Analisis du pont system untuk mengukur earning power pada perusahaan manufaktur sub sektor semen yang terdaftar di bursa efek indonesia periode 2013 – 2017

(1)

i

ANALISIS DU PONT SYSTEM UNTUK MENGUKUR EARNING POWER PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR

SEMEN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2013 – 2017

Oleh :

Nama : Uswatun Chasanah NIM : 2014-11-056

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MURIA KUDUS

(2)

iii

ANALISIS DU PONT SYSTEM UNTUK MENGUKUR EARNING POWER PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR SEMEN YANG

TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2013 – 2017

Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan jenjang pendidikan Strata satu (S1) pada fakultas Ekonomi

Universitas Muria Kudus Oleh :

Nama : Uswatun Chasanah NIM : 2014-11-056

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

(3)

iv

Skripsi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan tim Penguji Ujian Skripsi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus

Kudus, 05 Agustus 2019

Mengetahui,

Ketua Program Studi Manajemen Pembimbing I

Dina Lusianti, SE. MM. AAK. Dr. Drs. Ag. Sunarno H, SH. S.Pd. MM NIDN. 0630098401 NIDN. 0026065516

Mengetahui,

Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Pembimbing II

Dr. H. Mochamad Edris, Drs., MM Dian Wismar’ein, SE. MM

(4)

v

MOTO DAN PERSEMBAHAN

MOTTO

Maka sesungguhnya di samping ada kesukaran terdapat pula kemudahan. Sesungguhnya di samping ada kepayahan (jasmani) itu, ada pula kelapangan. Maka jika engkau telah selesai (dari suatu urusan), bekerja keraslah engkau untuk urusan yang lain (Q.S. Al-Insyirah: 5-7).

Boleh jadi kamu membenci sesuatu, padahal ia amat baik bagimu, dan boleh jadi (pula) kamu menyukai sesuatu, padahal ia amat buruk bagimu. Allah mengetahui sedang kamu tidak mengetahui (Q.S. Al-Baqarah : 216).

PERSEMBAHAN

Skripsi ini penulis persembahan kepada : 1. Allah SWT

2. Kedua orang tua, Bapak dan Ibu

3. Ika,Via, Nila, Hanif, Juliyanto, Yunni, Ummi, Ulfi, Puji, dll yang selalu setia menyemangatiku dan membantuku. 4. Almamater Universitas Muria Kudus.

(5)

vi

KATA PENGANTAR

Segala puji dan syukur saya panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa, atas segala rahmat dan hidayahNya, sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini.

Skripsi yang berjudul Analisis Du Pont System untuk Mengukur Earning Power pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Semen yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013 – 2017 disusun guna melengkapi syarat ujian akhir dan persyaratan untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi (S1) pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria kudus.

Selama pengerjaan skripsi ini penulis mendapatkan banyak bantuan serta dorongan dari berbagai pihak, oleh karena itu dalam kesempatan ini dengan segala kerendahan hati penulis mengucapkan banyak terima kasih kepada.

1. Yang terhormat Dr. Drs. Mochammad Edris, MM. Selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus.

2. Yang terhormat Ibu Dina Lusianti, SE. MM. AAK. Selaku Ketua Jurusan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus.

3. Yang terhormat Bapak Dr. Drs. Ag. Sunarno H, SH. S.Pd. MM. selaku dosen pembimbing I.

4. Yang terhormat Ibu Dian Wismar’ein, SE. MM. selaku dosen pembimbing II. 5. Yang terhormat Bapak dan Ibu dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

(6)

vii

6. Kedua orang tua yang sangat berjasa dalam kehidupan saya.

7. Para sahabat dan teman-teman yang tidak bias saya sebutka satu per satu yang telah membantu dan menyemangati saya dalam mengerjakan skripsi.

8. Semua pihak yang memberi masukan-masukan guna penyelesaian skripsi ini. Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih jauh dari kata sempurna. Oleh karena itu kritik dan saran yang bersifat membangun dari semua pihak sangat diharapkan. Akhir kata penulis hanya bias berharap semoga segala bantuan yang telah diberikan kepada penulis mendapat pahala yang setimpal dari Allah SWT. Semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi kita semua.

Kudus, 22 Juli 2019 Penulis

Uswatun Chasanah 2014-11-056

(7)

viii

NAMA : USWATUN CHASANAH NIM : 2014-11-056

Pembimbing : 1. Dr. Drs. Ag. Sunarno H, SH. S.Pd. MM 2. Dian Wismar’ein, SE. MM

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS JURUSAN MANAJEMEN

ABSTRAKSI / RINGKASAN

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui Earning Power atau sering juga digunakan untuk mengukur tingkat efisiensi pada PT. Indocement Tunggal Prakasa Tbk, PT. Holcim Indonesia Tbk, dan PT. Semen Indonesia (Persero) Tbk. Metode yang digunakan adalah metode Kuantitatif Deskriptif menggunakan Du Pont System. Du Pont System merupakan analisis yang digunakan untuk mengontrol beberapa aktivitas rasio dan marjin laba. Data yang digunakan berasal dari laporan keuangan tiga bulanan (Neraca dan Laporan Laba Rugi) perusahaan manufaktur sub sektor semen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2013-2017. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa berdasarkan hasil penelitian yang dilakukan oleh peneliti Earning Power pada PT. Indocement Tunggal Prakasa Tbk sudah baik, PT. Holcim Indonesia Tbk dinilai kurang baik karena mengalami fuktuasi, dan PT. Semen Indonesia (Persero) Tbk dihitung menggunakan analisis Du Pont System sudah baik. Berdasarkan hasil penelitian tersebut tingkat efisiensi PT. Semen Indonesia (Persero) Tbk berada lebih baik dibandingkan dengan perusahaan lainnya.

(8)

ix

ANALYSIS OF DU PONT SYSTEM TO MEASURE EARNING POWER IN CEMENT SUB-SECTOR MANUFACTURING COMPANIES LISTED IN

INDONESIA STOCK EXCHANGE PERIOD 2013 – 2017 NAME : USWATUN CHASANAH

NIM : 2014-11-056

Mentor : 1. Dr. Drs. Ag. Sunarno H, SH. S.Pd. MM 2. Dian Wismar’ein, SE. MM

UNIVERSITY MURIA KUDUS

FACULTY OF ECONOMICS AND BUSINESS MANAGEMENT DEPARTMENT

ABSTRACT/SUMMARY

This study aims to determine Earning Power or often also used to measure the level of efficiency at PT. Indocement Tunggal Prakasa Tbk, PT. Holcim Indonesia Tbk, and PT. Semen Indonesia (Persero) Tbk. The method used is the Descriptive Quantitative method using Du Pont System. Du Pont System is an analysis used to control several activity ratios and profit margins. The data used comes from the quarterly financial statements (Balance Sheet and Profit and Loss Statement) of the cement sub-sector manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the period 2013-2017. The results of this study indicate that based on the results of research conducted by Earning Power researchers at PT. Indocement Tunggal Prakasa Tbk is already good, PT. Holcim Indonesia Tbk is considered not good because it has fuctuations, and PT. Semen Indonesia (Persero) Tbk is calculated using the Du Pont System analysis is good. Based on the results of these studies the level of efficiency of PT. Semen Indonesia (Persero) Tbk is better than other companies.

(9)

x

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL. ... i

HALAMAN PENGESAHAN ... iii

MOTTO DAN PERSEMBAHAN ... iv

KATA PENGANTAR ... v

ABSTRAKSI/ RINGKASAN ... vii

DAFTAR ISI ... ix

DAFTAR TABEL ... xii

DAFTAR GAMBAR ... xiv

DAFTAR GRAFIK ... xv BAB I PENDAHULUAN ... 1 1.1 Latar Belakang ... 1 1.2 Ruang Lingkup ... 8 1.3 Rumusan Masalah ... 9 1.4 Tujuan Penelitian ... 9 1.5 Manfaat Penelitian ... 10

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 11

2. 1 Earning power ... 11

2. 2 Laporan Keuangan ... 12

2.2.1 Pengertian Laporan Keuangan ... 12

2.2.2 Tujuan Laporan Keuangan ... 13

(10)

xi

2.2.4 Karakteristik Laporan Keuangan ... 14

2.2.5 Keterbatasan Laporan Keuangan ... 14

2.2.6 Pihak-Pihak Pengguna Laporan Keuangan ... 15

2. 3 Analisis Laporan Keuangan ... 16

2.3.1 Pengertian Analisis Laporan Keuangan ... 16

2.3.2 Tujuan Analisis Laporan Keuangan ... 16

2.3.3 Metode Analisis Laporan Keuangan ... 17

2. 4 Analisis Du Pont System ... 19

2.4.1 Pengertian Du Pont System ... 19

2.4.2 Perhitungan Du Pont System ... 20

2. 5 Penelitian Terdahulu ... 21

2. 6 Kerangka Piker Teoritis ... 37

BAB III METODE PENELITIAN ... 38

3.1 Rancangan Penelitian ... 38

3.2 Definisi Operasional Variabel ... 39

3.3 Jenis Dan Sumber Data ... 40

3.4 Populasi Dan Sampel ... 41

3.5 Pengumpulan Data ... 42

3.6 Analisis Data ... 42

3.6.1 Analisis Deskriptif ... 42

3.6.2 Analisis Kuantitatif ... 42

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ... 45

(11)

xii

4.2 Analisis Data Penelitian ... 51

4.2.1 Analisis Du Pont System PT. Idocement Tunggal Prakarsa ... 51

4.2.2 Analisis Du Pont System PT. Holcim Indonesia ... 66

4.2.3 Analisis Du Pont System PT. Semen Indonesia... 81

4.2.4 Analisis Tingkat Efisiensi Perusahaan ... 96

4.3 Pembahasan ... 104

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ... 111

5.1 Kesimpulan ... 111 5.2 Saran ... 112 DAFTAR PUSTAKA ... 114 LAMPIRAN DAFTAR TABEL Tabel Halaman

(12)

xiii

1.1 Daftar perusahaan sub sektor semen yang terdaftar di BEI ... 3 4.1 Hasil perhitungan Total Asset Turn Over

PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk ... 51 4.2 Hasil perhitungan Net Profit Margin

PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk ... 54 4.3 Hasil perhitungan Return On Assets

PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk ... 57 4.4 Hasil perhitungan Equity Multiplier

PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk ... 60 4.5 Hasil perhitungan Return On Equity

PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk ... 63 4.6 Hasil perhitungan Total Asset Turn Over

PT. Holcim Indonesia Tbk ... 66 4.7 Hasil perhitungan Net Profit Margin

PT. Holcim Indonesia Tbk ... 69 4.8 Hasil perhitungan Return On Assets

PT. Holcim Indonesia Tbk ... 72 4.9 Hasil perhitungan Equity Multiplier

PT. Holcim Indonesia Tbk ... 75 4.10 Hasil perhitungan Return On Equity

PT. Holcim Indonesia Tbk ... 78 4.11 Hasil perhitungan Total Asset Turn Over

PT. Semen Indonesia Tbk ... 81 4.12 Hasil perhitungan Net Profit Margin

PT. Semen Indonesia Tbk ... 84 4.13 Hasil perhitungan Return On Assets

PT. Semen Indonesia Tbk ... 87 4.14 Hasil perhitungan Equity Multiplier

(13)

xiv

PT. Semen Indonesia Tbk ... 90 4.15 Hasil perhitungan Return On Equity

PT. Semen Indonesia Tbk ... 93 4.16 Analisis tingkat efisiensi PT. Indocement Tunggal Prakasa Tbk, PT. Holcim

(14)

xv

DAFTAR GAMBAR

Tabel Halaman

(15)

xvi

DAFTAR GRAFIK

Tabel Halaman

1.1 Anggaran Infrastruktur Tahun 2009-2017 di Indonesia ... 4 1.2 Penjualan Semen Total (Dalam Negeri dan Ekspor) ... 5 1.3 Komposisi Konsumsi Semen di Pulau Jawa Berdasarkan Propinsi

2015-2018 ... 6 4.1 Hasil perhitungan Total Asset Turn Over PT. Indocement Tunggal Prakarsa

Tbk ... 50 4.2 Hasil perhitungan Net Profit Margin PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk

... 53 4.3 Hasil perhitungan Return On Assets PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk

... 56 4.4 Hasil perhitungan Equity Multiplier PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk

59

4.5 Hasil perhitungan Return On Equity PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk ... 62 4.6 Hasil perhitungan Total Asset Turn OverPT. Holcim Indonesia Tbk 67 4.7 Hasil perhitungan Net Profit Margin PT. Holcim Indonesia Tbk ... 70 4.8 Hasil perhitungan Return On Assets PT. Holcim Indonesia Tbk ... 73 4.9 Hasil perhitungan Equity Multiplier PT. Holcim Indonesia Tbk ... 76 4.10 Hasil perhitungan Return On Equity PT. Holcim Indonesia Tbk .... 79 4.11 Hasil perhitungan Total Asset Turn Over PT. Semen Indonesia Tbk

82

4.12 Hasil perhitungan Net Profit Margin PT. Semen Indonesia Tbk ... 85 4.13 Hasil perhitungan Return On Assets PT. Semen Indonesia Tbk ... 88 4.14 Hasil perhitungan Equity Multiplier PT. Semen Indonesia Tbk ... 91 4.15 Hasil perhitungan Return On Equity PT. Semen Indonesia Tbk .. 94 4.16 Perbandingan Total Asset Turn Over ... 98 4.17 Perbandingan Net Profit Margin ... 99 4.18 Perbandingan Return On Asset... 100

(16)

xvii

4.19 Perbandingan Equity Multiplier ... 102 4.20 Perbandingan Return On Equity ... 103