Research | valburysekuritas.co.id

(1)

1

DISCLAIMER

This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

NEWS HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Perpesktif teknikal untuk IHSG dalam pekan ini secara teknis mengkonfirmasikan sinyal konsolidasi. Sinyalemen tersebut tercermin dari indikator MACD dan Stochastics mengindikasika pola downtrend. Namun, sinyalemen positif bagi IHSG terkonfirmasi dari lagging indicator baik MA5 dan MA20 mengindikasikan positif bagi IHSG.

JAKARTA INDICES STATISTICS

CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn)

IHSG 6070.716 +6.127 10,390.146 8,179.611

LQ-45 1024.691 +5.033 3,521.002 4,875.633

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Bursa saham Asia mengalami tekanan pada Selasa (28/11) dipicu oleh pemberitaan Kyodo News bahwa Jepang mendeteksi sinyal radio yang menyarankan Korea Utara sedang mempersiapkan peluncuran rudal. Pemberitaan itu membebani bursa saham Jepang, tapi diabaikan bursa Korea Selatan. Sebaliknya bursa saham Cina, Korea, Singapura, Thailand, Indonesia menguat. Bursa saham Cina rebound di akhir perdagangan setelah sempat melemah di tengah kekhawatiran regulator Cina akan membatasi aliran dana dari Cina daratan ke dalam saham-saham di Hong Kong. China Securities Regulatory Commission menangguhkan persetujuan sejumlah reksadana yang berencana mengalokasikan lebih dari 80% portofolionya ke saham-saham yang terdaftar di Hong Kong. Akibatnya bursa Hong Kong melemah. Pelemahan di bursa saham Cina sebelumnya karena sentimen pedoman baru untuk mengurangi risiko dalam bisnis pengelolaan aset negara, untuk mengendalikan shadow banking.

Bursa saham Indonesia sempat terbawa arus regional, tapi IHSG menguat 0,101% ke 6070,716 di akhir sesi sebagai level tertinggi baru. Investor asing mencatatkan net buy untuk hari kelima sebesar Rp 107,29 miliar. Moody’s Investor Service menyatakan tidak melihat adanya risiko yang spesifik dari penerimaan pajak Indonesia yang masih lemah. Namun Indonesia masih bisa meningkatkan lagi penerimaan pajak dengan reformasi pajak. Hingga Oktober 2017 penerimaan pajak tercatat Rp 858,05 triliun atau 66,8% dari target APBN-P 2017 sebesar Rp 1283,57 triliun. Sementara Menteri Keuangan menyatakan kontribusi perpajakan dari industri sewa pergudangan dan jasa kurir meningkat dari single digit ke double digit seiring dengan pergeseran dari ritel ke industri digital, khususnya belanja online.

Bursa saham Eropa tentatif menguat kemarin ditopang perusahaan sektor energi setelah outlook bullish sektor. Bank of England (BoE) menyatakan stress test terhadap 7 bank besar di Inggris menunjukkan bank tersebut berada pada posisi yang paling baik untuk mengatasi kemerosotan pertumbuhan ekonomi, harga rumah dan nilai tukar. Ketua BoE menggandakan peringatan bahwa sesuatu yang kurang lancar dari transisi Brexit mendatangkan risiko gangguan finansial dan penderitaan ekonomi. Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) menyatakan ekonomi Inggris akan berlanjut melemah di tahun 2018 dan 2019 dengan Brexit sebagai ancaman utama.

Ketua The Fed baru, Jerome Powell, menyatakan kepada Komite Perbankan Senat Amerika Serikat (AS) akan mempertahankan sebagian besar kebijakan Janet Yellen. Tujuannya adalah mempertahankan pasar tenaga kerja yang kuat dengan inflasi yang bertahap menuju target awal The Fed sebesar 2%. Powell memperkirakan suku bunga akan kembali naik dan neraca keuangan akan berkurang atau sesuai dengan kebijakan awal The Fed. Powell berjanji akan membawa The Fed beroperasi secara maksimal dalam mengatur, mengarahkan dan menjaga ketahanan ekonomi AS di masa depan. Sementara itu seluruh anggota OPEC setuju untuk memperpanjang pemangkasan produksi minyaknya hingga akhir 2018, meskipun Rusia belum melakukannya tapi berkomitmen terhadap usulan itu sebelum KTT OPEC 30 November.

Kementerian Industri tengah mengkaji rencana pemberian insentif fiskal bagi industri manufaktur. Industri ini menyumbang kontribusi terbesar terhadap PDB namun tengah stagnan. Ketiga insentif bagi manufaktur yakni insentif pemotongan pajak bagi perusahaan yang berinvestasi vokasi, akan mendapatkan insentif 200% dari nilai investasi. Kedua, perusahaan yang berinvestasi di inovasi dengan 300% tax allowance. Ketiga, perusahaan dengan basis ekspor. Terakhir, insentif diberikan dengan melihat jumlah tenaga kerja. Selain mendorong industri manufaktur, insentif ini diharapkan dapat mendorong peringkat Ease of Doing Business (EoDB) Indonesia.

Selain itu, Dirjen Pajak Kementerian Keuangan, hingga November telah memeriksa sebanyak 786.163 WP. Dari jumlah tersebut, sebanyak 98% bukan peserta amnesty pajak, sedangkan 2% adalah

peserta. Di sisi lain, Dirjen Pajak menegaskan bahwa PMK

118/PMK.03/2016 hanya memberi kesempatan WP untuk membetulkan SPT. Penerimaan pajak hingga bulan Oktober mencapai Rp869,6 triliun atau mencapai 67,7% dari target tahun ini senilai Rp1,238.6 triliun.

Menteri BUMN, Rini Soemarmo telah menandatangani akta pengalihan saham seri B pada Aneka Tambang (ANTM) sebesar 65%, Bukit Asam (PTBA) sebesar 65,02%, Timah (TINS) sebesar 65% dan Freeport Indonesia sebesar 9,36%. Penandatangan tersebut menandai peresmian pendirian holding BUMN dengan Indonesia Asahan

Aluminium (Inalum) sebagai induk perusahaan sebagai anak

perusahaan ANTM, PTBA dan TINS.

Media Jepang melaporkan indikasi bahwa Korea Utara kembali mempersiapkan peluncuran peluru balistik. Dalam laporannya, indikasi tersebut tertangkap oleh gelombang radio oleh Jepang. Merespon laporan tersebut, pemerintah Jepang tengah waspada terhadap kemungkinan peluncuran peluru balistik Korut. Di lain pihak juru bicara Pentagon Col. Robert Manning mengatakan pihaknya tengah mengawasi Korut dengan teliti.

Usulan Presiden AS Donald Trump untuk memotong pajak kemungkinan menghadapi ganjalan dari senator partainya sendiri. Sebagian senator asal Republik mengaku khawatir rencana Trump justru akan memperbesar deficit anggaran dan penerimaan pajak yang menurun terlebih jika pertumbuhan ekonomi AS tidak seperti yang diharapkan. Senat AS dijadwalkan akan mengambil sikap akan kebijakan reformasi pajak pada Kamis (30/11) .

Pejabat-pejabat negara anggota OPEC tengah bersiap untuk menghadiri pertemuan di Wina, Austria pada Kamis (30/11) untuk membahas rencana pemotongan produksi. OPEC diperkirakan akan memperpanjang kesepakatan dengan Rusia untuk menjaga produksi 1,8 juta barel per hari tapi belum jelas untuk berapa lama. Namun, ada kemungkinan Rusia akan menolak pemotongan produksi 1,8 juta per barel per hari diberlakukan sepanjang 2018.

Dari bauran sentimen diatas yang dilingkupi ketidakpastian, IHSG diperkirakan akan bergerak mixed dengan potensi melemah.

•ADHI, KAI & perusahaan financing bentuk JV untuk LRT

•ADHI gandeng China Road raih kontrak Rp 2,2 triliun

•TOTL lakukan PPJB dengan pihak afiliasi beli 5 bidang tanah

•WTON anggarkan capex tahun 2018 sebesar Rp 800 miliar

•BSDE akuisisi sebgaian aset Sinarmas MSIG tower

•BKSL & Sumitomo Corp. bentuk JV di bidang real estate

•SMRA catat obligasi berkelanjutan II tahap II 2017 Rp800 miliar

•MYRX incar dana Rp 1,01 triliun

•BEST lampaui target 2017

•ANTM, PTBA & TINS anggota holding BUMN Pertambangan

•BBRI & Bukalapak kerja sama layanan fasilitas perbankan

•BBNI & PNM lanjutkan penyaluran kredit revolving

•BBNI targetkan kredit usaha kecil mencapai Rp9-Rp10 triliun

•ASJT targetkan premi tumbuh 14%

•ROTI berencana akuisisi Prima Top Boga

•FREN pangkas target dana OWK III

•TGRA minati PLTS

•Harga IPO Jasa Armada Indonesia di Rp 325-530 per saham

•Jasa Armada Indonesia layani jasa pemanduan di Selat Malaka

•Jasa Armada Indonesia garap ceruk pasar di segmen STS Luwuk

DAILY REPORT

29 November 2017

Support Level 6034/5998/5979

Resistance Level 6089/6107/6144

Major Trend Up

(2)

DAILY NEWS

29 November 2017

Adhi Karya (ADHI), PT. Kereta Api Indonesia (KAI) dan perusahaan

financing membentuk joint venture untuk Lights Rail Transit (LRT). Perusahaan patungan akan mengumpulkan dana untuk membangun proyek LRT Jabodebek. Perusahaan patungan memiliki ekuitas Rp 9 triliun, dimana sebesar Rp 4 triliun berasal dari KAI, Rp 1,4 triliun dari ADHI dan sisanya dari perusahaan financing. Pemerintah akan memfinalisasi rencana pendirian JV pada Rabu dan membentuk perusahaan segera.

Adhi Karya (ADHI) menggandeng China Road dan Bridge

Corporation memperoleh kontrak baru senilai Rp 2,23 triliun. Kontrak baru tersebut berupa pengerjaan jalan tol Cileunyi-Sumedang-Dawuan fase III. Pembangunan ruas tol tersebut akan dikerjakan dalam jangka waktu 730 hari. Pemegang porsi terbesar pengerjaan proyek tersebut adalah China Road dengan porsi sekitar 60% dan sisanya 40% dimiliki perseroan. Hingga Oktober 2017, ADHI telah membukukan kontrak baru senilai Rp 31,6 triliun.

Total Bangun Persada (TOTL) melakukan perjanjian pengikatan jual

beli (PPJB) dengan pihak terafilasi yakni Pinarto Sutanto dan Wibowo yang merupakan anggota Dewan Komisaris Perseroan. Perseroan membeli lima bidang tanah total seluas 22.605 m2 yang terletak di Jalan. Mercedes Benz Gunung Putri Bogor, Jawa Barat. Nilai transaksi pembelian Rp 56.512.500.000. Mengingat peralatan dan bangunan milik perusahaan selama ini sudah berada di lokasi obyek transaksi, maka menjadi dasar pertimbangan pembelian tanah tersebut.

Wijaya Karya Beton (WTON) menganggarkan Rp 800 miliar untuk

capex tahun 2018. Perseroan akan mencari pinjaman atau menjual treasury stock untuk mendanai capex. Perseroan berencana menginvestasikan Rp 100 miliar untuk bisnis air minum.

Bumi Serpong Damai (BSDE) mengakuisisi sebagian aset Sinarmas

MSIG Tower melalui transaksi afiliasi sebesar Rp954,29 miliar. Melalui anak usahanya Duta Cakra Pesona, BSDE menandatangi perjanjian pengalihan aset berupa rumah susun seluar 35.989,44 meter persegi.

Sentul City (BKSL) membentuk usaha patungan dengan Sumitomo

Corporation dengan modal senilai Rp 330 miliar. Sentul City menguasai sebesar 30% atau Rp 99,90 miliar dan sisanya sebesar 70% atau Rp 233,10 miliar dimiliki Sumitomo Corporation. Tujuan dari pembentukan usaha patungan ini guna menjalankan kegiatan usaha yang bergerak di bidang real estate di Indonesia, seperti penjualan, penyewaan dan pengoperasian real esate baik yang dimiliki sendiri atau sewa seperti bangunan apartemen, tempat tinggal dan bukan tempat tinggal. Perseroan mengharapkan realisasi atas kerja sama melalui perusahaan patungan ini membawa pengaruh positif terhadap perkembangan bisnis perusahaan.

Summarecon Agung (SMRA) pada Rabu (29/11) akan mencatatkan

Obligasi Berkelanjutan II Tahap II Tahun 2017 senilai Rp 800.000.000.000. Obligasi ini memiliki tingkat bunga 8,8% per tahun yang jatuh tempo pada 28 November 2020. Hasil pemeringkatan untuk Obligasi ini dari PT Pefindo yakni idA+. Sedangkan wali amanat obligasi Bank Permata (BNLI). Obligasi ini tidak dijamin dengan agunan khusus namun dijamin dengan seluruh harga kekayaan perseroan baik yang bergerak maupun tidak bergerak.

Hanson International (MYRX) mengincar perolehan dana Rp 1,01

triliun melalui penerbitan sekitar 7,98 miliar saham seri C dengan harga pelaksanaan Rp 127 per saham. Dana yang diperoleh akan

digunakan sebagai tambahan modal kepada Mandiri Mega Jaya. Tambahan setoran modal tersebut akan digunakan sebagai dana ekspansi anak-anak usaha perusahaan tersebut.

Bekasi Fajar Industrial Estate (BEST) mencatat lahan kawasan

industi seluas 42 ha hingga November 2017, melampaui target tahun ini yang berkisar 30-40 ha.

Menteri BUMN, Rini Soemarno, pada Senin (27/11) menandatangani akta pengalihan saham 3 BUMN Tambang serta PT Freeport Indonesia yang dimiliki pemerintah kepada PT Inalum (Persero) dalam rangka penambahan penyertaan modal negara ke dalam modal perseroan. Saham seri B tiga BUMN itu ialahAneka

Tambang (ANTM) sebesar 65%, Bukit Asam sebesar 65,02%,

Timah sebesar 65%, serta 9,36% saham PT Freeport Indonesia

yang dimiliki pemerintah. Dengan ditandatanganinya akta tersebut, Holding BUMN Industri Pertambangan resmi berdiri dengan PT Indonesia Asahan Aluminium (Inalum) menjadi induk perusahaan (holding), serta Aneka Tambang (ANTM), Bukit Asam (PTBA) dan Timah (TINS) menjadi anak perusahaan (anggota holding). Selanjutnya akan dilakukan persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Antam, Bukit Asam, dan Timah dengan agenda melakukan perubahan anggaran dasar sehubungan dengan telah beralihnya kepemilikan RI kepada PT Inalum (Persero) yang sahamnya 100% dimiliki Negara.

Bank Rakyat Indonesia (BBRI) bekerja sama dengan Bukalapak

memberikan jasa layanan fasilitas perbankan. Selain itu nantinya BRI juga akan memberikan pembiayaan atau kredit kepada 200.000 pelapak. Selain pembiayaan, BRI juga akan menyediakan fasilitas perbankan kepada Bukalapak. Meliputi layanan BRIVA online, BRILink, layanan CMS payment priority, E-pay, dan layanan WS Overbooking.

Bank Negara Indonesia (BBNI) dengan PT Permodalan Nasional

Madani (Persero) atau PNM melanjutkan penyaluran kredit secara simultan dan bersifat bergulir (revolving), sehingga dapat menyentuh banyak orang. Kerja sama yang dimulai sejak tahun 2007 ini berkomitmen untuk menyalurkan dan memutarkan dana sebesar Rp 750 miliar untuk membiayai para pelaku usaha mikro dan kecil. Hingga saat ini, sudah sekitar 15.000 debitur yang menerima manfaat penyaluran kredit BNI dan PNM ini. Pada bulan November 2017 BNI kembali menyalurkan kredit melalui PNM sebesar Rp 300 miliar secara bertahap, pada tahap awal sebesar Rp 150 miliar. Ini merupakan penyaluran kredit Tahap VII dari total komitmen kredit senilai Rp 750 miliar.

Bank Negara Indonesia (BBNI) membidik penyaluran kredit usaha

kecil sekitar Rp9 triliun hingga Rp10 triliun sampai akhir tahun 2017 dengan target akumulasi hingga akhir tahun adalah sebesar Rp60 triliun. Adapun perseroan akan mencatat pertumbuhan kredit pada segmen usaha kecil sebesar 18,38% YoY dibandingkan dengan akhir 2016 sebesar Rp50,68 triliun apabila target tercapai Rp60 triliun hingga akhir tahun 2017.

Asuransi Jasa Tania (ASJT) pada 2018 masih fokus pada bisnis

asuransi korporasi dan menargetkan pendapatan premi tumbuh 14% mencapai Rp 306 miliar, serta laba tumbuh 44% menjadi Rp 26,39 miliar. Perseroan masih fokus pada lini bisnis asuransi properti. Target hasil underwriting tahun depan sebesar Rp 98,18 miliar atau tumbuh 36% YoY.

Nippon Indosari Corpindo (ROTI) berencana untuk mengakuisisi

perusahaan yang bergerak di bidang indsutri produk pastry,Prima

(3)

DAILY NEWS

29 November 2017

3

DISCLAIMER

perseroan untuk memperluas bisnisnya ke dalam produksi adonan dan kue beku. Selain itu, perseroan telah menandatangai perjanjian conditional shares subscription agreement dan shareholders agreement dengan para pemegang sahamPrima Top Boga.

Smartfren Telecom (FREN) memangkas target perolehan dana

melalui penerbitan Obligasi Wajib Konversi (OWK) III dari Rp15 triliun menjadi Rp12 triliun. Adapun pada tahap awal, OWK III Smartfren Telecom akan diterbitkan sebesar Rp5 triliun dimana dana tersebut akan digunakan untuk pembayaran utang dan kegiatan usaha perseroan.

Terregra Asia Energy (TGRA) berencana untuk masuk ke proyek

pembangkit listrik tenaga surya (PLTS) dengan mengikuti tender yang dilakukan oleh PLN. Namun, perseroan belum menentukan klaster yang akan dibidik.

PT Pelabuhan Indonesia II (Pelindo II) mendorong anak usahanya yaitu PT Jasa Armada Indonesia (JAI) ke Bursa Efek Indonesia (BEI). Proses penawaran umum saham perdana (Initial Public Offering/IPO) telah dilakukan. JAI akan melepas 1,743 miliar saham atau setara 30% dari modal yang disetorkan. Sekitar 10% akan diberikan kepada karyawan melalui program employee stock allocation (ESA). JAI menawarkan sahamnya di kisaran Rp 325-Rp 530 per saham. Perseroan akan mengalokasikan 90% dana hasil IPO untuk membiayai belanja modal dan sisanya 10% untuk modal kerja. JAI berencana menambah armada untuk segmen bisnis ship to ship (STS), jalur kanal dan pelabuhan swasta. Sementara penawaran umum akan dilaksanakan pada 15-18 Desember 2017 dan proses pencatatan saham perdana ditargetkan pada 22 Desember 2017. Bertindak sebagai penjamin pelaksana emisi efek (joint lead underewriters) adalah PT Danareksa Sekuritas dan PT Mandiri Sekuritas. Sedangkan PT RHB Sekuritas Indonesia ditunjuk sebagai penjamin emisi.

PT Jasa Armada Indonesia, perusahaan jasa pemanduan dan

penundaan kapal, berencana ikut melayani jasa pemanduan di Selat Malaka mulai tahun 2018 berkolaborasi dengan sejumlah perusahaan yang sudah berkecimpung di selat paling sibuk di dunia tersebut. Selat Malaka setiap tahun disinggahi 100.000 kapal yang membawa barang dagangan ke seluruh dunia. Nilai barang yang diangkut lewat Selat Malaka berkontribusi 80% terhadap perdagangan dunia. Jasa Armada siap membeli kapal pandu baru untuk melayani jasa pemanduan di Selat Malaka. Satu kapal pandu di pasaran seharga Rp 65 miliar per unit.

PT Jasa Armada Indonesia, perusahaan jasa pemanduan dan

penundaan kapal, akan menggarap ceruk pasar baru di segmenship to ship(STS) di Luwuk, Sulawesi Tengah. Segmen STS merupakan ceruk pasar baru di samping segmen terminal dan pelabuhan yang selama ini menjadi andalan perseroan. Berdasarkan data SKK Migas, wilayah Luwuk, Kabupaten Banggai merupakan wilayah kerja kontraktor kontrak kerja sama (K3S) blok Senoro-Toili. Kontraktor di blok ini adalah Joint Operating Body Pertamina-Medco E&P Tomori Sulawesi. Kontrak kerja sama JOB Tomori berlaku 30 tahun sejak tahun 1997 hingga 2027. Dengan kontrak hingga tahun 2027, Jasa Armada diestimasi bisa menggarap layanan tunda dan pandu kapal di Blok Senoro-Toili selama 9 tahun. Selain di Luwuk, Jasa Armada juga akan menggarap segmen STS di 4 titik lainnya antara lain Kepualaun Seribu, lepas pantai Karawang Timur, Muara Musi, dan Tanjung Jabung. Perseroan memperkirakan Jasa Armada akan bisa melipatgandakan pendapatan dengan ekspansi jasa pemanduan lepas pantai. Hal ini disebabkan kontribusi pasar baru diestimasi mencapai 75%-100% dari pendapatan saat ini.

PT Rajawali Nusantara Indonesia (Persero) siap mendorong 2 anak

perusahaannya lisitng di bursa saham pada tahun 2018. Anak perusahaan yang disiapkan untuk IPO pada tahun 2018 adalah pabrik gula PT. PG Rajawali I yang berlokasi di Surabaya, Jawa Timur dan PT Phapros Tbk, anak perusahaan RNI yang memproduksi obat. Dua anak perusahaan tersebut menjadi penyumbang signifikan dalam perolehan laba RNI.

PT Phapros Tbk., anak usaha PT Rajawali Nusantara Indonesia

(4)

MARKET DATA

29 November 2017

COMMODITIES

DUAL LISTING

Description Price (USD) Change Description Price (USD) Price (IDR) Change (IDR)

Crude Oil (US$)/Barrel 57.70 -0.29 TLKM (US) 31 4,216 -80

Natural Gas (US$)/mmBtu 3.14 0.01 ANTM (GR) 0.02 320 -16

Gold (US$)/Ounce 1293.88 -0.08

Nickel (US$)/MT 11570.00 -465.00

Tin (US$)/MT 19525.00 15.00

Coal (NEWC) (US$)/MT* 96.40 34.00

Coal (RB) (US$)/MT* 94.05 30.69

CPO (ROTH) (US$)/MT 693.75 1.25

CPO (MYR)/MT 2490.00 -45.50

Rubber (MYR/Kg) 746.50 0.00

Pulp (BHKP) (US$)/per ton 953.00 4.31

*weekly

GLOBAL INDICES VALUATION

Change PER (X) PBV (X) Market Cap

Country Indices Price

%Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn)

USA DOW JONES INDUS. 23836.71 1.09 20.62 19.01 17.37 3.72 3.53 6,590.6

USA NASDAQ COMPOSITE 6912.36 0.49 28.41 24.61 21.88 4.14 3.72 10,654.8

ENGLAND FTSE 100 INDEX 7460.65 1.04 4.45 15.10 14.24 1.90 1.85 1,731.9

CHINA SHANGHAI SE A SH 3491.34 0.34 7.44 14.73 13.00 1.64 1.49 4,994.7

CHINA SHENZHEN SE A SH 2006.46 1.35 -2.59 25.61 20.25 3.02 2.70 3,544.0

HONG KONG HANG SENG INDEX 29680.85 -0.02 34.91 13.35 12.26 1.40 1.31 2,442.9

INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 6070.72 0.10 14.61 17.87 15.79 2.62 2.38 499.2

JAPAN NIKKEI 225 22486.24 -0.04 17.64 19.05 16.94 1.85 1.72 3,548.3

MALAYSIA KLCI 1714.42 -0.32 4.43 16.21 15.18 1.61 1.54 253.4

SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3442.35 0.17 19.49 15.79 14.35 1.26 1.20 447.3

FOREIGN EXCHANGE

Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change

USD/IDR 13,510.00 2.00 1000 IDR/ USD 0.07 0.0000

EUR/IDR 16,006.65 -74.19 EUR / USD 1.18 0.0008

JPY/IDR 121.00 -0.34 JPY / USD 0.01 0.0000

SGD/IDR 10,037.89 -0.75 SGD / USD 0.74 0.0001

AUD/IDR 10,274.36 14.73 AUD / USD 0.76 0.0010

GBP/IDR 18,054.76 79.48 GBP / USD 1.34 0.0025

CNY/IDR 2,044.55 -0.99 CNY / USD 0.15 -0.0002

MYR/IDR 3,293.11 9.69 MYR / USD 0.24 0.0007

KRW/IDR 12.46 0.03 100 KRW / USD 0.09 0.0004

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

Description Country Rate (%) Description Country Rate (%)

FED Rate (%) US 1.25 JIBOR (IDR) Indonesia 4.80

BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.25 LIBOR (GBP) England 0.50

ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17

BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.04

BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.04

PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 4.04

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS

IDR AVERAGE DEPOSIT

Description October-17 September-17 Description Rate (%)

Inflation YTD % 2.67 2.66 1M 5.66

Inflation YOY % 3.58 3.72 3M 5.82

Inflation MOM % 0.01 0.13 6M 5.83

Foreign Reserve (USD) 126.55 Bn 129.40 Bn 12M 5.79456

(5)

5

DISCLAIMER

MARKET DATA

29 November 2017

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR

Date Agenda Expectation

29 Nov US GDP Annualized QoQ Naik menjadi 3.4% dari 3.0%

29 Nov US GDP Price Index Tetap 2.2%

29 Nov US Personal Consumption Naik menjadi 2.5% dari 2.4%

29 Nov US Pending Home Sales MoM Naik menjadi 1.1% dari 0.0%

29 Nov US Pending Home Sales YoY

--30 Nov US Initial Jobless Claims Naik menjadi 240 ribu dari 239 ribu

30 Nov US Continuing Claims

--30 Nov US Personal Income Turun menjadi 0.3% dari 0.4%

30 Nov US Personal Spending Turun menjadi 0.2% dari 1.0%

30 Nov US Real Personal Spending Turun menjadi 0.2% dari 0.6%

30 Nov US PCE Deflator MoM Turun menjadi 0.1% dari 0.4%

30 Nov US PCE Deflator YoY Turun menjadi 1.5% dari 1.6%

30 Nov US PCE Core MoM Naik menjadi 0.2% dari 0.1%

30 Nov US PCE Core YoY Naik menjadi 1.4% dari 1.3%

04 Dec Indonesia CPI YoY

--Ket: (*) US Time (^ ) Tentative

LEADING MOVERS

LAGGING MOVERS

Stock Price Change (%) Index pt Stock Price Change (%) Index pt

HMSP IJ 4380 3.79 17.19 ASII IJ 8375 -1.76 -5.61

BBRI IJ 3380 2.42 9.03 TLKM IJ 4240 -1.40 -5.59

BBNI IJ 8400 3.07 4.26 EMTK IJ 9225 -6.35 -3.26

UNVR IJ 51000 1.19 4.23 GEMS IJ 2370 -13.19 -1.96

INTP IJ 19200 3.78 2.38 SMBR IJ 2420 -6.92 -1.65

UNTR IJ 32400 1.89 2.07 TPIA IJ 5500 -1.79 -1.65

MYOR IJ 2100 5.00 2.07 KLBF IJ 1640 -2.09 -1.52

EXCL IJ 2980 2.76 0.79 CPIN IJ 2920 -3.31 -1.52

BBTN IJ 3180 2.58 0.78 PGAS IJ 1705 -3.67 -1.46

GGRM IJ 79850 0.44 0.62 MNCN IJ 1330 -7.32 -1.39

UPCOMING IPO’S

Company Business IPO Price

(IDR)

Issued

Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter

PT Wijaya Karya Bangunan Gedung

Infrastructure & Construction

290.00 4,467.00 22-24 Nov’17 30 Nov’17 Bahana, Buana Capital,

CIMB, Mandiri Sekuritas PT Pelita Samudera

Shipping

Shipping & Transportation

135-150 1,006.00 27-29 Nov’17 05 Dec’17 BCA Sekuritas

PT Panca Budi Idaman Manufacture &

Industries

810-1160 738.80 30 Nov – 05 Dec’17 11 Dec’17 Bahana, CIMB Sekuritas,

BCA Sekuritas PT Asuransi Jiwa Syariah

Jasa Mitra Abadi

Banking & Finance

130-150 400.00 11 Dec’17 14 Dec’17 Jasa Utama Capital

Sekuritas PT Ice Cream Campina

Industry

Consumer 310.400 885.00 08-12 Dec’17 19 Dec’17 Shinhan Sekuritas

PT Jasa Armada Indonesia

Port Handling Service

325-530 1,743.98 15-18 Dec’17 22 Dec’17 Danareksa, Mandiri, RHB

Sekuritas PT Trafoindo Prima

Perkasa

Manufacture & Industries

320-400 1201.63 TBA TBA Bahana Sekuritas

PT Anugerah Berkah Mandiri

Property & Real Estate

800-1250 3,333.33 TBA TBA RHB Securities, Mandiri,

(6)

29 November 2017

CORPORATE INFO

29 November 2017

DIVIDEND

Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment

TOTO 5.00 Cash Dividend 27 Nov 2017 28 Nov 2017 30 Nov 2017 21 Dec 2017

BBCA 80.00 Cash Dividend 28 Nov 2017 29 Nov 2017 04 Dec 2017 20 Dec 2017

BFIN 23.00 Cash Dividend 28 Nov 2017 29 Nov 2017 04 Dec 2017 18 Dec 2017

UNVR 410.00 Cash Dividend 29 Nov 2017 30 Nov 2017 05 Dec 2017 20 Dec 2017

JECC 200.00 Cash Dividend 01 Dec 2017 04 Dec 2017 06 Dec 2017 27 Dec 2017

CORPORATE ACTIONS

Stock Action Ratio EXC. Price (IDR) CUM Date EX Date Trading Period

SDPC Rights Issue 4:3 110.00 24 Nov 2017 27 Nov 2017 04 - 08 Dec 2017

PTBA Stock Split 1:5 -- TBA TBA

--GMCW Stock Split 1:8 -- TBA TBA

--HADE Reverse Stock 5:1 -- TBA TBA

--GENERAL MEETING

Emiten AGM/EGM Date Agenda

ANTM RUPSLB 29 Nov 2017

BPFI RUPSLB 29 Nov 2017

BSWD RUPSLB 29 Nov 2017

FASW RUPSLB 29 Nov 2017

PTBA RUPSLB 29 Nov 2017

TINS RUPSLB 29 Nov 2017

BAYU RUPSLB 30 Nov 2017

BBYB RUPSLB 30 Nov 2017

BRNA RUPSLB 30 Nov 2017

EPMT RUPSLB 30 Nov 2017

INVS RUPSLB 30 Nov 2017

SRAJ RUPSLB 30 Nov 2017

AGRO RUPSLB 06 Dec 2017

BJTM RUPST 06 Dec 2017

PTSP RUPSLB 06 Dec 2017

INRU RUPST 07 Dec 2017

(7)

29 November 2017

TECHNICAL ANALYSIS

_{29 November 2017}

DISCLAIMER

UNTR

TRADING BUY

S1 31475 R1 32875 Trend Grafik Major Up Minor Down

S2 30075 R2 34275

Closing

Price 32400

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif

• Stochastics fast line & slow indikasi positif

• Candle chart indikasi sinyal positif

• RSI berada dalam area netral

•Harga berada dalam area lower band

Prediksi •Trading range Rp 31475-Rp 32875

•Entry Rp 32400, take Profit Rp 32875

Indikator Posisi Sinyal

Stochastics 25.45 Positif

MACD 10.07 Positif

True Strength Index (TSI) -17.16 Positif

Bollinger Band (Mid) 33461 Negatif

MA5 32175 Positif

May Jun Jul August September October November UNTRBroadeningWedge UNTR-Stochastic %D(6,3,3)= 45.32,Stochastic %K= 50.65,Overbought Level= 80.00,Oversold Level= 20.00

45.3217 UNTR-TSI(3,5,3)= -17.16,

Volume()= 6,320,700.00

-17.1633 -22.5425 0.00000

6,320,700

UNTR-William's % R(14)= -57.79,Volume()= 6,320,700.00 -57.7922 6,320,700

Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com

BBNI

TRADING BUY

S1 8175 R1 8525 Trend Grafik Major Up Minor Up

S2 7825 R2 8875

Closing

Price 8400

Ulasan

• RSI berada dalam area overbought

•Harga berada dalam area upper band

MACD 59.53 Positif

True Strength Index (TSI) 35.29 Positif

Bollinger Band (Mid) 7979 Positif

MA5 8250 Positif

May Jun Jul August September October November BBNI Upward SlopingChannel

Bullish Breakout BBNI -Stochastic %D(6,3,3)= 81.59,Stochastic %K= 78.87,Overbought Level= 80.00,Oversold Level= 20.00

78.8671 BBNI -TSI(3,5,3)= 35.29,Volume()= 19,801,100.00

31.3897 0.00000 35.2949 19,801,100

BBNI -William's % R(14)

(8)

29 November 2017

TECHNICAL ANALYSIS

_{29 November 2017}

BBRI

TRADING BUY

S2 3210 R2 3510

Closing

Price 3380

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi negatif

• RSI berada dalam area netral

MACD 16.05 Negatif

MA5 3358 Positif

May Jun Jul August September October November BBRI Upward SlopingChannel BBRI -Stochastic %D(6,3,3)= 65.50,Stochastic %K= 56.67,Overbought Level= 80.00,Oversold Level= 20.00

56.6667 BBRI -TSI(3,5,3)= 17.01,Volume()= 137,567,696.00

17.0118 0.00000 19.931 137,567,69

BBRI -William's % R(14)= -10.34,Volume()= 137,567,696.00 -10.3448 137,567,69

BBTN

TRADING BUY

S2 3040 R2 3310

Closing

Price 3180

Ulasan

MACD 29.55 Positif

MA5 3096 Positif

May Jun Jul August September October November BBTNWedge BBTN-Stochastic %D(6,3,3)= 82.05,Stochastic %K= 84.81,Overbought Level= 80.00,Oversold Level= 20.00

82.0549 BBTN-MACD (5,3)= -29.88,Signal()= -24.33

-29.8832 BBTN-TSI(3,5,3)= 80.70,Volume()= 53,002,300.00 74.402

0.00000 80.6971

53,002,300

BBTN-William's % R(14)= -4.88,Volume()= 53,002,300.00 -4.87805 53,002,300

(9)

29 November 2017

TECHNICAL ANALYSIS

_{29 November 2017}

DISCLAIMER

MEDC

TRADING BUY

S2 810 R2 1095

Closing

Price 965

Ulasan

• Harga berada dalam area upper band

MACD 18.44 Positif

MA5 933 Positif

May Jun Jul August September October November MEDCWedge MEDC-Stochastic %D(6,3,3)= 81.45,Stochastic %K= 81.13,Overbought Level= 80.00,Oversold Level= 20.00 _81.1257

80 MEDC-MACD (5,3)= -13.03,Signal()= -12.45

-13.0307 MEDC-TSI(3,5,3)= 80.10,Volume()= 149,231,104.00 _75.8295

0.00000 80.1031 149,231,10

MEDC-William's % R(14)= -7.14,Volume()= 149,231,104.00 -7.14286 149,231,10

LSIP

TRADING BUY

S1 1405 R1 1435 Trend Grafik Major Up Minor Down

S2 1375 R2 1465

Closing

Price 1425

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi negatif

• Stochastics fast line & slow indikasi negatif

• Candle chart indikasi potensi rebound

• RSI berada dalam area oversold

• Harga berada dalam area upper band

Stochastics 11.98 Negatif

MACD -1.22 Negatif

True Strength Index (TSI) -65.50 Positif

MA5 1430 Negatif

May Jun Jul August September October November LSIP Upward SlopingChannel LSIP -Stochastic %D(6,3,3)= 12.54,Stochastic %K= 11.90,Overbought Level= 80.00,Oversold Level= 20.00

12.5397 LSIP -TSI(3,5,3)= -65.50,Volume()= 4,294,300.00

-65.503 -74.9296 0.00000 4,294,300

LSIP -William's % R(14)= -85.29,Volume()= 4,294,300.00 -85.2941 4,294,300

(10)

29 November 2017

TRADING VIEW

29 November 2017

THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING

Price Support Resistance Indicators 1 Month

Ticker Rec

28-11-17 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture

AALI Trading Buy 14275 14275 14300 14150 14225 14300 14375 Positif Positif Negatif 14900 14175

LSIP Trading Buy 1425 1425 1465 1375 1405 1435 1465 Positif Positif Negatif 1570 1405

SGRO Trading Buy 2580 2580 2600 2500 2550 2600 2650 Negatif Positif Positif 2590 2300

Mining

PTBA Trading Sell 10850 10850 10750 10500 10750 11000 11250 Positif Negatif Negatif 12100 10450

ADRO Trading Buy 1715 1715 1725 1655 1690 1725 1760 Positif Positif Negatif 1925 1685

MEDC Trading Buy 965 965 1000 810 905 1000 1095 Positif Positif Positif 950 740

INCO Trading Sell 2780 2780 2740 2650 2740 2830 2920 Negatif Negatif Negatif 3340 2750

ANTM Trading Sell 650 650 630 630 645 660 675 Negatif Negatif Negatif 725 640

TINS Trading Sell 835 835 820 790 820 850 880 Negatif Positif Negatif 950 800

Basic Industry and Chemicals

WTON Trading Sell 600 600 590 570 590 610 630 Negatif Positif Negatif 705 560

SMGR Trading Sell 10000 10000 9925 9825 9925 10025 10125 Positif Negatif Negatif 11100 9825

INTP Trading Buy 19200 19200 19450 17900 18675 19450 20225 Positif Positif Negatif 23950 18375

SMCB Trading Sell 800 800 790 765 790 815 840 Negatif Positif Negatif 850 795

Miscellaneous Industry

ASII Trading Sell 8375 8375 8325 8225 8325 8425 8525 Negatif Negatif Negatif 8600 7900

GJTL Trading Buy 730 730 755 665 710 755 800 Positif Negatif Positif 780 665

Consumer Goods Industry

INDF Trading Sell 7700 7700 7625 7425 7625 7825 8025 Positif Negatif Negatif 8500 7675

GGRM Trading Buy 79850 79850 80500 77000 78750 80500 82250 Negatif Positif Positif 83100 61925

UNVR Trading Buy 51000 51000 51350 49200 50275 51350 52425 Positif Positif Positif 50400 48900

KLBF Trading Sell 1640 1640 1620 1575 1620 1665 1710 Negatif Negatif Negatif 1720 1585

Property, Real Estate and Building Construction

BSDE Trading Buy 1670 1670 1680 1630 1655 1680 1705 Positif Positif Negatif 1800 1620

PTPP Trading Sell 2630 2630 2590 2500 2590 2680 2770 Negatif Positif Negatif 2960 2650

WIKA Trading Sell 1810 1810 1780 1695 1780 1865 1950 Negatif Negatif Negatif 2070 1775

ADHI Trading Sell 1970 1970 1945 1885 1945 2010 2070 Negatif Negatif Negatif 2300 1965

WSKT Trading Buy 2130 2130 2170 2010 2090 2170 2250 Positif Positif Negatif 2250 1960

Infrastructure, Utilities and Transportation

PGAS Trading Sell 1705 1705 1680 1610 1680 1750 1820 Negatif Negatif Negatif 1900 1575

JSMR Trading Sell 6475 6475 6275 5975 6275 6575 6875 Negatif Positif Negatif 6775 5950

ISAT Trading Buy 5350 5350 5400 5200 5300 5400 5500 Positif Positif Positif 6225 5250

TLKM Trading Sell 4240 4240 4220 4160 4220 4280 4340 Negatif Negatif Negatif 4410 3910

Finance

BMRI Trading Sell 7425 7425 7400 7350 7400 7450 7500 Negatif Negatif Negatif 7600 6825

BBRI Trading Buy 3380 3380 3410 3210 3310 3410 3510 Negatif Positif Positif 3410 3050

BBNI Trading Buy 8400 8400 8525 7825 8175 8525 8875 Positif Positif Positif 8325 7500

BBCA Trading Buy 21300 21300 21375 20875 21125 21375 21625 Positif Positif Positif 21625 20050

BBTN Trading Buy 3180 3180 3220 3040 3130 3220 3310 Positif Positif Positif 3140 2690

Trade, Services and Investment

UNTR Trading Buy 32400 32400 32875 30075 31475 32875 34275 Positif Positif Positif 37250 30775

(11)