PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, DAN LIKUIDITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN
(Studi Pada Perusahaan Sektor Pertambangan Yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Manajemen
Oleh:
Rima Dani Novita Sari 201610160311268
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
PROGRAM STUDI MANAJEMEN 2020
brought to you by CORE View metadata, citation and similar papers at core.ac.uk
provided by UMM Institutional Repository
PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, DAN LIKUIDITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN
(Studi Pada Perusahaan Sektor Pertambangan Yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Manajemen
Oleh:
Rima Dani Novita Sari 201610160311268
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
PROGRAM STUDI MANAJEMEN 2020
viii KATA PENGANTAR
Puji syukur kehardirat Allah SWT yang mana telah memberikan rahmat- Nya sehingga peneliti dapat menyelesaikan penelitian dengan judul “Pengaruh Profitabilitas, Leverage, dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Sektor Pertambangan Yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018)” dengan baik. Penelitian ini disusun sebagai salah satu syarat untuk mendapatkan gelar Sarjana Manajemen pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Malang.
Penelitian ini tidak dapat selesai dengan baik tanpa adanya pihak yang turut membantu penyelesaiannya. Peneliti mengucapkan terima kasih kepada pihak-pihak yang terlibat langsung maupun tidak langsung diantaranya yaitu:
1. Drs. H. Fauzan, M.Pd., selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang.
2. Dr. Hj. Idah Zuhroh, M.M., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
3. Dr. H. Marsudi, M.M., selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
4. Dr. M. Jihadi., M.Si selaku dosen pembimbing I yang senantiasa memberikan arahan dalam penyusunan proposal ini.
5. Dra. Dewi Nurjannah, M.M., selaku dosen pembimbing II yang senantiasa memberikan arahan dalam penyusunan proposal ini.
6. Bapak Ibu dosen penguji, yang telah memberikan saran dan kritik yang membangun.
ix 7. Eka Kadharpa Utama Dewayani, S.E., M.M., selaku dosen wali.
8. Bapak/Ibu dosen Prodi Manajemen yang telah membimbing saya dari semester satu hingga saat ini.
9. Ayah, Ibu, dan Kakak saya yang selalu mendukung dan serta mendoakan selama menempuh pendidikan S1 di Universitas Muhammadiyah Malang.
10. Teman-teman kelas Manajemen F yang selalu memberikan dukungannya.
11. Teman-teman seperjuangan di konsentrasi Manajemen Keuangan.
12. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu per satu yang turut membantu peneliti dalam menyelesaikan penelitian ini.
Peneliti menyadari bahwa proses penyusunan penelitian ini memiliki banyak kesulitan dan hambatan, namun peneliti banyak belajar mengenai hal lain yang bukan hanya terkait dengan judul, melainkan juga berbagai input dan nasihat dari berbagai pihak untuk pengembangan diri peneliti.
Akhirnya, dengan segala keterbatasan dan kekurangannya, saya persembahkan karya tulis atau penelitian ini kepada siapapun yang membutuhkannya. Kritik konstruktif dan saran dari semua pihak sangatlah saya harapkan untuk penyempurnaan karya-karya saya selanjutnya dikemudian hari.
Terimakasih.
Malang, 16 Maret 2020 Peneliti,
Rima Dani Novita Sari
x DAFTAR ISI
ABSTRAK ... v
ABSTRACT... vii
KATA PENGANTAR ... viii
DAFTAR ISI ... x
DAFTAR TABEL ... xii
DAFTAR GAMBAR ... xiii
DAFTAR LAMPIRAN ... xiv
BAB I PENDAHULUAN ... 1
A. Latar Belakang ... 1
B. Rumusan Masalah ... 7
C. Tujuan Dan Manfaat ... 7
D. Batasan Penelitian ... 8
BAB II KAJIAN PUSTAKA ... 9
A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 9
B. Perbedaan dan Persamaan Penelitian ... 11
C. Tinjauan Teori ... 12
D. Hubungan Variabel Independen (X) dengan Variabel dependen (Y) ... 19
E. Kerangka Pikir ... 21
F. Hipotesis ... 21
BAB III METODE PENELITIAN ... 23
A. Jenis Penelitian ... 23
B. Definisi Operasional Variabel ... 23
C. Populasi ... 26
D. Teknik Penentuan Sampel ... 26
xi
E. Data dan Sumber Data ... 27
F. Teknik Pengumpulan Data ... 27
G. Analisis Data ... 28
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 37
A. Gambaran Umum Perusahaan Sektor Pertambangan... 37
B. Hasil Analisis Data ... 39
C. Koefisien Determinasi (R²) ... 47
E. Pembahasan Hasil Penelitian ... 48
BAB V PENUTUP ... 52
A. Kesimpulan ... 52
B. Keterbatasan Penelitian ... 53
C. Saran ... 53
DAFTAR PUSTAKA ... 55
LAMPIRAN ... 58
xii DAFTAR TABEL
A. Tabel 1: Data Penjualan Sektor Pertambangan 2014-2018 ...2
B. Tabel 2: Data Investasi Dalam Negeri dan Asing Sektor Pertambangan ...3
C. Tabel 3: Data Perkembangan Indeks Harga Produsen Triwulan III 2019 ...3
D. Tabel 4: Populasi Perusahaan Sektor Pertambangan ...38
E. Tabel 5: Kriteria Penentuan Sampel Perusahaan Sektor Pertambangan ...38
F. Tabel 6: Sampel Penelitian ...39
G. Tabel 7: Nilai Perusahaan Sektor Pertambangan Tahun 2014-2018 ...40
H. Tabel 8: Hasil Uji Multikolinearitas ...43
I. Tabel 9 : Hasil Uji Autokorelasi ...43
J. Tabel 10: Hasil Uji t (uji signifikansi parsial) ...46
K. Tabel 11: Variabel yang Paling Berpengaruh ...47
xiii DAFTAR GAMBAR
A. Gambar 1: Kerangka Model Variabel-Variabel Kinerja Perusahaan
Relevansinya dengan Nilai Perusahaan ... 14
B. Gambar 2: Kerangka Pikir Penelitian ... 21
C. Gambar 3 : Gambar daerah penerimaan Ho dengan uji F ... 33
D. Gambar 4: Gambar daerah penerimaan Ho dengan uji t ... 35
E. Gambar 5: Grafik Uji Normalitas ... 42
F. Gambar 6: Grafik Uji F ... 44
G. Gambar 7: Grafik Uji t ... 45
xiv DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1: Tabel Perhitungan Nilai Perusahaan Sektor Pertambangan ... 54
Lampiran 2: Perhitungan Profitabilitas, Leverage dan Likuiditas ... Error! Bookmark not defined. Lampiran 3: Analisis Regresi Linier Berganda ... 60
Lampiran 4: Uji Multikolinearitas ... 61
Lampiran 5: Uji Heteroskedastisitas – Glejser ... 62
Lampiran 6: Uji Autokorelasi ... 63
Lampiran 7: Uji F ... 64
Lampiran 8: Uji t ... 65
Lampiran 9: Koefisien Determinasi (R²) ... 66
Lampiran 10: Variabel Dominan ... 67
Lampiran 11: Mapping Jurnal ... 68
55 DAFTAR PUSTAKA
Adelina, S., Agusti, R., & Basri, Y. M. (2014). Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2012. Jom FEKON Vol. 1 No.2, 2.
Arifianto, M., & Chabachib, M. (2016). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan (Studi Kasus Pada Perusahaan Yang Terdaftar Pada Indeks LQ-45 Periode 2011-2014). Journal Of Management.
Brealey, M. e. (2007). Dasar-dasar Manajemen Keuangan Perusahaan : Jilid 2.PT Gelora Aksara Pratama.
Brigham dan Houston. (2010). Dasar-dasar Manajemen Keuangan (Essentials Of Finance Management). Salemba Empat.
Halim, Abdul. (2003). Analisis Investasi. Salemba Empat: PT Salemba Emban Patria: Jakarta.
Halim, Abdul. (2009). Analisis Kelayakan Investasi Bisnis (Kajian dari Aspek Keuangan. Graha Ilmu: Edisi Pertama.
Harmono. (2017). Manajemen Keuangan : Berbasis Balanced Scorecard. Jakarta:
PT Bumi Aksara.
Hasibuan, V., Dzulkirom, M., & Endang NP, N. G. (2016). Pengaruh Leverage Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Property dan Real Estate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2012-2015). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB) Vol. 39 No.1, 140.
Kasmir. (2011). Analisis Laporan Keuangan. PT RajaGrafindo Persada: Jakarta.
56 Khumairoh, Kalbuana, N., & Mulyati, H. (Tt.). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Syariah Paper Accounting FEB UMS .
Kurnia, Denny. 2017. Analisis Signifikansi Leverage dan Kebijakan Deviden Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi. Vol 4 No. 2.
Lumoly, S., Murni, S., & N. Untu, V. (2018). Pengaruh Likuiditas, Ukuran Perusahaan dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Emba . Permana, A. B., & Rahyuda, H. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Solvabilitas, Dan
Likuiditas, Terhadap Nilai Perusahaan (Studi pada Perusahaan Manufaktur Sektor Logam yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2014 - 2016). E-Jurnal Manajemen Unud, Vol. 8, No. 3.
Rahman, G. D., & Khairunnisa. (2016). Pengaruh Tobin’s Q, Inflasi, Suku Bunga, dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2014). E-Proceeding Of Management : Vol.3, No.1.
Riyanto, Mohammad., La Kamisi, Haryati., dkk. (2019). Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan Kelapa Sawit Yang Go Public Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2013-2017. Jurnal BIOSAINSTEK. Vol.1 No.1, 46–55.
Rudianto, (2013). Akuntansi Manajemen. Informasi Untuk Pengambilan Keputusan Strategis. PT Gelora Aksara Pratama.
Sudana, I. M. (2011). Manajemen Keuangan Perusahaan Teori & Praktik.
Erlangga.
Sugiyono. (2014). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Alfabeta.
Sujarweni, V. W. (2015). Statistik Untuk Bisnis & Ekonomi. Yogyakarta: Pustaka Baru Press.
57 Tarima, Grandy., Parengkuan, Tommy., Untu, Victoria. (2016). Pengaruh Profitabilitas, Keputusan Investasi Dan Keputusan Pendanaan TerhadapNilai Perusahaan Farmasi Yang Terdaftar Di Bei Periode 2011-2014.Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi. Volume 16 No. 04.
Umar, H. (2008). Metode Penelitian untuk Skripsi dan Tesis Bisnis. Jakarta: PT RajaGrafindo Persada.
https://www.cnnindonesia.com/ di akses tanggal 20/12/2019, pukul 22.10 WIB.
www.bps.go.id di akses tanggal 31/10/2019, pukul 19.23 WIB www.idx.co.id di akses tanggal 22/12/2019, pukul 23.15 WIB www.sahamok.com di akses tanggal 04/01/2019, pukul 20.01 WIB
www.bkpm.go.id diakses tanggal 05/01/2020, pukul 16.09 WIB
