PENGARUH KINERJA KEUANGAN

(1)

PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS

(Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di BEI Tahun 2014-2018)

Oleh:

DELLA PUTRI M R NPM: 16.1.01.09925

PROGRAM STUDI : AKUNTANSI

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA

(2)

ii

PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (STUDI KASUS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG

TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2014 – 2018)

Oleh:

Program Studi: Akuntansi

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA

(3)

iii

(STUDI KASUS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2014 – 2018)

Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

Program Studi : Akuntansi Konsentrasi : Akuntansi Keuangan

Oleh:

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2020

(4)

iv

(Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di BEI Tahun 2014-2018)

Dipersiapkan dan Disusun oleh: DELLA PUTRI M R

NPM: 16.1.01.09925

Telah dipertahankan di depan Tim Penguji Pada tanggal 16 April 2020

Susunan Tim Penguji:

Ketua : Dr. Maswar Patuh Priyadi, M.M., Ak., CA. Anggota : 1. Dr. Lilis Ardini, S.E., M.Si., Ak., CA.

2. Farida Idayati, S.E., M.S.A. Dinyatakan Memenuhi Syarat dan Diterima

Oleh:

Dosen Pembimbing, Ketua Program Studi S1 Akuntansi,

Dr. Lilis Ardini, S.E., M.Si., Ak., CA. Dr. Wahidahwati, S.E., M.Si., Ak., CA. Ketua STIESIA

(5)

v

PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI

Yang bertanda tangan di bawah ini, saya: Nama : DELLA PUTRI M R

N.P.M : 16.1.01.09925

menyatakan bahwa skripsi dengan judul:

(STUDI KASUS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2014 – 2018)

Diajukan untuk diuji pada tanggal 16 April 2020, adalah hasil karya saya.

Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa dalam skripsi ini tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin, atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbol yang menunjukkan gagasan atau pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang saya akui seolah-olah sebagai tulisan saya sendiri, dan atau tidak terdapat bagian atau keseluruhan tulisan yang saya salin, tiru, atau yang saya ambil dari tulisan orang lain tanpa memberikan pengakuan pada penulis aslinya.

Apabila saya melakukan hal tersebut di atas, baik sengaja maupun tidak, dengan ini saya menyatakan menarik skripsi yang saya ajukan sebagai hasil tulisan saya sendiri ini. Bila kemudian terbukti bahwa saya ternyata melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri, berarti gelar dan ijazah yang telah diberikan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya batal saya terima.

Surabaya, 16 April 2020 Yang membuat pernyataan,

Della Putri M R

Materai 6000

(6)

vi

DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA

Nama : Della Putri M R

NPM : 16.1.01.09925

Program Studi : Akuntansi

Tempat/Tanggal Lahir : Surabaya, 26 September 1993

Agama : Islam

Jumlah Saudara/Anak ke : Tiga/ ke-3

Alamat Rumah/Telepon : Pulo Wonokromo Wetan Gang I no.19-21 Surabaya

Status : Belum Menikah

B. ORANG TUA

Nama : Sugianto

Alamat Rumah/Telepon : Pulo Wonokromo Wetan Gang I no.19-21 Surabaya

Alamat Kantor/Telepon : -

Pekerjaan/Jabatan : Wirausaha C. RIWAYAT PENDIDIKAN

1. Tamat SD di SDN Ngagel II tahun 2006

2. Tamat SLTP di SMPN 32 Surabaya tahun 2009 3. Tamat SLTA di SMAN 16 Surabaya tahun 2011 4. Pendidikan Tinggi (PT)

Nama

PT Tempat Semester Tahun

Keterang an STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya I-VIII 2016-2020 Akuntansi

Dibuat dengan sebenarnya

(7)

vii

KATA PENGANTAR

Puji dan syukur saya panjatkan atas kehadirat Tuhan Yang Maha Esa karena dengan limpahan rahmat dan nikmat-Nya, saya dapat menyelesaikan skripsi dengan judul “PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (STUDI KASUS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2014 – 2018)” yang diajukan untuk memenuhi salah satu syarat guna memperoleh gelar sarjana ekonomi program akuntansi keuangan di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

Keberhasilan dalam selesainya skripsi ini tak lepas dari dukungan, bimbingan, bantuan, kritik dan saran dari berbagai pihak. Oleh karena itu pada kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih kepada:

1. Allah SWT yang telah memberikan limpahan nikmat, rahmat, hidayah dan ridho-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi ini dengan baik dan lancer.

2. Ibu Dr. Nur Fadjrih Asyik, S.E., M.Si., Ak., CA. selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

3. Ibu Dr. Wahidahwati, S.E., M.Si., Ak., CA. selaku ketua Program Studi Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 4. Ibu Dr. Lilis Ardini, S.E., M.Si., Ak., CA. selaku Dosen Pembimbing yang

(8)

viii

petunjuk atau masukan yang bermanfaat sehingga penyusunan skripsi ini dapat selesai dengan tepat waktu.

5. Ibu Dra. Lailatul Amanah, M.Si., Ak., CA., selaku Wali Kelas SA-5 yang selalu memberikan bimbingan dan pengarahan selama masa perkuliahan. 6. Bapak Dr. Bambang Hadi Santoso, S.E., M.Si., selaku Ketua Galeri Bursa

Efek Indonesia (BEI) STIESIA Surabaya yang telah memberikan ijin riset untuk melakukan riset penelitian di BEI.

7. Ibu Rizfanni Cahya P., S.Si., M.Si., selaku Kepala Pusat Statistik STIESIA Surabaya yang telah memberikan bantuan dalam proses pengolahan data Statistical Package Social Sciences (SPSS).

8. Bapak dan ibu dosen serta para staf STIESIA yang telah memberikan ilmu pengetahuan dan teladan yang berarti kepada penulis selama di STIESIA. 9. Kedua orang tua yaitu mama Umi dan ayah Nunung, kakak-kakak saya yaitu

mbak Riris dan mas Bara, keponakan saya Leon, anggota keluarga lain Nila, Oca, Intan, Bocah, Ferisna, Devi serta Rani yang senantiasa memberikan doa, dukungan, serta semangat selama pengerjaan skripsi ini hingga selesai.

10. Teman-teman SA-5 angkatan 2016 terutama BAPER SQUAD (Ira, Valent, Dwita, Indra, Ari dan Bagas terima kasih atas kebersamaan, solidaritas, semangat, bantuan dan kebahagiaan selama berada dalam bangku perkuliahan di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

11. Teman-teman seperjuangan saya, sahabat kampus, kakak tingkat dan adik tingkat aktivis HIMA Akuntansi STIESIA Surabaya terutama mbak Vania

(9)

ix

atas kebersamaan telah membantu, mendukung, dan mendoakan saya dalam menyelesaikan kesulitan-kesulitan yang saya hadapi selama proses pengerjaan skripsi.

12. Teman-Teman SMA saya yaitu Shabrina, Defi, Trisca, Yunike, Geona dan Dina.

13. Teman yang selalu aktif membantu dan menyemangati saya selama proses pembuatan skripsi yaitu Denny Eka Syahputra .

14. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu yang telah bersedia membantu demi kelancaran penulisan.

Dalam penyusunan skripsi ini, saya menyadari bahwa masih jauh dari kata sempurna. Oleh karena itu, kritik dan saran sangat diperlukan dalam penyempurnaannya. Semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat yang berguna bagi pihak yang berkepentingan.

Surabaya, 4 Maret 2020

(10)

x DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ... i

HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI ... ii

HALAMAN JUDUL SKRIPSI ... iii

HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ... iv

HALAMAN PERNYATAAN ... v

DAFTAR RIWAYAT HIDUP ... vi

KATA PENGANTAR ... vii

DAFTAR ISI ... x

DAFTAR TABEL ... xiii

DAFTAR GAMBAR ... xiv

DAFTAR LAMPIRAN ... xv

ABSTRAK ... xvi

ABSTRACT ... xvii

BAB 1 : PENDAHULUAN ... 1

1.1 Latar Belakang Masalah ... 1

1.2 Rumusan Masalah... 8

1.3 Tujuan Penelitian ... 8

1.4 Manfaat Penelitian ... 9

1.5 Ruang Lingkup Penelitian ... 10

BAB 2 : TINJAUAN TEORITIS DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS . 11 2.1 Tinjauan Teoritis ... 11

2.1.1 Laporan Keuangan ... 11

2.1.2 Analisis Laporan Keuangan... 14

2.1.3 Pecking Order Theory ... 14

2.1.4 Financial Distress... 15

2.1.5 Profitabilitas... 20

2.1.6 Likuiditas ... 22

(11)

xi

2.1.8 Ukuran Perusahaan ... 26

2.1.9 Penelitian Terdahulu ... 27

2.2 Rerangka Pemikiran ... 35

2.3 Pengembangan Hipotesis ... 36

2.3.1 Pengaruh Leverage Terhadap Financial Distress ... 36

2.3.2 Pengaruh Likuiditas Terhadap Financial Distress ... 36

2.3.3 Pengaruh Profitabilitas Terhadap Financial Distress ... 37

2.3.4 Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress ... 38

BAB 3 : METODE PENELITIAN ... 39

3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi Penelitian ... 39

3.2 Teknik Pengambilan Sampel ... 39

3.3 Teknik Pengumpulan Data ... 42

3.3.1 Jenis Data ... 42

3.3.2 Sumber Data ... 42

3.3.3 Teknik Pengumpulan Data ... 42

3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel ... 42

3.4.1 Variabel Penelitian ... 42

3.4.2 Definisi Operasional Variabel ... 43

3.5 Teknik Analisis Data ... 46

3.5.1 Statistik Deskriptif ... 46

3.5.2 Analisis Regresi Logistik ... 47

3.5.3 Menilai Keseluruhan Model (Overall Model Fit) ... 47

3.5.4 Koefisien Determinasi (Nagerlkerke R Square) ... 48

3.5.5 Tabel Klasifikasi ... 48

3.5.6 Pengujian Hipotesis ... 49

BAB 4 : HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 51

4.1 Hasil Penelitian ... 51

4.2 Pembahasan ... 62

(12)

xii 5.1 Simpulan... 67 5.2 Keterbatasan ... 69 5.3 Saran ... 70 JADWAL PENELITIAN ... 72 DAFTAR PUSTAKA ... 73 LAMPIRAN-LAMPIRAN ... 79

(13)

xiii

DAFTAR TABEL

Tabel Hal

1 Kriteria Sampel Penelitian ... 40

2 Nama Perusahaan Sampel Penelitian ... 41

3 Hasil Uji Statistik Deskriptif Variabel Penelitian ... 52

4 Hasil Uji Analisis Regresi Logistik ... 54

5 Hasil Uji Overall Model Fit Step 0 ... 55

6 Hasil Uji Overall Model Fit Step 1 ... 55

7 Hasil Uji Nagelkerke R Square ... 56

8 Hasil Uji Klasifikasi ... 57

9 Hasil Uji Model ... 59

(14)

xiv

DAFTAR GAMBAR

Gambar Hal 1 Rerangka Konseptual ... 35

(15)

xv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran Hal

1 Tabulasi Perhitungan Profitabilitas ... 79

2 Tabulasi Perhitungan Likuiditas ... 82

3 Tabulasi Perhitungan Leverage ... 85

4 Tabulasi Perhitungan Ukuran Perusahaan ... 88

5 Tabulasi Perhitungan Financial Distress ... 91