Mekanisme Transaksi Overnight Index Swap (OIS) (Materi Sosialisasi & Edukasi ke Perbankan) Oktober 2020

(1)

Mekanisme Transaksi Overnight Index Swap (OIS)

(Materi Sosialisasi & Edukasi ke Perbankan)

(2)

OUTLINE

1 Pendahuluan

2 Mekanisme Transaksi: Pre Trade

3 Mekanisme Unwind Transaksi OIS

Mekanisme Transaksi: Trade

4 Mekanisme Transaksi: Post Trade

5 Manajemen Resiko

(3)

#1

Pendahuluan

1. Perbandingan IRS dan OIS

2. Pelaku

(4)

4

01 a. Interest Rate Swap (IRS) merupakan kontrak/perjanjian antara 2 (dua) pihak untuk mempertukarkan aliran suku bunga dalam rupiah

secara periodik selama masa kontrak atau di akhir masa kontrak berdasarkan suatu jumlah nosional (principal) tertentu.

b. Overnight Index Swap (OIS) merupakan transaksi IRS yang perhitungannya menggunakan basis bunga harian (daily compounding).

c. Transaksi IRS dan OIS merupakan transaksi derivatif yang bersifat standar (plain vanilla).

Bank

1. PBI No. 20/13/PBI/2018 tentang Transaksi Derivatif Suku Bunga Rupiah

2. PADG No. 21/13/PADG/2019 tentang Transaksi Derivatif Suku Bunga Rupiah berupa Transaksi

Interest Rate Swap

a. Bank

b. Nasabah yang memenuhi klasifikasi tertentu

c. Pihak asing

1, 3, 6, 9, 12 bulan atau tenor lainnya. 1. Nominal transaksi minimal 1 miliar rupiah

2. Setelmen dilakukan dengan memperhitungkan selisih

kewajiban pembayaran (netting)

DASAR HUKUM

PELAKU

TENOR

MEKANISME

(5)

5

01 Perbandingan Transaksi IRS dan OIS

Aspek

IRS

OIS

Metode setelmen

Selisih kewajiban pembayaran (netting)

Tenor

Jangka panjang,

Umumnya >1 tahun

Jangka pendek,

umumnya 1 minggu – 1 tahun

Referensi floating rate

Quarterly or semi-annual interest rate

(JIBOR)

Overnight interest rate

(IndONIA)

Payment & calculation

method

Periodically following the term of float rate;

no compounding

Maturity +1;

daily compounding

(6)

6

01 Pelaku

Nasabah adalah:

• Perorangan (WNI) yang memiliki portofolio aset

berupa kas, giro, tabungan, dan/atau deposito paling sedikit Rp5.000.000.000,00

• Badan hukum selain Bank yang berdomisili di

Indonesia dan memiliki NPWP, memiliki modal paling sedikit Rp5.000.000.000,00 dan telah melakukan kegiatan usaha paling sedikit 12 bulan berturut-turut

BANK

NASABAH

PIHAK

ASING

Pihak Asing adalah:

a. warga negara asing;

b. badan hukum asing atau lembaga asing lainnya;

c. warga negara Indonesia yang memiliki status penduduk tetap (permanent resident) negara lain dan tidak berdomisili di Indonesia;

d. kantor bank umum berbadan hukum

Indonesia yang beroperasi di luar negeri; atau e. kantor perusahaan di luar negeri dari

perusahaan yang berbadan hukum Indonesia.

BUKU 2

BUKU 3

(7)

7

01 Lindung nilai kewajiban (liabilities)

– Ekspektasi Suku Bunga Naik

Contoh & Manfaat Transaksi

Bank A merencanakan transaksi PUAB pinjam tenor overnight dengan Bank B dimana transaksi tsb akan dilakukanr/o

selama 1 minggu

1. Nominal Rp200 miliar

2. Tenor: O/N selama 1 minggu 3. Suku bunga: PUAB O/N

Bank A memiliki prediksi bahwa suku bunga PUAB akan cenderung meningkat selama seminggu ke depan. Hal ini berpotensi meningkatkan biaya bunga.

Bank A memutuskan melakukanhedging

dengan transaksi OIS dengan Bank C sbb: 1. Nominal Rp200 miliar

2. Tenor: 1 minggu

3. Bank A pay fixedke Bank C: 4.30%

4. Bank C pay float ke Bank A at IndONIA

1

2

3 BANK B

BANK C

PUAB O/N, 200 M, 1 minggu

200 M + bunga

BANK A

A receive float at IndONIA

OIS

Nominal Rp200 M, 1 minggu

EKSPEKTASI RATE MENINGKAT

1

2

3 A pay fixed at 4.30%

(8)

8

01 Lindung nilai asset

– Ekspektasi Suku Bunga Turun

Contoh & Manfaat Transaksi

PT. ABC memiliki SBN seri VR (Variable rate) dengan rincian sbb:

1. Nominal SBN Rp50 Milyar 2. Jangka waktu 5 tahun

3. Coupon rate: BI7DRR + 5 bps

PT ABC memiliki ekspektasi penurunan suku bunga selama satu tahun ke depan, sehingga ada risiko besar kupon yang diterima akan turun.

PT. ABC melakukan transaksi OIS dengan Bank A dengan rincian sbb:

1. Nominal Rp50 miliar 2. Tenor: 1 tahun

3. PT. ABC pay float ke Bank A at IndONIA

4. Bank A pay fixed ke PT. ABC at 6,25%

1

2

3 BANK A

EKSPEKTASI RATE MENURUN

PT. ABC

PT. ABC pay floating rate

at IndONIA

PT. ABC receive fixed

at 6,25%

OIS

Nominal Rp50 M, 1 tahun

1

2

3 SBN VR, Rp50 M, 5 tahun

(9)

9

01 Lindung nilai asset

– Ekspektasi Suku Bunga Naik

Contoh & Manfaat Transaksi

Bank A memiliki SBN seri FR (Fixed rate) dengan tenor 5 tahun.

Bank A memiliki ekspektasi peningkatan suku bunga selama 6 bulan ke depan. Hal ini

memunculkan kebutuhan untuk maksimalisasi profit

Bank A melakukan hedging melalui

transaksi OIS dengan Bank B, dimana Bank A pay-fix

1

2

3 BANK B

Bank A pay-fix

Bank A receive float

OIS

OIS 6 bulan

1

3 SBN FR, 5 tahun

BANK A

EKSPEKTASI RATE MENINGKAT

2

(10)

10

01 Lindung nilai atas strategi gapping di pasar PUAB

Contoh & Manfaat Transaksi

1. Bank A memenuhi kebutuhan likuiditas utk selama 1 bulan ke depan dengan melakukan PUAB O/N terus menerus selama 1 bulan dengan berbagai bank. 2. Bank A yakin akan selalu ada

counterpartyutk transaksi PUAB O/N

Bank A memiliki eksposur risiko suku bunga atas IndONIA karena melakukan PUAB O/N terus menerus

Bank A melakukan OIS dengan Bank B, dimana Bank A pay-fixed.

1

2

3 BANK B

PUAB O/N

BANK A

A receive float at IndONIA

OIS

A pay fixed

BANK X

(11)

11

01 Lindung nilai cost of fund di trading desk.

Contoh & Manfaat Transaksi

Bank A menggunakan konsep FTP (Funds Transfer Pricing) dan menetapkan bahwacost of fund di trading desk mengacu ke IndONIA.

Trading desk Bank A memiliki eksposur risiko suku bunga dan muncul kebutuhan untuk

hedging suku bunga.

Bank A melakukan transaksi OIS dengan Bank B, dimana Bank A akan pay-fixed.

1

2

3 BANK B

BANK A

A receive float at IndONIA

OIS

A pay fixed

Cost-of-fund at IndONIA

(12)

12

01 Arbitrage di pasar PUAB

Contoh & Manfaat Transaksi

• Bank A membutuhkan likuiditas utk tenor 3 bulan. Akibat risiko kredit yang tinggi, rate PUAB 3 bulan tentu akan jauh lebih tinggi dibandingkan rate IndONIA.

• Bank tidak memilihroll-over PUAB O/N terus menerus selama 3 bulan krn ada risiko likuiditas dimana belum tentu akan selalu ada bank yang meminjamkan.

• Bank A memutuskan untuk meminjam dana melalui PUAB dengan tenor 3 bulan

• Sementara untuk menurunkan cost-of-fund, Bank A juga melakukan OIS tenor 3 bulan dengan Bank C, dimana Bank A pay-float IndONIA

Bank A melakukan transaksi sbb:

• Nominal Rp200 miliar

• Tenor: 3 bulan

• PUAB dgn Bank B pada rate 3,82%

• OIS dgn Bank C: pay-float, receive-fix 3,50%

1

2

3 BANK B

BANK C

PUAB: 200 M, 3 bulan

200 M + 3,82%

BANK A

A receive fixed at 3,50%

OIS

Nominal Rp200 M, 3 bulan

A pay float at IndONIA

(13)

(14)

(15)

#2

Mekanisme Operasional:

Pre Trade

1. Penentuan Indikasi Harga

(16)

16

02 Pre Trade:

Penentuan Indikasi Harga

Langkah penentuan harga

2

3

5

4 Estimasi rate IndONIA

Hitung OIS

fixed rate

Tentukan

spread

Harga kuotasi

1 Hitung PV

floating leg

Theoretically,

Dibutuhkan estimasi rate

IndONIA selama periode

transaksi

Fixed rate

ini yg

ditransaksikan dan

digunakan sebagai

(17)

17

02 Pre Trade:

Penentuan Indikasi Harga

1. Misal bank bermaksud melakukan pricing atas transaksi OIS tenor 7 hari dengan periode 8-15 Juli 2020

2. Estimasi rate IndONIA dilakukan oleh bank dan dapat menggunakan model yang dimiliki bank masing-masing, misal

menggunakan,

historical data, moving average, binomial model, dsb

.

3. Dari estimasi yang dilakukan, misal didapatkan hasil proyeksi IndONIA sebagai berikut:

IndONIA rate estimation

8-Jul

9-Jul

10-Jul

11-Jul

12-Jul

13-Jul

Tue

Wed

3.95065%

Wed

Thu

Fri

Sat

Sun

Mon

14-Jul

15-Jul

3.40620% 3.65019%

3.77022% 3.80484%

Estimasi rate IndONIA

(18)

18

02 Pre Trade:

Penentuan Indikasi Harga

Column Description: A : Date

B : Day, rate on Friday is being used for Sat and Mon C : Number of days in period

D : IndONIArate (based on bank’s own estimation)

E : Discount factor = 1

1+ 𝐼𝑛𝑑𝑂𝑁𝐼𝐴 𝑟𝑎𝑡𝑒 𝐷 ∗ 𝐷𝑎𝑦 𝑐𝑜𝑢𝑛𝑡 𝐶ൗ₃₆₀

F : Floating leg discount factor is derived from multiplication of all discount factor

𝐷𝐹

₁

_𝐷𝐹

₂

_𝐷𝐹

₃

_𝐷𝐹

₄

_𝐷𝐹

₅

Discount factor from floating leg is equal to

multiplication of all discount factor

8-Jul 9-Jul 10-Jul 11-Jul 12-Jul 13-Jul

Tue Wed

3.95065%

Wed Thu Fri Sat Sun Mon

14-Jul 15-Jul

3.40620% 3.65019% 3.77022% 3.80484%

2 Hitung PV floating leg

Actual/360

Date Day Day Count IndONIA Rate IndONIA Rate Discount Factor (A) (B) (C) (D) (E) 7/8/2020 Wed 1 3.40620% 0.9999053922848 7/9/2020 Thu 1 3.65019% 0.9998986161131 7/10/2020 Fri 3 3.95065% 0.9996708875174 7/13/2020 Mon 1 3.77022% 0.9998952826335 7/14/2020 Tue 1 3.80484% 0.9998943211692 7

Floating Leg Discount

Factor (F) 0.9992646953347 Total Day Count

Day count convention

Day count convention: Act/360

(19)

02 Pre Trade:

Penentuan Indikasi Harga

Value of fixed leg = value of floating leg

O

IS fixed rate =

1−𝑓𝑙𝑜𝑎𝑡𝑖𝑛𝑔 𝑙𝑒𝑔 𝑑𝑖𝑠𝑐𝑜𝑢𝑛𝑡 𝑓𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟

𝑓𝑙𝑜𝑎𝑡𝑖𝑛𝑔 𝑙𝑒𝑔 𝑑𝑖𝑠𝑐𝑜𝑢𝑛𝑡 𝑓𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟∗ 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑎𝑦 𝑐𝑜𝑢𝑛𝑡ൗ₃₆₀

PV from fixed rate should be the same as PV

from floating leg. By using that principle, OIS

fixed rate can be calculated

From previous calculation we have:

Floating leg discount factor = 0.9992646953347…

Total day count

= 7

Thus, O

𝐈𝐒 𝐟𝐢𝐱𝐞𝐝 𝐫𝐚𝐭𝐞 ≈

3.78%

8-Jul 9-Jul 10-Jul 11-Jul 12-Jul 13-Jul

Tue Wed

3.95065%

Wed Thu Fri Sat Sun Mon

14-Jul 15-Jul

3.40620% 3.65019% 3.77022% 3.80484%

3 Hitung OIS fixed rate

(20)

20

02 Pre Trade:

Penentuan Indikasi Harga

Spread ditentukan oleh masing-masing bank sebagai

bagian dari strategi dan

view

ke depan.

Fixed rate yang digunakan untuk kuotasi merupakan OIS

fixed rate ± spread

Bid (pay fix) = OIS fixed rate –

spread

Ask (receive fix)= OIS fixed rate + spread

Misal bank menetapkan spread 10 bps atas OIS fixed rate

Dari langkah sebelumnya didapatkan theoretical

swap rate

≈

3.78% maka dengan spread 10 bps,

bank akan memberikan kuotasi 3.68 / 3.88

5

(21)

21

02 Submit

Pre Trade:

Kuotasi

Kuotasi dapat disampaikan via:

1. Pialang pasar uang / broker

2. Bloomberg

Submit Kuotasi via Bloomberg

Bank dapat submit kuotasi harga di Bloomberg melalui interface

file excel yang ada pada Desktop Contributions Application.

Download di https://www.bloomberg.com/professional/support/software-updates/atau menghubungi Bloomberg HELP Desk untuk bantuan set-up

• Kuotasi menggunakan 2 angka desimal

• Tidak diperbolehkan melakukan kuotasi

‘choice’ (i.e. harus ada bid-ask spread)

• Kuotasi berbasis valuasi TOM (T+1) (TBD)

MARKET CONVENTION

Posisi

Bid

Ask

Quoting bank

Paying fix

Receiving fix

(22)

22

02 Melihat kuotasi lain

Pre Trade:

Kuotasi

Kuotasi harga dapat dilihat pada Bloomberg

Ticker:

OTC IDR MM <GO>

Kuotasi dari bank dan PPU dapat dipilih melalui dropdown menu

(23)

23

02 Asking & Giving

Pre Trade:

Kuotasi

Asking quotation

Giving quotation

“hihi, need live price for OIS

IDR 1W for 200 bio. both legs”

“3.80/3.90”

Quoting standard:

tenor – side – rate – amount

Contoh:

• 3M offer at 3.90% for IDR 50 bio

• 1M bid at 3.85% for IDR 100 bio

(24)

(25)

06 Unwind Transaksi OIS

25

Nasabah A

Unwind Transaksi 2 Februari 2020

BELI

OIS Rp500 miliar @ 4,15% tenor 2 Bulan

Unwind Transaksi :

• Apabila Nasabah A memiliki perubahan view, serta telah dilakukan penilaian oleh Bank atas rekam jejak nasabah, maka

Nasabah A dapat

melakukan Unwind Transaksi dengan cara melakukan transaksi kebalikannya, dengan jatuh tempo

(settlement date) yang sama.

• Penilaian kewajaran dilakukan melalui rekam jejak nasabah melalui identifikasi, verifikasi, dan pemantauan transaksi sesuai

profil risiko dan pola transaksi nasabah

Settlement Date 2 Maret 2020 Trade Date

2 Januari 2020

(26)

#4

Mekanisme Operasional:

Trade

1. Dealing

2. Konfirmasi

(27)

27

03 Trade:

Dealing

KOMUNIKASI

TICKET

TRANSAKSI

SISTEM INTERNAL

BANK

PEMBUKUAN

Komunikasi menggunakan Bloomberg atau RMDS hingga deal transaksi

Komunikasi ini juga termasuk konfirmasi transaksi yang dilakukan oleh trader

Jika ticket belum dapat ter-generatesecara otomatis, maka trader perlu create ticket secara manual.

Ticket dapat dibuat secara manual via SWXT <Go> di Bloomberg atau menggunakan RMDS

Ticket yang sudah di-create

kemudian masuk ke sistem internal bank

Transaksi OIS bersifat off-balance sheethingga nanti setelmen dana dilakukan di akhir periode

(28)

28

03 Trade:

Konfirmasi

All transactions must be confirmed by traders as soon as possible or not later than two hours of the transaction

being executed and for this confirmation to be matched. Confirmation between back-office can be done before

end of day.

MARKET CONVENTION

Contoh konfirmasi antar back office

Trader confirmation

To Confirm Today Dealing OIS IDR IDR 100 Bio

<Bank A> Pay fixed At 3.68 Rec IndONIA at end maturiy

Val Date 8 July 2020 –

End Date 15 July 2020

My IDR To BI-RTGS acc. …

Modified Following Next Business Day JKT

Thanks For Deal.. Bibi..

(29)

29

03 Trade:

Pelaporan Transaksi

IRS

Interest Rate Swap,

_{termasuk OIS}

IRS termasuk OIS dilaporkan di LHBU Form 207 – Transaksi CCS & IRS.

Untuk OIS dilaporkan sbb:

• Jenis Transaksi

= IRS

• Mata Uang Dasar (MUD)

= IDR

• Acuan Float

= <dikosongkan>

• Tenor Acuan Float

= <dikosongkan>

• Fixed Rate

= <wajib diisi>

• Mata Uang Lawan (MUL)

= IDR

• Acuan Float

= Lainnya

• Tenor Acuan Float

= Overnight

• Fixed Rate

= <dikosongkan>

• Jenis Dokumen

= Lainnya

• Keterangan Jenis Dokumen

= Overnight Index Swap

Kolom No. Referensi Transaksi Terakhir, Tanggal Transaksi Terakhir, Jenis Transaksi

Terakhir, Tujuan Netting, dan Volume Netting dikosongkan

LHBU

207 Contoh laporan LHBU

Status Pembeli 110 - Bank di dalam negeri

Golongan Pembeli Perusahaan

Nama Pembeli Bank B

NPWP Pembeli

Negara Pembeli ID - Indonesia

Status Penjual 110 - Bank di dalam negeri

Golongan Penjual Perusahaan

Nama Penjual Bank A

Negara Penjual ID - Indonesia

Tipe Suku Bunga MUD Fixed

Acuan Float MUD 00 - Fixed Rate

Tenor Acuan Float MUD -

Premium Acuan Float MUD 0

Nilai Fixed Rate MUD (%) 3.68

Tipe Suku Bunga MUL Fixed

Acuan Float MUL 99 - Lainnya

Tenor Acuan FLoat MUL ONT - Overnight

Premium Acuan Float MUL 0

Nilai Fixed Rate MUL (%) 0

Volume Eqv USD 6786.56

Tanggal Valuta 08/07/2020

Jatuh Tempo 15/07/2020

Jangka Waktu 7 Hari

Jam Transaksi 14:56

Tujuan

26 - transaksi antarbank dalam rangka cover posisi nasabah kepada Bank di dalam negeri.

Jenis Dokumen 999 - dengan underlying

lainnya

Keterangan Jenis Dokumen Overnight Index Swap

Transaksi Jual/Beli dengan Pihak

(30)

30

03 Trade:

Pelaporan Transaksi

Transaksi derivatif suku bunga rupiah juga termasuk dalam

perhitungan LHBU Form 206 – Rekapitulasi Transaksi Derivatif.

Form ini hanya disampaikan oleh Bank Devisa.

LHBU

206 IRS

OIS FRA IRO IRF

Derivatif suku bunga Rp lainnya

Rekapitulasi

Transaksi

Derivatif non suku bunga Rp

(31)

31

03 Trade:

Pelaporan Transaksi

Sampai dengan pelaporan online LHBU mengakomodir Bank Non

Devisa:

1. Bank Non Devisa wajib menyampaikan laporan transaksi derivatif

suku bunga rupiah dalam LHBU Form 203 dan 207 dengan format

Excel (template terlampir) melalui menu daftar pesan LHBU pada

hari transaksi, baik bank sebagai pelaku maupun perantara transaksi.

2. Bank Non Devisa tidak perlu menyampaikan form header apabila

tidak ada transaksi pada hari tersebut.

3. Tidak dilakukan matching apabila transaksi derivatif suku bunga

rupiah melibatkan Bank Non Devisa sebagai pelapor.

Form 203 dan 207,

format Excel,

melalui daftar pesan LHBU

Tidak dilakukan matching

Tidak perlu lapor form header

jika tidak ada transaksi

(32)

32

03 Trade:

Pelaporan Transaksi

Pada pelaporan BI-ANTASENA yang akan menggantikan LHBU, transaksi

OIS dilaporkan sebagai transaksi spot dan derivatif dan pada kolom

“Kontrak” memilih OIS dengan sandi F0306020102 untuk

“

Derivatif Lainnya - Derivatif Suku Bunga -

Overnight Index Swap (OIS)”

Penerbitan PBI Nomor 21/9/PBI/2019

tentang Laporan Bank Umum Terintegrasi

(33)

#5

Mekanisme Operasional:

Post Trade

(34)

34

05 Post Trade:

Setelmen

MARKET CONVENTION

IndONIA and Compound Floating Rates (CFR) based on 5 decimals

The bank will contact the counterparty not later than EOD of

the Maturity Date to confirm the amount to be remitted by either party. When dealing with non-bank

customer, bank shall act as calculating agent. Interest payment amount done on

netting in IDR and in 0 decimals

Settlement done at 1 Business Day after Maturity Date

(35)

35

05 Post Trade:

Setelmen

A pay fix to B

at 3.68%

A receive float from B

at IndONIA

Trade date

Value date T+1

Maturity date

Backfilling rate IndONIA 14 Mar

utk kalkulasi cashflow float leg dan perhitungan setelmen dana

Meneruskan contoh sebelumnya, Bank A melakukan transaksi OIS Rp100 miliar tenor 1 minggu (8-15 Jul) dengan Bank B, dimana

Bank A membayar membayar suku bunga tetap (pay fixed) kepada Bank B dengan rate 3.68% dan Bank A menerima suku bunga

mengambang (receive float) dari Bank B sesuai dengan IndONIA.

Setelmen dana MD+1

Tue

Thu

16-Jul

7-Jul

8-Jul

9-Jul

10-Jul

11-Jul

12-Jul

13-Jul

Tue

Wed

Thu

Fri

Sat

Sun

Mon

(36)

36

05 Post Trade:

Setelmen

A pay fix to B

at 3.68%

A receive float from B

IndONIA

Pada tanggal 15 Juli 2020, dilakukan perhitungan setelmen dana berdasarkan rate IndONIA yang dipublish Bank Indonesia.

14-Jul 15-Jul

3.86220% 3.88019% 3.87465% 3.76862% 3.74884%

9-Jul 10-Jul 11-Jul 12-Jul 13-Jul

Wed Thu Fri Sat Sun Mon Tue Wed

8-Jul

Column Description:

A : Date

B : Day, rate on Friday is being used for Sat and Mon C : Number of days in period

D : IndONIA rate published by Bank Indonesia

E : Compounding factor = 1 + 𝐼𝑛𝑑𝑂𝑁𝐼𝐴 𝑟𝑎𝑡𝑒(𝐷) ∗𝑑𝑎𝑦 𝑐𝑜𝑢𝑛𝑡 𝐶ൗ₃₆₀

F : Multiplication of all compounding factor G : Compounding Floating Rate = 𝑀𝐶𝐹 𝐹 −1

ൗ

𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑎𝑦 𝑐𝑜𝑢𝑛𝑡 360

(rounded to 5 decimals) H : Fixed rate amount = notional * fixed rate * (total day count)/360 I : Floating rate amount = notional * CFR (G) * (total day count)/360 J : Cash settlement = netting between floating and fixed leg

Notional/Principal (P) 100,000,000,000

Day count convention Actual/360

Date Day Day Count IndONIA Rate Compounding Factor

(A) (B) (C) (D) (E) 7/8/2020 Wed 1 3.86220% 1.0001072833333 7/9/2020 Thu 1 3.88019% 1.0001077830556 7/10/2020 Fri 3 3.87465% 1.0003228875000 7/13/2020 Mon 1 3.76862% 1.0001046838889 7/14/2020 Tue 1 3.74884% 1.0001041344444 7 MCF (F) 1.0007469764901 CFR (G) 3.84159% 71,555,556 74,697,583 3,142,028

MCF: Multiplication of Compounding Factor CFR: Compounding Floating Rates

B pays a net payment to A (J) A pays fixed to B at rate 3.68% (H) B pays float to A at IndONIA rate (I)

(37)

#6

Manajemen Risiko

1. Risiko pasar

(38)

38

04 Risiko Suku Bunga

Manajemen Risiko

Transaksi OIS termasuk instrumen keuangan yang digolongkan dalam Trading Book yang terekspos risiko suku bunga.

Hal ini akan mempengaruhi perhitungan beban modal.

Metode perhitungan risiko suku bunga (baik risiko spesifik maupun risiko umum) mengacu ke SE OJK No. 38/SEOJK.03/2016

SE OJK Nomor 38/SEOJK.03/2016

tentang Pedoman Penggunaan Metode Standar dalam Perhitungan Kewajiban Penyediaan Modal Minimum Bank

Umum dengan Memperhitungkan Risiko Pasar

POJK Nomor 10/POJK.03/2016

tentang Kewajiban Penyediaan Modal Minimum Bank Umum

(39)

39