Research | valburysekuritas.co.id

(1)

1

DISCLAIMER

This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

NEWS HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Sinyalemen secara teknis manunjukan trend IHSG dalam pekan ini potensial upside. Kendati, sinyal dari Stochastic mengkonfrimasikan penguatan bagi IHSG terbatas, namun dari MACD mengisyatkan positif bagi IHSG. Konfirmasi positif bagi IHSG juga tercermin dari MA5 dan MA20 yang mengindikasikan upside bagi indeks.

JAKARTA INDICES STATISTICS

CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn)

IHSG 6109.482 -58.184 13,732.761 8,967.153

LQ-45 1027.468 -14.416 3,448.708 4,887.229

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Bursa saham Asia dan Eropa mayoritas terkoreksi pada Rabu (20/12) karena profit taking. Sentimen reformasi pajak Amerika Serikat (AS) memudar kemarin. Senat telah menyetujui RUU pajak AS. Dalam RUU pajak itu tarif pajak korporasi dipangkas menjadi 21% dari 35%. Hal itu akan meningkatkan posisi AS terhadap ekonomi industri lain yang memiliki tingkat pajak korporasi rata-rata 22,5%. Selanjutnya The House of Representatives melakukan voting untuk RUU pajak pada Rabu waktu setempat. RUU pajak itu akan kembali dibahas, direvisi dan voting ulang di DPR, sebelum diserahkan ke presiden Trump untuk disahkan.

Mayoritas bursa saham Asia melemah, kecuali Jepang, Taiwan, Thailand, Malaysia. Apresiasi di bursa Jepang ditopang oleh depresiasi Yen. Apresiasi di bursa Asia ditopang juga oleh tingkat kepercayaan berbisnis perusahaan di Asia meningkat pada Oktober-Desember 2017. Indeks Sentimen Bisnis Thomson Reuters/INSEAD naik menjadi 78 pada kuartal IV 2017 dari level 69 di kuartal III 2017, yang merupakan tertinggi sejak kuartal I 2011. Angka di atas 50 mengindikasikan prospek positif. Indeks kepercayaan bisnis di Australia, Cina dan Korea Selatan meningkat cukup kuat dan menjadi pendorong utama kenaikan indeks Asia. Sedang indeks kepercayaan bisnis di Indonesia turun menjadi 92 di kuartal IV 2017 dari level 100 di kuartal III 2017. Namun Indoensia disebutkan masih berada pada level tertingginya.

Bursa saham Indonesia terkoreksi karena profit taking. IHSG berada di teritori negatif sepanjang perdagangan dan ditutup melemah 0,943% ke 6109,482 atau turun dari level tertingginya. Namun investor asing mencatatkan net buy Rp 433,761 miliar. Ini merupakan net buy hari kedua setelah sebelumnya hampir selalu tercatat net sell. Menjelang tahun 2017 berakhir, pemerintah memberikan guidance indikasi makro ekonomi. Pemerintah menargetkan pertumbuhan ekonomi tahun 2017 sebesar 5,2% sesuai dalam APBN. Ekonomi di 4Q 2017 diperkirakan meningkat 5,1% YoY didukung oleh investasi dan ekspor. Pemerintah dan Bank Indonesia (BI) menyatakan akan terus menjaga indikator ekonomi, terutama inflasi dan harga pangan. Defisit anggaran tahun 2017 dperkirakan mencapai 2,6%-2,7% dari PDB tahun 2017 dari posisi per 15 Desember 2017 sebesar 2,62%.

Bursa saham Eropa tentatif melemah kemarin. Data Producer Price Index (PPI) Jerman bulan November melambat ke 0,1% MoM dari sebelumnya +0,3% dan 2,5% YoY dari 2,7%. Sentimen zona Eropa lain, Catalonia akan memberikan suara dalam pemilihan pada Kamis yang akan mengajukan tes untuk gerakan pemisahan wilayah Spanyol.

Pekan ini investor mencermati data GDP 3Q 2017 AS dan Inggris, kebijakan moneter Bank of Japan (BoJ) pada Kamis (21/12). Investor juga mewaspadai kembali persoalan geopolitik menyusul kecaman pemerintah Cina atas pidato presiden Trump yang menyebut Cina dan Rusia sebagai rival AS. Sementara Korea Utara menolak dialog tanpa syarat yang ditawarkan oleh Menteri Luar Negeri AS, Rex Tillerson. Isu terakhir dikhawatirkan membebani bursa saham. Momen libur panjang Natal dan Tahun Baru bisa menjadi legitimasi bagi investor untuk tidak mengambillong position, di tengah ekspektasiwindow dressing.

Menteri Keuangan Sri Mulyani Indrawati memproyeksikan pertumbuhan ekonomi pada akhir 2017 sebesar 5,05% atau di bawah target 5,2%. Sri Mulyani mengatakan perkiraan angka realisasi ini sudah mempertimbangkan pencapaian ekonomi di kuartal IV/2017 tumbuh pada kisaran 5,15%-5,17%. Seluruh komponen pertumbuhan ekonomi pada kuartal IV 2017 akan tumbuh positif dan memberikan sumbangan jelang akhir tahun. Sebelumnya, pertumbuhan ekonomi pada kuartal III-2017 tercatat sebesar 5,06%, sehingga secara akumulatif pertumbuhan ekonomi masih berada dalam kisaran 5,03%. Pada 2018, pertumbuhan ekonomi sebesar 5,4%.

Pemerintah menganggarkan penerimaan Rp1.894,7 triliun dan belanja negara Rp2.220,7 triliun, serta mematok defisit anggaran 2,19 persen terhadap Produk Domestik Bruto (PDB). Penerimaan dan belanja negara tersebut naik dibandingkan tahun ini, yang masing-masing sebesar Rp1.878,4 triliun dan Rp2.204,4 triliun. Nilai defisit anggaran tahun 2018 menurun dibandingkan tahun ini yang sebesar 2,67% terhadap PDB. Turunnya defisit ini menggambarkan kebijakan fiskal pemerintahan saat ini secara hati-hati, dengan menjaga fungsi alokasi, distribusi, dan stabilisasi secara efektif.

Menteri Keuangan Sri Mulyani meyakini proses perundingan Freeport utamanya soal divestasi 51% saham untuk negara tetap dilakukan. Hal ini mematahkan isu bahwa pemerintah lewat Holding BUMN Tambang akan mengambil alih hak partisipasi 40% milik Rio Tinto di PT Freeport Indonesia. perundingan Freeport ada 3 hal yang sedang dinegosiasikan secara satu paket. Pertama, mengenai pembangunan smelter. Kedua, divestasi untuk 51% yang harus dicapai pada satu waktu tertentu. ketiga terkait dengan kepastian investasi dan rezim penerimaan negara.

Dari AS, presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump mengumumkan strategi keamanan nasional terbarunya. Dalam strategi itu Trump secara eksplisit menyebut Cina dan Rusia sebagai kompetitor yang berusaha untuk menantang kekuatan, pengaruh, dan kepentingan AS. Trump menyebut kedua negara itu berusaha mengikis keamanan dan kemakmuran warga AS. Sementara terkait Korea Utara, Trump berjanji akan segera membereskannya.

Kisruh Timur Tengah, Majelis Umum PBB yang beranggotakan 193 negara akan mengadakan sesi khusus darurat pada Kamis, 21 Desember 2017 atas permintaan negara-negara Arab dan OKI atas keputusan AS yang mengakui Yerusalem sebagai ibu kota Israel.

Minimnya insentif positif ke pasar dari dalam negeri karena pertumbuhan ekonomi dibawah target, ditambah dengan ketidakpastian dari global atas sikap Trump diperkirakan akan mendorong IHGS pada perdagangan saham hari ini berpeluang melemah..

• ADHI targetkan jual properti TOD Rp 3,3 triliun di 2018

• WSKT dan ADHI akan terbitkan obligasi

• WIKA dan PTPP menang tender

• DILD siapkan capex Rp2 triliun

• BRMS akan terapkan teknologi Heap Leach

• ENRG siapkan capex USD 330 juta

• ENRG akan melakukan penambahan modal tanpa HMETD

• UNSP bukukan penjualan Rp1,1 triliun hingga 3Q17

• Telkomsel perkuat jaringan di Jateng & DIY

• TBIG garap jaringan telekomunikasi MRT

• BALI peroleh kredit Rp 45 miliar dari BSIM

• BMRI perbesar kontribusi anak usaha

• BBNI targetkan kredit konsumer 2018 tumbuh 15%

• MAYA tunda rencana penerbitan kartu kredit

• SMMA jual sebagian saham PT. Asuransi Simas Jiwa

• MTFN perkuat investasi di hulu dan hilir migas

• INAF akan rights issue di tahun 2018

• DSFI targetkan pendapatan 2018 tumbuh 10%

• FISH raih fasilitas kredit US$240 juta

• Anak usaha LTLS bentuk anak usaha di Mojokerto

DAILY REPORT

21 December 2017

Support Level 6076/6043/5997 Resistance Level 6155/6201/6234

Major Trend Up

(2)

DAILY NEWS

21 December 2017

Adhi Karya (ADHI) menargetkan penjualan properti berbasis Transit Oriented Development (TOD) yang terintegrasi dengan stasiun Light Rail Transit (LRT) Jabodebek pada tahun 2018 sebesar Rp 3,3 triliun. Target ini meningkat 250% dari target tahun 2017 sebesar Rp 1,3 triliun. ADHI akan membangun sejumlah TOD lagi tahun 2018, setelah membangun 5 TOD tahun di tahun 2017, di antaranya di Cibubur dan Cawang. ADHI sudah mengeksekusi di Bekasi Timur, Jati Cempaka, kemudian Ciracas, dan selanjutnya Cikunir 2. ADHI juga sedang memproses izin di Cikunir 1. Seluruh progres pembangunan di masing-masing titik tercatat baru sekitar 10% - 20%. Sedang TOD di Bekasi Timur mencatatkan progres 30%. Dari target penjualan Rp 1,3 triliun pada tahun 2017, realisasi penjualan sampai November sudah mencapai Rp 1,1 triliun. Kebutuhan pendanaan untuk proyek TOD rencananya akan dipenuhi dari kas internal, penjualan dari konsumen dan pinjaman perbankan.

Waskita Karya (WSKT) danAdhi Karya (ADHI) mempertimbangkan untuk menerbitkan surat utang sebagai salah satu sumber pendanaan pada 2018. WSKT berencana menerbitkan obligasi senilai Rp7 triliun pada 2018 yang akan diterbitkan dalam dua tahap. Untuk triwulan I sekitar Rp3-Rp4 triliun dan selanjutnya pada triwulan III atau IV. Obligasi yang diterbitkan tersebut merupakan bagian dari penawaran umum berkelanjuan (PUB) III obligasi dengan target Rp10 triliun. Dana hasil obligasi itu akan digunakan untuk investasi di sektor jalan tol. Sementara ADHI mengkaji penerbitan obligasi pada 2018 sebagai bagian dari PUB obligasi dengan target dana Rp5 triliun.

Wijaya Karya (WIKA) dan Pembangunan Perumahan (PTPP) menjadi pemenang lelang proyek pembangunan Bendungan Lau Simeme di Sumatera Utara senilai Rp 1,55 triliun. Proyek itu ditargetkan selesai pada 2021.

Intiland Development (DILD) memproyeksikan belanja modal tahun depan mencapai Rp2 triliun untuk mendukung pengembangan proyek perseroan. Alokasi capex tersebut akan digunakan utnuk membangun proyek yang telah dipasarkan perseroan. Adapun nilai capex tersebut tidak jauh berbeda dengan alokasi tahun ini sekitar Rp1,8-Rp2 triliun. Proyek yang akan dilanjutkan pembangunannya pada 2018 antara lain Praxis dan Spazio Tower yang ditujukan untuk segmen mixed-us dan high rise di kawasan bisnis Surabaya, Jawa Timur.

Bumi Resources Minerals (BRMS) memperkirakan pemanfaatan teknologi heap leach dapat meningkatkan efisiensi dengan mengurangi biaya pengembangan tambang tembaga di Gorontalo sehingga perseroan tidak perlu membangun tembaga katoda.

Energi Mega Persada (ENRG) akan kembali ekspansif dengan menganggarkan belanja modal sebesar USD 330 juta pada 2018. Perseroan optimistis pendapatan tahun depan tumbuh sebesar 10% YoY. ENRG berencana mengalokasikan sebagian dana capex untuk pengembangan aset Kangean. Sebelumnya, perseroan fokus merestrukturisasi dan menyelesaikan kerugian penurunan nilai aset (impairment).

Energi Mega Persada (ENRG) berencana melaksanakan penambahan modal tanpa HMETD dengan menerbitkan saham seri B sebanyak 4,2 miliar unit dengan harga pelaksanaan Rp 104 per saham. Aksi korporasi tersebut merupakan bagian dari restrukturisasi utang kepada lima investor. Perseroan akan meminta persetujuan pada 10 Januari 2018.

Bakrie Sumatera Plantations (UNSP) berhasil membukukan penjualan sebesar Rp1,1 triliun hingga kuartal III-2107. Adapun laba kotor meningkat 66% YoY menjadi Rp500 miliar. Perseroan optimis kinerja akan terus membaik pada tahun ini apalagi berdasarkan siklus, produksi kelapa sawit biasanya mencapai puncaknya pada semester kedua setiap tahun. Perseroan terus bekerja keras melakukan serangkaian program revitalisasi perkebunan dan fasilitas produksi untuk menjaga produktivitas kebun inti sawit dan karet ditengah fluktuasi harga komoditas CPO dunia. Perseroan juga menghadapi diskon harga jual CPO

domestik akibat kebijakan CPO Fund dimana Pemerintah

memungut US$50 per ton CPO untuk subsidi program biodiesel.

Telkomsel, anak usaha Telekomunikasi Indonesia (TLKM),

memperkuat seluruh elemen jaringan wilayah Jawa Tengah dan DIY sebagai upaya mengantisipasi lonjakan trafik layanan yang cukup padat pada periode Natal hingga Tahun Baru. Telkomsel mempunyai 22 unit compact mobile base station (Combat) atau mobile BTS dikerahkan di titik-titik dengan trafic komunikasi terpadat. Telkomsel juga mengoptimalkan jaringan 4G dan 3G yang diperkirakan mengalami kenaikan penggunaan layanan data pada periode Natal dan Tahun Baru sebesar 158%. Perseroan telah meningkatkan kualitas dan menambah kapasitas jaringan untuk memastikan kondisi jaringan tetap prima. Trafic layanan data atau payload pada libur Natal dan Tahun Baru diperkirakan akan meningkat cukup tajam mencapai 52%, dibandingkan dengan hari biasa.

Tower Bersama Infrastructure (TBIG) mempersiapkan pendanaan internal untuk pembangunan infrastruktur layanan seluler dan jaringan internet nirkabel di area stasiun layang maupun terowongan bawah tanah sebagai fasilitas bagi pengguna mass rapid transit (MRT) di Jakarta.

Bali Towerindo Sentra (BALI) memperoleh kredit senilai Rp 45 miliar dari Bank Sinarmas (BSIM). Fasilitas kreditdemand loanIII ini memiliki limit kredit sebesar Rp 45 miliar dengan jangka waktu sampai dengan 29 September 2018. Penambahan fasilitas ini akan digunakan untuk modal kerja perseroan. Agunan kredit tersebut terdiri dari cash margin berupa deposito di Bank Sinarmas sebesar Rp 45 miliar atas nama Bali Towerindo Sentra (BALI). BALI juga

menambah plafon fasilitas kredit LC/SKBDN (sight & usance)

sublimittrust receiptsebesar USD 1 juta dengan jangka waktu

sampai dengan 29 September 2018. LC/SKBDN akan digunakan untuk pembelian peralatan atau komponen menara MCP maupun jaringan FTTH, baik impor maupun lokal. Fasilitas sublimit T/R rencananya dipakai untuk pelunasan outstanding LC/SKBDN line pada saat jatuh tempo. Agunan fasilitas kredit tersebut berupa seluruh persediaan barang yang akan dibeli dengan menggunakan pembiayaan dari fasilitas LC/SKBDN atau T/R di Bank Sinarmas. Cash margin berupa setoran jaminan maksimal sebesar 10% dari nominal LC/SKBDN yang diterbitkan.

Bank Mandiri (BMRI) akan memperbesar kontribusi anak usaha hingga mencapai 20% dari total pendapatan bank pada 2020. Saat ini, kontribusi anak usaha baru sekitar 10% dari total pendapatan. Adapun anak usaha yang menyumbang pendapatan terbesar adalah Mandiri Tunas Finance, AXA Mandiri Financial Services, Bank Syariah Mandiri, dan Bank Mandiri Taspen Pos. Kedepannya, perseroan akan lebih mensinergikan antar perusahaan anak dan sinergi dengan perusahaan induk.

Bank Negara Indonesia (BBNI) menargetkan pertumbuhan kredit

konsumer pada 2018 mencapai 15% YoY, lebih tinggi

(3)

DAILY NEWS

21 December 2017

3

DISCLAIMER

ini, komposisi kredit konsumer terhadap total kredit perseroan mencapai 18% dan perseroan akan menjaga porsi tersebut pada tahun depan dengan meningkatkan pertumbuhan semua segmen konsumer.

Bank Mayapada Internasional (MAYA) menunda rencana penerbitan kartu kredit dari rencana tahun ini menjadi awal tahun depan karena masih menunggu izin dari regulator. Dari hasil pertemuan dengan Bank Indonesia, perseroan tinggal memenuhi beberapa persyaratan dan saat ini sudah mencapai tahap yang lebih jelas dibandingkan dengan sebelumnya.

Sinarmas Multiartha (SMMA) telah melakukan penjualan sebagian sahamnya di PT Asuransi Simas Jiwa sebanyak 249.500.000 saham atau senilai Rp 249.500.000.000. Penjualan dilakukan kepada perusahaan afiliasinya yaitu PT Asuransi Sinar Mas yang berkedudukan di Jakarta Pusat. Penjualan saham tersebut kepada ASM dalam rangka pemenuhan ketentuan Single Presence Policy.

Capitalinc Investment (MTFN) menganggarkan belanja modal sebesar USD 10 juta tahun depan. Dana tersebut akan digunakan untuk kegiatan perseroan di sektor hulu dan hilir minyak dan gas bumi, di antaranya akuisisi dan processing seismik 2D sepanjang 144 km dan rencana pengembangan satu sumur di Sumatera Selatan. Adapun nilai kontrak untuk akuisisi mencapai nilai USD 2,1 juta, sedangkan kegiatan pemboran terintegrasi membutuhkan dana sekitar USD 4 juta. Tahun depan, perseroan memperkirakan laba bersih dapat mencapai USD 1,2-1,5 juta.

Indofarma (INAF) berencana mencari pendanaan melalui pasar modal pada tahun 2018 yaitu penerbitan saham baru dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) atau rights issue. Hal itu guna mendukung bisnis perseroan di masa mendatang. Namun perseroan akan meminta persetujuan terlebih dahulu ke pemegang saham dalam melakukan aksi korporasinya tersebut. Perseroan akan minta persetujuan Kementerian BUMN sebagai pemegang saham dwiwarna. Pada tahun 2018 perseroan membutuhkan dana sebesar Rp 200 miliar untuk melakukan ekspansi bisnis. Dana hasil rights issue itu akan digunakan perseroan untuk membangun pabrik insulin bersama dengan perusahaan asal Rusia. Semula INAF akan membentuk joint venture (JV) dengan perusahaan Rusia di akhir tahun 2017, tapi tertunda di awal tahun 2018.

Dharma Samudera Fishing (DSFI) menargetkan pendapatan tahun depan senilai Rp717,65 miliar atau tumbuh 10% dibandingkan dengan proyeksi pendapatan 2017 senilai Rp653,78 miliar. Adapun volume penjualan hasil laut pada 2018 ditargetkan sejumlah 8.828 ton. Kontribusi pasar ekspor sebesar 7.267 ton atau senilai Rp691,95 miliar dan domestik sebanyak 1.561 ton atau senilai Rp25,70 miliar.

FKS Multi Agro (FISH) memperoleh fasilitas kredit senilai total

US$200-US$240 juta dari tujuh bank untuk mendanai

pengembangan bisnis logistik pergudangan dan zona industri. Perjanjian fasilitas tersebut telah ditandatangani pada 2 November 2017.

Lautan Luas (LTLS) melalui anak usahanya yaitu PT Lautan Natural Krimerindo telah mengambil bagian saham dan menyetorkan modal untuk mendirikan anak perusahaan baru pada 20 Desember 2017 bernama PT Lautan Mitra Kreasi yang berdomisili di Kabupaten Mojokerto Jawa Timur dengan modal dasar Rp 1 miliar yang terbagi atas 1.000 saham. Pemegang saham perusahaan baru itu yakni PT Lautan Natural Krimerindo Rp 800.000.000 mewakili 800 saham dan Indrawan Masrin Rp 200.000.000 mewakili

200 saham.

Mitra Investindo (MITI) menandatangani nota kesepakatan

penerbitan obligasi konversi (convertible bond)yang akan

dilakukan oleh anak usaha perseroan, yaitu PT Indelberg Oil Indonesia. Indelberg Oil Indonesia (IOI) membutuhkan modal kerja untuk menggarap hak partisipasi Blok Minyak Benakat Barat Petroleum. Obligasi konversi itu akan ditawarkan kepada para pemegang saham sebagai salah satu sumber modal kerja IOI. Penerbitan akan dilakukan setelah memperoleh persetujuan korporasi sesuai dengan ketentuan hukum dan perundangan yang berlaku.

Pool Advista (POOL) pada 18 Desember 2017 membeli 29.298 saham PT Pool Advista Sekuritas (PAS) milik PT Advisa Multiartha (AMA) dan 1 saham milik Tuti Santoso yang mewakili 99,99% saham PAS dengan harga Rp 30 miliar. AMA adalah perusahaan yang memiliki 36,8% saham perseroan. Alasan transaksi afiliasi ini agar perseroan dapat melakukan pengendalian langsung atas PAS sehingga dapat lebih fokus dalam mengembangkan kegiatan operasional dan bisnisnya.

Rimau Multi Putra Pratama(CMPP) berencana melakukan divestasi pada lini usaha pelayaran dan perdagangan batu bara sejalan dengan upaya untuk masuk ke bisnis penerbangan berjadwal. Adapun anak usaha perseroan yang dilepas adalah Rimau Shipping dan Multi Mekar Lestari.

Sunson Textile (SSTM) memperkirakan penjualan hingga akhir tahun 2017 mencapai Rp 310 miliar. Laba kotor diperkirakan bisa diraih Rp 11 miliar, namun rugi usaha diperkirakan masih diderita sebesar Rp 9,2 miliar dan rugi bersih Rp 3 miliar hingga akhir tahun 2017.

(4)

MARKET DATA

21 December 2017

COMMODITIES

DUAL LISTING

Description Price (USD) Change Description Price (USD) Price (IDR) Change (IDR)

Crude Oil (US$)/Barrel 58.05 -0.04 TLKM (US) 31 4,159 -76

Natural Gas (US$)/mmBtu 2.66 0.02 ANTM (GR) 0.02 516 145

Gold (US$)/Ounce 1266.42 0.85

Nickel (US$)/MT 12040.00 285.00

Tin (US$)/MT 19475.00 120.00

Coal (NEWC) (US$)/MT* 100.25 37.85

Coal (RB) (US$)/MT* 95.55 32.19

CPO (ROTH) (US$)/MT 673.75 -4.50

CPO (MYR)/MT 2388.00 -9.00

Rubber (MYR/Kg) 738.50 -1.00

Pulp (BHKP) (US$)/per ton 977.17 7.39

*weekly

GLOBAL INDICES VALUATION

Change PER (X) PBV (X) Market Cap

Country Indices Price

%Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn)

USA DOW JONES INDUS. 24726.65 -0.11 25.12 19.70 17.96 3.85 3.65 6,823.5

USA NASDAQ COMPOSITE 6960.96 -0.04 29.31 24.64 21.75 4.17 3.75 10,776.4

ENGLAND FTSE 100 INDEX 7525.22 -0.25 5.35 15.29 14.34 1.93 1.88 1,747.5

CHINA SHANGHAI SE A SH 3443.09 -0.27 5.95 14.55 12.83 1.62 1.48 4,975.2

CHINA SHENZHEN SE A SH 1978.28 -0.74 -3.96 25.44 20.05 2.99 2.67 3,526.0

HONG KONG HANG SENG INDEX 29234.09 -0.07 32.88 13.05 11.88 1.35 1.27 2,447.4

INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 6109.48 -0.94 15.34 17.61 15.72 2.60 2.36 499.3

JAPAN NIKKEI 225 22891.72 0.10 19.76 19.27 17.12 1.88 1.75 3,591.5

MALAYSIA KLCI 1746.63 0.56 6.39 16.33 15.29 1.64 1.58 260.9

SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3394.87 -0.28 17.85 15.52 14.07 1.24 1.19 437.2

FOREIGN EXCHANGE

Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change

USD/IDR 13,579.00 3.00 1000 IDR/ USD 0.07 0.0000

EUR/IDR 16,130.49 45.14 EUR / USD 1.19 0.0008

JPY/IDR 119.89 -0.14 JPY / USD 0.01 0.0000

SGD/IDR 10,107.18 17.26 SGD / USD 0.74 0.0006

AUD/IDR 10,419.17 6.95 AUD / USD 0.77 0.0006

GBP/IDR 18,155.12 -28.56 GBP / USD 1.34 -0.0006

CNY/IDR 2,064.15 0.15 CNY / USD 0.15 0.0006

MYR/IDR 3,334.97 2.00 MYR / USD 0.25 0.0001

KRW/IDR 12.56 0.02 100 KRW / USD 0.09 0.0000

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

Description Country Rate (%) Description Country Rate (%)

FED Rate (%) US 1.50 JIBOR (IDR) Indonesia 5.42

BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.25 LIBOR (GBP) England 0.49

ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17

BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.05

BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.05

PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 4.74

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS

IDR AVERAGE DEPOSIT

Description November-17 October-17 Description Rate (%)

Inflation YTD % 2.87 2.67 1M 5.67

Inflation YOY % 3.30 3.58 3M 5.79

Inflation MOM % 0.20 0.01 6M 5.74

Foreign Reserve (USD) 125.97 Bn 126.55 Bn 12M 5.77681

(5)

5

DISCLAIMER

MARKET DATA

21 December 2017

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR

Date Agenda Expectation

21 Dec US GDP Annualized QoQ Tetap 3.3%

21 Dec US Inital Jobless Claims Naik menjadi 233 ribu dari 225 ribu 21 Dec US Continuing Claims Naik menjadi 1898 ribu dari 1886 ribu

21 Dec US Personal Consumption Tetap 2.3%

21 Dec US GDP Price Index Tetap 2.1%

21 Dec US Leading Index Turun menjadi 0.4% dari 1.2%

22 Dec US Personal Income Tetap 0.4%

22 Dec US Personal Spending Naik menjadi 0.5% dari 0.3%

22 Dec US Real Personal Spending Turun menjadi 0.2% dari 0.1%

22 Dec US PCE Deflator MoM Naik menjadi 0.3% dari 0.1%

22 Dec US PCE Deflator YoY Naik menjadi1.8% dari 1.6%

22 Dec US PCE Core MoM Turun menjadi 0.1% dari 0.2%

22 Dec US PCE Core YoY Naik menjadi 1.5% dari 1.4%

22 Dec US Durable Goods Orders Naik menjadi 2.0% dari -0.8%

22 Dec US New Home Sales Turun menjadi 651 ribu dari 685 ribu

Ket: (*) US Time (^ ) Tentative

LEADING MOVERS

LAGGING MOVERS

Stock Price Change (%) Index pt Stock Price Change (%) Index pt

MABA IJ 1660 20.29 4.60 HMSP IJ 4450 -2.20 -10.75

BDMN IJ 6050 5.22 2.63 UNVR IJ 53000 -2.03 -7.75

EMTK IJ 9400 3.30 1.56 ASII IJ 8000 -2.14 -6.55

TAMU IJ 3370 12.33 1.28 BBRI IJ 3400 -1.16 -4.51

INAF IJ 5100 8.74 1.17 BBCA IJ 20925 -0.83 -3.95

GEMS IJ 2780 6.92 0.98 GGRM IJ 79075 -2.38 -3.42

BTEK IJ 94 27.03 0.86 TLKM IJ 4160 -0.72 -2.79

SILO IJ 10100 5.21 0.75 CPIN IJ 3110 -4.89 -2.42

DWGL IJ 462 24.86 0.73 MYOR IJ 2230 -4.70 -2.27

CAMP IJ 615 24.49 0.66 INTP IJ 19400 -3.12 -2.13

UPCOMING IPO’S

Company Business IPO Price

(IDR)

Issued

Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter

PT Jasa Armada Indonesia

Port Handling Service

325-530 1,743.98 15-18 Dec’17 22 Dec’17 Danareksa, Mandiri Sekuritas, RHB Sekuritas PT Prima Cakrawala

Abadi

(6)

21 December 2017

CORPORATE INFO

21 December 2017

DIVIDEND

Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment

LINK 50.75 Cash Dividend 22 Dec 2017 27 Dec 2017 29 Dec 2017 15 Jan 2018

GEMS 138.44 Cash Dividend 22 Dec 2017 27 Dec 2017 29 Dec 2017 12 Jan 2018

CORPORATE ACTIONS

Stock Action Ratio EXC. Price (IDR) CUM Date EX Date Trading Period

SQBB Tender Offer -- 440,138.00 -- -- 18 - 22 Dec 2017

MEDC Rights Issue 3:1 600.00 07 Dec 2017 08 Dec 2017 14 - 20 Dec 2017

TRAM Rights Issue 10:41 150.00 08 Dec 2017 11 Dec 2017 15 - 21 Dec 2017

IMJS Rights Issue 25:4 500.00 11 Dec 2017 12 Dec 2017 18 - 22 Dec 2017

DAYA Rights Issue 2740:451 190.00 13 Dec 2017 14 Dec 2017 20 - 28 Dec 2017

YULE Rights Issue 1:6 200.00 13 Dec 2017 14 Dec 2017 20 - 28 Dec 2017

MABA Rights Issue 1:2 282.60 15 Dec 2017 18 Dec 2017 22 Dec-03 Jan 2018

BSWD Rights Issue 3:1 1890.00 20 Dec 2017 21 Dec 2017 29 Dec-05 Jan 2018

GMCW Stock Split 1:8 -- TBA TBA

--HADE Reverse Stock 5:1 -- TBA TBA

--GENERAL MEETING

Emiten AGM/EGM Date Agenda

ASMI RUPSLB 21 Dec 2017

CMPP RUPSLB 21 Dec 2017

CANI RUPST 22 Dec 2017

RBMS RUPSLB 27 Dec 2017

VINS RUPSLB 27 Dec 2017

AHAP RUPSLB 28 Dec 2017

BBTN RUPSLB 28 Dec 2017

CSIS RUPSLB 29 Dec 2017

ELTY RUPSLB 29 Dec 2017

INRU RUPSLB 29 Dec 2017

ZBRA RUPSLB 29 Dec 2017

SRSN RUPST 31 Dec 2017

(7)

21 December 2017

TECHNICAL ANALYSIS

21 December 2017

DISCLAIMER

INDF

TRADING BUY

S1 7425 R1 7700 Trend Grafik Major Down Minor Up

S2 7150 R2 7975

Closing

Price 7550

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi negatif • Candle chart indikasi sinyal positif • RSI berada dalam area netral •Harga berada dalam area upper band

Prediksi •Trading range Rp 7425-Rp 7700 •Entry Rp 7550, take Profit Rp 7700

Indikator Posisi Sinyal

Stochastics 48,26 Negatif

MACD 10,07 Positif

True Strength Index (TSI) -85,71 Positif

Bollinger Band (Mid) 7509 Positif

MA5 7535 Positif

Jun Jul August September October Nov em ber December INDF UpwardSloping Channel INDF -St ochastic %D(6, 3,3)= 10.50,St ochastic %K= 9.52,Ov erbought Lev el= 80.00,Ov ersoldLev el= 20.00

61. 6912

Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com

ICBP

TRADING BUY

S1 8800 R1 9000 Trend Grafik Major Up Minor Up

S2 8600 R2 9200

Closing

Price 8925

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasi sinyal positif • RSI berada dalam area overbought •Harga berada dalam area upper band

Stochastics 72,10 Positif

MACD 26,60 Positif

MA5 8850 Positif

Jun Jul August September October Nov em ber December ICBP Broadening W edge

8, 850 ICBP -St ochastic %D(6, 3,3)= 45.99,St ochastic %K= 29.12,Ov erbought Lev el= 80.00,Ov ersoldLev el= 20.00

73. 569

(8)

21 December 2017

TECHNICAL ANALYSIS

21 December 2017

ASII

TRADING BUY

S2 7725 R2 8325

Closing

Price 8000

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow indikasi negatif • Candle chart indikasi potensi rebound • RSI berada dalam area oversold •Harga berada dalam area lower band

MACD -28,34 Negatif

True Strength Index (TSI) -60,00 Negatif

Bollinger Band (Mid) 8279 Negatif

MA5 8195 Negatif

Jun Jul August September October Nov em ber December ASII Upward Sloping Channel

Bearish Breakout ASII -St ochastic %D(6, 3,3)= 36.30,St ochastic %K= 20.00,Ov erbought Lev el= 80.00,Ov ersoldLev el= 20.00

20

PTBA

TRADING BUY

S2 2340 R2 2580

Closing

Price 2460

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasi sinyal positif • RSI berada dalam area overbought •Harga berada dalam area upper band

MACD 32,04 Positif

MA5 2340 Positif

Jun Jul August September October Nov em ber December PTBA W edge PTBA -St ochastic %D(6, 3,3)= 82.90,St ochastic %K= 85.33,Ov erbought Lev el= 80.00,Ov ersoldLev el= 20.00

82. 9044

(9)

21 December 2017

TECHNICAL ANALYSIS

21 December 2017

DISCLAIMER

SILO

TRADING BUY

S2 8575 R2 11575

Closing

Price 10100

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasi potensi rebound • RSI berada dalam area oversold • Harga berada dalam area lower band

MACD -82,56 Negatif

Bollinger Band (Mid) 10308 Negatif

MA5 10050 Positif

Jun Jul August September October Nov em ber December SI LO Broadening W edge

10, 240.6

BBTN

TRADING BUY

S1 3450 R1 3510 Trend Grafik Major Up Minor Up

S2 3390 R2 3570

Closing

Price 3470

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi negatif • Candle chart indikasi sinyal positif • RSI berada dalam area netral • Harga berada dalam area upper band

MACD 20,83 Positif

MA5 3424 Positif

Jun Jul August September October Nov em ber December BBTN UpwardSlopingChannel BBTN -St ochastic %D(6, 3,3)= 52.79,St ochastic %K= 72.09,Ov erbought Lev el= 80.00,Ov ersoldLev el= 20.00

52. 7931

(10)

21 December 2017

TRADING VIEW

21 December 2017

THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING

Price Support Resistance Indicators 1 Month

Ticker Rec

19-12-17 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low

Agriculture

AALI Trading Sell 13050 13050 12800 12225 12800 13375 13950 Negatif Negatif Negatif 14725 12700 LSIP Trading Sell 1265 1265 1245 1195 1245 1295 1345 Negatif Negatif Negatif 1570 1220 SGRO Trading Sell 2570 2570 2550 2520 2550 2580 2610 Negatif Negatif Negatif 2600 2490 Mining

PTBA Trading Buy 2460 2460 2500 2340 2420 2500 2580 Positif Positif Positif 2490 2135 ADRO Trading Sell 1800 1800 1780 1730 1780 1830 1880 Negatif Negatif Negatif 1885 1680

MEDC Trading Buy 865 865 885 805 845 885 925 Positif Positif Positif 934 683

INCO Trading Sell 2850 2850 2820 2750 2820 2890 2960 Negatif Negatif Negatif 3260 2570

ANTM Trading Sell 630 630 620 595 620 645 670 Negatif Negatif Negatif 725 600

TINS Trading Sell 800 800 785 760 785 810 835 Negatif Negatif Positif 950 750

Basic Industry and Chemicals

WTON Trading Sell 498 498 492 472 492 510 530 Negatif Negatif Negatif 705 464

SMGR Trading Sell 9550 9550 9375 8925 9375 9825 10275 Negatif Negatif Negatif 10525 9125 INTP Trading Buy 19400 19400 20075 18025 19050 20075 21100 Negatif Negatif Negatif 23300 18375

SMCB Trading Buy 835 835 845 805 825 845 865 Negatif Negatif Negatif 845 790

Miscellaneous Industry

ASII Trading Buy 8000 8000 8125 7725 7925 8125 8325 Positif Positif Negatif 8600 7975

GJTL Trading Sell 695 695 685 655 685 715 745 Negatif Negatif Negatif 780 665

Consumer Goods Industry

INDF Trading Buy 7550 7550 7700 7150 7425 7700 7975 Positif Positif Negatif 8150 7275 GGRM Trading Sell 79075 79075 78600 77250 78600 79950 81300 Negatif Negatif Negatif 83100 75500 UNVR Trading Sell 53000 53000 52575 51375 52575 53775 54975 Negatif Negatif Negatif 54100 48925 KLBF Trading Buy 1675 1675 1695 1595 1645 1695 1745 Negatif Negatif Negatif 1700 1595 Property, Real Estate and Building Construction

BSDE Trading Buy 1660 1660 1705 1555 1630 1705 1780 Positif Positif Negatif 1770 1560 PTPP Trading Sell 2590 2590 2550 2440 2550 2660 2770 Negatif Negatif Negatif 2900 2360 WIKA Trading Sell 1580 1580 1565 1520 1565 1610 1655 Negatif Negatif Negatif 2060 1490 ADHI Trading Sell 1900 1900 1870 1805 1870 1935 2000 Negatif Negatif Positif 2270 1705 WSKT Trading Sell 2210 2210 2180 2110 2180 2250 2320 Negatif Negatif Positif 2270 1860 Infrastructure, Utilities and Transportation

PGAS Trading Sell 1755 1755 1735 1700 1735 1770 1805 Negatif Negatif Negatif 1850 1555 JSMR Trading Buy 6200 6200 6275 5975 6125 6275 6425 Positif Positif Positif 6775 6100 ISAT Trading Buy 4850 4850 4950 4450 4700 4950 5200 Positif Positif Negatif 5875 4660 TLKM Trading Sell 4160 4160 4110 4110 4150 4190 4230 Negatif Negatif Negatif 4350 4070

Finance

BMRI Trading Sell 7450 7450 7375 7225 7375 7525 7675 Negatif Negatif Negatif 7600 6925 BBRI Trading Buy 3400 3400 3440 3300 3370 3440 3510 Positif Positif Negatif 3470 3120 BBNI Trading Buy 9525 9525 9625 9125 9375 9625 9875 Positif Positif Positif 9650 7650 BBCA Trading Sell 20925 20925 20675 20675 20850 21025 21200 Negatif Negatif Negatif 21375 20350 BBTN Trading Buy 3470 3470 3510 3390 3450 3510 3570 Positif Positif Positif 3550 2790

Trade, Services and Investment

UNTR Trading Sell 32825 32825 32550 31850 32550 33250 33950 Negatif Negatif Negatif 35475 30775

(11)