Riset Saham Harian
Samuel Research 20 Oktober 2017
www.samuel.co.id Page 1 of 8
Minim sentiment penggerak, IHSG berpeluang flat
Bursa Wall Street ditutup sedikit menguat seiring profit taking dan sebuah laporan yang mengatakan bahwa Gubernur Federal Reserve Jerome Powell adalah kandidat utama untuk calon ketua Fed. Para pelaku pasar menilai Powell akan mengeluarkan kebijakan – kebijakan yang sifatnya ramah terhadap pasar saham, sehingga dapat memacu kenaikan pasar saham. Kebalikan dengan bursa AS, mayoritas bursa Eropa ditutup melemah menyusul krisis di sekitar Catalonia dan hasil rilis laporan keuangan 3Q17 yang cenderung mixed.
IHSG melemah ke level 5910.53 (-0.31%) seiring mixednya pasar Asia Pasifik dan lemahnya pasar Eropa. Masih minimnya sentiment penggerak, IHSG kami perkirakan bergerak flat, seiring dengan minimnya katalis positif yang baru. Kami menilai rilis laporan keuangan yang diekspektasikan positif telah ter ‘priced in’ pada pergerakan IHSG sebelumnya.
Highlights
INCO: Produksi 3Q17 relatif flat secara yoy Perbankan: Kinerja bank membaik
ROTI: Berencana Masuk ke Korea Selatan Cigarette: Cukai rokok 10.04% tahun depan PTBA: Key takeaways analyst meeting
TRAM: Mengubah Haluan Bisnis Masuk Pertambangan Batubara BBNI: BNI Syariah membukukan peningkatan laba
TLKM: Akuisisi 3 perusahaan asing, mengalokasikan Rp 5 triliun EXCL: Gandeng Indomaret, jual kartu Perdana seri baru
: 5,910.5 : -18.7 (-0.31%) : 4,050 Mn shrs : 5,327 Bn rupiah Last Close +/- % TPIA 25,575 1225 5.0 BYAN 7,800 1300 20.0 BBCA 20,325 125 0.6 BBRI 15,500 100 0.6 HMSP 3,820 -110 -2.8 TLKM 4,210 -90 -2.1 ASII 7,925 -125 -1.6 BMRI 6,975 -100 -1.4
Foreign Net Buy / Sell
Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn)
BBRI 195 TLKM 386 BBNI 76 ASII 155 BMRI 44 BBCA 78 BBTN 43 HMSP 63 WSKT 30 INDF 21 Money Market Last Close +/- % USD/IDR 13,519 3.0 0.0 JIBOR O/N 3.9 0.0 -Infl (MoM) 0.1 -
-Dual Listing Securities
Last Close +/- % TLKM 31.3 -0.1 -0.2 ISAT 46.6 -0.2 -0.5 EIDO 26.6 -0.1 -0.3 World Indices Last Close +/- % DJIA 23,163 5 0.0 S&P 500 2,562 1 0.0 Euro Stoxx 3,602 -18 -0.5 MSCI World 2,033 3 0.1 Nikkei 21,368 -80 -0.4 Hang Seng 28,159 -553 -1.9 Commodities Last Close +/- % Brent Oil 57 0.1 0.1 CPO Malay 2,723 -18.0 -0.7 Coal Newc 97 -1.2 -1.2 Nickel 11,694 88.5 0.8 Tin 19,927 -233.0 -1.2 Changes Changes Changes Changes Lagging Movers Market Value Changes Leading Movers Market Activity Friday, 20 Oct 2017 Market Index Index Movement Market Volume
Riset Saham Harian
20 Oktober 2017
www.samuel.co.id Page 2 of 8
INCO: produksi 3Q17 relatif flat secara yoy
PT Vale Indonesia Tbk (INCO) memproduksi 20.163 metrik ton (t) nikel dalam matte. Secara yoy naik 1%, namun melemah secara qoq yaitu -7.2% qoq. INCO tetap tidak merubah target produksi, yaitu sekitar 78.000 ton untuk FY’17.
Untuk laporan kinerja 9M17 INCO akan merilis pada akhir Oct’17. (Company).INCO: HOLD; 17E’
PE: 108.1x, PBV: 1.2x.
Perbankan: Kinerja bank membaik
Hingga Agustus 2017, laba bersih bank umum naik 17,7%yoy menjadi Rp 87,8 triliun. Bank besar cenderung membukukan kenaikan laba sementara bank kecil masih dalam tren turun. Sumber laba terbesar masih dari pendapatan bunga.
LDR menurun sedikit dari 90% pada Agustus 2016 menjadi 89% pada Agustus 2017. (Investor Daily)
Comment:
Secara umum kinerja bank-bank besar masih sesuai ekspektasi. Di tengah-tengah aktivitas ekonomi dan permintaan kredit yang masih lemah, bank-bank besar (BUKU IV) khususnya BUMN banyak diuntungkan oleh sejumlah program pem erintah seperti proyek infrastruktur, KPR, dan KUR, di samping brand image yang kuat dan jaringan mereka yang luas. Hal ini membuat kami lebih merekomendasikan bank-bank besar saat ini.
NPL gross kami lihat sudah lebih stabil (Jul’17: 3,0%), meski dilakukan banyak write-off, dan hal ini berujung pada penurunan biaya pencadangan secara yoy sehingga membantu menaikkan laba bersih. Kami memperkirakan kualitas kredit akan cenderung membaik ke depannya.
Laporan 9M17 BBNI telah rilis dan inline dengan ekspektasi kami dan konsensus. Laporan keuangan 9M17 BBCA, BBRI, BBTN, dan BMRI akan segera dirilis dan secara umum kami lihat masih on-track dalam mencapai ekspektasi full-year kami. Detil 9M17 earnings preview ada di report kami sebelumnya. Banking: Overweight.
ROTI: Berencana Masuk ke Korea Selatan
PT Nippon Indosari Corpindo Tbk. (ROTI) menandatangani kesepakatan kerja sama dengan perusahaan waralaba kopi dunia asal Korea Selatan, Caffebene, untuk memasarkan produk perusahaan di 576 gerai Caffebene di Korea Sela tan. Dengan kesepakatan tersebut, ROTI akan memasok berbagai kue dan pastry dengan merek CaffeBene by Sari Roti di gerai – gerai CaffeBene mulai Desember 2017 ini.
Kesepakatan dengan CaffeBene merupakan langkah kedua ROTI memasuki pasar global, setelah sebelumnya pada 2016 membentuk usaha patungan dengan Monde Nissin Corporation di Filipina, yang dikenal dengan Sarimonde Foods Corporation. ROTI membidik pertumbuhan penjualan sebesar 20% dan mengalokasikan belanja modal senilai Rp498 miliar. (Bisnis Indonesia). ROTI: BUY; 17E’ PE: 34.3x, PBV: 4.2x.
Riset Saham Harian
20 Oktober 2017
www.samuel.co.id Page 3 of 8
Cigarette: Cukai rokok 10.04% tahun depan
Pemerintah telah resmi menetapkan kenaikan cukai rokok sebesar 10.04%. (Kontan)
Comment:
Kenaikan cukai rokok lebih rendah dari kenaikan cukai rokok rerata tahun inj sebesar 10.54% Beban belanja cukai akan mempengaruhi total cost dan cost per batang rokok dan pada akhirnya
akan disesuaikan dengan kenaikan ASP
HMSP masih berpotensi bertahan seiring dengan solidnya porfolio produk dan penguasaan pasar, sementara GGRM sebagai rajanya rokok kretek juga kami perkirakan masih mampu bertahan. Merek2 rokok baru yang terus mencoba mengambil pasar rokok low tier price potensi tidak
memberikan dampak yang massive pada perubahan persaingan pasar. (Samuel Sekuritas Indonesia). Cigarette: Neutral.
PTBA: key takeaways analyst meeting
Hingga 9M17 PTBA mencatatkan kenaikan laba bersih sebesar 146% qoq. Kami melihat margin PTBA bertumbuh didukung naiknya volume penjualan (+13.8% yoy) dan efisiensi biaya (SR -69% qoq).
Rencana PLN untuk merombak formula harga DMO batubara dengan cost-plus margin secara tegas ditolak oleh menteri ESDM. PTBA tetap menggunakan harga jual yang sama, dan belum perdampak dengan kinerja.
PTBA diuntungkan dengan open pit pertambangan yang membuat SR tetap stabil di level 4,5x untuk 2017.
PTBA berencana mencari dana untuk PLTU sekitar US$ 600 juta dengan instrumen obligasi global atau komodo bond. (Analyst Meeting).PTBA: BUY; 17E’ PE: 11.3x, PBV: 2.3x.
TRAM: Mengubah Haluan Bisnis Masuk Pertambangan Batubara
PT Trada Maritime Tbk (TRAM) kini berganti nama menjadi PT Trada Alam Mineral Tbk.seiring keseriusannya untuk mengubah haluan bisnis menjadi pertambangan batubara. Selama ini, 100% komposisi bisnis TRAM berasal sektor pelayaran. Tapi kini, fokus bisnis TRAM akan berubah menjadi menjadi 80% bisnis pertambangan dan 20% bisnis pelayaran.
TRAM akan mengakuisisi PT Semeru Infra Energi (SIE) dan PT Black Diamond Energi (BDE) yang merupakan induk usaha GBU. Perusahaan juga akan mengakuisisi PT SMR Utam a Tbk (SMRU) yang me- rupakan induk usaha Ricobana Abadi. Total saham yang diambil alih mencapai 5,05 miliar saham atau 99,99% kepemilikan. (Kontan). TRAM: Non-Coverage.
BBNI: BNI Syariah membukukan peningkatan laba
Laba bersih BNI Syariah pada 9M17 naik 15%yoy menjadi Rp 246 miliar ditopang oleh pertumbuhan pembiayaan, peningkatan dana murah, dan efisiensi. Di tahun ini, laba bersih ditargetkan Rp 300 miliar. NPF terjaga di level 3%.
Saat ini sumbangan laba bersih BNI Syariah ke BBNI masih relatif kecil. Namun, potensi bisnis syariah dinilai masih sangat besar. (Kontan).BBNI: BUY; 17E’ PE:10.8x, PBV: 1.5x
Riset Saham Harian
20 Oktober 2017
www.samuel.co.id Page 4 of 8
TLKM: Akuisisi 3 perusahaan asing, mengalokasikan Rp 5 triliun
PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) akan merealisasikan ekspansi organic di tahun ini dengan mengakuisisi 3 perusahaan asing, berasal dari Malaysia dimana salah satunya merupakan perusahaan terbuka yang tercatat di bursa Singapura. TLKM belum memberikan detail perusahaan target, namun ketiga perusahaan ini bergerak di bidang financial technology dan satelit. Jika ditotal, nilai pasar ketiga perusahaan ini di atas Rp 10 triliun. TLKM menyiapkan dana sebesar Rp 5 triliun untuk memiliki sebagian saham perusahaan ini. (Kontan).TLKM: BUY; 17E’
PE: 17.5x, PBV: 4.2x.
EXCL: Gandeng Indomaret, jual kartu Perdana seri baru
PT XL Axiata Tbk (EXCL) bekerjasama dengan PT Indomarco Prismata (Indomaret) meluncurkan produk kartu perdana XL Xtra Fun. Produk ini hanya bisa didapat di gerai Indomaret. EXCL menargetkan penjualan kartu Perdana tersebut sebesar 350.000 pelanggan baru. Kartu Perdana ini memiliki masa aktif yang 2x lebih panjang dan bisa mengakses Supernonton 1 GB untuk menonton. (Kontan).EXCL: BUY; 17E’ PE: 91.1x, PBV: 1.7x.
Riset Saham Harian
20 Oktober 2017
www.samuel.co.id Page 5 of 8
Stock Rec. Mkt Cap JCI Wgt Last price 1D Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE
(Rp bn) (%) (Rp) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 17E 18E 17E 18E 17E 18E
Banks BMRI BUY 325,500 5.0 6975 (1.4) 20.5 6775 7200 3.2 16.4 13.3 1.9 1.6 11.3% 12.0% BBCA HOLD 501,113 7.8 20325 0.6 31.1 19925 18000 -11.4 21.6 20.4 3.9 3.4 17.9% 16.5% BBRI BUY 382,372 5.9 15500 0.6 32.8 16085 16600 7.1 13.6 11.8 2.3 2.0 16.9% 17.0% BBNI BUY 143,128 2.2 7675 0.3 38.9 7988 8400 9.4 10.8 9.3 1.5 1.3 13.6% 14.0% BBTN BUY 33,041 0.5 3120 2.0 79.3 3134 3300 5.8 10.6 9.8 1.5 1.4 14.4% 13.7% BNLI BUY 19,069 0.3 680 1.5 26.8 770 890 30.9 12.8 14.2 0.9 0.8 6.7% 5.7% Average 14.3 13.1 2.0 1.7 13.5% 13.2% Consumer (Staples) ICBP BUY 104,083 1.6 8925 0.6 4.1 9160 9400 5.3 27.6 25.1 5.3 4.8 19.3% 19.0% INDF BUY 71,560 1.1 8150 (2.1) 2.8 9474 9900 21.5 15.3 13.3 2.2 2.0 14.2% 14.9% KLBF BUY 79,688 1.2 1700 0.0 12.2 1832 1750 2.9 32.1 28.3 6.0 5.3 18.7% 18.7% ROTI BUY 6,565 0.1 1270 (0.4) (20.6) 1313 1450 14.2 34.3 17.6 4.2 3.5 12.1% 19.6% UNVR HOLD 379,020 5.9 49675 (0.6) 28.0 49582 45200 -9.0 53.1 47.4 61.9 54.2 116.6% 114.4% SIDO BUY 7,380 0.1 492 (0.8) (5.4) 550 550 11.8 15.0 14.3 2.3 2.2 15.5% 15.0% AISA HOLD 3,186 0.0 990 0.5 (49.1) 1201 980 -1.0 5.4 4.6 0.7 0.6 13.1% 13.2% Average 26.1 21.5 11.8 10.3 29.9% 30.7% Cigarette HMSP BUY 444,335 6.9 3440 (2.8) (0.3) 4052 4390 27.6 31.0 29.9 10.6 9.7 34.3% 32.4% GGRM BUY 121,458 1.9 67000 (1.7) (1.2) 75925 77150 15.1 18.4 17.2 2.9 2.5 15.6% 14.8% Average 24.7 23.6 6.7 6.1 24.9% 23.6% Healthcare MIKA BUY 28,301 0.4 1945 (0.5) (24.3) 2433 2950 51.7 36.0 33.0 7.0 6.4 19.6% 19.3% SILO HOLD 12,492 0.2 9525 1.3 (12.1) 10903 10700 12.3 117.6 96.2 3.8 3.6 3.3% 3.7% Average 76.8 64.6 5.4 5.0 11.4% 11.5% Poultry CPIN BUY 50,506 0.8 3080 (1.6) (0.3) 2940 2700 -12.3 13.0 12.1 1.7 1.5 12.8% 12.4% JPFA BUY 15,290 0.2 1340 2.3 (7.9) 1515 1500 11.9 7.9 6.3 1.4 1.2 18.0% 18.9% MAIN BUY 1,959 0.0 875 (1.7) (32.7) 1013 1250 42.9 5.2 4.1 0.8 0.7 14.6% 16.1% Average 8.7 7.5 1.3 1.1 15.2% 15.8% Retail MAPI BUY 10,334 0.2 6225 (5.0) 15.3 7815 7900 26.9 41.2 29.8 3.0 2.7 7.2% 9.1% RALS BUY 6,457 0.1 910 (1.6) (23.8) 1194 1250 37.4 12.5 9.8 1.7 1.5 13.3% 15.4% ACES BUY 22,552 0.4 1315 0.0 57.5 1267 1400 6.5 29.9 24.4 6.7 5.6 22.4% 23.0% LPPF BUY 28,012 0.4 9600 (1.0) (36.5) 13366 13200 37.5 10.1 9.8 8.2 5.9 81.1% 60.0% Average 23.4 18.4 4.9 3.9 31.0% 26.9% Media MNCN BUY 20,986 0.3 1470 (4.2) (16.2) 1892 2000 36.1 11.8 10.0 2.1 1.9 18.2% 19.3% SCMA HOLD 31,144 0.5 2130 0.5 (23.9) 2765 2300 8.0 18.8 17.2 7.5 6.2 39.6% 36.3% Average 15.3 13.6 4.8 4.1 28.9% 27.8% Telco EXCL BUY 36,018 0.6 3370 (0.9) 45.9 3944 3200 -5.0 91.1 60.2 1.7 1.6 1.8% 2.7% ISAT BUY 33,419 0.5 6150 0.8 (4.7) 7974 8200 33.3 16.9 12.1 2.3 2.0 13.4% 16.7% TLKM BUY 424,368 6.6 4210 (2.1) 6.3 5032 5000 18.8 17.5 13.6 4.2 3.6 24.0% 26.7% TOWR BUY 44,383 0.7 4350 1.4 21.5 4940 4500 3.4 12.6 11.9 3.1 2.5 24.5% 20.7% Average 34.5 24.4 2.8 2.4 15.9% 16.7% Auto and HE ASII BUY 320,832 5.0 7925 (1.6) (4.2) 9058 9000 13.6 13.8 12.2 2.6 2.0 18.6% 16.6% UNTR BUY 128,130 2.0 34350 (1.6) 61.6 34404 35700 3.9 18.4 16.5 2.9 2.6 15.5% 15.5% Average 16.1 14.3 2.7 2.3 17.1% 16.0% Aviation GIAA HOLD 8,387 0.1 324 0.0 (4.1) 357 420 29.6 243.4 24.3 0.5 0.4 0.2% 1.7% Property BSDE BUY 34,452 0.5 1790 0.6 2.0 2274 2350 31.3 16.0 13.8 1.4 1.2 8.7% 8.5% PWON BUY 29,618 0.5 690 (2.4) 8.8 735 710 2.9 16.8 14.1 3.2 2.7 19.2% 19.3% ASRI BUY 7,349 0.1 374 (1.1) 6.3 428 448 19.8 13.9 13.4 0.9 0.9 6.7% 6.6% SMRA HOLD 14,787 0.2 1025 1.5 (22.6) 1253 1110 8.3 45.4 33.9 1.8 1.9 4.1% 5.7% SSIA BUY 2,729 0.0 580 0.0 33.6 748 750 29.3 12.9 10.7 0.8 0.8 6.6% 7.5% CTRA BUY 21,808 0.3 1175 0.0 (12.0) 1464 1580 34.5 17.3 15.1 1.5 1.5 8.8% 9.7% DMAS BUY 9,013 0.1 187 (0.5) (18.7) 284 300 60.4 10.6 8.5 1.0 0.9 9.7% 10.8% KIJA BUY 6,456 0.1 310 0.6 7.0 446 450 45.2 13.5 11.9 1.0 1.0 7.8% 8.1% Average 18.3 15.2 1.5 1.4 8.9% 9.5%
Riset Saham Harian
20 Oktober 2017 www.samuel.co.id Page 6 of 8 Construction PTPP BUY 17,174 0.3 2770 1.5 (27.3) 4240 4150 49.8 12.3 10.4 1.5 1.3 11.8% 12.6% ADHI BUY 7,407 0.1 2080 2.5 0.0 2667 2550 22.6 22.4 18.7 1.3 1.3 6.0% 7.1% WSKT BUY 28,505 0.4 2100 6.1 (17.6) 2940 3250 54.8 7.1 5.9 1.3 1.2 18.4% 19.8% WIKA BUY 16,236 0.3 1810 2.0 (23.3) 2745 3000 65.7 14.6 12.7 1.2 1.1 8.0% 8.3% Average 14.1 12.0 1.3 1.2 11.0% 12.0% Cement INTP SELL 70,956 1.1 19275 (0.1) 25.2 17439 13500 -30.0 19.5 18.4 2.5 2.3 12.9% 12.6% SMGR HOLD 62,281 1.0 10500 (3.0) 14.4 11037 9000 -14.3 15.4 13.9 2.0 1.8 12.9% 12.9% SMCB SELL 6,207 0.1 810 0.6 (10.0) 645 700 -13.6 -33.8 -27.0 0.8 0.8 -2.3% -2.8% SMBR HOLD 27,761 0.4 2800 (0.4) 0.4 570 2300 -17.9 73.7 70.0 7.4 6.5 10.0% 9.3% Average 18.7 18.8 3.2 2.8 8.4% 8.0% Precast WSBP BUY 10,544 0.2 452 5.8 (27.9) 636 690 52.7 11.6 9.0 1.4 1.2 12.3% 13.6% WTON BUY 5,011 0.1 575 2.7 (30.3) 972 1150 100.0 15.1 13.1 1.6 1.4 10.9% 10.6% Average 13.4 11.1 1.5 1.3 11.6% 12.1%Oil and Gas
PGAS HOLD 40,241 0.6 1660 0.0 (38.5) 1901 2600 56.6 9.1 7.4 0.9 0.8 9.4% 10.7% AKRA BUY 29,447 0.5 7350 2.44 22.5 7388 7600 3.4 25.1 24.8 3.8 3.5 15.2% 14.0% TPIA BUY 91,218 1.4 25575 5.0 26.2 25264 29000 13.4 20.9 19.2 3.6 3.2 17.1% 16.8% MEDC BUY 10,264 0.2 770 (1.3) 133.3 1115 1125 46.1 4.3 4.0 0.8 0.7 17.6% 16.3% Average 14.8 13.9 2.3 2.0 15% 14% Utilities JSMR HOLD 44,273 0.7 6100 0.0 41.2 6353 5100 -16.4 22.8 23.0 2.9 2.7 12.9% 11.7% Metal ANTM HOLD 15,860 0.2 660 0.8 (26.3) 835 700 6.1 220.0 220.0 0.8 0.8 0.4% 0.4% INCO HOLD 28,517 0.4 2870 1.8 1.8 2823 2145 -25.3 108.1 54.0 1.2 1.1 1.1% 2.1% TINS BUY 6,033 0.1 810 (0.6) (24.7) 1196 1200 48.1 14.5 10.8 1.1 1.0 7.3% 9.3% Average 114.2 94.9 1.0 1.0 2.9% 3.9% Coal DOID BUY 8,336 0.1 980.0 -0.5 92.2 1552.0 1600 63.3 12.3 7.0 3.5 2.3 28.6% 33.1% ITMG BUY 25,282 0.4 22375 3.8 32.6 23651 22300 -0.3 10.5 10.5 1.9 1.7 17.9% 16.6% ADRO BUY 59,654 0.9 1865 (0.8) 10.0 2191 2200 18.0 10.4 10.1 1.2 1.1 11.3% 11.4% PTBA BUY 25,345 0.4 11000 0.7 (12.0) 14735 15000 36.4 11.3 9.2 2.3 2.0 19.9% 21.5% Average 11.1 9.2 2.2 1.8 19.4% 20.6% Plantation AALI BUY 28,100 0.4 14600 0.3 (13.0) 17443 17800 21.9 13.4 13.2 1.7 1.6 12.4% 12.0% LSIP BUY 9,757 0.2 1430 (0.7) (17.8) 1680 1750 22.4 12.3 11.7 1.1 1.1 9.0% 9.0% SIMP HOLD 8,462 0.1 535 0.0 8.3 510 600 12.1 11.4 10.5 0.6 0.5 5.0% 5.2% Average 12.4 11.8 1.1 1.1 8.8% 8.7%
Source: SSI Research, Bloomberg
Riset Saham Harian
20 Oktober 2017
www.samuel.co.id Page 7 of 8
Regional Indices 1D Change
Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
World 2.85 2,033 0.14 0.29 0.26 1.73 3.56 16.11 19.32 2,033 1,657 U.S. (S&P) 0.84 2,562 0.03 0.17 0.44 2.15 3.58 14.44 19.65 2,564 2,084 U.S. (DOW) 5.44 23,163 0.02 0.90 1.41 3.35 7.18 17.21 27.53 23,173 17,884 Europe (17.57) 3,602 (0.49) (0.12) (0.10) 2.17 2.93 9.47 17.08 3,667 2,938 Emerging Market (9.99) 1,117 (0.89) (0.78) (0.80) 0.44 5.43 29.53 22.28 1,132 837 FTSE 100 (19.83) 7,523 (0.26) (0.05) (0.44) 3.45 0.47 5.32 n/a 7,599 6,677 CAC 40 (15.52) 5,368 (0.29) 0.10 0.14 2.42 3.25 10.41 18.24 5,442 4,345 Dax (52.93) 12,990 (0.41) (0.10) 0.06 3.35 4.36 13.14 21.39 13,095 10,175 Indonesia (18.67) 5,911 (0.31) (0.66) (0.26) 0.07 1.46 11.59 9.38 5,967 5,023 Japan (74.52) 21,374 (0.35) 0.18 1.03 5.24 6.10 11.82 24.01 21,504 16,112 Australia 3.77 5,900 0.06 0.17 1.47 3.34 2.40 4.13 8.41 5,957 5,052 Korea 8.04 2,481 0.33 (0.13) 0.30 2.86 1.61 22.44 21.59 2,491 1,931 Singapore 5.88 3,335 0.18 0.48 1.67 3.63 1.27 15.76 17.32 3,355 2,761 Malaysia (5.00) 1,744 (0.29) (0.65) (0.75) (1.67) (0.66) 6.23 4.61 1,797 1,614 Hong Kong (552.67) 28,159 (1.92) (1.86) (1.05) 0.11 5.31 27.99 20.47 28,799 21,489 China (11.62) 3,370 (0.34) (0.25) (0.47) 0.12 3.86 8.59 9.26 3,410 3,017 Taiwan 40.01 10,760 0.37 (0.13) 0.46 2.29 2.49 16.28 15.49 10,799 8,880 Thailand (24.10) 1,683 (1.41) (2.50) (1.79) 0.76 6.87 9.11 12.78 1,730 1,463 Philipines 55.64 8,487 0.66 0.47 1.54 3.26 7.38 24.07 10.04 8,587 6,499
Monetary Indicators 1D Change
Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
JIBOR Overnight (%) 0.03 3.93 0.47 (3.62) (24.67) (7.11) (11.13) 4.96 3.90 Foreign Reserve (US$bn) n/a 129.40 n/a 0.48 5.13 11.21 11.87 129.40 111.47 Inflation Rate (%) n/a 0.13 n/a 285.71 (81.16) (69.05) (40.91) 0.97 (0.07)
US Fed Rate (%) 0.00 1.25 0.00 0.00 0.00 66.67 150.00 1.25 0.50 Indo Govt Bond Yld (10yr) - % 0.00 6.63 0.96 2.81 (4.52) (16.88) (7.04) 8.36 6.25
Exchange Rate (per US$) 1D Change
Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
Indonesia 3.00 13519 (0.02) (0.27) (0.10) (1.78) (0.34) (0.34) (3.78) 13,593 12,985 Japan 0.13 112.67 (0.12) (0.42) (0.75) (0.40) 3.81 3.81 (7.74) 118.66 101.20
UK (0.00) 1.31 (0.08) (0.31) (1.02) (2.56) 6.56 6.56 7.30 1.37 1.20
Euro (0.00) 1.18 (0.05) 0.68 0.22 (0.39) 12.64 12.64 8.39 1.21 1.03 China (0.01) 6.61 0.21 (0.36) (0.40) (0.46) 5.01 5.01 1.87 6.96 6.44
Commodities Indicators 1D Change
Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
Oil 0.12 51.41 0.23 (0.91) (0.08) 1.98 9.87 (4.30) 1.94 55.24 42.05 CPO (18.00) 2,723.00 (0.66) (1.23) 0.74 (1.59) 7.84 (12.42) (0.33) 3,202.00 2,390.00 Rubber 1.00 800.50 0.13 0.00 (0.31) (5.88) 0.95 (18.11) 17.46 1,174.00 675.00 Coal (1.20) 97.45 (1.22) 0.26 1.30 0.72 12.14 2.90 3.12 112.25 71.25 Iron Ore 0.29 62.52 0.47 2.16 (1.79) (15.75) (2.25) (19.91) 6.25 94.91 54.24 Tin (233.00) 19,927.00 (1.16) (3.62) (4.50) (4.01) (1.62) (6.03) (0.45) 21,945.00 18,750.00 Nickel 90.00 11,740.00 0.77 (1.05) 3.03 5.39 21.66 17.17 13.87 12,380.00 8,680.00 Copper (23.00) 6,967.00 (0.33) (2.35) 1.16 6.55 16.77 25.86 49.15 7,177.00 4,633.00 Gold 1.60 1,289.70 0.12 0.41 (1.01) (1.74) 3.55 12.15 1.86 1,358.50 1,124.70 Source: SSI Research, Bloomberg
Last Price
Last Price Change (%) 1 Year
Change (%) 1 Year
Last Price
Last Price Change (%) 1 Year
DISCLAIMERS : Analyst Certification : The v iews expressed in this research accurately ref lect the personal views of the analyst(s) about th e subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve an d maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. It is not to be reprod uced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation t o buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia
www.samuel.co.id Page 8 of 8
Research Team
Andy Ferdinand, CFA Head Of Equity Research, Strategy,
Banking, Consumer andy.ferdinand@samuel.co.id +6221 2854 8148 Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst makky.dandytra@samuel.co.id +6221 2854 8382 Akhmad Nurcahyadi, CSA Auto, Aviation, Cigarette, Construction
Healthcare, Heavy Equipment, Property akhmad.nurcahyadi@samuel.co.id +6221 2854 8144 Arandi Ariantara Cement, Telecommunication, Toll Road,
Oil and Gas arandi.ariantara@samuel.co.id +6221 2854 8392 Marlene Tanumihardja Poultry, Retail, Small Caps marlene@samuel.co.id +6221 2854 8387 Sharlita Lutfiah Malik Mining, Plantation sharlita.malik@samuel.co.id +6221 2854 8339 Nadya Swastika Research Associate nadya.swastika@samuel.co.id +6221 2854 8338
Private Wealth Management
Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales evelyn.satyono@samuel.co.id +6221 2854 8380 Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor m.alfatih@samuel.co.id +6221 2854 8129 Ronny Ardianto Institutional Equity Sales ronny.ardianto@samuel.co.id +6221 2854 8399 Clarice Wijana Institutional Equity Sales clarice.wijana@samuel.co.id +6221 2854 8395 Fachruly Fiater Institutional Equity Sales fachruly.fiater@samuel.co.id +6221 2854 8325
Equity Sales Team
Kelvin Long Head of Equities kelvin.long@samuel.co.id +6221 2854 8150 Yulianah Institutional Equity Sales yulianah@samuel.co.id +6221 2854 8146 Lucia Irawati Retail Equity Sales lucia.irawati@samuel.co.id +6221 2854 8173
Online Trading Sales Team
Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading nugroho.nuswantoro@samuel.co.id +6221 2854 8372 Wahyu Widodo Marketing wahyu.widodo@samuel.co.id +6221 2854 8371 Aben Epapras Marketing aben.epapras@samuel.co.id +6221 2854 8389
