Daily Insight. Market Update. your reliable partner. Friday, Oct 21 st 2016

(1)

your

reliable

partner

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

| 1

Daily Insight

Friday, Oct 21

st

₂₀₁₆

IHSG diprediksi akan bergerak mixed pada

perdagangan hari ini. Pasar saham Eropa ditutup naik

setelah ECB mempertahankan suku bunga 0% dan

menyiratkan

belum

adanya

rencana

untuk

menghentikan program stimulus yang dijadwalkan

untuk berakhir pada bulan Maret 2017 mendatang.

Namun pasar Amerika ditutup turun setelah harga

minyak kembali terkoreksi, dan angka Unemployment

Claims menunjukkan kenaikan diatas estimasi.

Pasar saham Korea dan Australia dibuka naik pagi ini,

sementara pasar Jepang dibuka turun.

Dari dalam negeri, pertumbuhan ekonomi dan tingkat

inflasi yang masih rendah menyebabkan Bank

Indonesia (BI) kembali menurunkan suku bunga

Reverse Repo menjadi 4,75%, dan meramalkan

pertumbuhan ekonomi tahun ini hanya akan

mencapai 4,9%.

Rights Issue:

WIKA, cum date 27 Oktober.

JSMR, cum date 31 Oktober.

Pergerakan IHSG secara teknikal masih terlihat

tertekan pasca memantul pada resistance upper band

kemarin. Pergerakan IHSG untungnnya masih tertahan

oleh support pergerakan rata-rata 25 harinya.

Indikator stochastic sebagai pengukur pergerakan

momentum berpola dead-cross di area jenuh beli.

Sehingga diperkirakan IHSG masih akan bergerak

mixed cenderung tertahan dengan range pergerakan

5375-5445. Saham-saham

yang masih dapat

diperhatikan diantaranya BJBR, CTRA, DILD, ERAA,

EXCL, KRAS, JSMR, SMCB, ADHI.

Market Update

Global Market

Dow Jones

20-Oct -16

18,162.35

Daily

-0.2%

Yt d

4.2%

S&P 500

2,141.34

-0.1%

4.8%

Nasdaq

5,241.83

-0.1%

4.7%

FTSE 100

7,026.90

0.1%

12.6%

DAX

10,701.39

0.5%

-0.4%

CAC 40

4,540.12

0.4%

-2.1%

Hang Seng

23,374.40

0.3%

6.7%

Nikkei

17,235.50

1.4%

-9.4%

Kospi

2,040.60

0.0%

4.0%

Shanghai Comp

3,084.46

0.0%

-12.8%

All Ordinaries

3,814.33

0.0%

10.7%

EIDO

26.41 -0.7%

26.5%

Idn CDS 5yr USD

151.33 -1.2%

-34.2%

MSCI Emerging Mkt

913.38 0.0%

15.0%

CBOE SPX Volatility

13.75 -4.6%

-24.5%

US Dollar Index

98.32 0.4%

-0.3%

Commodit ies (USD)

20-Oct -16

Daily

Yt d

Coal

93.65 -0.9% 105.1%

CPO (MYR)

2,755.00

0.2%

14.9%

Crude Oil

50.43 -2.3%

36.2%

Gold

1,265.76

-0.3%

19.3%

Copper

209.60 -0.4%

-1.8%

Nickel

10,094.50

-1.8%

14.9%

Tin

19,905.00

-0.4%

36.3%

HRC Steel

490.00 0.0%

25.3%

Corn

351.00 -1.8%

-2.2%

Soybean

975.50 -0.6%

12.0%

Indonesia

20-Oct -16

Daily

Yt d

USDIDR

13,008.00

0.0%

-5.7%

IHSG

5,403.69

-0.1%

17.7%

LQ45

929.82 -0.2%

17.4%

ISSI

178.28 -0.1%

22.9%

JII

741.07 -0.1%

22.8%

Finance

800.99 -0.5%

16.6%

Property

564.82 -0.1%

15.1%

Consumer

2,498.92

0.2%

21.0%

Misc Indust

1,386.80

0.0%

31.2%

Basic Indust

524.66 -1.0%

28.6%

Mining

1,274.61

-0.5%

57.2%

Agriculture

1,803.57

-0.8%

4.9%

Trading

863.96 0.8%

1.7%

Infrastructure

352.05 -0.2%

10.9%

Indonesia St ock

20-Oct -16

Yt d

Foreign Net Buy (Sell)

235.91 32,934.49

(bn Rp)

Value Shares Traded

4,901.72

(bn Rp)

Volume Shares Traded

20,163.52

(mn shares)

Govt Bond Yield (%)

20-Oct -16

Chg

Indonesia 10yr IDR

7.129

0.019 Indonesia 10yr USD

3.427

0.058 US Treasury 10yr

1.760

(2)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 2

Berita Ekonomi dan Emiten:

Mega Manunggal Property (MMLP): PT Mega Khatulistiwa Properti (MKP), perusahaan joint venture Perseroan dan Reco

Indolog Pte Ltd (RECO), mengumumkan peluncuran tiga gudang terintegrasi. Ketiga gudang terpadu ini terletak di

MM2100 kota Bekasi seluas 35.740m2, di Jababeka Phase V Cibatu, Bekasi dengan luas area 50.000m2 serta gudang yang

berlokasi di Cileungsi Bogor dengan luas 50.000m2. Semua proyek gudang terpadu ini akan dirampungkan pada 2017.

(Iqp)

Danasupra Erapacific (DEFI): Perseroan meraih kenaikan pendapatan menjadi Rp8,70 miliar hingga Periode September

2016 dibandingkan pendapatan Rp2,41 miliar periode sama tahun sebelumnya. (Iqp)

Medco Energi International (MEDC): Perseroan meraih laba yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk

sebesar US$22,44 juta hingga periode 30 September 2016 usai mencatat rugi US$44,75 juta pada periode sama tahun

sebelumnya. (Iqp)

Indocement Tunggal Prakarsa (INTP): Perseroan meresmikan operasional pabrik baru Plant 14 di Citeureup, Bogor, Jawa

Barat. Pabrik ini berkapasitas produksi terpasang sebesar 4,4 juta ton semen per tahun. (Ko.co.id)

Arwana Citramulia (ARNA): Perseroan di kuartal III mencatatkan laba bersih sebesar Rp 61,6 miliar naik 15% dari periode

sama tahun sebelumnya Rp 53,1 miliar. Pertumbuhan laba ini juga ditopang dari pertumbuhan penjualan Perseroan

menjadi Rp 1,1 triliun dari Rp 919 miliar di kuartal III tahun lalu. (Ko.co.id)

Mustika Ratu (MRAT): Perseroan berencana menggenjot produksi sampai akhir tahun ini. Menurut rencana, pada

semester II-2016, Perseroan memproduksi 18,89 juta unit produk kosmetik dan jamu. Di semester I-2016 lalu, produksi

Perseroan baru sekitar 13,82 juta unit. (Ko.co.id)

Jasa Marga (JSMR): Perseroan akan menawarkan harga saham rights issue atau Penambahan Modal Dengan Memberikan

Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu I dikisaran Rp3.700-Rp4.500 per lembar. Dengan demikian maka dana yang bisa

diraih perseroan dari rights issue tersebut terendah sebesar Rp1.468.236.960.000 dan tertinggi Rp2.171.784.001.500.

(Iqp)

Vale Indonesia (INCO): Perseroan mengumumkan produksi mencapai 21.744 metrik ton nikel dalam matte di triwulan

ketiga tahun 2016. Volume produksi di 3T16 kurang lebih 12% lebih tinggi dibandingkan volume produksi yang

direalisasikan di 2T16. Secara year.on.year, produksi di triwulan ketiga tahun 2016 sekitar 2% lebih rendah dibandingkan

produksi di triwulan ketiga tahun 2015. (Iqp)

PP Properti (PPRO): Perseroan membangun dua tower apartemen antinarkoba yang diperuntukan bagi mahasiswa di

kawasan Jalan Margonda, Kota Depok, Jawa Barat. Selain di Depok apartemen antinarkoba akan dibangun di Semarang,

Malang dan Serpong. Dengan target pasar utama adalah mahasiswa. Kehadiran apartemen antinarkoba diharapkan dapat

mencegah peredaran narkoba dikalangan mahasiswa. (Iqp)

20-Oct -16

Daily

Yt d

P/E 2017E

Misc Indust

ASII IJ Equity

8,375

0.0%

39.6%

16.2 SMSM IJ Equity

4,500

0.0%

-5.5%

12.2 SRIL IJ Equity

254 4.1% -34.7%

5.3 Basic Indust

SMGR IJ Equity

9,900

-0.8% -13.2%

10.5 INTP IJ Equity

16,525

-1.6% -26.0%

11.9 CPIN IJ Equity

3,550

-0.6%

36.5%

18.1 JPFA IJ Equity

1,725

0.6% 171.7%

24.1 Finance

BBTN IJ Equity

1,920

0.0%

48.3%

7.6 BBNI IJ Equity

5,450

0.9%

9.2%

7.8 BBRI IJ Equity

12,125

-0.2%

6.1%

10.0 Consumer

UNVR IJ Equity

44,300

-0.1%

19.7%

46.2 KAEF IJ Equity

2,330

0.0% 167.8%

42.3 INDF IJ Equity

8,600

0.6%

66.2%

16.7 Property

WSKT IJ Equity

2,590

-0.8%

55.1%

22.1 PTPP IJ Equity

4,210

0.2%

8.6%

17.4 CTRA IJ Equity

1,630

1.2%

12.3%

15.0 SMRA IJ Equity

1,745

0.0%

5.8%

15.9 Infrastructure

TLKM IJ Equity

4,200

0.0%

35.3%

20.4 JSMR IJ Equity

4,500

-0.4% -13.9%

17.3 Trading

MLPL IJ Equity

380 25.0%

47.9%

17.6 MAPI IJ Equity

4,810

0.2%

26.7%

19.4 Mining

ELSA IJ Equity

496 -0.8% 100.8%

16.1 PTBA IJ Equity

12,500

-0.2% 176.2%

16.8 Agriculture

AALI IJ Equity

15,475

-2.1%

2.5%

12.4 LSIP IJ Equity

1,520

-1.6%

15.2%

12.3 SIMP IJ Equity

496 -0.8%

49.4%

10.2 SGRO IJ Equity

1,920

0.3%

12.9%

8.6 LS 27 average ret urn

0.9% 37.8%

JCI Index

5,404

-0.1% 17.7%

(3)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 3

World Economic Calendar

RUPS

Ticker Dat e Place Act ion

MSKY 21-Oct-16 Wisma Indovision RUPSLB

INDF 21-Oct-16 RUPSLB

TBIG 24-Oct-16 RUPSLB

FASW 26-Oct-16 Mercantile Athletic Club RUPSLB BSWD 27-Oct-16 Kantor Pusat Perseroan RUPSLB

APIC 27-Oct-16 RUPSLB

SKBM 28-Oct-16 JW Mariott Hotel RUPSLB BEKS 31-Oct-16 Kantor Pusat Perseroan RUPSLB TOBA 31-Oct-16 Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia RUPSLB YPAS 1-Nov-16 Kantor Pusat Perseroan RUPSLB TRIS 3-Nov-16 Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia RUPSLB

BULL 4-Nov-16 RUPSLB

HMSP 18-Nov-16 Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia RUPSLB HOME 22-Nov-16 Belleza Gapura Prima Office Tow er RUPSLB

Source: KSEI

Event

Period

Prior

Survey

Actual

20-Oct-16

GE Producer Price Index (YoY)

Sep

-1.60%

-1.20%

-1.40%

Producer Price Index (MoM)

Sep

-0.10%

0.20%

-0.20%

EU ECB Interest Rate Decision

Oct

0%

ECB deposit rate decision

Oct

-0.40%

US Initial Jobless Claims

Oct

246K

250K

260K

Philadelphia Fed Manufacturing Survey

Oct

12.8

5.3

9.7 CB Leading Indicator (MoM)

Sep

-0.20%

0.20%

21-Oct-16

CN House Price Index

Sep

9.20%

Source:Fxstreet

Indonesia 10yr IDR Govt Bond Yield

Date Yield (mid)

20-Oct-16 7.23 19-Oct-16 7.20 18-Oct-16 7.17 17-Oct-16 7.14 14-Oct-16 7.13

Dat e Indo nesia St ock Yt d Net Foreign Net Value (Rp bn)

JASXFBAT Index Buy (Sell) (Rp bn)

20-Oct-16 235.91 32,934.49 19-Oct-16 (64.48)

18-Oct-16 101.64 17-Oct-16 (483.94)

(4)

Indonesia Government Bonds

Mat urit y

Bid Price

YTM (Bid) Cpn

Next Coupon Issue Dat e

SR08 3/10/2019

SR07 3/11/2018

SR06 3/5/2017

OR13 10/15/2019

OR12 10/15/2018

OR11 10/15/2017

FR73 5/15/2031

FR72 5/15/2036

FR71 3/15/2029

FR70 3/15/2024

FR69 4/15/2019

FR68 3/15/2034

FR67 2/15/2044

FR66 5/15/2018

FR65 5/15/2033

FR64 5/15/2028

FR63 5/15/2023

FR62 4/15/2042

FR61 5/15/2022

FR60 4/15/2017

FR59 5/15/2027

FR58 6/15/2032

FR57 5/15/2041

FR56 9/15/2026

FR54 7/15/2031

FR53 7/15/2021

FR52 8/15/2030

FR50 7/15/2038

FR48 9/15/2018

FR47 2/15/2028

FR46 7/15/2023

FR45 5/15/2037

FR44 9/15/2024

FR43 7/15/2022

FR42 7/15/2027

FR40 9/15/2025

FR39 8/15/2023

FR38 8/15/2018

FR37 9/15/2026

FR36 9/15/2019

FR35 6/15/2022

FR34 6/15/2021

FR32 7/15/2018

103.50

6.70

8.30 11/10/2016

3/10/2016

102.12

6.63

8.25 11/11/2016

3/11/2015

100.94

6.13

8.75 11/5/2016

3/5/2014

100.07

6.57

6.60 11/15/2016

10/26/2016

104.29

6.67

9.00 11/15/2016

10/21/2015

101.89

6.49

8.50 11/15/2016

10/22/2014

111.36

7.46

8.75 11/15/2016

8/6/2015

106.15

7.64

8.25 11/15/2016

7/9/2015

112.95

7.38

9.00 3/15/2017

9/12/2013

107.15

7.11

8.38 3/15/2017

8/29/2013

102.23

6.88

7.88 4/15/2017

8/29/2013

107.35

7.61

8.38 3/15/2017

8/1/2013

111.25

7.75

8.75 2/15/2017

7/18/2013

97.76

6.79

5.25 11/15/2016

10/25/2012

91.43

7.54

6.63 11/15/2016

8/30/2012

91.15

7.27

6.13 11/15/2016

8/13/2012

92.20

7.13

5.63 11/15/2016

8/13/2012

84.35

7.80

6.38 4/15/2017

2/9/2012

99.96

7.01

7.00 11/15/2016

10/6/2011

99.81

6.65

6.25 4/15/2017

10/6/2011

99.14

7.12

7.00 11/15/2016

9/15/2011

106.81

7.50

8.25 12/15/2016

7/21/2011

118.76

7.78

9.50 11/15/2016

4/21/2011

108.71

7.13

8.38 3/15/2017

9/23/2010

117.70

7.49

9.50 1/15/2017

7/22/2010

104.87

7.02

8.25 1/15/2017

7/8/2010

125.96

7.45

10.50 2/15/2017

8/20/2009

129.59

7.68

10.50 1/15/2017

1/24/2008

103.92

6.75

9.00 3/15/2017

9/27/2007

120.68

7.28

10.00 2/15/2017

8/30/2007

112.06

7.20

9.50 1/15/2017

7/19/2007

121.36

7.67

9.75 11/15/2016

5/24/2007

116.66

7.19

10.00 3/15/2017

4/19/2007

114.56

7.11

10.25 1/15/2017

2/22/2007

121.91

7.27

10.25 1/15/2017

1/25/2007

124.48

7.22

11.00 3/15/2017

9/21/2006

124.27

7.18

11.75 2/15/2017

8/24/2006

108.69

6.42

11.60 2/15/2017

8/24/2006

133.33

7.22

12.00 3/15/2017

5/18/2006

111.84

6.90

11.50 3/15/2017

4/20/2006

126.72

7.07

12.90 12/15/2016

2/16/2006

122.72

6.98

12.80 12/15/2016

1/26/2006

113.22

6.73

15.00 1/15/2017

9/1/2005

(5)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 5

Key Statistic

Ticker

Closing Price

Change (%)

P/E (x)

P/S (x)

P/B (x)

ROA (%)

ROE (%)

24.62 AALI 15,475.00 (2.06) 26.40 2.10 1.86 4.19 7.11 BWPT 191.00 (1.04) #N/A N/A 2.63 0.95 (2.42) (6.10) SSMS 1,450.00 0.69 24.62 5.82 4.55 8.14 19.36 LS IP 1,520.00 (1.62) 24.43 2.76 1.44 4.90 6.04 DSNG 408.00 - 33.20 1.07 1.76 1.67 5.53 23.90 ADRO 1,510.00 (1.31) 23.90 1.51 1.26 2.54 5.36

INCO 2,870.00 0.70 #N/A N/A 3.50 1.21 (0.50) (0.63)

ITMG 13,575.00 (3.38) 26.25 0.86 1.35 3.52 4.80 PTBA 12,500.00 (0.20) 13.86 1.94 2.90 12.26 21.98 30.31 AIS A 2,100.00 (0.47) 17.64 1.05 1.87 4.68 11.19 UNVR 44,300.00 (0.06) 54.34 8.80 69.12 35.13 132.42 ULTJ 4,690.00 (0.21) 22.69 3.01 4.40 17.02 21.43 ICBP 9,475.00 0.26 34.09 3.31 6.94 11.94 21.60 KLBF 1,730.00 - 38.85 4.33 7.55 15.49 20.56 MYOR 1,515.00 - 30.31 2.05 5.97 9.68 21.76 ROTI 1,605.00 2.23 29.44 3.49 6.43 10.62 23.80 SIDO 550.00 - 18.77 3.70 3.13 15.58 16.75 25.99 ACES 890.00 2.89 26.19 3.12 5.83 18.68 23.43 AKRA 6,650.00 (3.62) 25.99 1.56 3.98 6.56 15.97 LPPF 19,150.00 1.19 24.38 5.44 - 48.71 -SRTG 3,520.00 - 2.14 1.50 0.57 22.40 31.57 MIKA 2,920.00 1.74 74.87 19.68 13.30 19.25 23.12 MNCN 2,160.00 1.89 20.21 4.53 3.28 10.36 16.71 UNTR 20,050.00 (0.25) 32.50 1.59 1.97 3.75 6.03 19.50 APLN 280.00 0.72 7.10 0.89 0.76 3.10 11.38 ASRI 454.00 (0.87) 12.74 3.82 1.27 3.88 10.39 PWON 710.00 (0.70) 24.38 7.37 4.33 7.34 19.22 BSDE 2,220.00 - 27.73 7.50 2.18 4.27 8.20 CTRP 670.00 (0.74) 11.93 1.54 0.89 3.54 7.76 CTRA 1,630.00 1.24 24.28 3.44 2.95 4.02 12.94 CTRS 2,880.00 (1.71) 13.36 3.19 1.81 6.62 14.37 DILD 580.00 0.87 14.04 2.55 1.23 4.12 9.15 KIJA 300.00 (0.66) 15.02 2.04 1.24 4.14 8.73 LPKR 915.00 (0.54) 80.77 2.29 1.22 0.62 1.48 SMRA 1,745.00 - 71.84 4.71 4.21 1.90 6.01 SSIA 575.00 - 19.50 0.60 0.91 2.16 4.74 ADHI 2,310.00 (0.43) 17.19 0.78 1.61 3.12 13.34 WIKA 2,680.00 (0.74) 24.17 1.11 3.65 3.62 16.04 WSKT 2,590.00 (0.77) 20.31 1.75 3.54 4.95 17.20 LPCK 6,125.00 (1.21) 5.41 2.16 1.07 14.80 22.02 MDLN 376.00 (3.59) 6.89 1.77 0.78 5.78 11.94 JRPT 825.00 - 12.64 5.07 2.69 11.33 23.00 13.66 CPIN 3,550.00 (0.56) 22.48 1.72 4.22 10.59 20.50 INTP 16,525.00 (1.64) 13.59 3.65 2.46 16.85 19.20 MAIN 1,485.00 (1.66) - 0.59 1.93 4.93 13.91 SMBR 1,925.00 0.26 65.24 12.81 6.42 8.57 10.13 SMCB 990.00 0.51 #N/A N/A 0.83 0.92 1.38 3.18 SMGR 9,900.00 (0.75) 13.66 2.19 2.22 11.66 17.00 20.29 ASII 8,375.00 - 25.05 1.88 3.25 5.50 13.37 AUTO 2,300.00 - 34.67 0.89 1.20 2.20 3.48 SMSM 4,500.00 - 15.52 2.27 4.97 18.67 34.12 SRIL 254.00 4.10 6.38 0.57 1.23 7.08 20.82 11.61 BBCA 15,750.00 (1.41) 20.38 6.29 3.76 3.18 20.62 BBNI 5,450.00 0.93 9.41 1.94 1.20 2.10 14.72 BBRI 12,125.00 (0.21) 11.61 2.74 2.22 3.05 21.78 BBTN 1,920.00 - 9.87 1.18 1.16 1.19 13.61 BDMN 3,870.00 (0.26) 12.90 1.41 1.06 1.53 8.45 BMRI 11,300.00 (0.66) 15.07 2.74 1.82 1.86 13.88 BTPN 2,670.00 - 9.24 1.11 1.02 2.04 12.19 BBKP 675.00 10.66 5.95 0.60 0.68 1.13 12.80 BJTM 535.00 - 8.66 1.59 1.29 1.87 15.17 BJBR 1,630.00 2.84 9.39 1.39 1.64 1.70 19.96 14.22 CMNP 1,510.00 (0.66) 9.27 1.95 0.97 6.88 10.77 EXCL 2,490.00 5.51 - 0.98 1.27 1.73 6.13 TBIG 6,100.00 - 16.19 7.64 13.15 7.39 55.41 SOCI 416.00 - 5.52 1.59 0.81 8.57 15.86 JSMR 4,500.00 (0.44) 17.77 2.45 2.79 4.72 16.83 PGAS 2,490.00 (0.40) 14.22 1.50 1.54 5.30 11.16 TLKM 4,200.00 - 22.95 3.75 5.28 11.04 24.72 TOWR 3,890.00 (0.26) 10.41 8.35 4.41 16.97 53.80 To p Gainers (%) 1 2 3 4 5

BBKP EXCL SRIL ACES BJBR

To p Lo ssers (%) 70 69 68 67 66

AKRA MDLN ITMG AALI CTRS

Lo west PER 70 69 68 67 66

SOCI BBKP SRIL MDLN APLN

S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h

MISCELANEOUS INDUSTRY, MEDIAN PER=

FINANCE, MEDIAN PER=

INFRASTRUCTURE, MEDIAN PER= AGRICULTURE, MEDIAN PER=

MINING, MEDIAN PER=

CONSUMER GOODS, MEDIAN PER=

TRADING, MEDIAN PER=

PROPERTY & KONSTRUKSI MEDIAN PER=

(6)

Contact Us

HEAD OFFICE

Reliance Building

Jl. Pluit Kencana No. 15A,

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T +62 21 661 7768

F +62 21 661 9884

RESEARCH DIVISION

Robertus Yanuar Hardy

Research Analyst

[email protected]

Aji Setiawan

Associate Research Analyst

[email protected]

Shanti Dwi Jayanti

Associate Research Analyst

[email protected]

Lanjar Nafi Taulat I

Technical Research Analyst

[email protected]

EQUITY DIVISION

Jakarta- Pluit

Jl. Pluit Sakti Raya No. 27AB,

Pluit

Jakarta 14450

T. +62 21 661 7768

F. +62 21 661 9884

Jakarta - Sudirman

Menara Batavia 27th floor

Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126

Jakarta 10220

T. +62 21 5793 0008

F. +62 21 5793 0010

Jakarta – Kebon Jeruk

Plaza Kebon Jeruk

Jl.Raya Perjuangan Blok A/2

Jakarta 11530

T. +62 21 532 4074

F. +62 21 536 2157

Tangerang

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD

Sektor 7 Blok RK kav. 9

Tangerang 15310

T. +62 21 5387495

F. +62 21 5387494

Jakarta – Centro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5

Tower C Lt. 1 No. 26-29

Jl. Macan, Daan Mogot

Jakarta 14450

T. +62 21 56945227

F. +62 21 56945226

Bandung

Jl.Cisangkuy No.58

Bandung 40115

T. +62 22 721 8200

F. +62 22 721 9255

Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No.21

Jl. KHZ Mustofa No. 345

Tasikmalaya 46121

T. +62 265 345000

F. +62 265 345003

Malang

Jl. Guntur No. 19

Malang 65112

T. +62 341 347 611

F. +62 341 347 615

Pekanbaru

Jl. Jendral Sudirman No.73

Pekanbaru-Riau

T. +62 761 848414

F. +62 761 849456

Solo

Jl. Slamet Riyadi 330ª

Solo 57145

T. +62 271 736599

F. +62 271 733478

Surabaya - Gubeng

Jl. Bangka No. 22

Surabaya 60281

T. +62 31 501 1128

F. +62 31 503 3196

Surabaya – Diponegoro

Jl. Diponegoro No.26D

Surabaya 60261

T. +62 31 567 0388

F. +62 31 561 0528

Bali - Denpasar

Dewata Square Blok A3

Jl. Letda Tantular Renon

Denpasar 802361

T. +62 361 225099

F. +62 361 245099

Pontianak

Jl. MT Haryono No. 6

Pontianak 78121

T. +62 561 575674

F. +62 561 575670

Balikpapan

Ruko Bukit Damai Indah

Blok I, No. 3, Rt.34

Jl. MT. Haryono, Gunung

Bahagia, Balikpapan Selatan

76114

T. +62 542 746313

F. +62 542 746317

Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J

Makassar- Sulawesi Selatan

T. +62 411 3632388

F. +62 411 3614634

Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.40-O

Medan 20117

T. +62 61 6638592

F. +62 61 6638023

(7)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 7

IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY

President University

Resto Plaza 1F - Jababeka

Education Park

Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550

T. +62 21 89106030

Universitas Siliwangi

Tasikmalaya

Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151

T. +62 265 323685

F. +62 265 323534

Politeknik Kediri

Jl. Mayor Bismo No. 27

Kediri 64121

T. +62 354 683128

F. +62 354 683128

Universitas Muhammadiyah

Sidoarjo

Jl. Majapahit 666 B

Sidoarjo, Jawa Timur

T. +62 31 8945444

F. +62 31 8949333

Universitas Tanjungpura

Pontianak

Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124

T. +62 561 743465

F. +62 561 766840

Universitas Pesantren Tinggi

Darul Ulum

Kompleks Pp Darul Ulu,

Peterongan

Jombang, Jawa Timur 60281

T. +62 321 873655

F. +62 321 875771

STIE "AUB" Surakarta

Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik

Nusukan, Surakarta 57135

T. +62 271 854803

F. +62 271 853084

Universitas Surabaya

Jl. Raya Kalirungkut

Surabaya 60293

T. +62 31 298 1203

F. +62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah

Gresik

Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121

T. +62 31 395 1414

F. +62 31 395 2585

Universitas Negeri Malang

Jl. Surabaya No. 6

Malang 65145

T. +62 341 585914

F. +62 341 55288

Universitas Muhammadiyah

Malang

Jl. Raya Tlogomas 246

Malang 65144

T. +62 341 464318-9

F. +62 341 460782

FSEI IAIN Antasari

Jl. Ahmad Yani Km. 4,5

Banjarmasin

T. + 62 511 3265783

STIE Malangkucecwara

Jl. Terusan Candi Kalasan

Malang 65142

T. +62 341 491813

F. +62 341 495619

Universitas Jember

Jl. Jawa No. 17

Jember- Jawa Timur 68121

T. +62 331 330732

F. +62 331 326419

STIESIA Surabaya

Jl. Menur Pumpungan 30

Surabaya

T. +62 31 5947505

F. +62 31 5932218

Universitas 17 Agustus

1945 Banyuwangi

Jl. Adi Sucipto 26

Banyuwangi, Jawa Timur

T. +62 333 419613

F. +62 333 419163

STIE Tri Bhakti

Jl. Teuku Umar No. 24

Cut Meutia Setiakawan,

Bekasi

T. +62 21 82429400,

82429500

F. +62 271 726156

Universitas Islam

Kalimantan

Jl. Adiyaksa No. 2, Kayu

Tangi, Banjarmasin

T. + 62 511 3303871

F. + 62 511 3303871

STIKOM Bali

Jalan Puputan No. 86, Renon,

Denpasar

T. +62361 244445

F. +62361 264773

Universitas Muhammadiyah

Pontianak

Fakultas Ekonomi UM

Pontianak

Jl. Ahmad Yani, No. 111,

Pontianak 78124

T. +62561 743465

F. +62561 766840

Universitas Negeri

Makassar

Fakultas Ekonomi Gedung BT

Lt.2

Jl. A.P. Pettarani, Kampus

UNM, Gunungsari Baru

Makassar 90222

T. +62 411 889464 / 881244

F. +62 411 887604

STIE AAS Surakarta

Jl. Slamet Riyadi No. 361,

Kartasura, Surakarta

T. +62 271 726156

F. +62 271 726156

UPN “Veteran” Yogyakarta

Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan

Yogyakarta

T. +62 274 485268

F. +62 274 487147

Disclaimer:

Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from

sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations

to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance

Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without

prior notice.