Laporan Laba Rugi PT Mitra Adiperkasa, Tbk
Laporan Laba Rugi (dalam juta rupiah) 2010 2011 2012 2013F 2014F 2015F 2016F 2017F Pendapatan Bersih 4,712,499 5,889,808 7,585,085 9,220,176 10,853,449 12,485,181 14,115,575 15,744,788 Beban pokok penjualan dan beban langsung 2,336,089 2,847,205 3,726,164 4,497,572 5,294,277 6,090,230 6,885,531 7,680,256 Laba kotor 2,376,409 3,042,602 3,858,920 4,722,605 5,559,172 6,394,951 7,230,044 8,064,533 Beban operasi (1,927,316) (2,420,337) (3,097,629) (3,867,679) (4,552,805) (5,237,284) (5,921,201) (6,604,624) Beban keuangan (123,883) (123,418) (165,069) (217,178) (255,650) (294,084) (332,488) (370,863) Kerugian kurs bersih 606 (6,287) (25,607) (10,429) (14,108) (16,715) (13,751) (14,858) Kerugian penghapusan / penjualan aset tetap (57,311) (16,221) (9,557) (12,889) (11,223) (12,056) (11,640) (11,848) Bagian laba bersih entitas asosiasi 4,189 7,347 11,287 9,317 10,302 9,810 10,056 9,933
Penghasilan Bunga 6,027 8,288 8,785 8,785 8,785 8,785 8,785 8,785
Keuntungan transaksi derivatif 7,473 1,706 5,431 5,825 (1,875) 3,712 2,960 3,210
Keuntungan dan kerugian lain-lain (173,302) (12,832) 14,802 985 7,894 4,439 6,166 5,303 Laba sebelum pajak 275,790 484,571 597,637 639,340 750,493 861,558 978,932 1,089,571 Beban pajak (74,718) (124,146) (164,886) (151,687) (178,557) (205,401) (232,224) (259,027) Laba bersih tahun berjalan 201,071 360,424 432,750 487,654 571,936 656,157 746,708 830,544 Pendapatan komprehensif lain 108 (2,234) (3,890) (4,182) (4,923) (5,663) (6,403) (7,142) Jumlah laba komprehensif 201,071 358,190 436,641 483,471 567,013 650,493 740,305 823,402
Laba per saham dasar ( rupiah penuh ) 121 217 261 291 342 392 446 496
Keterangan Proyeksi Laporan Laba Rugi Perusahaan
•
Pendapatan bersih dihitung dari pendapatan bersih tahun sebelumnya ditambah proyeksi pertumbuhan berdasarkan kolerasi dengan
rencana pertumbuhan gerai perusahaan.
•
Beban pokok penjualan dihitung dari rata-rata persentase beban pokok penjualan terhadap pendapatan bersih perusahaan
•
Laba Kotor dihitung dari pendapatan bersih dikurang beban pokok penjualan
•
Beban operasi dan keuangan dihitung dari persentase pendapatan bersih perusahaan karena menurut data history selalu tidak jauh
dari rata-rata 44%
•
Beban lain-lain merupakan account yang sulit untuk diprediksi, oleh karena itu penulis menggunakan rata-rata 5 tahun sebelumnya
•
Laba sebelum pajak merupakan hasil dari laba kotor dikurangi beban operasional dan beban lain-lain
•
Beban pajak berkisar 24% - 27% dari laba sebelum pajak, oleh karena itu penulis menggunakan rata-rata 5 tahun kebelakang.
•
Laba tahun berjalan adalah laba sebelum pajak dikurangi beban pajak
•
Jumlah laba komprehensif adalah laba tahun berjalan ditambah pendapatan komprehensif lain
•
Laba per lembar saham adalah laba komprehensif dibagi total saham perusahaan yaitu 1660 juta lembar, sehingga didapat laba per
lembar saham
Laporan Arus Kas PT Mitra Adiperkasa, Tbk
Laporan arus kas (dalam juta rupiah )
2010A
2011A
2012A
2013F
2014F
2015F
2016F
2017F
Arus kas dari aktivitas operasi
Kas hasil dari operasi
936,366
730,523
649,009
741,894
842,721
950,127
1,061,672
1,173,415
Pembayaran bunga dan beban keuangan
(123,161) (117,113) (161,129) (183,082)
(208,025)
(236,367)
(268,570)
(305,161)
Pembayaran pajak penghasilan
(69,847) (143,597) (154,030) (177,135)
(203,705)
(234,260)
(269,399)
(309,809)
Kas bersih hasil aktivitas operasi
770,430
471,073
334,328
381,856
431,058
479,524
523,712
558,449
Arus kas dari aktivitas investasi
CAPEX
(437,102) (487,009) (873,059) (589,243)
(697,123)
(781,904)
(896,672)
(951,835)
Investasi Jangka Pendek
406,027
14,636
31,073
15,517
18,079
19,760
22,392
25,146
Investasi Jangka Panjang
-
(6,134)
(537)
(363)
(450)
(407)
(428)
(417)
Penambahan aset tak berwujud
(7,053)
(20,023)
(11,364)
(10,593)
(12,258)
(13,560)
(11,944)
(12,089)
Kas bersih digunakan untuk aktivitas investas
(521,766) (492,601) (853,888) (584,682)
(691,753)
(776,110)
(886,652)
(939,195)
Arus kas dari aktivitas pendanaan
Penambahan (pembayaran) utang jangka pjg
(189,164)
119,031
814,518
248,128
393,892
485,513
375,845
418,417
Pembayaran dividen tunai
(24,900)
(33,200)
(58,100)
(63,910)
(70,301)
(77,331)
(85,064)
(93,571)
Kas bersih digunakan untuk aktivitas pendanaan (214,066)
85,828
757,862
184,218
323,591
408,182
290,780
324,846
Kenaikan bersih kas dan setara kas
34,597
64,301
238,302
(18,608)
62,896
111,597
(72,160)
(55,900)
Kas dan setara kas awal tahun
189,686
224,320
288,621
526,324
507,588
570,322
681,707
609,272
Pengaruh perubahan kurs mata uang asing
36
43
(599)
(128)
(162)
(212)
(275)
(194)
Kas dan setara kas akhir tahun
224,320
288,621
526,324
507,588
570,322
681,707
609,272
553,177
Keterangan Proyeksi Laporan Arus Kas Perusahaan
•
Kas hasil operasional dihitung dari pertumbuhan sebelumnya yaitu rata-rata 15% per tahun.
•
Pembayaran bunga dan beban keuangan dihitung dari trend tahun sebelumnya yaitu tumbuh 13%
•
Pembayaran pajak penghasilan berdasarkan rata-rata pertumbuhan tahun sebelumnya 15%
•
CAPEX bertambah seiring expansi perusahaan yang membuka gerai baru, dihitung berdasarkan pertumbuhan rata-rata tahun
sebelumnya
•
Perusahaan juga memiliki investasi jangka panjang dan pendek di obligasi, property dll. Penulis memproyeksi pertumbuhan
investasi berdasarkan rata-rata pertumbuhan tahun sebelumnya
•
Aset tak beruwujud perusahaan akan terus bertambah seiring rencana perusahaan untuk mendatangkan merek-merek dagang baru
setiap tahunnya
•
Seiiring kebutuhan dana perusahaan untuk berekspansi, perusahaan meminjam dari bank dan menerbitkan obligasi
•
Perusahaan membagikan dividen rata-rata 20% dari laba bersih
Laporan Keuangan Perusahaan PT Mitra Adiperkasa, Tbk
Account (dalam juta rupiah ) 2008 2009 2010 2011 2012
Aset
Aset Lancar
Kas dan setara kas 281,946 199,934 248,471 301,533 527,751 Aset keuangan lainnya 10,248 24,151 12,912 1,427 Piutang pihak ketiga 133,990 127,196 127,526 194,635 218,200 Piutang lain kepada pihak ketiga 64,795 54,870 67,973 65,119 65,171 Persediaan 1,129,799 1,145,508 1,073,974 1,377,895 1,917,927 Uang Muka 326,096 312,457 347,324 429,654 533,567 Pajak dibayar dimuka 52,938 20,072 20,096 38,487 Biaya dibayar dimuka 118,859 159,657 250,967 337,137 Instrumen keuangan derivatif - - 20,936 - Jumlah Aset Lancar 1,936,628 1,839,970 1,865,272 2,368,840 3,262,620
Aset Tidak Lancar
Biaya sewa dibayar dimuka jangka panjang - - - 29,522 64,166 Investasi pada entitas asosiasi 29,696 5,238 17,555 12,736 17,224 Aset keuangan lain tidak lancar - - - 18,815 29,203 Aset pajak tangguhan 59,013 14,099 35,211 34,684 27,131 Asset tetap dan properti investasi 1,243,738 1,225,489 1,417,660 1,585,956 2,106,151 Aset tetap 1,116,750 1,313,593 1,486,580 2,011,107 Biaya lisensi yang ditangguhkan 20,081 20,038 28,139 42,763 50,751 Uang Jaminan 99,916 97,401 106,298 151,133 194,150 Uang muka pembelian aset tetap 35,046 54,277 35,777 104,177 180,692 Goodwill 49,054 39,081 69,191 57,968 57,968 Lain-lain 1,210 3,121 3,356 8,743 526 Jumlah Aset Tidak Lancar 1,824,341 1,539,424 1,805,231 2,046,502 2,727,966 Jumlah Aset 3,760,969 3,379,394 3,670,503 4,415,342 5,990,586
Sumber : laporan keuangan perusahaan
Sumber : laporan keuangan perusahaan
Account (dalam juta rupiah ) 2008 2009 2010 2011 2012
Kewajiban
Kewajiban jangka pendek
Utang bank 310,624 371,378 249,475 516,451 954,540 Utang usaha 492,648 376,283 508,605 9,581 11,521 Utang lain lain 255,611 164,624 227,111 658,085 788,740 Utang pajak 77,976 83,182 98,703 101,998 119,727 Biaya yang masih harus dibayar 84,401 85,780 108,604 120,955 168,851 Pendapatan diterima dimuka 29,410 41,381 75,967 77,266 75,261 Kewajiban jangka panjang akan jatuh tempo 129,732 147,806 200,530 468,422 158,087 Instrumen keuangan derivatif 184,155 58,252 44,341 15,993 - Jumlah kewajiban jangka pendek 1,380,405 1,270,438 1,468,999 2,277,734 2,682,781
Kewajiban jangka panjang
Kewajiban jangka panjang 938,409 599,659 504,496 132,770 864,988 Uang jaminan penyewa 8,117 8,751 8,436 8,781 9,430 Kewajiban imbalan pasca kerja 82,964 99,244 121,035 147,099 195,747 Kewajiban pajak tangguhan 24,854 41,375 38,631 38,275 45,582 Estimasi biaya pembongkaran aset tetap 12,852 13,611 15,418 16,545 19,379 Jumlah kewajiban jangka panjang 1,252,986 820,895 732,361 343,747 1,135,129 Total Kewajiban 2,633,391 2,091,333 2,201,360 2,621,209 3,817,911
Ekuitas
Modal saham 876,947 876,947 876,947 876,947 876,947 Selisih nilai transaksi restrukturisasi (53,537) (53,537) (53,537) (53,537) (53,537) Pendapatan komprehesif lain (9,314) (12,825) (2,294) (10,147) (6,257) Saldo Laba 313,473 477,459 653,631 980,856 1,355,507 Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan - - - 1,794,118 2,172,660 Kepentingan nonpengendali - - - 14,771 15,122 Jumlah Ekuitas 1,127,568 1,288,043 1,469,127 1,794,133 2,172,675 Total Kewajiban dan Ekuitas 3,760,969 3,379,394 3,670,503 4,415,342 5,990,586
Perbandingan Kinerja Keuangan MAPI, MPPA, RALS Quarter 1, 2013
Fundamental ( q1, 2013 )
MAPI
MPPA
RALS
Average
Sales Growth*
29.20%
10.30%
0.40%
13.30%
Gr. Profit Growth*
1033.6 B
419.1 B
295.7 B
582.8 B
Op. Profit Margin**
5.80%
2.80%
3.10%
3.90%
Net. Profit Margin**
0%
0%
0%
0%
Market Cap.
12782.0 B
16869.0 B
9295.8 B
PER***
50.7x
67.0x
55.5x
57.7x
BVPS***
1379
710.3
438.7 842.7
PBV***
5.6x
4.3x
3.0x
4.3x
ROA***
4.10%
3.40%
4.10%
3.87%
ROE***
11.00%
6.40%
5.40%
7.60%
Debt/Equity**
1.0 0.2 - 0.4
EV/EBITDA**
119.5
215.0
242.3
192.3
* Quarter to quarter
Sumber : www.ipotindonesia.com
** Actual Quarter *** annualized
Struktur Organisasi PT Mitra Adiperkasa, Tbk (MAPI)
Group CEO
Group CFO
Senoo Koichi Ria Hanityo Michael D. Capper Anthony Cottan KOMISARIS
Presiden Komisaris : Mien Sugadhi
Wakil Presiden Kom. : GBPH H. Prabukusuma, S. Psi Komisaris : Juliani Gozali
Kentjana Indriawati Prakoso Eko S H
DIREKTUR Presiden Direktur : H.B.L. Mantiri Wakil Presiden Dir. : V.P. Sharma Direktur : Susiana Latif
Sjeniwati Gusman Michael D. Capper Hendry H. Batubara Johanes Ridwan Committee Audit Support Centre Dept. Store Division Fashion& Lifestyle
Active Division Food& Beverage
Garment Manufacturing
