BAB
INDIRECT DAN MUTUAL HOLDING
A. Indirect holding
Yang dimaksud dengan indirect holding adalah investasi yang memungkinkan investor untuk mengendalikan atau mempengaruhi secara signifikan perusahaan lain tidak melalui kepemilikan saham langsung, melainkan melalui anak perusahaannya. Struktur indirect holding terdiri dari dua macam yaitu struktur induk-anak-cucu (father-son-grandson) dan struktur afiliasi terkoneksi (connecting affiliates).
1. Indirect holding berstruktur induk-anak-cucu.
A mempunyai saham B 80%, B mempunyai saham C 70%, maka secara tidak langsung A memiliki 80% x 70% = 56% saham C. Oleh karena itu, laporan keuangan C harus masuk ke dalam laporan konsolidasi A. Dalam struktur ini, yang dilihat adalah apakah A punya kendali atas B dan B punya kendali atas C, meskipun akhirnya kepemilikan A atas C secara tidak langsung kurang dari 50%.
Misal A mempunyai saham B 80%, B mempunyai saham C 60%, maka secara tidak langsung A memiliki 80% x 60% = 48% saham C. Meskipun kepemilikan secara tidak A atas C kurang dari 50%, laporan keuangan C harus masuk ke dalam laporan konsolidasi A.
9
Tujuan Instruksional Khusus:Mahasiswa mampu menyusun laporan konsolidasi untuk kepemilikan langsung, tidak langsung, dan mutual
Dalam indirect holding berstruktur induk-anak-cucu, NCI anak secara tidak langsung berhak atas net income cucu, yaitu sebesar % kepemilikan NCI x % kepemilikan anak terhadap cucu x net income cucu.
Contoh soal:
A membeli 80% saham B pada 1 Januari 2009 senilai 192,000. B membeli 70% saham C pada 1 Januari 2010 senilai $105,000. Tidak ada kelebihan cost atas book value saham yang diperoleh.
Laporan keuangan, jurnal eliminasi, dan kertas kerja konsolidasi ketiga perusahaan tahun 2010 tampak sbb:
a. Investment in B $8,000
Retained earnings A $8,000
(untuk mencatat kenaikan ekuitas B)
Ekuitas B awal 2009 100/80 X 192,000 = 240,000 Ekuitas B awal 2010 200,000 + 50,000 = 250,000
Kenaikan 10,000 x 80% = $8,000
b. Dividend income $38,000
Dividend $38,000
(untuk mengeliminasi dividend income 24,000 + 14,000)
c. NCI expense C $12,000
Dividend $6,000
NCI C ending 6,000
(untuk mencatat non controlling interest expense C 30% x $40,000) d. Capital stock – C $100,000
Retained earnings – C, beg 50,000
Investment in C $105,000
(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in C dengan ekuitas C)
Kertas kerja konsolidasi (dalam ribuan $)
A B C Adjustment & eliminations consolidt statement s debit credit Income Statement Sales 200 140 100 440 Dividend income 24 b 24 Dividend income 14 b 14
Expenses including cogs 100 90 60 250
NCI expense B e 15,6 15,6
NCI expense C c 12 12
Net income 124 64 40 162,4
Retained earnings
Retained earnings, begin 92 50 50 d 50 f 50
a 8
100
Add: net income 124 64 40 162,4
Deduct: Dividend 60 30 20 b 14
c 6 b 24 e 6
60
Retained earnings, end 156 84 70 202,4
Balance sheet Other assets 461,6 231 200 892,6 Investment in B 192 a 8 f 200 Investment in C 105 d 105 Total Assets 653,6 336 200 892,6 Liabilities 97,6 52 30 179,6 Capital stock 400 200 100 d 100 f 200 400 Retained earnings 156 84 70 202,4 NCI C beginning d 45 NCI C ending c 6 51 NCI B beginning f 50 NCI B ending e 9,6 59,6
Total liabilities & equities
e. NCI expense B $15,600
Dividend $6,000
NCI B ending 9,600
{untuk mencatat non controlling interest expense B 20% x ($64,000 - $14,000) + (20% x 70% x $40,000)}
NCI B berhak atas net income B (20% x $50,000) tetapi tidak berhak atas dividend incomenya yang diperoleh dari C, karena NCI B akan mendapat income tidak langsung atas net income C yaitu 20% x 70% x $40,000. Bila dividend income dimasukkan, maka terjadi tumpang tindih perhitungan hak NCI.
f. Capital stock –B $200,000
Retained earnings – B, beg 50,000
Investment in B $250,000
NCI B beginning 50,000
(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in C dengan ekuitas C)
2. Indirect holding berstruktur connecting affiliates
A mempunyai saham B 80%, dan saham C 20%; B mempunyai saham C 40%, maka secara tidak langsung A memiliki 80% x 40% = 32% saham C secara tidak langsung, sehingga jumlah sahamnya di C menjadi 52% dan C harus masuk ke dalam laporan konsolidasi A. Dalam struktur seperti ini total kepemilikan A terhadap C harus di atas 50% dan A harus mengendalikan B.
Contoh soal :
P membeli 70% saham S pada 2 Januari 2009 senilai $175,000. Saat itu stockholders’ equity S terdiri dari capital stock $200,000 dan retained earnings $40,000. Fair value dan book value net asset S sama. Selisih cost dengan fair value dialokasikan ke goodwill.
P membeli 60% saham T pada 2 Januari 2008 senilai $96,000. Saat itu stockholders’ equity T terdiri dari capital stock $100,000 dan retained
earnings $50,000. Fair value dan book value net asset T sama. Selisih cost dengan fair value dialokasikan ke goodwill.
S membeli 20% saham T pada 2 Januari 2005 $20,000. Saat itu stockholders’ equity S terdiri dari capital stock $100,000 dan belum mempunyai retained earnings. Fair value dan book value net asset S sama.
Untuk tahun 2010, income tersendiri dan dividen masing-masing perusahaan adalah sbb:
P S T
Net Income $70,000 $35,000 $20,000
Dividend $40,000 $20,000 $10,000
Di dalam income P termasuk unrealized gain $10,000 yang berasal dari penjualan tanah ke S pada tahun 2010. Di dalam income S termasuk unrealized gain $5,000 yang berasal dari penjualan inventory sebesar $15,000 ke P pada tahun 2010.
Penjelasan jurnal eliminasi, laporan keuangan, dan kertas kerja konsolidasi ketiga perusahaan tahun 2010 tampak sbb:
Penjelasan jurnal eliminasi:
a. Investment inT – 20% $16,000
Retained earnings S,beginning $16,000
(untuk mencatat kenaikan ekuitas T dari tanggal pembelian investasi sampai dengan awal 2010)
Ekuitas T awal 2005 100/20 X 20,000 = 100,000; Ekuitas T awal 2010 100,000 + 80,000 = 180,000; Kenaikan (180,000 – 100,000) x 20% = $16,000
b. Investment in T – 60% $18,000
Retained earnings P, beginning $18,000
(untuk mencatat kenaikan ekuitas T dari tanggal pembelian investasi sampai dengan awal 2010)
Ekuitas T awal 2008 100,000 + 50,000 = 150,000 Ekuitas T awal 2010 100,000 + 80,000 = 180,000
c. Retained earnings P, beginning $4,200
Investment in S – 70% $4,200
(untuk mencatat penurunan ekuitas S dari tanggal pembelian investasi sampai dengan awal 2010)
Ekuitas S awal 2009 200,000 + 40,000 = 240,000; Ekuitas S awal 2010 200,000 + 34,000 = 234,000; Penurunan (240,000 – 234,000) x 70% = $4,200 P S T Adjustment & eliminations consolid t statemnt s debit credit Income Statement Sales 200,000 150,000 100,000 d 15,000 435,000 Dividend income 14,000 j 14,000 Dividend income 6,000 2,000 g 8,000 Gain on sales of land 10,000 f 10,000
Cost of sales 100,000 80,000 50,000 e 5,000 d 15,000 220,000 Other expenses 40,000 35,000 30,000 105,000 NCI expense S k 10,200 10,200 NCI expense T h 4,000 4,000 Net income 90,000 37,000 20,000 95,800 Retained earnings
Retained earnings, beg 198,000 34,000 80,000 c 4,200 i 80,000 l 34,000
a 16,000 b 18,000
211,800
Add: net income 90,000 37,000 20,000 95,800
Deduct: Dividend 40,000 20,000 10,000 g 6,000 g 2,000 h 2,000 k 6,000 j 14,000 40,000 Retained earnings, ending 248,000 51,000 90,000 263,600 Balance sheet Other assets 46,200 22,000 85,000 153,200 Inventories 50,000 40,000 15,000 e 5,000 100,000 Plant assets - net 400,000 200,000 100,000 f 10,000 690,000
Investment in S (70%) 175,000 l 170,800
c 4,200 Investment in T (60%) 96,000 b 18,000 h114,000
Investment in T (20%) 20,000 a 16,000 h 36,000 Goodwill i 10,000 l 10,000 20,000 Total Assets 774,200 282,000 200,000 963,200 Liabilities 126,200 31,000 10,000 167,200
Capital stock 400,000 200,000 100,000 i100,000 l200,000 400,000 Retained earnings 248,000 51,000 90,000 278,600 NCI S k 4,200 l 73,200 77,400 NCI T h 2,000 i 40,000 40,000
Total liabilities & equities
774,200 282,000 200,000 963,200
d. Sales $15,000
Cost of goods sold $15,000
(untuk mengeliminasi transaksi penjualan antar induk - anak)
e. Cost of goods sold $5,000
Inventories $5,000
(untuk mengeliminasi unrealized profit di dalam ending inventory)
f. Gain on sale of land $10,000
Plant assets $10,000
(untuk mengeliminasi unrealized profit dari penjualan plant assets antar perusahaan)
g. Dividend income $8,000
Dividend - T $8,000
(untuk mengeliminasi dividend income 6,000 + 2,000)
h. NCI expense T $4,000
NCI T ending 2,000 (untuk mencatat non controlling interest expense C 20% x $20,000)
i. Capital stock – T $100,000
Retained earnings – T, beg 80,000
Goodwill
10,000
Investment inT-60% $114,000
Investment inT-20% 36,000*
NCI T beginning 40,000**
(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in T dengan ekuitas T dan untuk memunculkan goodwill)
*Investment in T yang 20% (S membeli 20% saham T) tidak ada goodwillnya sehingga hanya dihitung 20% x 180,000 = 36,000.
**NCI T beginning adalah (20% x 180,000) + alokasi goodwill 40% x $10,000 = $40,000.
j. Dividend income $14,000
Dividend - S $14,000
(untuk mengeliminasi dividend income)
k. NCI expense S $10,200
Dividend $6,000
NCI S ending 4,200
[untuk mencatat non controlling interest expenseS {30% x ($35,000 – 5,000) + (30% x 20% x $20,000)}]
Di samping hak atas net income B sebesar 30% x ($35,000 - 5,000
unrealized profit inventory upstream sales), NCI S juga punya hak atas net income T secara tidak langsung yaitu 30% x 20% x $20,000
l. Capital stock –S $200,000 Retained earnings – S, beg 34,000
Goodwill 10,000
Investment in S $170,800
NCI S beginning 73,200
(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in C dengan ekuitas C)
B. Mutual holding
Yang dimaksud dengan mutual holding adalah kepemilikan saham oleh perusahaan yang berafiliasi. Struktur mutual holding ada dua bentuk yaitu saham induk dimiliki oleh anak perusahaan dan saham anak dimiliki oleh anak perusahaan yang lainnya
1. Saham induk dimiliki oleh anak perusahaan
Dari sudut pandang konsolidasi, saham induk yang dimiliki oleh anak perusahaan tidak termasuk ke dalam saham yang beredar. Oleh karena itu di dalam laporan keuangan konsolidasi, saham tersebut akan dilaporkan sebagai saham treasuri dan akan dikurangkan dari stockholders’ equity konsolidasi pada nilai costnya.
1) Konsolidasi tahun perolehan - tanpa pembagian dividen
Awal Januari 2009, P membeli 90% saham S senilai $270,000. Pada saat itu capital stock S $200,000 dan Retained earnings $100,000. 5 Januari 2009, S membeli 10% saham P senilai $70,000. Pada saat itu capital stock P $500,000 dan Retained earnings $200,000.
Laporan keuangan kedua perusahaan dan kertas kerja konsolidasi 2009 tampak sbb: P S Adjustment & eliminations consolidtd statement s Debit Credit
Income Statement
Sales 120,000 80,000 200,000
Expenses including Cost of sales
70,000 50,000 120,000
NCI expense a 3,000 3,000
Net income 50,000 30,000 77,000
Retained earnings
Retained earnings, beginning 200,000 100,000 b100,000 200,000
Add: net income 50,000 30,000 77,000
Retained earnings, ending 250,000 130,000 277,000
Balance sheet Other assets 480,000 260,000 740,000 Investment in S (90%) 270,000 b270,000 Investment in P (10%) 70,000 c 70,000 Total Assets 750,000 330,000 740,000 Capital stock 500,000 200,000 b200,000 500,000 Retained earnings 250,000 130,000 277,000 Treasury stock c 70,000 70,000 NCI S, beginning b 30,000 NCI S, ending a 3,000 33,000
Total liabilities & equities 750,000 330,000 740,000
Penjelasan jurnal eliminasi:
a. NCI expense $3,000
NCI, ending $3,000
(untuk mencatat NCI expense 10% x 30,000)
b. Capital stock – S $200,000
Retained earnings – S 100,000
Investment in S $270,000
NCI S, beginning 30,000
(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in S dengan ekuitas S)
c. Treasury stock $70,000
Investment in P $70,000
(untuk mengeliminasi akun investment in P dan memunculkan akun treasury stock untuk saham P yang dimiliki S)
2) Konsolidasi setelah tahun perolehan - dengan pembagian dividen
Tahun 2010, kedua perusahaan melaporkan net income sendiri dan dividen masing-masing sebagai berikut:
P S
Separate earnings $60,000 $40,000
Dividends 30,000 20,000
Laporan keuangan kedua perusahaan dan kertas kerja konsolidasi 2010 tampak sbb:
Penjelasan jurnal eliminasi:
a. Investment in S $27,000
Retained earnings – P, beginning $27,000
(untuk mencatat kenaikan ekuitas S)
Ekuitas S awal 2009 200,000 + 100,000 = 300,000 Ekuitas S awal 2010 S 200,000 + 130,000 = 330,000
Kenaikan 30,000 x 90% = $27,000
b. Dividend income $18,000
Dividend - S $18,000
(untuk mengeliminasi dividend income P)
P S Adjustment & eliminations consolidatd statements Debit Credit Income Statement Sales 140,000 100,000 240,000 Dividend income 18,000 b 18,000 Dividend income 3,000 c 3,000
Expenses including Cost of sales
80,000 60,000 140,000
NCI e 4,000 4,000
Net income 78,000 43,000 96,000
Retained earnings
Add: net income 78,000 43,000 96,000
Deduct: Dividend 30,000 c 3,000 27,000
Dividend 20,000 b 18,000
e 2,000
Retained earnings, ending 298,000 153,000 346,000
Balance sheet Other assets 528,000 283,000 811,000 Investment in S (90%) 270,000 a 27,000 d297,000 Investment in P (10%) 70,000 f 70,000 Total Assets 750,000 353,000 811,000 Capital stock 500,000 200,000 d200,000 500,000 Retained earnings 298,000 153,000 346,000 Treasury stock f 70,000 (70,000) NCI S, beginning d 33,000 NCI S, ending e 2,000 35,000
Total liabilities & equities
750,000 353,000 811,000
c. Dividend income $3,000
Dividend - P $3,000
(untuk mengeliminasi dividend income S)
d. Capital stock – S $200,000
Retained earnings – S 130,000
Investment in S $297,000
NCI S, beginning 33,000
(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in S dengan ekuitas S)
e. NCI expense $4,000
NCI, ending $3,000
(untuk mencatat NCI expense 10% x 30,000)
f. Treasury stock $70,000
(untuk mengeliminasi akun investment in P dan memunculkan akun treasury stock untuk saham P yang dimiliki S)
2. Saham anak dimiliki oleh anak perusahaan yang lainnya
Untuk saham anak yang dimiliki oleh anak perusahaan yang lainnya, tidak akan diperlakukan sebagai treasury stock. Investasi tersebut akan dieliminasi bersamaan dengan eliminasi ekuitas perusahaan yang sahamnya dimiliki
Contoh soal:
P memiliki 80% saham S; S memiliki 70% saham T; T memiliki 10% saham S.
- P membeli 80% saham S pada 2 Januari 2008 senilai $260,000. Saat itu stockholders’ equity S terdiri dari capital stock $200,000 dan retained earnings $105,000. Fair value dan book value net asset S sama. Selisih cost dengan fair value dialokasikan ke goodwill.
- S membeli 70% saham T pada 2 Januari 2009 senilai $105,000. Saat itu stockholders’ equity S terdiri dari capital stock $100,000 dan retained earnings $40,000. Fair value dan book value net asset S sama. Selisih cost dengan fair value dialokasikan ke goodwill.
- T membeli 10% saham S pada 31 Desember 2009 senilai $38,000. Saat itu stockholders’ equity S terdiri dari capital stock $200,000 dan retained earnings $180,000. Fair value dan book value net asset S sama.
Untuk tahun 2010 ketiga perusahaan melaporkan laba masing-masing dan dividen sebagai berikut:
P S T Total
Net income from separate operation
$112,000 $51,000 $40,000 $203,000
Dividend 50,000 30,000 20,000 100,000
Jurnal eliminasi, laporan keuangan ketiga perusahaan dan kertas kerja konsolidasi tahun 2010 tampak sbb:
a. Investment in T $28,000
Retained earnings S,beginning $28,000
(untuk mencatat kenaikan ekuitas T dari tanggal pembelian investasi sampai dengan awal 2010)
Ekuitas T awal 2009 100,000 + 40,000 = 140,000 Ekuitas T awal 2010 100,000 + 80,000 = 180,000
Kenaikan 40,000 x 70% = $28,000
b. Investment in S $76,000
Retained earnings P, beginning $76,000
(untuk mencatat kenaikan ekuitas T dari tanggal pembelian investasi sampai dengan awal 2010) Ekuitas S awal 2008 200,000 + 105,000 = 305,000 Ekuitas S awal 2010 200,000 + 180,000 = 400,000 Kenaikan 95,000 x 80% = $76,000 c. Dividend income - T $3,000 Dividend - S $3,000
(untuk mengeliminasi dividend income T dari S 10% x 30,000
d. Dividend income - S $14,000
Dividend - T $14,000
(untuk mengeliminasi dividend income P dari S 80% x 30,000
P S T Adjustments & Eliminations Consolidtd statement Debit Credit Income Statement Sales 412,000 161,000 100,000 673,000 Dividend income 24,000 e 24,000 Dividend income 14,000 d 14,000 Dividend income 3,000 c 3,000 Cost of sales 220,000 70,000 40,000 330,000 Other expenses 80,000 40,000 20,000 140,000 NCI S h 5,100 5,100
NCI T f 13,530 13,530 Net income 136,000 65,000 43,000 184,370 Retained earnings Retained earnings, beg P 324,000 b 76,000 400,000 Retained earnings, beg S 200,000 i180,000 a 28,000 28,000 Retained earnings, beg T 80,000 g 80,000
Add: net income 136,000 65,000 43,000 183,600
Deduct: Dividend 50,000 30,000 20,000 e 24,000 c 3,000 h 3,000 d 14,000 f 6,000 50,000 Retained earnings, end 410,000 235,000 103,000 562,370 Balance sheet Cash 60,000 50,000 43,000 153,000 Other current assets 250,000 90,000 70,000 410,000
Plant assets - net 550,000 300,000 130,000 980,000
Investment in S (80%) 260,000 b 76,000 l 336,000 Investment in T (70%) 105,000 a 28,000 g133,000 Investment in S (10%) 40,000 l 40,000 Goodwill g 10,000 i 20,000 30,000 Total Assets 1,120,000 545,000 283,000 1,573,000 Liabilities 210,000 110,000 80,000 400,000 Capital stock 500,000 200,000 100,000 g100,000 i200,000 500,000 Retained earnings 410,000 235,000 103,000 562,370 NCI S i 44,000 h 2,100 46,100 NCI T g 57,000 f 7,530 64,530 Total liabilities & equities 1,120,000 545,000 283,000 1,573,000 e. Dividend income - P $24,000 Dividend - S $24,000
f. NCI expense T $13,530
Dividend $ 6,000
NCI T ending 7,530
{untuk mencatat non controlling interest expense T (30% x $40,000) + (30% x 10% x 51,000)}
Di samping hak atas net income T sebesar 30% x $40,000, NCI T juga punya hak atas net income S secara tidak langsung yaitu 30% x 10% x $51,000
g. Capital stock – T $100,000
Retained earnings – T, beg 80,000
Goodwill 10,000
Investment inT-60% $133,000
NCI T beginning 57,000
(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in T dengan ekuitas T dan untuk memunculkan goodwill)
h. NCI expense S $7,900
Dividend $3,000
NCI S ending 4,900
[untuk mencatat non controlling interest expense S 10% x ($65,000 – 14,000) + 10% x 70% x T40,000]
i. Capital stock –S $200,000
Retained earnings – S, beg 200,000
Goodwill 20,000
Investment in S (80%) $336,000
Investment in S (10%) 40,000
NCI S beginning 44,000
(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in C dengan ekuitas C)
1. Indirect holding adalah investasi yang memungkinkan investor untuk mengendalikan atau mempengaruhi secara signifikan perusahaan lain tidak melalui kepemilikan saham langsung, melainkan melalui anak perusahaannya. Struktur indirect holding terdiri dari dua macam yaitu struktur induk-anak-cucu (father-son-grandson) dan struktur afiliasi terkoneksi (connecting affiliates).
2. Mutual holding adalah kepemilikan saham oleh perusahaan yang
berafiliasi. Struktur mutual holding ada dua bentuk yaitu saham induk dimiliki oleh anak perusahaan dan saham anak dimiliki oleh anak perusahaan yang lainnya.
3. Dari sudut pandang konsolidasi, saham induk yang dimiliki oleh anak perusahaan tidak termasuk ke dalam saham yang beredar. Oleh karena itu di dalam laporan keuangan konsolidasi, saham tersebut akan dilaporkan sebagai saham treasuri dan akan dikurangkan dari stockholders’ equity konsolidasi pada nilai costnya
LATIHAN
1. Awal Januari 2009, P membeli 80% saham S senilai $200,000. Tidak ada ekses antara nilai buku dan nilai wajar asset neto S, juga antara nilai investasi dengan nilai wajar asset neto S. Awal Januari 2010 S membeli 70% saham T senilai $147,000. Pada saat itu Ekuitas T terdiri dari capital stock $150,000 dan retained earnings $50,000. Tidak ada selisih antara nilai buku dan nilai wajar asset neto T. Bila ada selisih antara nilai investasi dengan nilai aset neto dialokasikan ke patent dengan masa amortisasi 10 tahun.
Per 31 Desember 2010 ketiga perusahaan melaporkan income, dividend, dan unrealized profit sbb:
Separate income Dividends Unrealized profit P $150,000 $50,000
S 50,000 30,000 $10,000 T 30,000 10,000 5,000
Di dalam income S terdapat unrealized profit $10,000 yang berasal dari penjualan tanah ke P, sedangkan di dalam income T terdapat unrealized profit $5,000 yang berasal dari penjualan barang dagangan ke S.
Berdasarkan informasi tersebut, Saudara diminta untuk menentukan besarnya income konsolidasi dan kepentingan non pengendali yang akan disajikan di dalam laporan keuangan konsolidasi 2010!
2. P membeli 80% saham S tunai senilai $170,000 pada 1 Januari 2009. Pada saat itu, ekuitas S $200,000. Ekses fair value atas book value dialokasikan ke goodwill. Per 31 Desember 2010, ekuitas dari kedua perusahaan tampak sbb:
P S
Capital stock $600,000 $150,000
Retained earnings 200,000 100,000
Total $800,000 $250,000
Awal Januari 2011, S membeli 10% saham P tunai $80,000. Laba dan dividend masing-masing dari P dan S untuk tahun 2011 adalah sbb:
P S
Separate earnings $100,000 $40,000
Dividends 50,000 20,000
Berdasarkan informasi tersebut, Saudara diminta untuk:
a. menentukan besarnya consolidated net income dan NCI expense2011 b. membuat jurnal eliminasi untuk menyusun laporan konsolidasi P & S
