PENGARUH PROFITABILITAS, STRUKTUR MODAL, UKURAN PERUSAHAAN DAN PERTUMBUHAN PENJUALAN
TERHADAP NILAI PERUSAHAAN
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Manajemen
Oleh :
LEONY CAHYA TRINITA 2015210822
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA
i
PENGARUH PROFITABILITAS, STRUKTUR MODAL, UKURAN PERUSAHAAN DAN PERTUMBUHAN PENJUALAN
TERHADAP NILAI PERUSAHAAN
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Manajemen
Oleh :
LEONY CAHYA TRINITA 2015210822
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA
v MOTTO
“Hasbunallah Wanikmal Wakil Nikmal Maula Wanikman Nasir”
“TIDAK ADA SEORANGPUN YANG MENCAPAI KESUKSESAN TANPAMELALUI KERJA KERAS DAN DOA”
PERSEMBAHAN
Alhamdulillah Puji dan Syukur peneliti haturkan kehadirat Allah SWT Yang Maha Pengasih Lagi Maha Penyayang yang telah memberikan rahmat dan hidayatNya atas segala urusan dan rintangan telah mampu dilewati oleh peneliti sehingga skripsi ini dapat diselesaikan dan sekiranya dapat bermanfaat bagi kepentingan bersama.
Ucapan terima kasih yang tak terhingga pada Mama saya Anna Puji Astuti, Papa saya Joko Santoso yang selalu menyemangati saya menghibur dan memotivasi saya dalam mengerjakan skripsi ini. Serta kepada Mas saya Lalang Angga Perdana, Kakak Ipar saya Fauziyah, Mbak saya Lovita Cahya Kurnia, Adik saya Lusela Cahya Avrillia dan keponakan saya Meisya Putri Perdana yang membantu doa dan menghibur dalam waktu pengerjaan skripsi saya ini.
Kepada dosen pembimbing saya Ibu Dr. Dra. Ec. Rr. Iramani, M.Si., yang telah membimbing dan memberikan ilmu serta dukungan kepada saya selama proses pengerjaan skripsi hingga selesai.
Kepada sahabat saya Feni Anggraini terima kasih banyak sudah menjadi sahabat saya dari 7 tahun lalu sampai nanti nenek-nenek. Terimakasih sudah menemani selama pengerjaan skripsi ini dan selalu memberi do’a, semangat luar biasa, motivasi, dan menghibur saya dikala suntuk.
Kepada orang tersayang Achmad Juliadi, terima kasih banyak yang selalu setia ada dan membantu, mendo’akan, menyemangati, menghibur saya dikala suntuk untuk mengerjakan skripsi.
Kepada Fatrin Hanora, Fazriatin Z. Ilmi, Jingga Maulita Rahma dan Sindy Sevillia Gihana, terimakasih banyak sudah manjadi teman saya, menemani saya
vi
dari semester 1 sampai lulus bareng, terimakasih juga sudah selalu ada membantu menyelesaikan skripsi dan berada disampang saya memeberi dukungan sepenuhnya.
Kepada Dinka, Sasqia, Elda, Wendy, Devi dan Ayu terimakasih sudah memberi semangat saya memberi saran meskipun kalian tidak berada di kampus.
Kepada teman bimbingan Kiki, Juanita, Anastasya, Bagas, Anang, Ratih, Dita, Felicia, Beta, Naufal, Rana. Terimakasih sudah membantu, memberi saran, dan mengingatkan dalam menyelesaikan skripsi.
Kepada teman-teman kuliah saya, Indah, Talia, Mifta, Mustika, Rika Veronika, Ocha, Antiq, Faris, Mas Nazil, Mas Dimas, Mas Affry, Mas Achmad, Mas Raka, Devyta, Bidah, Setya, Pungky, Nissy, Cindy, Dela, Nabila, Chitra, Ristia, Nazila, Merisa, Sifa, Dian dan dkk (tidak bisa sebut satu persatu). Terimakasih sudah selalu ada dan memberi dukungan dan semangat bagi saya.
Dan kepada semua pihak yang tidak dapat saya sebutkan satu persatu, terima kasih banyak buat keluarga, teman-teman dan lainnya untuk 3.5 tahun ini yang selalu memberi saya do’a, semangat, dukungan.
vii
KATA PENGANTAR
Puji syukur kami panjatkan atas kehadirat Allah SWT karena hanya berkat rahmat, hidayah dan karunia-Nya sehingga peneliti berhasil menyelesaikan penelitian ini. Penelitian dengan judul “Pengaruh Profitabilitas, Struktur Modal, Ukuran Perusahaan dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Nilai Perusahaan” merupakan penelitian yang ditujukan untuk memenuhi salah satu syarat penyelesaian program pendidikan Sarjana Jurusan Manajemen.
Dalam penyusunan skripsi ini begitu banyak pihak yang telah membantu dan membimbing, maka pada kesempatan ini dengan segala ketulusan hati, penulis menyampaikan rasa hormat dan ucapan terima kasih kepada :
1. Ibu Dr. Dra. Ec. Rr. Iramani, M.Si., selaku dosen pembimbing dalam pembuatan skripsi yang telah banyak memberi arahan dan ilmunya selama pengerjaan skripsi ini.
2. Ibu Dr. Muazaroh, S.E., M.T., selaku ketua program studi Jurusan Manajemen STIE Surabaya periode 2014-2018.
3. Bapak Burhanudin, SE., M.Si., Ph.D selaku ketua program studi Jurusan Manajemen STIE Perbanas Surabaya periode 2018-2022.
4. Bapak Dr. Yudi Sutarso, S.E., M.Si., selaku ketua STIE Perbanas Surabaya. 5. Ibu Evi Sistiyarini, SE., MM., selaku dosen wali yang telah banyak memberi
arahan dan nasihatnya sehingga bisa menyelesaikan proses perkuliahan saya dengan lancar.
viii
6. Bapak dan Ibu Dosen STIE Perbanas Surabaya yang dengan ikhlas memberikan ilmu selama proses pembelajaran dan memberikan saran serta nasihatnya.
7. Seluruh Staf dan Civitas Akademika Perpustakaan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya.
8. Terima kasih kepada keluargaku yang selalu mendoakan dan memberi motivasi untuk dapat menyelesaikan skripsi ini.
9. Kepada semua teman-teman yang telah memberikan dukungan untuk menyelesaikan skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan. Oleh karena itu, penulis memohon maaf apabila masih banyak kekurangan karena keterbatasan pengetahuan dan pengalaman. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak yang membutuhkan. Kritik dan saran sangat diharapkan penulis untuk kesempurnaan penelitian selanjutnya.
Surabaya, 21 Maret 2019
ix DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DI UJI ... ii
HALAMAN LULUS UJI SKRIPSI ... iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ... iv
HALAMAN MOTTO & PERSEMBAHAN ... v
KATA PENGANTAR ... vii
DAFTAR ISI ... ix
DAFTAR TABEL ... x
DAFTAR GAMBAR ... xi
DAFTAR LAMPIRAN ... xii
ABSTRACT ... xiii
ABSTRAK ... xiv
BAB I PENDAHULUAN ... 1
1.1 Latar Belakang Masalah ... 1
1.2 Perumusan Masalah ... 5
1.3 Tujuan Penelitian ... 6
1.4 Manfaat Penelitian ... 6
1.5 Sistematika Penulisan ... 7
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 9
2.1 Penelitian Terdahulu ... 9
2.2 Landasan Teori ... 20
2.3 Kerangka Pemikiran ... 36
2.4 Hipotesis Penelitian ... 36
BAB III METODE PENELITIAN ... 37
3.1 Rancangan Penelitian ... 37
3.2 Batasan Penelitian ... 38
3.3 Identifikasi Variabel ... 38
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 39
3.5 Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel ... 40
3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ... 41
3.7 Teknis Analisis Data ... 41
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA48 4.1 Gambaran Subyek Penelitian ... 48
4.2 Analisis Data ... 50 4.3 Pembahasan ... 61 BAB V PENUTUP ... 67 5.1 Kesimpulan ... 67 5.2 Keterbatasan Penelitian ... 68 5.3 Saran ... 68 DAFTAR RUJUKAN LAMPIRAN
x
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 : Tabel Penelitian Terdahulu 18
Tabel 4.1 : Proses Pengambilan Sampel 48
Tabel 4.2 : Daftar Sampel Perusahaan 49
Tabel 4.3 : Hasil Analisis Deskriptif 50
xi
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 : Kerangka Pemikiran 36
Gambar 3.1 : Daerah Penerimaan dan Penolakan H0 Uji F 43 Gambar 3.2 : Daerah Penerimaan dan Penolakan H0 Uji t Sisi Kanan 45 Gambar 3.3 : Daerah Penerimaan dan Penolakan H0 Uji t Dua Sisi 46 Gambar 4.1 : Daerah Penerimaan dan Penolakan Uji F 58 Gambar 4.2 : Daerah Penerimaan dan Penolakan Uji t Satu Sisi 59 Gambar 4.3 : Daerah Penerimaan dan Penolakan Uji t Dua Sisi 60 Gambar 4.2 : Daerah Penerimaan dan Penolakan Uji t Satu Sisi 60 Gambar 4.3 : Daerah Penerimaan dan Penolakan Uji t Satu Sisi 61
xii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Daftar Sampel Perusahaan Property dan Real Estate
Lampiran 2 : Hasil Perhitungan Nilai Perusahaan Lampiran 3 : Hasil Perhitungan Profitabilitas Lampiran 4 : Hasil Perhitungan Struktur Modal Lampiran 5 : Hasil Perhitungan Ukuran Perusahaan Lampiran 6 : Hasil Perhitungan Pertumbuhan Perusahaan Lampiran 7 : Tabulasi Data Olahan SPSS
xiii
THE EFFECT OF PROFITABILITY, CAPITAL STRUCTURE, FIRM SIZE AND SALES GROWTH ON THE VALUE OF THE COMPANY
Leony Cahya Trinita STIE Perbanas Surabaya
2015210822@students.perbanas.ac.id
ABSTRACT
This research aims to examine the effect of profitability, capital structure, firm size and sales growth on the firm value in the property sector and real estate are listed on the Indonesia Stock Exchange whether partia; or simultaneous. The total sample used is 43 companies. The sample in this study was selected by using purposive sampling. Analytical methods used are multiple linier regression analysis, t test, F test and coefficient of determination analysis (R2). The result of this research shows the variable (ROE) and capital structure (DER) have a positive significant effect on firm value, firm size (SIZE) has negative not significant effect on firm value and sales growth (SALES) has a positive not significant effect on firm value. And simultaneously, variable profitability, capital structure, firm size and sales growth has an significant effect on the firm value in property and real estate are listed on Indonesia Stock Exchange period 2012-2017.
xiv
PENGARUH PROFITABILITAS, SRUKTUR MODAL, UKURAN PERUSAHAAN, PERTUMBUHAN PENJUALAN TERHADAP
NILAI PERUSAHAAN
Leony Cahya Trinita STIE Perbanas Surabaya
2015210822@students.perbanas.ac.id
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh profitabilitas, struktur modal, ukuran perusahaan dan pertumbuhan penjualan terhadap nilai perusahaan pada perusahaan property dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia baik secara parsial maupun secara simultan. Total sampel penelitian yang digunakan adalah 38 perusahaan. Sampel pada penelitian ini dipilih dengan menggunakan metode purposive sampling. Metode analisis yang digunakan yaitu analisis regresi berganda, uji t, uji F dan analisis koefisien determinasi (R2). Hasil penelitian menunjukkan secara parsial variabel profitabilitias (ROE) dan struktur modal (DER) berpengaruh positif signifikan terhadap nilai perusahaan, ukuran perusahaan (SIZE) berpengaruh negatif tidak signifikan dan pertumbuhan penjualan berpengaruh positif tidak signifikan. Dan secara simultan, variabel profitabilitas, struktur modal, ukuran perusahaan dan pertumbuhan penjualan memiliki pengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan pada perusahaan property
dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2017.
Kata kunci : nilai perusahaan, profitablitas, struktur modal, ukuran perusahaan, pertumbuhan penjualan.
