JCI Index DAILY RESEARCH. Last Price Previous day Closed at Previous Day:

Previous Day:

Pada penutupan perdagangan hari Kamis (24/10), IHSG

naik sebanyak 48,346 poin (1,06%) ke level 4594,845. Ada

sebanyak 134 saham yang naik, 93 saham yang mengalami

koreksi, dan 117 saham yang stagnan. Total perdagangan hari

ini sebanyak Rp 6,115 triliun. LQ45 naik 10,549 poin (1,38%)

ke level 774,665. Sektor–sektor perdagangan di zona hijau

adalah sektor aneka industri naik 2,81%, sektor manufaktur

naik 2,71%, dan sektor konstruksi naik 2,07%. Sektor‐sektor

perdagangan di zona merah adalah sektor infrastruktur turun

0,92% dan sektor pertambangan turun 0,11%. Foreign nett

buy sebesar Rp 154,91 miliar. Indeks Straits Times menguat

0,38%. Indeks Hang Seng merosot 0,71%. Indeks Nikkei ber‐

tambah 0,42%. Indeks Shanghai terjerembab 0,86%.

Today’s Market:

Secara teknikal indeks hari Jumat (25/10), prediksi IHSG akan

bergerak mixed di kisaran 4550‐4640. Data initial jobless

claims AS turun sebesar 12 ribu menjadi 350 ribu serta data

neraca perdagangan AS yang mengalami defisit sebesar USD

38,8 miliar akan memberikan sentimen terhadap indeks. Se‐

dangkan dari Jepang, data inflasi naik 0,3% (estimasi 0,5%)

yoy akan menjadi sentimen tambahan hari ini. Antisipasi ter‐

hadap laporan keuangan emiten Q3 juga akan turut memberi‐

kan sentimen.

Top Technical

Buys

:

BBRI, HRUM, WIKA, ADHI Sinarmas Investment Research/ 62 21 3925550/research@sinarmassekuritas.co.id

DAILY RESEARCH

UNDERVALUED STOCKS 2013:

MYOR 37,400 ROTI 7,400 DVLA 3,400 Closing JCI Transaction Value (Rp tn) Transaction Volume (mn shares) Foreign Net Buy (Sell) (Rp bn) 154.91 Foreign Net Buy (Sell) YTD (Rp tn) (11.15) as percentage of last year's (1.48) Total Market Capitalization (Rp tn) 4,218.57

Closing _{Return %}1 Day Change YTD % 4,594.85 1.06 6.4 774.67 1.38 5.4 26.50 2.00 (12.4) 24.68 1.52 (13.8) 15,509.21 0.62 18.4 1,752.07 0.33 22.8 3,928.96 0.56 30.1 6,713.18 0.58 13.8 14,410.44 0.42 38.6 22,835.82 (0.71) 0.8 3,217.95 0.38 1.6 1,818.93 0.27 7.7 FOREX Change YTD Change % USD/IDR 247.60 (12.2) EUR/IDR 22.81 (15.3) JPY/IDR 0.57 (1.4) SGD/IDR 100.27 (9.8) AUD/IDR 107.70 (4.7) GBP/IDR 234.98 (11.1)

Price _{Return %}1 Day Change YTD % CRUDE OIL (USD)/BARREL 97.18 0.07 5.8 COAL (USD) / MT 85.35 1.79 (5.3) NATURAL GAS (USD) / mmBtu 3.64 0.17 8.5 GOLD (USD) / OUNCE 1,345.50 (0.10) (19.7) NICKEL (USD) / MT 14,695.00 0.31 (13.9) TIN (USD) / MT 22,875.00 0.33 (2.2) CPO (MYR) / MT 2,472.00 (0.64) 6.6 RUBBER (JPY)/KG 244.00 (1.01) (15.5) WHEAT/BUSHEL 6.95 (0.18) (10.6) CORN/BUSHEL 4.40 (0.06) (36.9) 11,150.00 15,264.41 114.56 HANG SENG DOW JONES S&P 500 NASDAQ FTSE NIKKEI 4,594.85 6.115 5,818 IDX Statistics Commodities JCI LQ45 EIDO IDX 8,883.99 10,587.47 17,812.07 Key Indices STRAITS TIMES KLSE Rate (IDR)

See important disclaimer at the end of this report

Friday, October 25, 2013

4520

4540

4560

4580

4600

JCI Index

2

CORPORATE NEWS

Friday, October 25, 2013



PT Sri Rejeki Isman Tbk (SRIL) akan menambah kapasitas pemintalan benang dengan menunggu per‐

setujuan RUPSLB yang akan digelar 15 November 2013. Perusahaan berencana mengakuisisi 99,9% saham

PT Sinar Pantja Djaja dari PT Kapas Agung Abadi dan Iwan Kurniawan Lukminto. Pengoperasian pabrik

pemintalan tersebut berlokasi di Semarang, Jawa Tengah. Kapasitas produksi pemintalan perusahaan akan

naik 65% apabila akuisisi Sinar Pantja disetujui para pemegang saham. Anggaran yang disiapkan yaitu

sebesar Rp 723,58 miliar. Kinerja perusahaan didorong oleh ekspor baju musim panas mulai akhir tahun.

(Positive) Source: Kontan



Realisasi kinerja keuangan PT Adhi Karya Tbk (ADHI) meleset dari target. Perolehan pendapatan dan

laba hingga September tidak berhasil mencapai target perusahaan. Meski demikian, perusahaan berhasil

mendorong kinerja sembilan bulan pertama 2013 lebih baik dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Pendapatan perusahaan meningkat 57,30% dari sebelumnya Rp 3,56 triliun. Sedangkan laba bersih hingga

September 2013 juga berhasil menembus untung sebesar 103,41% dibandingkan periode yang sama tahun

lalu hanya meraup Rp 88 miliar. Perusahaan merevisi target pendapatan 2013 yang semula Rp 13 triliun

menjadi Rp 10 triliun. (Neutral) Source: Kontan



PT Bank Victoria International Tbk (BVIC) akan rights issue Rp 500 miliar pada semester I 2014. Aksi

korporasi ini bertujuan untuk mendukung ekspansi dan menambah modal anak usaha, yaitu PT Bank Vic‐

toria Syariah. Perusahaan membukukan laba bersih tumbuh 61,5% menjadi Rp 218 miliar hingga kuartal

III 2013 dibandingkan periode yang sama tahun lalu sebesar Rp 135 miliar. Pertumbuhan ini ditopang oleh

pendapatan bunga bersih (net interest income) yang meningkat Rp 94 miliar menjadi Rp 300 miliar.

(Positive) Source: Investor Daily



PT Unilever Indonesia Tbk (UNVR) berencana memperoleh kepemilikan saham publik yang masih ter‐

sisa di PT Unilever Body Care Indonesia sebanyak 1,7% atau setara dengan 1,5 juta saham. Aksi korporasi

ini akan diusulkan dalam RUPSLB pada 22 November 2013. Harga permbelian saham Unilever Body Care

akan ditawarkan senilai Rp 372.000 per saham. (Positive) Source: Bisnis Indonesia



PT Saratoga Investama Sedaya Tbk (SRTG) mengincar pendapatan tahun ini meningkat 20% setelah

mengakuisisi dua anak perusahaan PT Benakat Integra Tbk (BIPI). Pendapatan akan meningkat menjadi Rp

2,83 triliun dibandingkan dengan Rp 2,36 miliar pada tahun lalu. Perusahaan akan tetap menggenjot pen‐

dapatan dari sektor sumber daya alam dan sektor layanan produk dan jasa konsumen. (Positive) Source:

Bisnis Indonesia



PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRMS) menandatangani perjanjian kerjasama strategis (strategic co‐

operation agreement) dengan China Non‐Ferrous Metal Industry Foreign Engineering and Construction Co.

Ltd (NFC) pada 22 Oktober 2013. Manajemen perusahaan menjelaskan kerja sama ini dalam rangka

pengembangan tambang timah dan seng PT Dairi Prima Mineral (DPM) di Kabupaten Dairi, Sumatera utara.

Perusahaan memiliki 80% saham di Dairi Prima dan Aneka Tambang memiliki sisanya. Proyek Dairi

memiliki estimasi cadangan bijih sebesar 11 juta tons dan 25 juta ton sumber daya. (Positive) Source: IFT

3

Eddy Wijaya/ Technical Analyst/62 21 3925550

TRADING VIEW

These recommendations are more based on technical and just for one day trading

Friday, October 25, 2013

See important disclaimer at the end of this report

By: Rheza, Tiesha, Richard 23 Juli 2013 Salam Cuan nn bagi tim research Sinarmas 2023

RESEARCH DEPARTMENT

TICKER RECOMMENDATION PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION AGRICULTURE

AALI Buy on Weakness 20900 20750 21150 20600 20750 21150 21350 Stoc osc : downtrend BWPT Trading Sell 890 890 870 850 870 910 930 Macd : downtrend LSIP Buy on Weakness 1590 1570 1610 1550 1570 1610 1630 Rsi : uptrend

BANK & FINANCE

BMRI Trading Buy 8800 8800 8950 8550 8700 8950 9100 Morning star BBRI Trading Buy 8350 8350 8450 8100 8200 8450 8600 Morning star BBNI Trading Buy 4725 4725 4800 4550 4650 4800 4950 Rsi : uptrend BBCA Trading Buy 10700 10700 10800 10400 10600 10800 11000 Macd : uptrend

CONSUMER GOODS

INDF Buy on Weakness 7400 7300 7500 7200 7300 7500 7600 Macd : uptrend ICBP Buy on Weakness 11050 10950 11150 10800 10950 11150 11250 Rsi : reversal GGRM Buy on Weakness 37500 37300 37850 36950 37300 37850 38250 Rsi : uptrend UNVR Buy on Weakness 32150 32000 32500 31650 32000 32500 32850 Rsi : uptrend CPIN Buy on Weakness 4025 3950 4100 3875 3950 4100 4150 Black spinning top MAIN Trading Sell 3275 3275 3200 3100 3200 3350 3425 Macd : downtrend

BASIC & MISC INDUSTRY

ASII Trading Buy 6950 6950 7050 6750 6850 7050 7150 Long white candle SMGR Buy on Weakness 14300 14150 14450 13950 14150 14450 14650 White spinning top INTP Buy on Weakness 20500 20300 21000 19900 20300 21000 21500 White spinning top

INFRASTRUCTURE

TLKM Buy on Weakness 2225 2175 2250 2125 2175 2250 2300 Long legged doji PGAS Trading Sell 5150 5150 5050 4950 5050 5250 5400 Black spinning top JSMR Buy on Weakness 5650 5550 5700 5450 5550 5700 5850 Gravestone doji TBIG Trading Sell 5550 5550 5450 5300 5450 5650 5750 Macd : downtrend

RETAIL

MAPI Trading Sell 6000 6000 5800 5600 5800 6200 6350 Macd : downtrend RALS Buy on Weakness 1410 1380 1440 1350 1380 1440 1460 White spinning top ACES Buy on Weakness 650 630 660 610 630 660 680 White spinning top MPPA Buy on Weakness 2400 2350 2450 2250 2350 2450 2550 Stoc osc : golden cross

MINING

PTBA Buy on Weakness 13500 13350 13700 13200 13350 13700 13850 Doji

ADRO Buy on Weakness 1070 1050 1080 1030 1050 1080 1100 Stoc osc : reversal ITMG Trading Sell 31500 31500 31250 30450 31250 32300 33100 Stoc osc : downtrend ANTM Buy on Weakness 1590 1570 1610 1550 1570 1610 1640 Long legged doji TINS Trading Sell 1630 1630 1610 1590 1610 1650 1680 Macd : downtrend UNTR Trading Sell 17650 17650 17500 17300 17500 17750 17900 Stoc osc : downtrend

PROPERTY

ASRI Trading Buy 690 690 710 630 660 710 730 Morning star LPKR Trading Buy 1050 1050 1080 1000 1030 1080 1100 Macd : uptrend CTRA Buy on Weakness 1020 1000 1050 970 1000 1050 1070 Black spinning top APLN Trading Buy 315 315 325 290 300 325 340 Morning star SMRA Buy on Weakness 1090 1070 1110 1050 1070 1110 1140 Doji SSIA Trading Buy 880 880 900 830 860 900 930 Rsi : Uptrend BSDE Buy on Weakness 1620 1600 1640 1580 1600 1640 1660 Doji WIKA Trading Buy 2050 2050 2100 1970 2000 2100 2200 Morning star PTPP Trading Buy 1290 1290 1320 1240 1260 1320 1340 Stoc osc : uptrend ADHI Trading Buy 2025 2025 2100 1970 2000 2100 2200 Rsi : uptrend

4

Global Equity Indices

Description YTD Change % 25‐Oct‐13 Forward 2013 P/E Ratio (Best Est.)

LQ45 5.4 775 Nikkei 225 38.6 14,410 JCI 6.4 4,595 FTSE 100 13.8 6,713 ASX 200 16.0 5,391 DJIA 18.4 15,509 S&P500 22.8 1,752 STI 1.6 3,218 CAC 40 17.4 4,276 Shanghai Composite (4.6) 2,164 DAX 18.0 8,981 KOSPI 1.8 2,034 Hang Seng 0.8 22,836 Euro Stoxx 15.3 3,039

Description YTD Change % 25‐Oct‐13 Description YTD Change % 25‐Oct‐13

AALI 6.1 20,900 ICBP 41.7 11,050 ADRO (32.7) 1,070 IMAS (1.9) 5,200 AKRA 19.3 4,950 INCO 12.8 2,650 ANTM 24.2 1,590 INDF 26.5 7,400 ASII (8.6) 6,950 INDY (42.3) 820 ASRI 15.0 690 INTP (8.7) 20,500 BBCA 17.6 10,700 ITMG (24.2) 31,500 BBNI 27.7 4,725 JSMR 3.7 5,650 BBRI 20.1 8,350 KLBF 29.2 1,370 BBTN (31.7) 990 LPKR 5.0 1,050 BDMN (26.1) 4,175 LSIP (30.9) 1,590 BHIT (33.3) 360 MAIN 37.9 3,275 BKSL 19.0 225 MAPI (9.8) 6,000 BMRI 8.6 8,800 MNCN 5.0 2,625 BMTR (19.2) 1,940 PGAS 12.0 5,150 BSDE 45.9 1,620 PTBA (10.6) 13,500 BUMI (19.5) 475 SMCB (3.4) 2,800 BWPT (35.5) 890 SMGR (9.8) 14,300 CPIN 10.3 4,025 SSIA (18.5) 880 EXCL (20.6) 4,525 TLKM 23.6 2,225 GGRM (33.4) 37,500 UNTR (10.4) 17,650 GIAA (24.2) 500 UNVR 54.2 32,150 HRUM (45.8) 3,250 JAKPROP INDEX_J Sectors JAKFIN INDEX Description _{JAKCONS INDEX} Property 6.3 JAKMIND INDEX Basic Industry 4.6 JAKINFR INDEX Trade 4.9 JAKAGRI INDEX Finance 5.6 JAKMINE INDEX Miscellaneous Industry 3.4 Consumer 8.1 Infrastructure 2.4 Agriculture 4.1 Mining 4.2 1‐mth Return % Selected Indonesian Equities 16.1 18.3 16.0 13.5 15.7 14.6 15.8 15.0 13.8 9.5 13.1 13.1 10.9 13.7 Friday, October 25, 2013

5

Dividen

Ticker Status DPS (Rp) Cum Date Ex Date Recording Payment AALI Final 160 2 Oktober 2013 3 Oktober 2013 7 Oktober 2013 23 Oktober 2013 ASGR Final 18 2 Oktober 2013 3 Oktober 2013 7 Oktober 2013 23 Oktober 2013 AUTO Final 22 2 Oktober 2013 3 Oktober 2013 7 Oktober 2013 23 Oktober 2013 UNTR Final 175 2 Oktober 2013 3 Oktober 2013 7 Oktober 2013 23 Oktober 2013 ASII Final 64 10 Oktober 2013 11 Oktober 2013 17 Oktober 2013 31 Oktober 2013 PWON Final 3.5 8 Oktober 2013 9 Oktober 2013 11 Oktober 2013 25 Oktober 2013 KOBX Final 5 22 Oktober 2013 23 Oktober 2013 25 Oktober 2013 11 November 2013

Stock Split

Ticker OS:NS Ticker OS:NS

ETWA 4:5 JKON 1:5

MAPI 1:10 INAI 1:2

Upcoming IPO

Company Business Offering

Date Share Price Listing Date

PT Andira Agro Kelapa Sawit

PT Asuransi Mitra Maparya Perbankan

PT Arita Prima Indonesia Manufaktur Valve

PT Batavia Prosperindo International Konsultan servis

PT Bank Indeks Selindo Perbankan

PT Bank Ina Perdana (Bank Ina) Perbankan

PT Bank Muamalat indonesia Perbankan

PT Blue Bird Jasa operator taksi dan jasa angkutan

penumpang darat

PT Capitol Nusantara Indonesia Jasa Penyewaan Kapal

PT Citra Borneo Indah Kelapa Sawit

PT Dwi Aneka Jaya Kemasindo Kemasan percetakan offset dan karton

gelombang

PT Eka Sari Lorena Transport Transportasi

PT Grand Kartech Manufaktur Boiler

PT Link Net Internet

PT Sawit Sumbermas Sarana Pertanian, perdagangan, pemborongan,

industri, jasa dan percetakan

PT Soechi Lines Perdagangan, jasa, pengangkutan, perin‐ dustrian, pembangunan, percetakan, per‐ tanian, dan perbengkelan PT Puradelta Lestari Properti PT Sido Muncul Jamu PT Wika Beton Konstruksi Friday, October 25, 2013

6

Global Reference Rates FOREX Rate (USD) Change %

FED Rate 0.25 USDIDR 11,150 (2.22) BI Rate 7.25 USDEUR 0.72 0.04 ECB Rate 0.50 USDJPY 97 (0.06) BOJ Rate 0.10 USDSGD 1.24 (0.06) BOE Rate 0.50 USDAUD 1.04 0.26 PBOC Rate 6.00 USDGBP 0.62 0.10

Description September August

Inflation YTD (%) 7.57 7.94 7.65 Inflation YOY (%) 8.40 8.79 0.87 Inflation MOM (%) (0.35) 1.12 1.46 Foreign Reserve (USD Bn) 95.70 92.99 6.87 GDP (YOY Growth) 2Q2013 (%) 6.23 6.23 7.16 GDP (IDR tn) 2Q2013 2.21 2.21 7.63

Dual Listed Price (IDR) Change %

TLKM (US) 2,341.50 0.00 ANTM (GR) 1,415.09 (1.08) % Lending & Deposit Rates INDOGB 15Y YIELD (%) JIBOR (IDR) (%) LIBOR (GBP) (%) SIBOR (USD) (%) INDOGB 5Y YIELD (%) INDOGB 10Y YIELD (%)

MACRO INDICATORS RAPBN 2014 APBN‐P 2013 APBN 2013

GDP (%) 5.8‐6.1 6.3 6.8 Inflation (%) 4.5‐5.5 7.2 4.9 IDR/USD (IDR) 10,000‐10,500 9,600 9,300 SBI—3 Months (%) 5.5 5.0 5.0 Crude Oil (USD/brl) 106 108 100 Oil Production (bpd) 870,000 840,000 900,000 Total APBN (IDR tn) 1,240 1,726 1,683 DISCLAIMER This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without no‐ tice. Friday, October 25, 2013