INFORMASI PENAWARAN UMUM PERDANA SAHAM
(INITIAL PUBLIC OFFERING / IPO)
▭ Nama Perusahaan :
PT. BARAMULTI SUKSESSARANA TBK.
▭ Tahun Berdiri : 1990▭ Bidang / Kegiatan Usaha : Pertambangan Batubara ▭ Entitas Anak : 1.
▭ Pemegang Saham Sebelum Penawaran Umum (Saham Biasa Atas Nama dengan Nilai Nominal Rp.100,- /shm)
: Athanasius Tossin Suharya Henry Angkasa
Stephen Ignatius Suharya Masyarakat
Jumlah Jumlah Saham dalam Portepel
: : : : : : 2.178.375.000 saham (92,50 %) 117.750.000 saham (5,00 %) 58.875.000 saham (2,50%) --- (0,00 %) 2.355.000.000 saham (100,00 %) 6.645.000.000 saham
▭ Pemegang Saham Setelah Penawaran Umum (Saham Biasa Atas Nama dengan Nilai Nominal Rp.100,- /shm)
: Athanasius Tossin Suharya Henry Angkasa
Stephen Ignatius Suharya Masyarakat
Jumlah Jumlah Saham dalam Portepel
: : : : : : 2.178.375.000 saham (92,50 %) 117.750.000 saham (5,00 %) 58.875.000 saham (2,50%) 261.500.000 saham (10,00 %) 2.616.500.000 saham (100,00 %) 6.383.500.000 saham
Komisaris Utama : Ir. A.T. Suharya
Komisaris : Stephen Ignatius Suharya Komisaris : Drs. Doddy Sumantyawan HS. Komisaris : Ir. H. Agus G. Kartasasmita Komisaris Independen : Drs. Pontas Siahaan
▭ Komisaris :
Komisaris Independen : Ir. H. Iman Taufik Direktur Utama : Henry Angkasa Direktur : Daniel Suharya Direktur : Soenar Triwandono
Direktur : Elia Yuanta
Direktur : Eric Rahardja
Direktur : Geroad Panji Alamsyah
▭ Direksi :
Direktur Tidak Terafiliasi : Ir. Soelendro A.S.
▭ Entitas Anak : Perseroan memiliki Saham sebesar 99,999 % pada PT. Antang Gunung Maratus yang juga bergerak dalam bidang pertambangan batubara, namun tidak ada interaksi langsung antara Perseroan dengan Entitas Anak dalam hal penjualan maupun operasional. ▭ Strategi Usaha : Untuk merealisasikan pertumbuhan di masa depan maka Perseroan menetapkan Strategi
Usaha sbb. :
Mengembangkan kapasitas dengan mengimplementasikan rencana ekspansi infrastruktur
Meningkatkan Cadangan Batubara dengan mengidentifikasi dan mengembangkan cadangan batubara baru di area konsesinya
Peningkatan efisiensi biaya penambangan
Diversifikasi pendapatan dengan meningkatkan proposal pendapatan yang diperoleh dari perjanjian pasokan batubara (coal supply agreement) secara langsung dengan pelanggan akhir; dan
Terus berfokus pada keselamatan, perlindungan lingkungan dan komitmen terhadap corporate social responsibility.
2
▭ Keunggulan Kompetitif : Keunggulan kompetitif Perseroan yang utama adalah sbb. :
Sumbar Daya Batubara yang besar dan Cadangan Batubara yang berkembang dalam mendukung pertumbuhan produksi
Kualitas produk yang memenuhi permintaan konsumen Basis pelanggan yang mapan dan terdiversifikasi Produksi batubara dengan biaya rendah Tim manajemen yang berpengalaman; dan
Hubungan jangka panjang dengan mitra strategis, Tata Power Company Limited. ▭ Kebijakan Dividen : Setelah Penawaran Umum, Perseroan berencana untuk membagikan dividen sampai
dengan sebesar 40% dari laba bersih konsolidasi sejak tahun 2013 yang besarnya akan diputuskan melalui RUPS berdasarkan rekomendasi Direksi.
Struktur Penawaran :
▭ Jumlah Saham Yang Ditawarkan
: Sebanyak-banyaknya 261.500.000 Saham Biasa Atas Nama dengan Nilai Nominal
Rp.100,- (seratus rupiah) setiap saham atau mewakili sebanyak-banyaknya 40% dari Total Modal Disetor Setelah Penawaran Umum
▭ Kisaran Harga Penawaran : Kisaran Harga Penawaran adalah antara Rp.1.600,- s/d Rp.2.100,- setiap saham ▭ Rencana Penggunaan Dana
IPO
: Setelah dikurangi seluruh biaya-biaya emisi, Dana yang diperoleh dari IPO akan digunakan untuk :
Sekitar 34,7 % untuk melunasi sisa pinjaman kepada Bank CIMB Niaga sehubungan dengan fasilitas kredit yang dimiliki Perseroan.
Sekitar 10,9 % untuk membayar belanja modal berkaitan dengan pertambangan, infrasruktur dan pengembangan fasilitas penunjang di area konsesi.
Sekitar 45,8 % untuk penyertaan modal pada Entitas Anak Sekitar 8,65 untuk mendanai kebutuhan modal kerja. ▭ Listing : PT. Bursa Efek Indonesia
Bookbuilding (Penawaran Awal) : 15 - 19 Oktober 2012 Pernyataan Efektif : 29 Oktober 2012
Penawaran Umum : 31 Oktober – 2 Nopember 2012 Penjatahan : 6 Nopember 2012
Pengembalian Uang Pemesanan (Refund)
: 7 Nopember 2012 Distribusi Saham secara elektronik : 7 Nopember 2012 ▭ Perkiraan Jadwal :
Pencatatan Saham di BEI : 8 Nopember 2012
Penjamin Pelaksana Emisi Efek : PT. CIMB Securities Indonesia Akuntan Publik : KAP Purwantono, Suherman & Surja Konsultan Hukum : Tumbuan & Partners
Notaris : Fathiah Helmi, S.H. Biro Administrasi Efek (BAE) : PT. Datindo Entrycom ▭ Lembaga Profesi &
Penunjang Pasar Modal :
Perusahaan Penilai : KJPP Stefanus Tonny Hardi & Rekan KJPP Jennywati, Kusnanto & Rekan
6 PT. Phillip Securities Indonesia
Divisi Corporate Finance Phone : 021 - 57 900 800 Fax : 021 - 57 900 809 Email : corfin@phillip.co.id
▪ Nama Saham / Emiten : PT. BARAMULTI SUKSESSARANA TBK. ▪ Tanggal Penawaran Umum : 25 Oktober s/d 31 Oktober 2012 (pkl. 12.00 WIB)
▪ Harga Penawaran : Rp. 1.950,- per saham
A. Persyaratan Aplikasi IPO Saham : (Mohon persyaratan ini dibaca, difahami dan dilaksanakan))
1. Nasabah melakukan pembayaran pemesanan saham secara penuh yaitu senilai jumlah saham yang dipesan dikalikan dengan harga per saham (Rp. 1.950,-). Pembayaran tersebut harus dilakukan selambat-lambatnya tanggal 31 Oktober 2012 pukul 12.00 Wib (in
good funds) dengan menyetor langsung ke Rekening Dana Investor (RDI) milik masing-masing Nasabah.
2. Nasabah mengisi Formulir Aplikasi IPO Saham pada huruf B dibawah ini dengan lengkap, jelas dan benar dan menanda-tanganinya. 3. Formulir Aplikasi IPO Saham yang sudah ditanda-tangani berikut foto copy KTP atau SIM yang masih berlaku, diserahkan
kepada Kantor Cabang (bagi Nasabah dari Kantor Cabang) atau kepada Sales ( bagi Nasabah yang menggunakan jasa Sales) atau langsung kepada PT. Phillip Securities Indonesia Kantor Pusat u.p Divisi Corporate Finance melalui Fax No. 0 2 1 - 5 7 9 0 0 8 0 9 atau melalui email corfin@phillip.co.id (bagi Nasabah Kantor Pusat).
4. Kantor Cabang dan Sales wajib membuat Rekapitulasi Pesanan Nasabah yang memuat : i). Nama Nasabah, ii). Kode Nasabah, iii). Jumlah Pesanan dalam lembar saham dan lot, iv). Nilai pesanan dalam Rupiah dan v). Keterangan tentang pembayaran.
Rekapitulasi Pesanan Nasabah tersebut berikut foto copy KTP atau SIM Nasabah, diserahkan / dikirimkan kepada PT. Phillip
Securities Indonesia Kantor Pusat (u.p Divisi Corporate Finance melalui Fax No. 0 2 1 - 5 7 9 0 0 8 0 9 atau melalui email corfin@phillip.co.id dengan tembusan kepada tri@phillip.co.id, selambat-lambatnya tgl. 31 Oktober 2012 pukul 12.00 Wib. 5. Dalam hal Formulir Pemesanan Pembelian Saham (FPPS) Asli yang diperoleh dari Lead Underwriter jumlahnya terbatas, maka
pelayanan kepada Nasabah akan dilaksanakan berdasarkan urutan waktu masuknya pesanan kepada Divisi Corporate Finance (first
come first served).
6. Formulir Aplikasi IPO Saham yang telah ditanda-tangani tidak dapat dibatalkan namun bukan berarti bahwa pesanan Nasabah akan dipenuhi semua, karena penjatahan merupakan keputusan dan wewenang mutlak dari Penjamin Pelaksana Emisi (Lead Underwriter). 7. Untuk informasi hasil Penjatahan, silahkan menghubungi Divisi Corporate Finance melalui telepon No. 0 2 1 – 5 7 9 0 0 8 0 0 8. Pengembalian uang pemesanan (refund) dilaksanakan paling lambat 2 (dua) hari kerja setelah refund diterima in good funds dari
Lead Underwriter. Refund tersebut akan ditransfer ke Rekening Dana Investor (RDI) milik masing-masing Nasabah.
9. PT. Phillip Securities Indonesia tidak bertanggung-jawab dan tidak akan menindak-lanjuti pesanan Nasabah apabila tidak memenuhi persyaratan di atas, antara lain Dana Pembayaran di dalam Rekening Dana Investor (RDI) milik Nasabah tidak tersedia
atau tidak mencukupi, data / informasi / Rekapitulasi Pesanan Nasabah / Foto copy KTP atau SIM Nasabah yang disampaikan tidak
benar (salah) dan atau tidak jelas / tidak terbaca.
B. Formulir Aplikasi IPO Saham (Mohon agar diisi dengan lengkap dan jelas)
▪ Nama & Kode Nasabah : Kode :
▪ No. KTP/ SIM :
▪ Alamat sesuai KTP/ SIM :
▪ No. Telp./HP/Fax :
▪ Alamat email :
▪ Jumlah Pesanan : lembar ( lot)
▪ Total Nilai Pemesanan : Rp.
Tempat dan Tanggal : ....….…………,………….., ……
Kantor Cabang / Sales :
(……….)
Nama & Tanda-tangan
Nasabah :
(……….)
Nama & Tanda-tangan
I
P
O
S
u
m
m
a
r
y
PT Baramulti Suksessarana, Tbk (BSSR)Due Diligence Meeting Selasa,
Selasa,Selasa,
Selasa, 161616 Oktober16OktoberOktoberOktober 2012201220122012
JADWAL JADWALJADWAL
JADWAL PERKIRAANPERKIRAANPERKIRAANPERKIRAAN Kisaran
KisaranKisaran
Kisaran HargaHargaHargaHarga RpRpRpRp....16001600-16001600--Rp-RpRp....2100Rp210021002100
Pernyataan Efektif 29 Okt 2012 Penawaran Umum 31Okt-2 Nov2012 Penjatahan 6 Nov 2012 Distribusi Saham 7 Nov 2012
Refund 7 Nov 2012
Pencatatan di BEI 8 Nov 2012
Penjamin PenjaminPenjamin
Penjamin PelaksanaanPelaksanaanPelaksanaan EmisiPelaksanaanEmisiEmisiEmisi PT CIMB Securities Indonesia
Saham SahamSaham
Saham ditawarkanditawarkanditawarkanditawarkan sebanyaksebanyaksebanyaksebanyak----banyaknyabanyaknyabanyaknyabanyaknya 261.500.000
Nilai NilaiNilai
Nilai IPOIPOIPOIPO yangyangyangyang didapatdidapatdidapatdidapat Rp 418.4 M-Rp 549.15 M
Rencana RencanaRencana
Rencana PenggunaanPenggunaanPenggunaan DanaPenggunaanDanaDana IPODanaIPOIPOIPO
Sekilas Perusahaan:
BSSR didirikan tanggal 31 Oktober 1990 dengan kegiatan usaha dalam bidang:
1. Pertambangan batubara, yang meliputi bitumen padat, batuan aspal, batubara dan gambut;
2. Perdagangan, ekspor impor dan perdagangan besar lokal 3. Pengangkutan darat yaitu transportasi pertambangan
dan batubara
4. Perindustrian yaitu industri pengolahan barang-barang hasil peratmbangan batubara.
Strategi Usaha:
• Mengembangkan kapasitas dengan
mengimplementasikan rencana ekspansi infrastruktur • Meningkatkan cadangan dan sumber daya batubara
dengan mengidentifikasi dan mengembangkan cadangan batubara baru di area konsesinya
• Peningkatan efisiensi biaya penambangan
• Diversifikasi pendapatan dengan meningkatkan proporsi pendapatan yang diperoleh dari perjanjian pasokan batubara
• Terus berfokus pada keselamatan, perlindungan lingkungan dan komitmen terhadap corporate social
EQUITY RESEARCH
1111I
P
O
S
u
m
m
a
r
y
Rencana RencanaRencanaRencana PenggunaanPenggunaanPenggunaan DanaPenggunaanDanaDana IPODanaIPOIPOIPO • 34.7% untuk melunasi sisa pinjaman • 10.9% untuk membiayai belanja modal • 45.8% untuk pengembangan sarana
dan prasarana pertambangan
• 8.6% untuk pengembangan sarana dan prasarana
Kebijakan KebijakanKebijakan
Kebijakan DevidenDevidenDevidenDeviden
• Perseroan dan Entitas Anak berencana untuk membagikan deviden sampai dengan sebesar 40% dari laba bersih konsolidasi sejak tahun 2013 yang besarnya akan diputuskan melalui RUPS Christine Natasya Christine Natasya Christine Natasya Christine Natasya christine.natasya@reliance-securities.com 021 5793008 ext. 148
lingkungan dan komitmen terhadap corporate social responsibility
Resiko Usaha:
Perseroan terutama dipengaruhi oleh risiko pasar terkait • Flutuasi harga komoditas
• Harga bahan bakar
• Nilai tukar mata uang asing dan tingkat suku bunga. • Resiko Harga Komoditas
Perseroan menghadapi risiko fluktuasi harga komoditas karena batubara merupakan produk komoditas yang dibeli dan di jual di pasar batubara dunia yang dapat fluktuasi secara signifikan.
• Resiko Harga Bahan Bakar
Perseroan juga menghadapi risiko fluktuasi harga bahan bakar minyak. Peningkatan harga bahan bakar minyak dapat mengakibatkan penurunan laba kotor.
• Resiko Nilai Tukar Mata Uang
Hampir seluruh penjualan perseroan ditagihkan dan pembayaran diterima dalam USD. Beban kontraktor dan biaya pengapalan ditagih dan dibayar dalam USD.
I
P
O
S
u
m
m
a
r
y
Keunggulan Kompetitif :• Sumber daya batubara yang besar dan cadangan batubara yang berkembang dalam mendukung pertumbuhan produksi
• Kualitas produk yang memenuhi permintaan konsumen • Basis pelanggan yang mapan dan terdiversifikasi • Produsen batubara dengan biaya rendah
• Tim manajemen yang berpengalaman
• Hubungan jangka panjang dengan mitra strategis, Tata Power Company Limited
Jajaran Komisaris dan Direksi: • Komisaris
• Komisaris Utama : Ir A.T Suharya
• Komisaris : Stephen Ignatius Suharya • Komisaris : Drs. Doddy Sumantyawan HS • Komisaris : Ir. H. Agus G. Kartasasmita • Komisaris Independen : Drs. Pontas Siahanan • Komisaris Independen : Ir. H. Iman Taufik
•Direksi
• Direktur Utama : Henry Angkasa
• Direktur : Daniel Suharya
• Direktur : Soenar Triwandono
• Direktur : Elia Yuanta
• Direktur : Eric Rahardja
• Direktur : Geroad Panji Alamsyah
I
P
O
S
u
m
m
a
r
y
Sumber: EmitenProforma Susunan Pemegang Saham:
Ikhtisar Keuangan & Proyeksi:
Keterangan
Jumlah Jumlah % Jumlah Jumlah %
Saham Nilai Nominal Saham Nilai Nominal
Modal Dasar 9,000,000,000 900,000,000,000 9,000,000,000 900,000,000,000 Modal Ditempatkan dan
Disetor Penuh
Athanasius Tossin Suharya 2,178,375,000 217,837,500,000 92.5000% 2,178,375,000 217,837,500,000 83.2553% Henry Angkasa 117,750,000 11,775,000,000 5.0000% 117,750,000 11,775,000,000 4.5003% Stephen Ignatius Suharya 58,875,000 5,887,500,000 2.5000% 58,875,000 5,887,500,000 2.2501% Masyarakat - - 0% 261,500,000 26,150,000,000 9.9943% Total 2,355,000,000 235,500,000,000 100.00% 2,616,500,000 261,650,000,000 100.00% Saham dalam Portepel 6,645,000,000 664,500,000,000 6,383,500,000 638,350,000,000
Nominal: 100 (Rp per saham)
Sebelum IPO Setelah IPO
3 33 3 EQUITY RESEARCH
Sumber: Emiten
Grafik Harga Newcastle Coal
Pendapatan (milyar Rupiah) 1,252 Laba Usaha (milyar Rupiah) 175 Laba Bersih (milyar Rupiah) 126
PER 2012E 38.6
PBV 2012E 6.5
ROA 94%
ROE 167%
Ekspektasi Akhir 2012
Sumber: estimasi Reliance
I
P
O
S
u
m
m
a
r
y
Peer to Peer Analysis:
Peers comparison BSSR TOBA ITMG ADRO PTBA
Sisa Per 1Q2012 1H2012 1H2012 1H2012 1H2012
Cadangan Terbukti 62.6 86.0 239.8 699.0 1730.0
(Juta Ton) Terduga 51.6 61.0 205.9 239.0 260.0
Total 114.2 147.0 445.7 938.0 1990.0
Produksi Tahun 2011 (Juta Ton) 1.947 5.22 24.9 47.7 12.9
Per 1Q2012 1H2012 1H2012 1H2012 1H2012
Pendapatan 362.15 1,922 11,417 17,731 5,790 Kinerja Laba Usaha 84.57 208 3,851 5,062 2,679 (Rp Miliar) Laba Bersih 64.80 175 2,339 2,388 1,564 EBITDA 89.06 240 3,079 4,978 1,954 Aset 1,011.57 2,090 14,354 62,508 11,174 Kewajiban 746.98 1,329 4,682 34,663 3,175 Ekuitas 264.59 761 9,672 62,508 11,174 D/E (x) 2.82 1.75 0.48 0.55 0.28 OPM 23% 11% 34% 29% 46% NPM 18% 9% 20% 13% 27% EPS 2012E 48 494 4140 149 1360 BVS 2012E 286 260 17,118 3,908 9,717 Harga Saham (Rp) 1850 1,430 42,250 1,410 16,200 Jumlah Saham (Miliar) 2.62 2.1 1.13 32.0 2.3 Market Cap (Rp Miliar) 4,847 3,003 47,743 45,100 37,260
Valuasi PER 2012E 38.6 2.9 10.2 9.4 11.9
PBV 2012E 6.5 5.5 2.5 0.4 1.7
Market Cap/Sisa
Sumber: Emiten dan Estimasi Reliance
Market Cap/Sisa Cadangan Terbukti (Rp/ton) 77,428 34,919 199,135 64,521 21,538 Market Cap/Sisa Cadangan Total (Rp/ton) 42,443 20,429 107,123 48,081 18,724 Market Cap/Ann. EBITDA 0.03 12.52 7.75 6.79 9.54 *Harga saham BSSR adalah asumsi dari nilai tengah kisaran harga saham
Analisa & Pandangan Kami:
Kami berpandangan, harga saham BSSR dengan asumsi Rp. 1.850,- (nilai tengah harga penawaran IPO) relatif mahal. BSSR memiliki PER dan PBV 2012E yang relatif tinggi (38,6x dan 6,5x) dibandingkan dengan perusahan pembandingnya. BSSR juga memiliki cadangan terbukti yang masih relatif kecil dibandingkan dengan para kompetitornya.
BSSR membukukan kerugian di tahun 2009 dan 2010. BSSR baru mampu membukukan keuntungan mulai tahun 2011dengan perkiraan bahwa perusahaan mencetak laba bersih yang naik signifikan (218% yoy) di akhir tahun 2012. Layaknya sebuah perusahaan yang baru beroperasi penuh pada bisnis intinya, kinerja BSSR masih relatif belum stabil dan masih pada tahap awal pertumbuhan. Hal ini dilihat dari jumlah cadangan Batubara (terbukti dan terduga) yang relatif rendah dibandingkan dengan sumberdaya yang dimiliki BSSR. Kinerja BSSR dapat dikatakan belum optimal.
Notes:
Untuk pemesanan harap menghubungi Bapak Bernardus melalui email ben@reliance-securities.com ph: 021-6617768
I
P
O
S
u
m
m
a
r
y
HEAD OFFICE Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884RESEARCH DIVISION
Jasa Adhi Mulya jasa@reliance-securities.com
Wilson Sofan wilson.sofan@reliance-securities.com
Monchita W. P. monchita@reliance-securities.com
Christine Natasya christine.natasya@reliance-securities.com
EQUITY DIVISION
Jakarta- Pluit
Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884 Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220
T + 62 21 5793 0008 F + 62 21 5793 0010 Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530
T + 62 21 532 4074 F + 62 21 536 2157 BSD
Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T + 62 21 5387495 F + 62 21 5387494 Jakarta – Green Ville
Ruko Taman Ratu D 11 No. 19 C Duri Kepa, Green Ville
Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T + 62 22 721 8200 F + 62 22 721 9255 Tasikmalaya
Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T + 62 265 345000 F + 62 265 345003 Yogyakarta
Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T + 62 274 550 123 F + 62 274 551 121
Surakarta
Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T + 62 271 733480 F + 62 271 733478 Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T + 62 341 347 611 Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T + 62 31 501 1128 F + 62 31 503 3196 Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T + 62 31 567 0388 F + 62 31 561 0528 Denpasar
Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T + 62 361 225099 F + 62 361 245099 Pontianak
Jl. Gajah Mada No. 59 Pontianak 78121 T. +62 561 749558 F. +62 561 746284
Balikpapan
Jl. Jend. Sudirman No. 51A Balikpapan 76114
Makassar
Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T + 62 411 3632388 F + 62 411 3614634
Pekanbaru
Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T + 62 761 7894368 F + 62 761 7894370
Medan
Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T + 62 61 6633065 F + 62 61 6617597 5 55 5 EQUITY RESEARCH Disclaimer:
Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.
Duri Kepa, Green Ville Jakarta 11510 T + 62 21 56945227 F + 62 21 56945226 T + 62 341 347 611 F + 62 341 347 615 Balikpapan 76114 T + 62 542 746313-16 F + 62 542 746317
POJOK BURSA & GALERI INVESTASI
UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450
T + 62 21 7656971 ext. 197 F + 62 21 7656971 ext. 138 President University
Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya
Cikarang - Bekasi 17550 T + 62 21 89106030
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24
Tasikmalaya 46151 T + 62 265 323685 F + 62 265 323534
Universitas Kristen Duta Wacana Jl. Wahidin Sudiro Husodo Yogyakarta 55224 T + 62 274 563 929 F + 62 274 513 235 UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta
T + 62 274 485268 F + 62 274 487147
STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T + 62 271 854803 F + 62 271 853084 Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T + 62 31 298 1203 F + 62 31 298 1204
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB
Gresik 61121 T + 62 31 395 1414 F + 62 31 395 2585 Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T + 62 341 585914 F + 62 341 552888
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T + 62 341 464318-9 F + 62 341 460782 Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T + 62 341 551611, 575777 F + 62 341 565420 STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T + 62 341 491813 F + 62 341 495619 Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T + 62 331 330732 F + 62 331 326419 STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T + 62 31 5947505 F + 62 31 5932218 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T + 62 333 419613 F + 62 333 419163
Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani
Pontianak 78124 T + 62 561 743465 F + 62 561 766840
