L A P O R A N H A R I A N

(1)

Kamis, 25 Januari 2018

L A P O R A N H A R I A N

RESEARCH

Equity

PERKIRAAN PASAR HARI INI

Indeks memiliki kenderungan untuk melanjutkan koreksi

Kemarin indeks mengalami koreksi -0,3% yang ditutup di level 6.615,49 setelah mencatat penguatan selama 7 hari perdagangan berturut-turut dengan akumulasi kenaikan 4,2%. Investor asing mencatat aksi jual bersih (net sell) sejumlah Rp 322 miliar. Beberapa saham yang menekan pergerakan indeks di antaranya HMSP, TLKM dan BBRI. Bursa regional Asia Pasifik bergerak secara variatif, di mana Nikkei turun -0,76% ke level 23.940,78 sedangkan Hang Seng naik 0,09% yang ditutup di lervel 32.958,69. Harga minyak mencatat kenaikan sebesar 1,8% menjadi USD 65,61 per barel sedangkan kurs IDR ditutup di IDR 13.299 per USD. Untuk sentiment dari bursa global, Dow Jones mencatat kenaikan 0,16% ke level 26.252,12 sementara Nasdaq melemah 0,61% yang ditutup di posisi 7.415,06. Sementara itu sebagian besar Bursa Eropa mencatat kenaikan dimana FTSE turun sebesar 1,14% ke 7.643,43 dan DAX melemah sebesar 1,07% ke level 13.414,74. Pada pagi ini indeks bursa regional Asia Pasifik sebagian besar dibuka melemah dimana Nikkei dibuka dalam wilayah negatif yang dipengaruhi oleh adanya berita penguatan JPY terhadap USD. Oleh karena itu IHSG hari ini kami perkirakan akan memiliki kecenderungan untuk bergerak turun di kisaran 6.580 – 6.625. Saham pilihan kami untuk sesi perdagangan hari ini adalah ASII, PTPP dan ITMG.

Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id)

PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN

 PT Perusahaan Gas Negara (PGAS) akan Diakuisisi

Pertamina. UNDER REVIEW. Analyst: Maxi Liesyaputra.

 Target Ekspansi PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk (RALS)

di 2018. BUY. Analyst: Dessy Lapagu.

 Belanja modal (capex) PT Selamat Sempurna Tbk

(SMSM) untuk peremajaan mesin. NOT RATED. Analyst: Thennesia Debora.

Penutupan Americas INDU Index SPX Index CCMP Index IBOV Index EMEA UKX Index CAC Index RTSSTD Index IBEX Index FTSEMIB Index AEX Index SMI Index Asia / Pacific NKY Index HSI Index SHCOMP Index TWSE Index KOSPI Index JCI Index SET Index PCOMP Index SENSEX Index FSSTI Index Deskripsi Kapitalisasi Volume Transaksi Nilai Transaksi Nilai/ saham (IDR) Net Asing (IDR Juta) Komoditas Nikel/Nickel (US$/Ton) Tembaga/Copper (US$/Ton) Timah/Tins (US$/Ton) Minyak/Oil Gas (US$/MMBTU) Batu Bara/Coal Emas/Gold (USD/OZ) CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton) (*) WTI Cushing Perubahan %Prb %Ytd P/E 26,252.12 41.31 0.16 6.20 21.83 2,837.54 -1.59 -0.06 6.13 23.65 7,415.06 -45.23 -0.61 7.41 39.19 83,680.00 3001.66 3.72 9.53 20.74 7,643.43 -88.4 -1.14 (0.58) 22.79 5,495.16 -40.1 -0.72 3.44 18.88 15,123.93 86 0.57 10.62 7.61 10,563.00 -46.5 -0.44 5.17 15.90 23,622.62 -213.98 -0.90 8.10 3.88 566.04 -4.56 -0.80 3.94 19.25 9,547.57 -4.01 -0.04 1.77 26.41 23,940.78 -183.37 -0.76 5.17 20.37 32,958.69 27.99 0.08 10.16 15.32 3,559.47 12.96 0.37 7.63 18.10 11,152.16 -100.95 -0.90 4.79 16.32 2,541.12 3.12 0.12 2.98 13.22 6,615.49 -19.842 -0.30 4.09 24.42 1,838.96 7.18 0.39 4.86 19.35 8,920.23 -78.79 -0.88 4.23 24.08 36,161.64 21.66 0.06 6.18 25.29 3,609.24 17.16 0.48 6.06 11.78 Terakhir Sebelumnya %Prb Pasar (IDR Triliun) 7,352.96 7,375.13 -0.30 (Juta Saham) 11,782.00 8,571.86 37.45 (IDR Juta) 9,952.00 8,552.44 16.36 844.68 997.73 -15.34 (314,652.75) 574,327.25 -154.79 Terakhir Sebelumnya %Prb 13,575.00 12,850.00 5.64 7,150.00 6,923.00 3.28 21,090.00 20,710.00 1.83 (US$/BBL) (*) 65.71 64.52 1.84 5.40 4.37 23.63 (US$/Ton) (**) 106.95 106.50 0.42 1,356.46 1,358.47 -0.15 655.00 655.00 0.00 2,453.50 2,441.50 0.49

(**) McCloskey Newscatle

ADR Stocks Bloomberg Terakhir % Konversi Terakhir (Rp) (US$) Prb (Rp)

Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US 30.23 -1.98 10,534.94 3,980.00

Rekomendasi TP (Rp) PT Perusahaan Gas Negara Persero Tbk (PGAS) UNDER REVIEW -PT Selamat Sempurna Tbk (SMSM) NOT RATED -PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk (RALS) BUY 1,315 Perkembangan Industri/Perusahaan

(2)

L A P O R A N H A R I A N

RESEARCH

Equity

RINGKASAN BERITA

 PT Ristia Bintang Mahkota Sejati Tbk (RBMS) akan melakukan Penambahan

Modal Dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (Rights Issue) dengan mengeluarkan sebanyak-banyaknya 1.185.213.000 saham dengan nilai nominal Rp200 dan harga pelaksanaan Rp216.

 PT Hanson International Tbk (MYRX) berencana melepas salah satu anak

perusahaannya untuk melakukan penawaran umum perdana saham atau initial public offering atau IPO pada tahun ini. Anak perusahaan yang akan dilepas yakni PT Harvest Time yang bergerak di bidang properti.

 PT Samindo Resources Tbk (MYOH) berhasil menutup tahun 2017 dengan

kinerja operasional yang sangat baik. Pendapatan utama perseroan tercatat tumbuh sebesar 7,4% dibandingkan dengan tahun yang lalu.

 PT Batavia Prosperindo Finance Tbk (BPFI) berencana melakukan aksi

korporasi di pasar modal melalui Penawaran Umum Terbatas III dengan penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu atau Rights Issue III kepada para pemegang sahamnya.

 PT BPD Jawa Timur Tbk (BJTM) meraih kenaikan laba bersih sebesar 12,75%

hingga periode 31 Desember 2017 menjadi Rp1,15 triliun dibandingkan laba bersih Rp1,02 triliun pada periode sama tahun sebelumnya.

(Sumber: IQ Plus; Bisnis Indonesia)

Akumulasi Beli Bersih Asing

Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 -50,000,000 -40,000,000 -30,000,000 -20,000,000 -10,000,000 0 10,000,000 20,000,000 30,000,000 40,000,000 4 /0 1 /2 0 17 16 /0 1/ 2 0 17 26 /0 1/ 2 0 17 7 /0 2 /2 0 17 20 /0 2/ 2 0 17 2 /0 3 /2 0 17 14 /0 3/ 2 0 17 24 /0 3/ 2 0 17 6 /0 4 /2 0 17 20 /0 4/ 2 0 17 4 /0 5 /2 0 17 17 /0 5/ 2 0 17 30 /0 5/ 2 0 17 12 /0 6/ 2 0 17 22 /0 6/ 2 0 17 12 /0 7/ 2 0 17 24 /0 7/ 2 0 17 3 /0 8 /2 0 17 15 /0 8/ 2 0 17 28 /0 8/ 2 0 17 8 /0 9 /2 0 17 20 /0 9/ 2 0 17 3 /1 0 /2 0 17 13 /1 0/ 2 0 17 25 /1 0/ 2 0 17 6 /1 1 /2 0 17 16 /1 1/ 2 0 17 28 /1 1/ 2 0 17 11 /1 2/ 2 0 17 21 /1 2/ 2 0 17 5 /0 1 /2 0 18 17 /0 1/ 2 0 18

Accumulation JCI Index

12,900 13,000 13,100 13,200 13,300 13,400 13,500 13,600 13,700 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000

JCI Index USDIDR

No Stock Top Value (IDR)

1 PGAS IJ 1,261,461,176,320

2 TLKM IJ 969,356,541,952

3 BBRI IJ 577,386,577,920

4 BUMI IJ 567,652,384,768

5 BBCA IJ 425,543,827,456

No Stock Top Volume (Shares)

1 BUMI IJ 1,828,894,900.00

2 TRAM IJ 905,379,800.00

3 BIPI IJ 854,479,400.00

4 RIMO IJ 563,992,100.00

5 MYRX IJ 498,846,100.00

No Top Gainers % Change

1 IBFN IJ 33.33

2 DWGL IJ 24.46

3 MTRA IJ 13.76

4 DMAS IJ 12.73

5 SKBM IJ 11.19

No Top Losers % Change

1 ALKA IJ -25

2 LCKM IJ -25

3 SONA IJ -24.78

4 FIRE IJ -15.07

5 PBSA IJ -14.29

No Leading Movers % Change

1 ASII IJ 2.35

2 BMRI IJ 0.92

3 WSKT IJ 6.08

4 PTPP IJ 9.18

5 CTRA IJ 7.36

No Lagging Movers % Change

1 HMSP IJ -4.55

2 TLKM IJ -2.69

3 BBRI IJ -2.30

4 BBCA IJ -0.33

(3)

L A P O R A N H A R I A N

RESEARCH

Equity

PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN

Berita: PT Perusahaan Gas Negara (PGAS) akan Diakuisisi Pertamina

Kementrian BUMN menyatakan bahwa Pertamina akan menguasai 56,96% saham PGAS. Hari ini (25 Januari 2018) PGAS akan menyelenggarakan RUPSLB dengan salah satu agenda yaitu rencana pemerintah untuk inbreng saham seri B yang setara dengan porsi kepemilikan 56,96% kepada Pertamina.

Opini Analis:

Menurut kami rencana pemerintah untuk memasukkan saham PGAS ke dalam Pertamina tidak akan berpengaruh signifikan terhadap perkembangan kinerja perseroan dalam jangka panjang. Secara konsolidasi, leverage room bagi perusahaan induk menjadi semakin besar dengan adanya penggabungan ini. Kami masih melakukan evaluasi terhadap nilai wajar PGAS setelah masuk ke dalam Pertamina sebagai perusahaan holding energi. Saat ini saham PGAS diperdagangkan dengan nilai PER sebesar 16,6x dan nilai PBV sebesar 1,4x. Rekomendasi: UNDER REVIEW.

Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id)

PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN

Berita: Target Ekspansi PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk (RALS) di 2018 Opini Analis:

RALS menargetkan pendapatan 2018 mampu mencapai Rp8,3 triliun yang merupakan pertumbuhan selama 2 tahun sebesar 40,7% dari pencapaian pendapatan FY16 sebesar Rp5,9 triliun. Sementara itu, awal tahun ini RALS telah mengalokasikan belanja modal (capex) sekitar Rp50 miliar per gerai untuk pembangunan 3 gerai baru di Cibubur, Bekasi dan Cakung. Kami melihat bahwa tahun ini bisa menjadi tahun yang baik bagi industri ritel seiring dengan ekspektasi naiknya konsumsi masyarakat pada sektor ritel. Saat ini saham RALS diperdagangkan pada forward 2018E PE sebesar 17,3x dan PBV sebesar 2,38x sementara harga sahamnya telah terdepresiasi hingga 0,42% secara YTD. Rekomendasi: BUY dengan target harga (TP) sebesar Rp1.315 per saham. TP tersebut memiliki potensi kenaikan sebesar 10% dari harga penutupan sebesar Rp1.915 pada 24 Januari 2018.

Analyst: Dessy Lapagu (dessy@bnisekuritas.co.id)

Berita: Belanja modal (capex) PT Selamat Sempurna Tbk (SMSM) untuk peremajaan mesin

Perseroan rencananya akan menganggarkan belanja modal (capex) dikisaran Rp100 miliar – Rp120 miliar tahun ini untuk peremajaan mesin. Adapun sumber pendanaanya berasal dari kas internal perseroan.

Opini Analis:

Kami menilai positif konsistensi perseroan dalam hal peremajaan mesin pabrik. Dengan peremajaan ini diharapkan produksi komponen otomotif perseroan bisa turut meningkat dan ini akan berkontribusi positif bagi kinerja perseroan tahun ini. Saat ini utilisasi mesin pabrik perseroan baru mencapai sekitar 80% dimana utilisasi pabrik hanya 60%. Meski penjualan otomotif di dalam negeri tahun lalu hanya tumbuh tipis bahkan cenderung flat, tetapi kinerja perseroan di 9M17 tetap positif. Pendapatan perseroan di 9M17 tumbuh 16,6% YoY menjadi Rp2,38 triliun yang masih didominasi oleh ekspor perseroan yang mencapai 69,4% terhadap total pendapatan. Demikian halnya dengan laba bersih perseroan yang naik 5,6% YoY menjadi Rp346,52 miliar. Pada perdagangan kemarin, saham SMSM ditutup menguat 5 poin ke level Rp1.330 per lembar saham dengan PE sebesar 16,3x dan PBV sebesar 4,9x. Rekomendasi: NOT RATED.

(4)

L A P O R A N H A R I A N

RESEARCH

Equity

(5)

L A P O R A N H A R I A N

RESEARCH

Equity

(6)

L A P O R A N H A R I A N

RESEARCH

Equity

RESEARCH TEAM

Phone : +62 21 25543946 (Hunting) Fax : +62 21 57935831 Email : research@bnisekuritas.co.id Website : www.bnisekuritas.co.id Norico Gaman (Head of Research Division) norico@bnisekuritas.co.id Ext: 3934 Investment Strategy Maxi Liesyaputra (Head of Equity Research Department) maxi@bnisekuritas.co.id Ext: 3968 Construction, Property, Infrastructure, Cement Ariawan

(Head of Fixed Income Research Department) ariawan@bnisekuritas.co.id Ext: 2098

Fixed Income Market, Corporate & Government Bond

Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department) andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Ext: 2054

Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks

Thennesia Debora (Equity Analyst) thennesia@bnisekuritas.co.id Ext: 2123 Transportation, Automotive, Heavy Equipment, Plantation, Health Care

Ankga Adiwirasta (Equity Analyst)

ankga.adiwirasta@bnisekuritas.co.id Ext: 3986

Consumer Good, Banking, Metal Mining, Telecommunication, Tower Infrastructure

Dessy Lapagu (Equity Analyst) dessy@bnisekuritas.co.id Ext: 2051

Poultry, Crops, Fishery, Retail, Coal Mining, Pharmaceutical

Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst) ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Ext: 3978

Fixed Income Market, Corporate & Government Bond

R. Venia Allani Meissalina (Research Analyst/Assistant) venia.allani@bnisekuritas.co.id Ext: 2050

Data Administrator

Indah Lestari Permata H. (Research Analyst/Assistant) indah.lestari@bnisekuritas.co.id Ext: 2073

(7)

L A P O R A N H A R I A N

RESEARCH

Equity

EQUITY TEAM

CM : +62 21 25543946 (Hunting) Fax No : +62 21 57935831

Entis Sutisman ext. 3945 entis@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Equity Department Teguh Hendro ext. 3948 teguh@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader

Dharmawan P. ext. 3916 prasetyo@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Putri Erinasari ext. 3920 putri.erinasari@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Fian Pusparini ext. 3958 fian@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Equity Sales Dini Desita ext. 3981 dinidesita@bnisekuritas.co.id Domestic Equity Sales Danovan Yazir ext. 3929 danovan@bnisekuritas.co.id Domestic Equity Sales

Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext. 3917 ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development P. Sariningsih ext. 3984 p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision

Teuku Hafez ext. 2084 hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext. 2078 hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar H S ext. 2111 fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext. 2081 m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext. 2079 fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung

Rifaat Annur ext. 2091 rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext. 2090 agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext. 2088 ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext. 2082 edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext.2080 citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar Nirmasari N. ext. 2083 nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan Ari Magdalena ext. 2086 arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang Rini Wati ext. 2085 rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru Allen Makalew ext. 2102 allen.makalew@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado Melisa ext. 2136 melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh Yuniar Fariza D ext. 2064 yuniar.fariza@bnisekuritas.co.id Branch Manager Banjarmasin

(8)

RESEARCH

Equity

MAIN OFFICE - JAKARTA

PT BNI SEKURITAS

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia

Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: bnisec@bnisekuritas.co.id (General)

Website: http://www.bnisekuritas.co.id

JAKARTA - Mangga Dua

Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890

Fax: (62-21) 6123806 e-mail: manggadua@bnisekuritas.co.id

JAKARTA - Puri Indah

Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2J 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464

Fax: (62-21) 58357465 e-mail: bnispuri@bnisekuritas.co.id

JAKARTA - Central Park

Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan

Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: centralpark@bnisekuritas.co.id

JAKARTA – Wisma Bumiputera

Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910

Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: wisma46@bnisekuritas.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: bnisbpk@bnisekuritas.co.id YOGYAKARTA

Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032

Fax: (62-274) 584023 e-mail: jogja@bnisekuritas.co.id

SOLO

Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525

Fax: (62-271) 729668 e-mail: solo@bnisekuritas.co.id

SURABAYA

Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912

Fax: (62-31) 5318425 e-mail: surabaya@bnisekuritas.co.id

MALANG

Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430

Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisekuritas.co.id

DENPASAR

Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali

Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: denpasar@bnisekuritas.co.id

MEDAN

Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616

Fax: (62-61) 4579656 e-mail: medan@bnisekuritas.co.id

PALEMBANG

Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969

Fax: (62-711) 319663 e-mail: plb@bnisekuritas.co.id

PEKANBARU

Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698

Fax: (62-761) 856279 e-mail: pekanbaru@bnisekuritas.co.id

MANADO

BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado

Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: manado@bnisekuritas.co.id

ACEH

Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh

Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107

BANJARMASIN

Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin

Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: banjarmasin@bnisekuritas.co.id

This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.

Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.