PENERAPAN DU PONT SYSTEM UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN Penerapan Du Pont System Untuk Mengukur Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Semen Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2007-2011).

PENERAPAN

DU PONT SYSTEM

UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN

(Studi Pada Perusahaan Semen Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2007-2011)

SKRIPSI

Disusun Untuk Memenuhi Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Surakarta

Disusun Oleh :

MOH DZIQRON

B 100 090 061

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

JURUSAN MANAJEMEN

MOTTO

“Pandanglah hari ini. Kemarin adalah

mimpi. Dan esok hari hanyalah

sebuah visi. Tetapi, hari ini yang sungguh nyata, Menjadikan kemarin

sebagai mimpi bahagia, dan setiap hari esok sebagai visi harapan”.

(Alexander Pope)

“Ambilah kebaikan dari apa yang dikatakan, jangan melihat siapa yang

mengatakannya”.

(Nabi Muhammad SAW)

PERSEMBAHAN

Seiring dan sembah sujud pada-Nya

Karya Tulis ini penulis persembahan kepada:

Bapak, ibu tercinta yang selama ini telah memberikan semua untukku serta

kasih sayang yang selalu aku rasakan sampai saat ini.

Buat gembul yang tanpa bosan selalu memotivasi semangatku.

Buat kakakku dan keponakanku yang selalu membuat hidupku lebih berwarna.

Buat sahabat karibku Hafid Adi Pranoto & Ady Nugroho terima kasih

atas dorongan moril maupun spiritnya.

Kepada Bu wuryaningsih terima kasih atas waktu dan bimbingannya.

buat teman-teman kelas B angkatan 2009 terima kasih buat perhatiannya.

Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu yang telah

KATA PENGANTAR

Dengan mengucapkan rasa puji syukur Alhamdulilah penulis panjatkan

kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahnat dan Hidayah-Nya. Tidak

lupa sholawat serta salam selalu terlimpah bagi junjungan kita Nabi Muhammad

SAW yang kita tunggu syafaatnya di yaumul akhir nanti. Sehingga dengan usaha

yang sungguh-sungguh, akhirnya penulis dapat menyelesaikan penelitian ini

walaupun banyak sekali halangan dan rintangan selama proses penulisan skripsi

ini.

Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna dan tulisan

ini tidak mungkin dapat terselesaikan tanpa bantuan dari berbagai pihak, maka

pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan banyak terima kasih kepada:

1.

Bapak Prof. Dr. Bambang Setiaji, M.S selaku Rektor Universitas

Muhammadiyah Surakarta.

2.

Bapak Dr. Triyono, M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas

Muhammadiyah Surakarta.

3.

Bapak Drs. Agus Moqorobin, M.M selaku Ketua Program Studi Manajemen

Fakultas Ekonomi Muhammadiyah Surakarta.

4.

Ibu Dra. Wuryaningsih DL, M.M selaku Dosen Pembimbing yang selalu

mengarahkan penulis untuk dapat menyusun laporan penelitian ini dengan

baik dan berkualitas.

5.

Ibu Ir. Irmawati, S.E, M.Si selaku Pembimbing Akademik yang selama ini

selalu memberikan pengarahan pada penulis dalam menempuh perkuliahan.

6.

Bapak dan Ibu Dosen serta seluruh karyawan di Fakultas Ekonomi

Universitas Muhammadiyah Surakarta.

7.

Hafid Adi Pranoto dan Ady Nugroho yang memberiku semangat untuk terus

maju dan bertahan dalam menghadapi kesulitan.

8.

Teman-teman kelas B, terima kasih atas kebersamaan kita selama menempuh

9.

Semua pihak yang masih banyak sekali dan tidak dapat tersebutkan penulis

satu persatu.

Akhir kata penulis berharap semoga skripsi ini dapat memberikan

sumbangan pemikiran yang bermanfaat bagi semua pihak yang berkepentingan.

Semoga amal usaha dan pengorbanan dari berbagai pihak yang telah diberikan

kepada penulis akan mendapatkan rahmat dan hidayah dari Allah SWT. Amin

Surakarta, 14 Juni 2013

Penulis

DAFTAR ISI

Halaman

Halaman Judul ...

i

Halaman Pengesahan ...

ii

Halaman Pernyataan Keaslian Skripsi ... iii

Halaman Motto ... iv

Halaman Persembahan ...

v

Kata Pengantar ... vi

Daftar Isi ... viii

Daftar Tabel ... xi

Daftar Gambar ... xii

Abstraksi ... xiii

Bab I : Pendahuluan

1. Latar Belakang Masalah ... 1

2. Perumusan Masalah ... 3

3. Pembatasan Masalah ... 3

4. Tujuan Penelitian ... 3

5. Manfaat Penelitian ... 3

6. Sistenatika Penulisan ... 4

Bab II : Tinjauan Pustaka

A. Laporan Keuangan ... 6

1. Pengertian Laporan Keuangan ... 6

2. Tujuan Laporan Keuangan ... 6

3. Kualitas Laporan Keuangan ... 7

4. Keterbatasan Laporan Keuangan ... 9

B. Analisis Laporan Keuangan ... 16

1. Pengertian Analisis Laporan Keuangan ... 16

2. Manfaat Analisis Laporan Keuangan ... 16

3. Tujuan Analisis Laporan Keuangan ... 18

4. Metode Analisis Laporan Keuangan ... 18

5. Kelemahan Anlaisis Laporan Keuangan ... 19

C. Bentuk Rasio Keuangan ... 20

1. Ratio Aktivitas ... 21

2. Rasio Profitabilitas ... 22

D. Analisis Du pont ... 24

1. Pengertian Analisis Du Pont ... 24

2. Keunggulan dan Kelemahan Analisis Du pont System ... 24

E. Return On Investment ... 25

1. Pengertian Return On Investment ... 25

2. Kegunaan dan Kelemahan Return On Invesment ... 26

Bab III : Metodologi Penelitian

A. Desain Penelitian ... 30

B. Kerangka Pemikiran ... 30

C. Sumber Data ... 31

D. Populasi Dan Sampel ... 32

E. Definisi Operasional Variabel ... 32

F. Metode Analisis Data ... 33

Bab IV : Hasil Penelitian Dan Pembahasan

A. Gambaran Umum Perusahaan ... 36

1. Gambaran Umum PT. Holcim Indonesia Tbk ... 36

2. Gambaran Umum PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk ... 37

3. Gambaran Umum PT. Semen Gresik (Persero) Tbk ... 38

B. Analisis Data ... 39

1. Menentukan Total Asset Turnover ... 40

2. Menentukan Net Profit Margin ... 47

3. Menentukan Reurn On Investment (Du pont) ... 53

4. Menentukan Rata-rata Industri ... 60

Bab V : Penutup

A. Kesimpulan ... 75

B. Keterbatasan Penelitian ... 77

C. Saran ... 78

Daftar Pustaka ...

DAFTAR TABEL

Halaman Tabel 4.1 Perhitungan Aktiva Lancar PT. Holcim Indonesia Tbk, PT. Indocement

Tunggal Prakarsa Tbk dan PT. Semen Gresik (Persero) Tbk ... 40

Tabel 4.2 Perhitungan Total Aktiva PT. Holcim Indonesia Tbk, PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk dan PT. Semen Gresik (Persero) Tbk ... 41

Tabel 4.3 Perhitungan Total Asset Turnover PT. Holcim Indonesia Tbk, PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk dan PT. Semen Gresik (Persero) Tbk ... 41

Tabel 4.4 Perhitungan Total Biaya PT. Holcim Indonesia Tbk, PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk dan PT. Semen Gresik (Persero) Tbk ... 47

Tabel 4.5 Perhitungan Laba Setelah Pajak PT. Holcim Indonesia Tbk, PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk dan PT. Semen Gresik (Persero) Tbk ... 48

Tabel 4.6 Perhitungan Net Profit Margin PT. Holcim Indonesia Tbk, PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk dan PT. Semen Gresik (Persero) Tbk ... 48

Tabel 4.7 Perhitungan Return On Investment PT. Holcim Indonesia Tbk, PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk dan PT. Semen Gresik (Persero) Tbk ... 54

Tabel 4.8 Perhitungan Rata-rata Variabel PT. Holcim Indonesia Tbk, PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk dan PT. Semen Gresik (Persero) Tbk ... 60

Tabel 4.9 Hasil Perhitungan Variabel PT. Holcim Indonesia Tbk, PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk dan PT. Semen Gresik (Persero) Tbk ... 64

Tabel 5.1 Hasil Perhitungan rata-rata industri PT. Holcim Indonesia Tbk, PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk dan PT. Semen Gresik (Persero) Tbk ... 75

Tabel 5.2 Hasil Perhitungan Variabel PT Holcim Indonesia Tbk ... 75

Tabel 5.3 Hasil Perhitungan Variabel PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk ... 76

DAFTAR GAMBAR

ABSTRAKSI

Penelitian ini bertujuan untuk memperoleh gambaran tentang kinerja

keuangan perusahaan semen dengan penerapan metode

du pont system

. Analisis

Du Pont

digunakan untuk mengetahui faktor mana yang paling kuat pengaruhnya

antara

profit margin

dan

total asset turnover

terhadap ROI. Disamping itu dengan

analisis ini dapat mengevaluasi perubahan-perubahan kondisi dan kinerja

perusahaan, apakah ada peningkatan atau penurunan atau kedua-duanya.

Metode analisis data dalam penelitian ini menggunakan du pont system.

Populasi dari penelitian ini adalah perusahaan semen yang terdaftar di Bursa Efek

Indonesia sebanyak perusahaan. Sedangkan sampel dalam penelitian ini adalah

laporan keungan perusahaan semen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan

purposive sampling

sebagai teknik pengambilan sampel. Variabel yang digunakan

dalam perhitungan

Du pont System

yaitu

Return On Investment, Total Asset Turnover

, dan

NetProfit Margin.

Berdasarkan hasil penelitian dari penerapan

Du pont System

dalam

mengukur kinerja keuangan perusahaan semen yang terdafatar di BEI selama lima

tahundiperoleh rata-rata industri dari masing-masing variabel yaitu

Total Asset Turnover

0,87kali,

Net Profit Margin

17,95%, ROI (

Du Pont

) 15,91%. Dari

perhitungan masing-masing variabel PT Holcim Indonesia Tbk mengalami

fluktuasi tiap tahunnya dan berada dibawah rata-rata industri. Hal ini menunjukan

bahwa kinerja perusahaan dalam menghasilkan laba kurang baik. Dari

perhitungan masing-masing variabel PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk

mengalami fluktuasi tiap tahunnya dan berada diatas rata-rata industri kecuali

Total Asset Turnover

. Hal ini menunjukan bahwa kinerja perusahaan dalam

menghasilkan laba cukup baik. Dari perhitungan masing-masing variabel PT

Semen Gresik (Persero)Tbk mengalami fluktuasi tiap tahunnya dan berada diatas

rata-rata industri. Hal ini menunjukan bahwa kinerja perusahaan dalam

menghasilkan laba semakin baik.