TRY KURNIATI SANDI NPM:

(1)

i

PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN VARIABEL EKONOMI MAKRO TERHADAP FINANCIAL DISTRESS

(STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN PERDAGANGAN RITEL YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2013-2017)

Oleh:

TRY KURNIATI SANDI NPM: 15.1.01.09305

Program Studi: Akuntansi

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA

(2)

ii

Oleh:

Program Studi: Akuntansi

(3)

iii

Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

Program Studi: Akuntansi Konsentrasi: Akuntansi Keuangan

Oleh:

(4)

iv

Dipersiapkan dan Disusun oleh: TRY KURNIATI SANDI

NPM: 15.1.01.09305

Telah dipertahankan di depan Tim Penguji pada tanggal 13 April 2019

Susunan Tim Penguji:

Ketua : Dr. Maswar Patuh Priyadi, M.M., Ak., CA. Anggota : 1. Nur Handayani, S.E., M.Si., Ak., CA.

2. Anang Subardjo, S.E., M.M.

Dinyatakan Memenuhi Syarat dan Diterima Oleh:

Dosen Pembimbing,

Dra. Lailatul Amanah, M.Si., Ak., CA.

Ketua Program Studi S1 Akuntansi,

Dr. Wahidahwati, S.E., M.Si., Ak., CA. Ketua STIESIA

(5)

v

PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI

Yang bertanda tangan di bawah ini, saya: Nama : TRY KURNIATI SANDI N.P.M : 15.1.01.09305

menyatakan bahwa skripsi dengan judul:

PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN VARIABEL EKONOMI MAKRO TERHADAP FINANCIAL DISTRESS(STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN PERDAGANGAN RITEL YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2013-2017)

Diajukan untuk diuji pada tanggal 13 April 2019, adalah hasil karya saya.

Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa dalam skripsi ini tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin, atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau symbol yang menunjukkan gagasan atau pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang saya akui seolah-olah sebagai tulisan saya sendiri, dan atau tidak terdapat bagian atau keseluruhan tulisan yang saya salin, tiru, atau yang saya ambil dari tulisan orang lain tanpa memberikan pengakuan pada penulis aslinya.

Apabila saya melakukan hal tersebut di atas, baik sengaja maupun tidak, dengan ini saya menyatakan menarik skripsi yang saya ajukan sebagai hasil tulisan saya sendiri ini. Bila kemudian terbukti bahwa saya ternyata melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri, berarti gelar dan ijazah yang telah diberikan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya batal saya terima.

Surabaya, 13 April 2019 Yang membuat pernyataan,

(6)

vi

DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA

Nama : Try Kurniati Sandi

NPM : 15.1.01.09305

Program Studi : Akuntansi

Tempat/Tanggal Lahir : Gresik, 25 Februari 1996

Agama : Islam

Jumlah Saudara/Anak ke : 4 (Empat)/ 3 (Tiga)

Alamat Rumah : Dsn. Balong Dinding RT 17 RW 05, Menganti

Status : Belum Menikah

B. ORANG TUA

Nama : Sandi

Alamat Rumah/Telepon : Dsn. Balong Dinding RT 17 RW 05, Menganti Alamat Kantor/Telepon : -

Pekerjaan/Jabatan : Tidak Bekerja C. RIWAYAT PENDIDIKAN

1. Tamat SD di SD Negeri Sidowungu tahun 2008 2. Tamat SLTP di MTs Negeri Surabaya II tahun 2011 3. Tamat SLTA di SMK Negeri 1 Surabaya tahun 2014 4. Pendidikan Tinggi (PT)

Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan

STIESIA Surabaya I-VII 2015-2019 Strata 1

D. RIWAYAT PEKERJAAN

Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan

2014-2017 UD. Sam Jaya Indah Staff Admin Umum

2017-2018 PT. Apollo Mandiri

Sejahtera Staff Admin Pajak

2019-Sekarang PT. Subur Buana Raya Staff Admin Pajak

Dibuat dengan sebenarnya

(7)

vii

KATA PENGANTAR

Alhamdulillah, puji syukurkehadirat Allah SWT atas rahmat, hidayah dan ridho-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsidengan judul: “Pengaruh Kinerja Keuangan dan Variabel Ekonomi Makro Terhadap Financial Distress(Studi Empiris Pada Perusahaan Perdagangan Ritel yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2017)” sebagai salah satu syarat guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada program studi Akuntansi.

Selama proses penyelesaianskripsi ini, banyak pihak yang telah berperanmemberikan bimbingan, arahan, kritik, dorongan, dan semangatsehingga penulis dapatmenyelesaikan skripsi ini dengan baik. Oleh karena itu pada kesempatan ini, dengan segala kerendahan hati, penulismenyampaikan terima kasih kepada:

1. Ibu dan Ayah Tercinta yang tiada hentinya mendo’akan, merawat, mendidik, memberikan semangat, dan kasih sayang kepada penulis selama ini. Tanpa kalian penulis tidak akan jadi apa-apa.

2. Ibu Dr. Nur Fadjrih Asyik, S.E., M.Si., Ak., CA. selaku KetuaSekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

3. Ibu Dr. Wahidahwati, S.E., M.Si., Ak.,CA. selaku Ketua Program Studi Strata Satu (S1) AkuntansiSekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

(8)

viii

4. Ibu Dra. Lailatul Amanah, M.Si., Ak., CA. selaku dosen pembimbing yang banyak meluangkan waktu dan tenaganya untuk memberikan bimbingan serta pengarahan sehingga penulisan skripsi dapat terselesaikan. 5. Bapak dan Ibu dosen yang telah mengajar dan memberikan ilmunya

selama penulis menjalani masa studi di STIESIA Surabaya

6. Kakak-kakak dan adik penulis, Eka Fadlilah Sandi, Dwi Mufieda Sandi, dan Alief Putra Akhirusandi. Terimakasih telah mendo’akan dan memberikan semangat kepada penulis.

7. Sahabat-sahabat Sholehah (Nova Dwi Saputri, Adinda Putri Agustin, dan Nur Fadila). Terimakasih telah menjadi partner terbaik selama melewati masa-masa studi yang penuh dengan kenangan. Kalian juga salah satu motivasi terbesar untuk segera menyelesaikan skripsi ini.

8. Teman-teman seperjuangan Akuntansi angkatan 2015 khususnya kelas SAX-3, yang sudah memberikan bantuandukungan dalam penulisan skripsi ini terimakasih atas saran dandukungannya.

9. Teman-teman Neptunus (Riska Andriyani, Ratna Febriyanti, Noviani Eka Budi Setya, Ayu Nuri Astutik, dan Nur Aminatus Sholicha). Terimakasih masih meluangkan waktu berkomunikasi ditengah kesibukan masing-masing.

10. Pimpinan dan teman-teman kantor Sam Jaya Indah yang telah mensupport dan memberi semangat agar penulis melanjutkan studi.

11. Teman-teman PT. Apollo Mandiri Sejahtera yang memberikan semangat di saat penulis merasa lelah.

(9)

ix

12. Pimpinan dan supervisor PT. Subur Buana Raya terimakasih telah memberikan ijin kepada penulis untuk bimbingan di jam kerja.

13. Serta semua pihak yang tidak bisa penulis sebut satu per satu, yang turut membantu penulis baik secara langsung maupun tidak langsung.

Penulis menyadari bahwa penulisan skripsi masih jauh dari kesempurnaan dikarenakan keterbatasan kemampuan penulis. Untuk itu, penulis mengharapkankritik serta saran yang membangun untuk kesempurnaan skripsi ini. Semogaskripsi ini dapat menambah wawasan pengetahuan dan bermanfaat bagi semua pihakyangmenggunakan skripsi inisebagai bahan bacaan maupun sumber informasi.

Surabaya, 25 Maret 2019

(10)

x DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ... i

HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI ... ii

HALAMAN JUDUL SKRIPSI ... iii

HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ... iv

HALAMAN PERNYATAAN ... v

DAFTAR RIWAYAT HIDUP ... vi

KATA PENGANTAR ... vii

DAFTAR ISI ... x

DAFTAR TABEL ... xii

DAFTAR GAMBAR ... xiii

DAFTAR LAMPIRAN ... xiv

ABSTRAK ... xv

ABSTRACT ... xvi

BAB 1 : PENDAHULUAN ... 1

1.1Latar Belakang Masalah ... 1

1.2Rumusan Masalah... 7

1.3Tujuan Penelitian ... 7

1.4Manfaat Penelitian ... 8

1.4.1 Kontribusi Praktis ... 8

1.4.2 Kontribusi Teoritis ... 8

1.5Ruang Lingkup Penelitian ... 8

BAB 2 : TINJAUAN TEORITIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS ... 9

2.1 Tinjauan Teoritis... 9

2.1.1 Teori Keagenan (Agency Theory) ... 9

2.1.2 Teori Keynesian ... 10 2.1.3 Kinerja Keuangan ... 11 2.1.4 Rasio Likuiditas ... 13 2.1.5 Rasio Solvabilitas ... 15 2.1.6 Rasio Profitabilitas ... 15 2.1.7 Rasio Aktivitas ... 16 2.1.8 Ekonomi Makro ... 17 2.1.9 Suku Bunga... 18 2.1.10 Inflasi ... 18 2.1.11 Financial Distress... 19 2.2 Penelitian Terdahulu ... 25 2.3 Rerangka Pemikiran ... 27 2.4 Pengembangan Hipotesis ... 27

(11)

xi

BAB 3 : METODA PENELITIAN ... 32

3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran Populasi Penelitian ... 32

3.2 Teknik Pengambilan Sampel ... 32

3.3 Teknik Pengumpulan Data ... 33

3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel ... 33

3.5 Teknik Analisis Data ... 36

3.5.1 Uji Asumsi Klasik ... 36

1. Uji Normalitas ... 37

2. Uji Multikolinearitas... 37

3. Uji Heteroskedastisitas ... 38

4. Uji Autokorelasi ... 38

3.5.2 Analisis Regresi Linier Berganda ... 39

3.5.3 Uji Koefisien Determinasi (Adjusted R Square)... 40

3.5.4 Uji Kesesuaian Model (Uji F) ... 40

3.5.5 Uji Hipotesis (Uji t) ... 40

BAB 4 : HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 42

4.1Hasil Penelitian ... 42

4.1.1Gambaran Umum Penelitian ... 42

4.2Analisis dan Pembahasan Data ... 43

4.2.1Analisis Statistik Deskriptif ... 43

4.2.2Uji Asumsi Klasik ... 45

4.2.3Analisis Regresi Linier Berganda ... 50

4.2.4Uji Koefisien Determinasi ... 52

4.2.5Uji Kesesuaian Model ... 52

4.2.6Uji Hipotesis ... 53

4.3Pembahasan ... 55

4.3.1Pengaruh Current Ratio terhadap Financial Distress ... 56

4.3.2Pengaruh Debt Ratio terhadap Financial Distress ... 56

4.3.3Pengaruh Return on Asset terhadap Financial Distress ... 57

4.3.4Pengaruh Inventory Turnover terhadap Financial Distress . 58 4.3.5Pengaruh Suku Bunga terhadap Financial Distress ... 59

4.3.6Pengaruh Inflasiterhadap Financial Distress ... 60

BAB 5 : PENUTUP ... 62 5.1 Simpulan ... 62 5.2 Keterbatasan ... 63 5.3 Saran ... 64 JADWAL PENELITIAN ... 65 DAFTAR PUSTAKA ... 66 LAMPIRAN-LAMPIRAN ... 70

(12)

xii

DAFAR TABEL

Tabel Halaman

1. Keputusan Autokorelasi ... 38

2. Seleksi Sampel Dari Populasi ... 42

3. Daftar Nama Perusahaan Sampel Penelitian ... 43

4. Status Perataan Laba ... 45

5. Tabel Statisti Deskriptif ... 45

6. One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test (Sebelum Outlier) ... 48

7. One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test (Sesudah Outlier) ... 49

8. Hasil Uji Multikolineritas ... 51

9. Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 52

10. Hasil Uji Autokorelasi ... 53

11. Hasil Uji Regresi Linier Berganda ... 55

12. Hasil Uji Kelayakan Model (Uji F)... 57

13. Hasil Uji Hipotesis (Uji t) ... 58

(13)

xiii

DAFTAR GAMBAR

Gambar Halaman

1. Diagram Rerangka Pemikiran ... 27 2. Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 49

(14)

xiv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran Halaman

1. Sampel Penelitian ... 70

2. Tabulasi Perhitungan Current Ratio ... 71

3. Tabulasi Perhitungan Debt Ratio ... 73

4. Tabulasi Perhitungan Return On Asset ... 75

5. Tabulasi Perhitungan Inventory Turn Over... 77

6. Tabulasi Suku Bunga ... 79

7. Tabulasi Inflasi ... 80

8. Tabulasi Perhitungan T1 ... 81

9. Tabulasi Perhitungan T2 ... 83

10.Tabulasi Perhitungan T3 ... 85

11.Tabulasi Perhitungan T4 ... 87

12.Tabulasi Perhitungan Financial Distress ... 89

13.Rekapitulasi Data Penelitian ... 91

(15)

xv ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh kinerja keuangan dan variabel ekonomi makro terhadap financial distress. Kinerja keuangan diukur dengan current ratio, debt ratio, return on asset, dan inventory turn over, sedangkan variabel ekonomi makro diukur dengan suku bunga dan inflasi.

Jenis penelitian ini adalah penelitian kuantitatif. Sampel dalam penelitian ini diperoleh dengan menggunakan metode purposive sampling, yang didasarkan pada kriteria-kriteria yang telah ditentukan. Berdasarkan metode tersebut didapatkan sebanyak 75 data dari 15 perusahaan sektor perdagangan ritel yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2013-2017. Metode analisis yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda dengan menggunakan program SPSS versi 23.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa current ratio dan return on asset

berpengaruh negatif terhadap financial distress, debt ratio berpengaruh positif terhadap financial distress, sedangkan inventory turn over, suku bunga, dan inflasi tidak berpengaruh terhadap financial distress.

Kata kunci : Kinerja Keuangan, Variabel Makro Ekonomi, dan Financial Distress

(16)

xvi ABSTRACT

This research aimed to examine the effect offinancial performance and macro economy on the financial distress. While, financial performance was measured by current ratio, debt ratio, return on asset, and inventory turn over. Beside, macro economy was measured by interest rate and inflation.

The research was quantitative. Moreover, the data collection technique used purposive sampling, in which the sample was based on criteria given. In line with, there were 75 samples from 15 retailer companies which were listed on Indonesia Stock Exchange 2013-2017. Furthermore, the data analysis technique used multiple linear regression with SPSS 23.

The research result concluded current ratio and return on asset had negative effect on the financial distress. On the other hand, debt ratio had positive effect on the financial distress. Meanwhile, inventory turnover, interest rate, and inflation did not affect the financial distress.

(17)