epicentrum Generali Tower, 8" Fl

memperoleh bukti audit tentang angka-angka dan pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.

Prosedur yang dipilih bergantung pada pertimbangan auditor, termasuk penilaian atas risiko kesalahan

penyajian

material dalam laporan

keuangan konsolidasian, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan. Oalam melakukan penilaian risiko tersebut, auditor mempertimbangkan pengendalian

internal

yang

relevan dengan penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian entitas untuk merancang prosedur audit yang tepat sesuai dengan kondisinya, tetapi bukan untuk tujuan menyatakan opini atas keefektivitasan pengendalian

internal entitas.

Suatu audit juga

mencakup pengevaluasian atas ketepatan kebijakan akuntansi yang digunakan dan kewajaran estimasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen, serta pengevaluasian atas penyajian laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

Kama yakin bahwa bukti audit yang telah kami peroleh adalah cukup dan tepat untuk menyediakan suatu basis bagiopini audit kami.

Opin i

Menurut opini kami, laporan keuangan konsolidasian terlampir menyajikan secara wajar, dalam semua ^hal yang material, posisi keuangan konsolidasian PT lndo Setu Bara Resou.ces Tbk dan entitas anaknya tanggal

3'l Desember 20'16, serta kinerja keuangan dan arus kas konsolidasiannya untuk tahun yang berakhir pada langgal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di lndonesia.

Penekanan suatu hal

Tanpa menyatakan pengecualian atas opini kami, kami membawa perhatian ke Catatan-catatan atas laporan konsolidasian berikut ini:

Seperti diungkapkan pada Catatan 22 atas

laporan keuangan

konsolidasian, Perusahaan

dan entitas anak

^telah

mengalami kerugian dari kegiatan usahanya

pada tanggal 31 Desember 2016 sehingga

mengalami saldo defisit

^sebesar

Rp 41.033.469.733

dan

deflsiensi modal sebesar Rp 4.460.482.857. Kondisi tersebut, mengindikasikan adanya suatu ketidakpastian material yang dapat menyebabkan keraguan signifikan atas kemampuan Perusahaan dan

entitas anak untuk

mempertahankan

kelangsungan usahanya.

^Rencana

manajemen untuk mengatasi hal tersebut telah diungkapkan dalam Catatan 22 ^atas laporan keuangan konsolidasian. Selain itu, Cause First Ventures Ltd., merupakan entitas

induk langsung Perusahaan

akan

terus memberikan dukungan flnansial ^kepada

audit evidence about lhe amounts and disclosures in the consolidaled linancial stalements. The procedures selected depend on the auditors' judgement, including lhe assessmerl of the risks ol mateial misstatement ol the consolidated financial statemenls, whelher due to fraud or eror. ln making lhose ,sk assessmerls, lhe auditors consider internal conlrol relevanl to the entity's preparation and fair presenlalion

ol

the consolidaled financial statements in order to dosign

audil

procedurcs

that arc

appropriale

in

lhe circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the etfectiveness of the enlity's inlernal

conlrol.

An audil

also includes evalualing lhe appropiateness of accounting policies used and the reasonableness

of

accounting estimales made by management,

as

wel/

as

evaluating

lhe

overall presentation of the consolidated financial slalem€nls.

We believe thal the audit evidence we have oblainod is sutficienl and appropriate to provide a basis for our audil opinion.

Opinion

ln our

opinion,

the

accompanying consolidated linancial stalements presenl faidy,

in

all malerial respects,

the

consolidated financial position ol

PT lndo Selu Bara Resources Tbk and ils subsidiary

as

ol

^Dacember 31, 2016, and their consolidaled linancial peiormance _and cash tlows lor lhe year thon ended,

in

accordance with lndonesian Financial Accounting Slandards.

Emphasis of mattet

Without qualifying our opinion, we draw atlention to

the ^following Notes

fo

lhe consolidaled financial slatemenlsl

,4s dlsc/osed

in

Note 22

lo

lhe consolidated

linancial stalements,

the

Company

and

its subsidianes have sufferrcd recurring losses from their operalions, which as ol December ^31, 2016

have a total delicit amounled

to Rp 41,033,469,733

and capilal

deficiency amounted to Rp 4,460,482,857. This condilion, indicales lhe existence of a malerial uncedainly

that may cast significanl doubl aboul lhe Company and its subsidiary abilily lo continue as a going concern. Management's plans in regard to the matter above are describe in Note 22 to

the

consolidated

financial

statemenls.

Additiona

y,

Cause First Ventures Ltd., lhe Company's immediate holding company has provided an undeftaking to the Company that it will provide continuing financial suppotl to the Company to enable it ^to conlinue its operalions.

a a

juga _telah

_sepakat

_untuk tidak

^menuntut

pembayaran atas utang Perusahaan unluk ^'12

bulan kedepan sejak tanggal persetujuan laporan

keuangan Perusahaan

oleh direksi,

dan menyetujui subordinasi dari semua klaim ^yang ditujukan

ke

Perusahaan oleh kreditur lainnya.

Laporan keuangan konsolidasian terlampir tidak mencakup penyesuaaan yang berkaitan dengan pemulihan dan klasifikasi jumlah aset dicatat dan atau jumlah serta klasifikasi kewajiban yang timbul dari hasil ketidakpastian.

b.

Seperti yang diungkapkan dalam Catatan 21 atas

laporan

keuangan konsolidasian, sebagian wilayah konsesi pertambangan Entitas Anak yang dimiliki secara tidak langsung yaitu PT Pratama Sumber Bumibara (PSB) berada pada ^kawasan

hutan

lindung. Berdasarkan Undang-Undang No. 41, yang efektif tahun 1999, pada kawasan hutan lindung dilarang melakukan penambangan terbuka, termasuk wilayah konsesi pertambangan

yang diberikan sebelum pertambangan. Pada tanggal 19 Mei 2011, Peraturan Presiden tentang Penggunaan Kawasan Hutan Lindung untuk penambangan bawah tanah dengan beberapa

kondisi terkait, diantaranya adalah ^perlunya

Persetujuan Prinsip dan lzin Pinjam Pakai, dan perlunya lzin Pinjam Pakai yang dikeluarkan oleh Kementrian Kehutanan.

Pada bulan

Febuai

2012, manajemen PSB menghentikan sementara aktivitas konstruksi Proyek PSB sementara menunggu persetujuan final Oepartemen Kehutanan.

Sampai dengan tanggal laporan ini, PSB masih

dalam proses mendapatkan

izin

penggunaan lahan untuk melakukan kegiatan dalam wilayah konsesi yang berada dalam kawasan hutan lindung. Laporan keuangan konsolidasian tidak mencakup penyesuaian yang mungkin timbul ^dari hasil ketidakpastian ini.

mentioned above has also agreed not to demand payments

of

lhe amount due

to

them by lhe Qompany for lhe noxt 12 months from the date of approval

of ^the

^financial stalements

ol

^lhe

Company

by lho

directors,

and

agree to subordinated

all

its claims

in

the Company to

lhose

ol olhet

cred

ors.

The accompanying consolidated financial stalements do nol include any adjustmenls relating lo the recoverability and classification of recorded asset amounts and or

the

amounts result

from

outcome

of

this unceiainty.

b. As

dlsc/osed

in

Note 21

to

the consolidated fnanctal slatements, cedain concossion mining arcas ol PT Pratama Sumber Bumibara ^(PSB), indircct subsidiary, lall wilhin a protected foresl Forestry Law No. 41, which effective

in

^1999,

prohibits open

casl

mining within areas of protected forcsl, tncludng concession mining areas thal were granled pior to the declaralion.

On May 19, 2011, a Presidenlial Decree regarding Underground Mining Activilies

in

the Prolected Forest allows underground mining activites in a prctecled foresl with ceftain conditions, among others, oblaining lhe Principal Agreement and Land-Use permits and oblaining of the Land-Use Permit issued by the Ministry of Forestry.

ln February 2012, the managemenl of ^{PSB has} lemporaily suspended the construction aclivilies

of the

PSB Proiecl while awaiting

lhe

final approval trom lhe Ministry of Forestry.

As of the date of this repotl, PSB is sti ^processing to obtain land-use permit to undeiake activities within concession areas that

fa

within protected foresL The consolidaled financial statemenls do not include any adjustments that might rcsult from lhe outcome of this uncedainly.

PT lndo Setu Bara Resources Tbk dan entitas anaknya pada tanggal 31 Desember 2016, dan untuk tahun yang _berakhir pada tanggal tersebut, yang disajikan

untuk

menyatakan pendapat laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. lnformasi keuangan PT lndo Setu Bara Resources Tbk (Entitas lnduk), yang terdiri dari laporan posisi keuangan pada tanggal 31 Desember 20'16

dan

laporan

laba rugi

dan penghasilan komprehensif lain, laporan perubahan ekuitas dan laporan arus kas untuk tahun ^yang

berakhir pada tanggal tersebut (secara kolektif disebut sebagai "informasi keuangan Entitas lnduk"), ^yang sebagain informasi tambahan atas laporan keuangan konsolidasian, disajikan untuk tujuan analasis tambahan dan bukan merupakan bagian dari laporan keuangan konsolidasian terlampir yang diharuskan menurut Standar Akuntansi Keuangan di lndonesia. lnformasi Keuangan Entitas lnduk merupakan tanggung jawab manajemen

serta

dihasilkan

dari dan

berkaitan langsung dengan catatan akuntansi

dan

catatan lainnya yang mendasarinya yang digunakan untuk menyusun laporan keuangan konsolidasian terlampir.

lnformasi Keuangan Entitas lnduk telah menjadi objek prosedur audit yang diterapkan dalam audit atas laporan keuangan konsolidasian terlampir berdasarkan Standar Audlt yang ditetapkan oleh lnstitut Akuntan

Publik lndonesia. l\,4enurut opini kami, ^lnformasi

Keuangan Entitas lnduk disajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, berkaitan dengan laporan keuangan konsolidasian terlampir secara keseluruhan.

slatemenls ot PT lndo Setu Bara Resources Tbk and ils subs/d/ar,'es as of December 31, 2016, and fot the year then ended was perfomed for the purpose ol forming on ^opinion

an

such consolidatad financial stalemenls taken

as a

whole. The accompanying financial information of PT lndo Setu Bara Resources Tbk (Parent Entity), which comprises lhe statement of financial position as of December 31, 2016, and the slatemerls of profit or loss and other comprehensive income, changes in equity, and cash flows for lhe year then ended (collectively referred to as the "Parenl Entity Financial lnformation"), which is presented as a supplemenlary inlormalion

lo lhe

accompanying consolidaled financial slatements, is presented for the

purpose of additional analysis and is not a required

pad of

^the accompanying consolidated financial statemenls und€r lndonesian Financial Accounting Standards. The Parent Entity Financial lnformation is the responsibility of managemenl and was derived from and relates directly to the underlying accounting

and the other

records

used to

^{preparc the}

accompanying consol idaled fina ncial slatemenls. The Parent Entity Financial lnlormation has been subjected to the auditing procedures applied in lhe audit of the accompanying consolidated financial statements in accordance with Standatds on Auditing established by

the

lndonesia

lnslilute of

Cenificated Public Accountanls.

ln our

opinion,

the

Parent Enlily Financial lnformation is fairly stated, in

a

^mateial

respecls, in relation to the accompanying consolidated financial statements taken as a whole.

KANTOR AKUNTAN PUBLIK / REG/STERED PUBLIC ACCOUNTANTS MORHAN DAN REKAN

David Kurniawan, CPA

lzin Akuntan Publik No. AP.1023 I Public Accountant License No. AP. 1023 17 Aptil2018 I April 17,2018

lq

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara

keseluruhan.

See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements which are an integral part of the consolidated financial statements.

Catatan /

Notes 2016 2015

ASET

ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan bank 2f,4,19,20 7.020.557 15.667.161 Cash on hand and in banks

Piutang lain-lain - pihak ketiga

2f,5,19,20 - 985.312.516

Other receivable - third party Uang muka dan biaya dibayar

di muka 2h 23.264.845 23.264.845

Advances and prepaid Expenses

Pajak dibayar di muka 2m,10a 454.311.368 454.311.368 Prepaid taxes

Jumlah Aset Lancar 484.596.770 1.478.555.890 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Aset pajak tangguhan - bersih

2m,10c 506.922.735 256.961.189 Deferred tax assets – net

Aset eksplorasi dan evaluasi

2i,6 9.187.115.339 9.187.115.339

Exploration and evaluation assets

Aset tetap - bersih 2j,7 392.625 829.625 Fixed assets – net

Properti investasi 2k,8 894.155.908 894.155.908 Investment property

Aset lain-lain 2f,19,20 1.150.000 1.150.000 Other asset

Jumlah Aset Tidak Lancar

10.589.736.607 10.340.212.061 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 11.074.333.377 11.818.767.951 TOTAL ASSETS

Catatan /

Notes 2016 2015

LIABILITAS DAN DEFISIENSI

MODAL

LIABILITIES AND

CAPITAL DEFICIENCY LIABILITAS JANGKA

PENDEK CURRENT LIABILITIES

Beban masih harus dibayar 2f,9,19,20 683.745.709 643.745.709 Accrued expenses

Utang dividen 2f,2p,11,19,20 657.278.150 657.278.150 Dividend payable

Utang pihak berelasi 2e,2f,16,19,20 14.136.726.474 13.917.516.879 Due to related party

Jumlah Liabilitas Jangka

Pendek 15.477.750.333 15.218.540.738 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA

PANJANG NON-CURRENT LIABILITY

Liabilitas diestimasi atas

imbalan kerja karyawan 2n,12 57.065.901 42.532.235

Estimated liabilities for employees’ benefits

JUMLAH LIABILITAS 15.534.816.234 15.261.072.973 TOTAL LIABILITIES

DEFISIENSI MODAL

CAPITAL DEFICIENCY Defisiensi modal yang dapat

diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk

Capital deficiency

attributable to the owners of the Parent

Modal saham Share capital

Nilai nominal Rp 1.000 per

saham Rp 1,000 par value per share

Modal dasar – 80.000.000 saham

Authorized - 80,000,000 shares Modal ditempatkan dan

disetor penuh -

34.198.115 saham 13 34.198.115.000 34.198.115.000

Issued and fully paid – 34,198,115 shares

Tambahan modal disetor 14 2.476.380.000 2.476.380.000 Additional paid-in capital

Defisit ( 41.033.469.733 ) (40.015.915.719 ) Deficits

Defisiensi Modal Yang Dapat Diatribusikan kepada

Pemilik Entitas Induk (4.358.974.733 ) (3.341.420.719 )

Capital Deficiency Attributable to Owners

of the Parent Kepentingan Non –

Pengendali 2c (101.508.124 ) (100.884.303 ) Non-Controlling Interest

JUMLAH DEFISIENSI

MODAL (4.460.482.857 ) (3.442.305.022 )

TOTAL CAPITAL DEFICIENCY

JUMLAH LIABILITAS DAN

DEFISIENSI MODAL 11.074.333.377 11.818.767.951

TOTAL LIABILITIES AND CAPITAL DEFICIENCY

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara

keseluruhan.

See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements which are an integral part of the consolidated financial statements.

Catatan /

Notes 2016 2015

PENDAPATAN - - REVENUES

Beban usaha 2o,15 ( 1.262.717.085 ) (2.676.206.504 ) Operating expenses

Pendapatan lainnya – bersih 2o - 379.550 Other income - net

RUGI SEBELUM MANFAAT PAJAK PENGHASILAN

TANGGUHAN ( 1.262.717.085 ) (2.675.826.954 )

LOSSES BEFORE INCOME TAX BENEFITS

248.605.972 249.929.903

MANFAAT PAJAK PENGHASILAN

TANGGUHAN 2m,10c

DEFERRED INCOME TAX BENEFIT RUGI BERSIH TAHUN

BERJALAN (1.014.111.113 ) (2.425.897.051 )

NET LOSSES FOR THE YEAR PENGHASILAN

KOMPREHENSIF LAIN

OTHER COMPREHENSIVE INCOME Pos yang tidak akan

direklasifikasi ke laba rugi

Item that will not be reclassified to profit or

loss Pengukuran kembali liabilitas

diestimasi atas imbalan kerja

karyawan 2r,12 (5.422.296 ) 280.187.969

Remeasurement of estimated liabilities for employees’

benefit

Pajak penghasilan terkait 2m,10c 1.355.574 (70.046.992 ) Related income tax

JUMLAH RUGI

KOMPREHENSIF TAHUN

BERJALAN (1.018.177.835 ) (2.215.756.074 )

TOTAL COMPREHENSIVE LOSSES FOR THE YEAR Rugi Bersih Tahun Berjalan

Yang Dapat Diatribusikan Kepada:

Net Losses For The Year Attributable To:

Pemilik entitas induk ( 1.013.487.292 ) (2.411.002.260 ) Owners of the parent

Kepentingan Non-Pengendali 2c (623.821 ) (14.894.791 ) Non-Controlling Interest

JUMLAH RUGI BERSIH

TAHUN BERJALAN (1.014.111.113 ) (2.425.897.051 )

TOTAL NET LOSSES FOR THE YEAR

Jumlah Rugi Komprehensif Yang Dapat Diatribusikan Kepada:

Total Comprehensive Losses Attributable To:

Pemilik entitas induk (1.017.554.014 ) (2.200.861.283 ) Owners of the parent

Kepentingan Non-Pengendali 2c (623.821 ) (14.894.791 ) Non-Controlling Interest

JUMLAH RUGI

KOMPREHENSIF TAHUN

BERJALAN (1.018.177.835 ) (2.215.756.074 )

TOTAL COMPREHENSIVE LOSSES FOR THE YEAR

RUGI PER SAHAM 2q,17 (29,75 ) (64,36 ) LOSS PER SHARE

Defisiensi Modal yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk / Capital Deficiency Attributable to Owners of the Parent

Modal Saham / Share Capital

Tambahan Modal Disetor / Additional Paid-in

Capital Defisit / Deficits Jumlah / Total

Kepentingan Non- Pengendali / Non-controlling

Interest

Jumlah Defisiensi Modal / Total Capital

Deficiency Saldo pada tanggal 1 Januari 2015 34.198.115.000 2.476.380.000 (37.815.054.434) (1.140.559.434) (85.989.514) (1.226.548.948)

Balance as of January 1, 2015 Jumlah rugi komprehensif tahun 2015

Total comprehensive loss for the year 2015

- - (2.200.861.285) (2.200.861.285) (14.894.789) (2.215.756.074)

Saldo 31 Desember 2015 34.198.115.000 2.476.380.000 (40.015.915.719) (3.341.420.719) (100.884.303) (3.442.305.022)

Balance as of December 31, 2015

Jumlah rugi komprehensif tahun 2016 - - (1.017.554.014) (1.017.554.014) (623.821) (1.018.177.835)

Total comprehensive loss for the year 2016 Saldo 31 Desember 2016 34.198.115.000 2.476.380.000 (41.033.469.733) (4.358.974.733) (101.508.124) (4.460.482.857)

Balance as of December 31, 2016

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara

keseluruhan.

See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements which are an integral part of the consolidated financial statements.

2016 2015

ARUS KAS UNTUK CASH FLOWS FOR

AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES

Pembayaran kas kepada karyawan (55.000.000 ) (288.215.365) Cash payment to employees

Pembayaran untuk Cash payment for operating

beban usaha dan lainnya (172.856.199 ) (3.414.546.451) expenses and others

Kas Bersih Digunakan untuk Net Cash Used in

Aktivitas Operasi (227.856.199 ) (3.702.761.816 ) Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING

INVESTASI ACTIVITIES

Perolehan aset tetap - (698.000 ) Acquisition of fixed assets

Pencairan uang jaminan - 18.000.000 Proceeds from refundable deposit

Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Provided by

Aktivitas Investasi - 17.302.000 Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM

PENDANAAN FINANCING ACTIVITY

Penerimaan utang pihak berelasi 219.209.595 3.653.339.720 Proceeds from due to related parties

PENURUNAN BERSIH NET DECREASE IN

KAS DAN BANK (8.646.604 ) (32.120.096) CASH ON HAND AND IN BANKS

CASH ON HAND AND IN BANKS

KAS DAN BANK AWAL TAHUN 15.667.161 47.787.257 AT BEGINNING OF YEAR

CASH ON HAND AND IN BANKS

KAS DAN BANK AKHIR TAHUN 7.020.557 15.667.161 AT END OF YEAR

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. The Company’s Establishment

PT Indo Setu Bara Resources Tbk (dahulu PT Cipendawa Tbk) (“Perusahaan") didirikan pada tanggal 25 November 1970 dengan nama PT Tjipendawa Farm Enterprise Ltd, dengan Akta Notaris Juliaan Nimrod Siregar Gelar Mangaradja Namora, S.H., No. 90. Akta pendirian tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. J.A 5/79/25 tanggal 7 Juni 1972 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 22 Tambahan No. 188 tanggal 16 Maret 1973. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., No. 166 tanggal 23 Juni 2014 mengenai antara lain menyetujui perubahan susunan Dewan Direksi Perusahaan. Perubahan tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-21250.40.22.2014 tanggal 22 Juli 2014.

PT Indo Setu Bara Resources Tbk (formerly PT Cipendawa Tbk) ("the Company") was established under the name of PT Tjipendawa Farm Enterprise Ltd, based on Notarial Deed No. 90 of Juliaan Nimrod Siregar Gelar Mangaradja Namora, S.H., dated November 25, 1970. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia through his Decision Letter No. J.A 5/79/25 dated June 7, 1972 and was published in State Gazette No. 22, Supplement No.188 dated March 16, 1973. The Articles of Association have been amended, the latest was by Notarial Deed of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., No. 166 dated June 23, 2014 concerning among others the approval on the changes to the composition of the Board of Directors of the Company.

The amendments were approved by theMinister of Law and Human Rights throught his letter No. AHU-21250.40.22.2014 dated July 22, 2014.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, lingkup kegiatan Perusahaan meliputi bidang usaha peternakan, industri, pertanian, pertambangan, jasa, angkutan dan perdagangan.

According to Article 3 of the Company's Articles of Association, the scope of activities of the Company is farming, industry, agriculture, mining, service, transportation and trading.

Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada awal tahun 1971.

The Company commenced its commercial operations in the beginning of 1971.

Perusahaan berkedudukan di ANZ Tower Lantai 23, Suite 43 Jln. Jenderal Sudirman Kav 33A, Jakarta.

The Company is located at ANZ Tower 23rd floor, Suite 43 Jln. Jenderal Sudirman Kav 33A, Jakarta.

Pada tanggal 20 April 1990, Perusahaan memperoleh Surat Pernyataan Efektif dari Ketua Badan Pengawasan Pasar Modal (Bapepam) untuk menawarkan 3.000.000 sahamnya terdiri dari 2.546.200 saham baru dan 453.800 saham milik pemegang saham lama di Bursa Efek di Indonesia kepada masyarakat dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham dengan harga penawaran Rp 5.900 per saham. Pada tanggal 18 Juni dan 2 Juli 1990, seluruh saham perusahaan telah dicatat masing-masing di Bursa

On April 20, 1990, the Company obtained the effective letter from the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (Bapepam), in connection with the public offering of 3,000,000 shares of stock consisting of 2,546,200 new shares and 453,800 shares of existing stockholders to the public through Indonesia Stock Exchanges at a nominal value of Rp 1,000 per share with offering price of Rp 5,900 per share. As of June 18, and July 2, 1990 all the

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. The Company’s Public Offering Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham

Luar Biasa tanggal 15 Desember 2004, para pemegang saham Perusahaan telah menyetujui untuk melakukan penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih dahulu sejumlah 14.198.115 saham dengan nominal Rp 1.000 per saham yang diambil bagian oleh PT Graha Pustaka. Penambahan saham tersebut telah disetujui oleh Direksi Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia) Melalui Surat No. S-0212/BEJ-PSR/03-2005 tanggal 7 Maret 2005.

Based on the extraordinary general meeting of shareholders dated December 15, 2004, the Company's shareholders resolved to increase the paid-up capital stock without pre-emptive rights to the shareholders of 14,198,115 shares with nominal value of Rp 1,000 per share which is taken by PT Graha Pustaka.

The additional paid-up capital stock have been approved by Director of Jakarta Stock Exchanges (now Indonesian Stock Exchanges) (IDX) in its letter No. S-0212/BEJ-PSR/03-2005 dated March 7, 2005.

Berdasarkan pengumuman dari Bursa Efek Indonesia (BEI):

Based on the announcement of the Indonesia Stock Exchanges (IDX):

1. Peng-SPT-00011/BEI.PPR/07-2013 tanggal 8 Juli 2013 mengenai Penghentian

Sementara Perdagangan Efek

PT Indo Setu Bara Resources Tbk (CPDW) di Pasar Negosiasi;

1. Peng-SPT-00011/BEI.PPR/07-2013 dated July 8, 2013 on Securities Trading Moratorium PT Indo Setu Bara Resources Tbk (CPDW) in Negotiation Market;

2. Peng-DEL-00004/BEI.PPR/08-2013 tanggal 14 Agustus 2013 perihal Penghapusan Pencatatan Efek PT Indo Setu Bara Resources Tbk (CPDW); dan

2. Peng-DEL-00004/BEI.PPR/08-2013 dated August 14, 2013 regarding Elimination Stock Listing PT Indo Setu Bara Resources Tbk (CPDW); and

3. Peng-DEL-00006/BEI.PPR/09-2013 tanggal 9 September 2013 perihal Penghapusan pencatatan (delisting) saham PT Indo Setu Bara Resources Tbk yang akan berlaku efektif pada tanggal 12 September 2013.

3. Peng-DEL-00006/BEI.PPR/09-2013 dated September 9, 2013 concerning the Abolition of the listing (delisting) PT Indo Setu Bara Resources Tbk, which will be effective on September 12, 2013.

Perusahaan tidak lagi memiliki kewajiban sebagai Perusahaan Tercatat dan BEI akan menghapus Perusahaan dari daftar Perusahaan Tercatat yang mencatatkan sahamnya di BEI.

The Company has no longer obligations as a Listed Company and the IDX will delist the Company from the list of Listed Companies on the IDX.

Dalam hal PT Indo Setu Bara Resources Tbk (CPDW) akan mencatatkan sahamnya kembali di BEI, maka proses pencatatan saham dapat dilakukan paling cepat 6 (enam) bulan sejak dilakukan delisting oleh BEI sepanjang Perusahaan memenuhi persyaratan untuk dicatatkan kembali di BEI sesuai dengan Peraturan Nomor I-I tentang Penghapusan Pencatatan dan Pencatatan Kembali Saham di Bursa.

In case PT Indo Setu Bara Resources Tbk (CPDW) will re-list its shares on the IDX, the stock listing process can be made at the earliest 6 (six) months since the delisting by the IDX as long as the Company meets the requirements to be listed on the IDX in accordance with the Regulation No. I-I about Delisting and Re-listing on the Exchange.

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

c. Struktur Entitas Anak c. The Subsidiaries' Structure Perusahaan memiliki secara langsung dan tidak

langsung Entitas Anak sebagai berikut:

The Company has direct and indirect ownership in the following Subsidiaries:

Entitas Anak / Subsidiaries

Persentase Kepemilikan / Percentage of Ownership

Bidang Usaha / Business

Activity

Tempat Kedudukan /

Domicile

Jumlah Aset (Sebelum Eliminasi) / Total Assets (Before Elimination)

2016 2015

Kepemilikan Langsung / Direct Ownership

PT Sentra Alam Resources

(SAR) 99,95%

Perusahaan Investasi / Investment

Company Jakarta 14.218.897.367 14.218.897.367

Kepemilikan Tidak Langsung / Indirect Ownership PT Pratama Sumber Bumibara

(PSB) 98,0%

Penambangan Batubara / Coal

Mining Jakarta 9.207.105.126 9.207.161.376

PSB memiliki Izin Usaha Pertambangan Eksplorasi (IUPE) dari Bupati Berau dengan No. 320 dan No. 321, keduanya tertanggal 16 Juni 2009. Pertambangan eksplorasi dengan komoditi batubara yang berada di Kampung Labanan Makarti dan Tumit Dayak, Kecamatan Teluk Bayur, Kabupaten/Kota Berau, Provinsi Kalimantan Timur masing-masing dengan luas 2.000 hektar dan 1.612 hektar. Pada tahun 2012, PSB memperoleh Izin Usaha Pertambangan Operasi dan Produksi (IUPOP) dari Bupati Berau No. 351 tahun 2012 tertanggal 28 Juni 2012.

IUP tersebut berlaku sejak tanggal 28 Juni 2012 sampai dengan 27 Juni 2027 dan dapat diperpanjang masing-masing 10 tahun.

PSB has obtained its Exploration Mining Business Permit No. 320 and No. 321, both dated June 16, 2009 from the Head of Regent of Berau. Coal mining and commodities exploration are located in Kampung Labanan Makarti and Tumit Dayak, in Teluk Bayur, District of Berau, East Kalimantan, with covering areas of 2,000 hectares and 1,612 hectares, respectively. In 2012, PSB acquired, for both areas, Operation and Production Mining Business Permit (IUP) from Regents of Berau No. 351 of 2012, dated June 28, 2012.

The IUP is valid from June 28, 2012 until June 27, 2027 and can be extended 10 years respectively.

Pada tanggal 2 April 2015, PSB memperoleh Sertifikat Clear and Clean dengan No. 543/Bb/03/2015 dari Direktur Jenderal Mineral dan Batubara.

On April 2, 2015, PSB obtained Clear and Clean Certificate with certificate No.543/Bb/03/2015 from the Director General of Mineral and Coal.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, PSB belum melakukan kegiatan produksi penambangan dan penjualan batubara.

As of the completion date of the consolidated financial statements, PSB has no coal mining production and sales activities yet.

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan d. Board of Commissioners, Directors and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2016 and 2015 are as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Presiden Komisaris : Fakir Chand : President Commissioner

Komisaris : Hari Kiran Vadlamani : Commissioner

: Sharan Pal :

Dewan Direksi Board of Directors

Presiden Direktur : Robijanto : President Director

Direktur : Satyanarayana Murthy : Director

Vadlamani

: Laura Mariyani Febriana : Gaji dan kompensasi kesejahteraan lainnya yang

diperoleh Dewan Direksi Perusahaan adalah masing-masing sebesar Rp 55.000.000 dan Rp 60.382.656 untuk tahun 2016 dan 2015.

Salaries and other compensation benefits by the Company’s Board of Directors amounted to Rp 55,000,000 and Rp 60,382,656 in 2016 and 2015, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan dan Entitas Anak memiliki 3 karyawan tetap.

As of December 31, 2016, and 2015, the Company and Subsidiaries had 3 permanent employees.

Cause First Ventures Ltd., didirikan di British Virgin Island adalah entitas induk langsung Perusahaan. Francatina Development Inc, Singapore, adalah entitas induk terakhir Perusahaan.

Cause First Ventures Ltd., in British Virgin Islands is the immediate parent company of the Company. Francatina Development Inc, Singapore, is the ultimate parent company of the Company.

e. Penerbitan Laporan Keuangan Konsolidasian e. Issuance of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak ini telah diotorisasi untuk diterbitkan oleh Dewan Direksi Perusahaan, selaku pihak yang bertanggung jawab atas penyusunan dan penyelesaian laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 17 April 2018.

The consolidated financial statements of the Company and Subsidiary have been authorized for issuance by the Board of Directors of the Company, as the party who is responsible for the preparation and completion of the consolidated financial statements on April 17, 2018.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Kepatuhan terhadap Standar Akuntansi Keuangan (SAK)

a. Compliance with Financial Accounting Standards (SAK)

Laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak telah disusun sesuai dengan SAK di Indonesia yang meliputi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan – Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) serta peraturan terkait yang diterbitkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK), khususnya Peraturan No. VIII.G.7, Lampiran dari Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. Kep 347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik”, (sepanjang tidak bertentangan dengan PSAK ataupun ISAK).

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards which include, among others, the Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK) issued by the Financial Accounting Standards Board – Indonesian Institute of Accountants (DSAK-IAI) and related regulations issued by the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK), specifically Rule No. VIII.G.7, Attachment of the Chairman of BAPEPAM-LK. Kep 347/BL/2012 dated June 25, 2012 on “Financial Statements Presentation and Disclosure of Public Listed Companies” (as long as it does not contradict with PSAK or ISAK).

b. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

b. Basis Preparation of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disajikan atas basis akrual. Dasar pengukuran laporan keuangan konsolidasian adalah nilai historis (historical cost), kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statement of cash flows, are presented under the accrual basis of accounting. The measurement basis of the consolidated financial statements is the historical cost, except for certain accounts that are measured on the basis as described in related accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasian tersebut disusun dengan menggunakan metode langsung dimana penerimaan dan pembayaran dari kas dan bank dikelompokkan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows is prepared using the direct method which receipts and payments of cash on hand and in banks are classified into operating, investing and financing activities.

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian konsisten dengan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015, kecuali untuk penerapan beberapa penyesuaian PSAK dan ISAK baru ataupun revisi yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2016 seperti yang diungkapkan dalam Catatan ini.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those adopted in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2015, except for the adoption of several amendments and improvements to PSAK effective January 1, 2016 as disclosed in this Note.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (lanjutan)

b. Basis Preparation of Consolidated Financial Statements (continued)

Laporan keuangan konsolidasian dilaporkan dalam mata uang Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional dan mata uang pelaporan Perusahaan dan Entitas Anak.

The consolidated financial statements are reported in Rupiah, which is the functional currency and presentation currency of the Company and Subsidiaries.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi penerapan kebijakan akuntansi dan jumlah aset, liabilitas, pendapatan dan beban yang dilaporkan.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires management to make judgment, estimates and assumptions that affect the application of accounting policies and the reported amounts of assets, liabilities, income and expenses.

Walaupun estimasi ini dibuat berdasarkan pengetahuan terbaik dan pertimbangan atas kejadian dan tindakan saat ini, hasil yang sebenarnya mungkin berbeda dari jumlah yang diestimasi. Hal-hal yang melibatkan pertimbangan atau kompleksitas yang lebih tinggi atau hal-hal di mana asumsi dan estimasi adalah signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian diungkapkan dalam Catatan 3 atas laporan keuangan konsolidasian.

Although these estimates are based on management’s best knowledge and judgment of current events and actions, actual results may ultimately differ from those estimates.

The areas involving a higher degree of judgment or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 3 to the consolidated financial statements.

c. Dasar Konsolidasi c. Basis of Consolidation

Entitas Anak dikonsolidasikan sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal ketika Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal ketika Perusahaan kehilangan pengendalian atas entitas anak. Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk tiap transaksi dan peristiwa lain dalam keadaan yang serupa, kecuali dinyatakan lain.

A Subsidiary is consolidated from the acquisition date, being the date when the Company obtains control, until the date when the Company’s control ceases.

The consolidated financial statements are prepared using the same accounting policies for each transaction and other events in similar circumstances, unless otherwise stated.

Seluruh saldo, penghasilan dan beban intra Perusahaan yang material, termasuk keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi dari transaksi intra Perusahaan dan dividen, dieliminasi secara penuh.

All material intra-company balances, revenues and expenses including unrealized gain or losses resulting from intra-company transaction and dividend are fully eliminated.

Kepentingan Non-Pengendali (KNP) adalah bagian dari ekuitas entitas anak yang tidak dapat diatribusikan baik secara langsung ataupun tidak langsung kepada Perusahaan. KNP disajikan pada bagian ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian ekuitas yang dapat diatribusikan kepada Perusahaan, selaku entitas induk. Seluruh laba rugi komprehensif diatribusikan kepada Perusahaan dan KNP, bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP memiliki saldo defisit.

Non-Controlling Interest (NCI) is a portion of subsidiary’s equity which are not directly or indirectly attributable to the Company. NCI is presented in the equity section of the consolidated statement of financial position, separately from the equity section attributable to the Company, as the parent entity. The comprehensive income is attributed to the Company and to the NCI even if this results in a deficit balance in NCI.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

c. Dasar Konsolidasi (lanjutan) c. Basis of Consolidation (continued) Perubahan dan entitas anak dalam bagian

kepemilikan Perusahaan atas Entitas Anak namun tanpa kehilangan pengendalian, dicatat sebagai transaksi ekuitas. Jika Perusahaan kehilangan pengendalian atas Entitas Anak maka Perusahaan pada tanggal hilangnya pengendalian tersebut:

Changes in the Company's ownership interest in a subsidiary that do not result in the loss of control are accounted for within equity. If the Company loses control of a subsidiary, on the date of loss of control, the Company shall:

 menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak pada nilai tercatatnya;

 menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP;

 mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima dan distribusi saham (jika ada);

 mengakui setiap sisa investasi pada entitas anak pada nilai wajarnya;

 mereklasifikasi bagian Perusahaan atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai penghasilan komprehensif lain ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba dan;

 mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

 derecognize the assets (include goodwill) and liabilities of the subsidiary at their carrying amount;

 derecognize the carrying amount of any NCI;

 recognize the fair value of the consideration received (if any);

 recognize the fair value of any investment retained;

 reclassify the Company’s share of components previously recognized in other comprehensive income to the consolidated statement of comprehensive income or retained earnings, as appropriate and;

 recognize any surplus or deficit as gain or loss in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

d. Penerapan Amandemen dan Penyesuaian PSAK dan ISAK Baru

d. Adoption of New Amendments and Improvements to PSAK and New ISAK

Perusahaan dan entitas anak telah menerapkan amandemen dan penyesuaian PSAK dan ISAK baru, yang berlaku efektif 1 Januari 2016.

Penerapan atas amandemen dan penyesuaian PSAK dan ISAK baru tidak menghasilkan perubahan yang mendasar atas kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anak dan tidak mempunyai dampak material atas nilai yang yang dilaporkan pada periode keuangan tahun berjalan dan tahun sebelumnya.

The Company and subsidiary have adopted for the first time the several new and revised PSAK and ISAK that are mandatory for application effective January 1, 2016. Changes to the Company and subsidiary’s accounting policies have been made as required in accordance with the transitional provisions in the respective standards and interpretation.

• Amandemen PSAK No. 4, “Laporan Keuangan Tersendiri tentang Metode Ekuitas dalam Laporan Keuangan Tersendiri”

• Amandemen PSAK No. 15, “Investasi Pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi”

• Amandemen PSAK No. 16, “Aset Tetap

• Amendments to PSAK No. 4, “Equity Method in Separate Financial Statements”

• Amendments to PSAK No. 15, “Investment in Associates and Joint Ventures of Investment Entities: Applying the Consolidation Exception”

• Amendments to PSAK No. 16, “Fixed Assets