i
PENGARUH GCG DAN LEVERAGE TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR
DI BEI TAHUN 2016-2019
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas Dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun Oleh: DODY PRABAKUSUMA
B 100160059
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2020
ii
HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI
Yang bertandatangan dibawah ini pembimbing skripsi tugas akhir. Nama : Dra. Wuryaningsih Dwi Lestari, M.M
Telah membaca dan mencermati skripsi dengan judul :
PENGARUH GCG DAN LEVERAGE TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR
DI BEI TAHUN 2016-2019
Oleh:
DODY PRABAKUSUMA B 100160059
Penandatangan ini berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk diterima.
Surakarta, 15 Februari 2020 Pembimbing
iii
HALAMAN PENGESAHAN
Yang bertandatangan dibawah ini telah membaca skripsi dengan judul :
PENGARUH GCG DAN LEVERAGE TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR
DI BEI TAHUN 2016-2019
Yang ditulis oleh: DODY PRABAKUSUMA
B 100160059
Penandatangan berpendapat bahwa skripsi telah memenuhi syarat untuk diterima.
Surakarta, 15 Februari 2020 Pembimbing
(Dra. Wuryaningsih Dwi Lestari, M.M)
Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta
iv
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
Jl. A. Yani Tromol Pos I Pabelan Kartasura Telp (0271) 717417 Surakarta - 57102 PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya yang bertanda tangan di bawah ini :
Nama : DODY PRABAKUSUMA
NIRM : B 100160059
Jurusan : MANAJEMEN
Judul Skripsi
PENGARUH GCG DAN LEVERAGE TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN
MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2016-2019
Menyatakan dengan sebenarnya bahwa skripsi yang saya buat dan serahkan ini merupakan hasil karya saya sendiri, kecuali kutipan-kutipan dan ringkasan-ringkasan yang semuanya telah saya jelaskan sumbernya. Apabila dikemudian hari terbukti dan atau dapat dibuktikan bahwa skripsi hasil jiplakan, maka saya bersedia menerima sanksi apapun dari Fakultas Ekonomi dan Bisnis dan atau gelar dan ijazah yang diberikan oleh Universitas Muhammadiyah Surakarta batal saya terima.
Surakarta, 15 Februari 2020 Yang membuat pernyataan,
v MOTTO
“Jadilah sabar dan shalat sebagai penolongmu. Dan sesungguhnya yag demikian itu sungguh berat, kecuali bagi orang-orang yang khusyu.”
(QS.Al-Baqarah:45)
“Dunia memberikan kita kesempatan untuk memperbaiki hidup, tetapi tidak memberikan kita kesempatan untuk mengulangi perbuatan yang
buruk.”
( Joko Hantoro, SE. M,Si)
“Belajarlah mengalah sampai tak seorangpun yang bisa mengalahkanmu, dan belajarlah merendah sampai orang tak bias merendahkanmu.”
(Gobind Vashdev)
“Hai orang-orang yang beriman, mintalah pertolongan (Kepada Allah) dengan sabar dan shalat, sesungguhnya allah beserta orang-orang yang
sabar.”
vi
PERSEMBAHAN
Dengan mengucap syukur kehadirat Allah SWT atas rahmat dan karunia-Nya hingga terselesaikan skripsi ini, kupersembahkan untuk:
1. Allah SWT yang telah memberi anugrah di hidupku dan senantiasa mencurahkan nikmat serta hidayah-Nya.
2. Rasulullah SAW semoga shalawat dan salam selalu tercurah kepada Beliau Nabi Muhammad SAW, keluarga serta sahabat.
3. Bapak (Eko Prabowo) Ibu (Yuni Widyastuti) tercinta yang telah memberikan semuanya, doa, kasih sayang, cinta, pengorbanan, dukungan, dan kebahagiaan yang begitu indah dalam hidupku. Semoga Allah selalu melimpahkan berjuta kenikmatan yang tiada henti kepada Ibu dan Bapak 4. Kakak ku tercinta Dyah Ayu Fajar Prabaningrum yang telah menjadi
pendukungku selama ini.
5. Adek ku tersayang Rizky Ali Munawar yang telah menjadi pendukungku selama ini.
6. Sahabat dekat yang tidak bias saya sebutkan satu persatu. 7. Almamater UMS tercinta.
vii
KATA PENGANTAR Assalamu’alikum Wr. Wb
Syukur alhamdulillah penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat hidayah-Nya serta memberikan ketabahan, kekuatan, kemudahan dan kedamaian berfikir dalam menyelesaikan penyusunan skripsi yang berjudul “PENGARUH GCG DAN LEVERAGE TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2016-2019 ” untuk melengkapi dan memenuhi syarat guna mencapai gelar Sarjana Ekonomi Program Studi Manajemen pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. Penulis menyadari sepenuhnya tanpa adanya bimbingan, dorongan dan bantuan dari berbagai pihak, penulis tidak akan mampu melaksanakan skripsi ini dengan baik. Maka dengan segala kerendahan hati mengucapkan terima kasih kepada:
1. Dr. H. Sofyan Anif. M.S, Selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Surakarta.
2. Dr. H. Syamsudin M.M selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta yang berkenan dengan ikhlas dan penuh kesabaran membimbing dan mengarahkan penulis dalam menyelesaikan ini dan terimakasih atas waktu yang diberikan untuk berkonsultasi.
3. Imronudin SE.M.Si.P.H.D selaku Ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
4. Dra. Mabruroh,M.M selaku pembimbing akademik termakasih atas segala dukungan dan bimbinganya
5. Dra. Wuryaningsih DL,M.M selaku pembimbing skripsi yang telah memberikan arahan dan bimbingan dalam studi penulis.
6. Seluruh Dosen Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan ilmu
viii
7. Bapak ibu tercinta,terima kasih atas doa dan kasih sayang yang telah engkau berikan, pengorbananmu yang tiada lekang, rangkaian tasbih dalam doa-doa malam yang tiada pernah putus, semoga tetesan butir-butir keringatmu terwujud sebagai keberhasilan dan kebahagianku, maaf selalu membuat ibu dan bapak kecewa.
8. Semua pihak yang telah membantu dan yang tidak bisa penulis sebutkan satu per satu.
9. Penulis menyadari bahwa penyusunan skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan, oleh sebab itu kritik dan saran pembaca yang bersifat membangun sangat kami apresiasi. Semoga skripsi ini dapat diterima dan bermanfaat bagi pihak-pihak yang membutuhkan.
Wassala’mualaikum Wr. Wb.
Surakarta, 15 Februari 2020 Penulis
ix DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI ... ii
HALAMAN PENGESAHAN ... iii
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ... iv
MOTTO ... v
PERSEMBAHAN ... vi
KATA PENGANTAR ... vii
DAFTAR ISI ... ix
DAFTAR TABEL ... xi
DAFTAR GAMBAR ... xii
DAFTAR LAMPIRAN ... xiii
ABSTRAK ... xiv
ABSTRACT ... xv
BAB I PENDAHULUAN ... 1
A. Latar Belakang Masalah ... 1
B. Perumusan Masalah ... 5
C. Tujuan Penelitian ... 5
D. Manfaat Penelitian ... 6
E. Sistematika Penulisan ... 7
BAB II LANDASAN TEORI ... 8
A. Teori Agensi ... 8
B. Good Corporate Governace ... 15
C. Komposisi Dewan Komisaris Independen ... 22
D. Ukuran Dewan Komisaris ... 24
E. Komite Audit ... 25
F. Leverage ... 26
G. Kinerja Keuangan Perusahaan ... 27
H. tinjauan Penelitian Terdahulu I. Kerangka Pemikiran ... 32
x
1. Komposisi Dewan Komisaris Independen Dan Kinerja Keuangan
Perusahaan ... 33
2. Ukuran Dewan Komisaris dan Kinerja keuangan Perusahaan ... 34
3. Komite Audit dan Kinerja Keuangan Perusahaan ... 35
4. Pengaruh Leverage Dengan Kinerja Keuangan Perusahaan ... 36
BAB III METODOLOGI PENELITIAN... 37
A. Jenis atau Desain Penelitian ... 37
B. Populasi dan Sampel ... 37
C. Sumber Data dan Responden ... 38
D. Metode Pengumpulan Data ... 39
E. Variabel Penelitian dan Pengukurannya ... 39
F. Metode Analisa Data ... 42
BAB IV HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN ... 51
A. Distribusi Sampel ... 51
B. Statistik Deskriptif ... 52
C. Uji Persyaratan Analisis Data Panel ... 54
D. Pengujian Asumsi Klasik ... 55
E. Analisis Regresi Data Panel ... 58
F. Uji Hipotesis ... 60 1. Uji t ... 60 2. Uji F ... 61 3. Koefisien Determinasi R2 ... 62 G. Pembahasan ... 62 BAB V PENUTUP ... 68 A. Kesimpulan ... 68 B. Keterbatasan penelitian ... 69 C. Saran ... 69 DAFTAR PUSTAKA ... 71 LAMPIRAN ... 75
xi
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1 Durbin Watson ... 47
Tabel 4.1 Sub Sektor food and beverage ... 52
Tabel 4.2 Hasil Statistik Deskriptif ... 53
Tabel 4.3 Hasil Uji Chow... 54
Tabel 4.4 Hasil Uji Hausman ... 55
Tabel 4.5 Hasil Uji Normalitas ... 56
Tabel 4.6 Hasil Uji Multikolinieritas ... 57
Tabel 4.7 Hasil Uji Autokorelasi ... 58
Tabel 4.8 Hasil Analisis Regresi Data Panel ... 59
Tabel 4.9 Hasil Uji t ... 60
Tabel 4.10 Hasil Uji F ... 61
xii
DAFTAR GAMBAR
xiii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Statistik Deskriptif ... 76
Lampiran 2 Pengujian Persamaan Regresi Data Panel ... 77
Lampiran 3 Uji Normalitas ... 80
Lampiran 4 Uji Multikolinieritas ... 81
Lampiran 5 Uji Autokorelasi ... 82
Lampiran 6 Uji Metode Estimasi Regresi Data Panel ... 85
Lampiran 7 Uji Ketepatan Model Penduga dan Uji Hipotesis 87 Lampiran 8 Tabel t ... 88
xiv
PENGARUH GCG DAN LEVERAGE TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR
DI BEI TAHUN 2016-2019 ABSTRAK
Tujuan penelitian ini yaitu untuk mengetahui pengaruh GCG dan Leverage Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI Pada Tahun 2016-2019. Penelitian ini tergolong dalam penelitian kuantitatif dengan menggunakan data sekunder yang berupa laporan keuangan perusaan mnufaktur food and beverage yang terdaftar di BEI dalam kurun waktu 2016-2019. Variabel dalam penelitian ini meliputi komposisi dewan komisaris Independen (KDKI), ukuran dewan komisaris (UDK), komite audit (KA), leverage (LF) dan kinerja keuangan (CFROA). Populasi penelitian ini adalah perusahaan manufaktur food and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode 2016-2019. Metode yang digunakan dalam pengambilan sampel adalah metode purposive sampling, penulis menetapkan atau mengambil sampel sebanyak 12 perusahaan dan menggunakan teknik analisis data yang digunakan yaitu analisis regresi data panel. Hasil menunjukan bahwa Komposisi Dewan Komisaris Independen (KDKI) berpengaruh negatif terhadap kinerja keuangan, sedangkan Ukuran Dewan Komisaris (UDK), Komite Audit (KA), dan LF (Leverage) berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan.
Kata Kunci :Komposisi Dewan Komisaris Independen (KDKI), Ukuran Dewan Komisaris (UDK), Komite Audit (KA), Leverage (LF) dan Kinerja Keuangan (CFROA).
xv
THE INFLUENCE OF GCG AND LEVERAGE ON THE FINANCIAL PERFORMANCE OF REGISTERED MANUFACTURING COMPANIES
AT IDX YEAR 2016-2019 Abstract
The purpose of this study is to determine the effect of GCG and Leverage on Financial Performance of Manufacturing Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange in 2016-2019. This research belongs to quantitative research using secondary data in the form of financial statements of food and beverage manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange in the period 2016-2019. Variables in this study include the composition of the Independent Board of Commissioners (KDKI), Board of Commissioners (UDK) size, Audit Committee (KA), Leverage (LF) and Financial Performance (CFROA). The population of this study is the food and beverage manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in the 2016-2019 period. The method used in sampling is the purposive sampling method, the authors set or take a sample of 12 companies and use data analysis techniques used, namely panel data regression analysis. The results show that the composition of the Independent Board of Commissioners (KDKI) has a negative effect on financial performance, while the size of the Board of Commissioners (UDK), Audit Committee (KA), and LF (Leverage) has a positive effect on financial performance.
Keywords :Composition Of The Board Of Commissioners Independent (KDKI), The Size Of The Board Of Commissioners (UDK), Audit Committee (KA), Leverage (LF) and Financial Performance (CFROA).
