PENGARUH FAKTOR-FAKTOR FUNDAMENTAL MANUFAKTURYANGTERDAFTAR DIBURSAEFEKJAKARTA

(1)

PENGARUH FAKTOR-FAKTOR FUNDAMENTAL

DANFAKTORTE~KALTERHADAPPERUBAHAN

HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN INDUSTRI

MANUFAKTURYANGTERDAFTAR

DIBURSAEFEKJAKARTA

Oleh:

HANA MARIANA

NPM

:

04 .

2 .

0 1

.

3 .

0032

PROGRAM

MAGISTER

SAINS AKUNTANSI

PROGRAM

PASCASARJANA

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA)

SURABAY A 2007

(2)

PENGARUH FAKTOR-FAKTOR FUNDAMENTAL

DAN FAKTOR TEKNIKAL TERHADAP PERUBAHAN

HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN INDUSTRI

MANUFAKTURYANGTERDAFTAR

01 BURSA EFEK JAKARTA

Tesi.s

Diajukaa Uatuk Memeaahi Salah Satu Syarat

Guna Memperoleh Gelar Magister Sains Akuntansi

O

l

e

h:

HANA MARIAN

A

NPM

:

04.2 .

01.3 .

003

2 PROGRAM MAGISTER SAINS AKUNTANSI

PROGRAM PASCASARJANA

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA)

SURABAY A 2007

(3)

PERNY AT AAN KEASLIAN TESIS

Yang bertanda tangan di bawah ini, Nama : Hana Mariana NPM : 04.2.01.3.0032

Judul Tesis :PENGARUH FAKTOR-FAKTOR FUNDAMENTAL DAN FAKTOR TEKNIK AL TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM P ADA PERUSAHAAN INDUSTRI MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK JAKARTA.

Menyatakan bahwa tesis yang dimajukan untuk diuji pada tanggal 08 Mei 2007 adalah hasil karya saya. Tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan atau rangkaian kalimat, atau sirnbol yan·g menunjukkan gagasan, pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang saya akui seolah-olah sebagai tulisan saya sendiri, dan atau tidak terrlapat bagian atau keseluruhan tulisan yang saya salin, tiru atau yang saya ambil dari tulisan orang lain tanpa memberikan pengakuan pada penulis aslinya.

Apabila saya melakukan hal tersebut diatas, baik sengaja maupun tidak, dengan ini saya menyatakan menarik tesis yang saya ajukan sebagai hasil tulisan saya sendiri. Bila kemudian terbukti bahwa saya ternyata melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri, berarti gelar dan ijasah yang telah diberikan oleh Program Pascasarjana Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya batal saya terima.

11

Surabaya, 08 Mei 2007 Yang memberi pemyataan

(4)

Berita Acara Ujian Proposal Tesis

ANALISIS PENGARUH FAKTOR-FAKTOR

.

FUNDAMENTAL DAN

TEKNIKAL "fERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM PADA

INDUSTRI MAKANAN

&

MINUMAN YANG TERDAFTAR DI

BURSA EFEK JAKARTA

Ketua,

Dipersiapkan dan disusun Oleh: Hana Mariana

NPM:

04.2 .

01.3 .

0032

Telah dipertahankan didepan llm Penguji pada tanggal

10 Nopember 2006

Susunan Tim Penguji

Anggota,.

Dr. Suwardi Bambang H, MM., Ak

_{hmad Riduwan, MSA., Ak}

(5)

Tesis

ANALISIS PENGARUH FAKTOR-FAKTOR FUNDAMENTAL DAN

FAKTOR TEKNIKAL TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM

PADA PERUSAHAAN INDUSTRI MANUFAKTUR YANG

TERDAFTAR DI BURSA EFEK JAKARTA

Ketua

,

Dipersiapkan dan disusun Oleh

:

Hana Mariana

· NPM: 04.2

.

01.3.0032

Telah dipertahankan didepan Tim Penguji

pada tanggal 5 Mei 2007

Susunan Tim Penguji

Anggota,

_/j___-1

./

C7/?J-

-

.

-

v

~

~.

Prof. Sutjipto Ngumar, PhD., Ak_

dayani, SE., MSi.

~~~MSi.

Tesis

i

ni telah diterima sebagai salah satu persyaratan

untuk m

gelar Magister Sains Akuntansi

~

~~

~

.~:

.

...

fi.:

.

P..~.1-o ·

I

(6)

DAFTAR RIWAYAT HIDUP

A. DATA PRIBADI

I. Nama : Hana Mariana

2. NPM : 04.2.01.3.0032

3. Tempat, tanggallahir : Surabaya, 22 Mei 1980

4. Agama :Kristen

5. Pekerjaan/Jabatan : Staffkeuangan

6. Alamat Kantorffilpon : JL. Majapahit 103-105 Surabaya 7. Alamat Rumabffilpon : JL. Manyar Dukuh 56 Surabaya

8. Status : Belum menikah

B. ORANGTUA

1. Nama

2. Pekerjaan/Jabatan 3. Alamat Kantorffilpon

: Robin Ngari Wibowo : Wiraswasta

4. Alamat Rumahffilpon : JL. Manyar Dukuh 56 Surabaya

C. RIW A YAT PENDIDIKAN

I. Tamat SD di SDN Manyar Sabrangan I Surabaya

2. Tamat SL TP di IPIEMS Surabaya

3. Tarnat SLT A di IPIEMS Surabaya

4. Pendidikan Tinggi

(P"D

Nama PT. Tempat Tahun

I. STIESIA Surabaya 1999-2003 D. RIWAYAT PEKERJAAN Tahun Bekerja di Tahun 1993 Tahun 1996 Tahun 1999 Keterangan lulus Jabatan

2003-2004 UD. SURYA ABADI Accounting

2004 - sekarang PT. FAITH BINTANG MULIA Staff Accounting

Surabaya, 08 Mei 2007

mbwt

d<~~

y• oloh

Hana mariana

(7)

KATAPENGANTAR

Dengan memanjatkan rasa puji syukur kepada Tuhan Yesus K.ristus yang telah melimpahkan kasih karunia dan anugerahNya, sehingga peneliti dapat memyelesaikan tesis ini.

Dalam menyusun tesis ini, peneliti menyadari akan banyaknya bantuan dan berbagai pihak baik secara langsung maupun tidak langsung, maka pada kesempatan yang baik ini peneliti ingin mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada :

I. Bapak Prof. Dr. Simanhadi Widya Prakosa, RM., selaku direktur program pasca sarjana 2. Bapak Prof. Sujtipto Ngumar, Ph.D, Ak., selaku kctua program MSA

3. Bapak Prof. Dr. Achmad Yusuf, IS, SE, MP., selaku dosen pembimbing I yang telah membimbing dan memotivasi penulis.

4. lbu Wahidahwati, SE, MSI., selaku dosen pembimbing II yang telah memberikan bimbingan dan pengarahan selama penyusunan tesis ini.

5. Seluruh staff pengajar program pasca sarjana Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia Surabaya (STIESIA) yang dengan tulus hati memberikan ilmunya kepada peneliti

sehingga bermanfaat dalam penulisan tesis ini.

6. Bapak dan Ibuku tercinta yang selalu memberikan dukungan doa dan semangat agar penulis dapat menyelcsaikan studi dengan lancar dan tanpa halangan apapun.

7. Adik-adikku Yahya dan Yason yang selalu berdoa dan membantu saya untuk mencarikan data.

Hanya kepada Tuhan Y esus Kristus, yang dapat membalas jasa-jasa yang telah diberikan kepada penu!is selama ini.

(8)

Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan tesis ini masih jauh

dari

sempuma, maka guna mencapai kesempumaan isi bahasan tesis ini, maka peneliti mengharapkan saran dan kritik yang membangun dari berbagai pihak.

Akhir kata semoga dengan selesainya tesis 1m dapat bermanfaat bagi peneliti

khususnya dan bagi pembaca pada umumnya.

Surabaya, 08 Mei 2007 Penulis

(9)

DAFTARISI

HALAMAN JUDUL ... .

HALAMAN PERNY AT AAN KEASLIAN . . . ii

BERIT A ACARA UJIAN PROPOSAL . . . ... 111

HALAMAN PENGESAHAN . . . .. .. 1v

HALAMAN RIW A Y AT HID UP . . . v

KA TA PENGANT AR . . . .. . . .. . . VI DAFTAR IS!···... Vlll DAFT AR T ABEL . . . X DAFT AR GAMBAR . . . .. . . .. . . XI DAFTAR LAMPIRAN ... xii

ABSTRAK . . . Xlll BABI. PENDAHULUAN I A. Latar Belakang Masalah . . . .. . . I B. Rumusan Masalah . . . 5

C. Tujuan dan Manfaat ... ... ... .. ... ... ... ... ... ... 6

D. Ruang Lingkup . . . .. . . .. . . .. . . ... 7

BAB II. TINJAUAN TEORI DAN PENGEMBANGAN IDPOTESIS 8 A. Teori dan Penelitan Sebelumnya . . . .. 8

B. Pengembangan Hipotesis . . . 23

BAll III. 1\IETODOLOGI 28 A. Jenis Penelitian, Gambaran Populasi dan Penentuan Jumlah Sampel ... 29

B. 1 eknik Penyampelan ... : . . . .... 31

(10)

C. Kerangka Konseptual . . . 32

D. Definisi Operasional Variabel dan Pengukurannya ... 33

E. Teknik Pengumpulan Data dan Instrumen Penelitian . . . .. . . 36

F. Teknik Analisis Data... 37

BAB IV. ANALISIS DAN PEMBAHASAN' 46 A. Data Ha>il Penelitian . . . ... . . ... 46

B Analisis dan Pengujian Hipotesii . . . . .. . . 51

C. Diskusi . . . .. 64

BAB V. SIMPULAN, IMPLIKASI DAN KETERBATAS/+.1 66 A. Simpulan . . . 66 B. Implika~i . . . .. . . .. . . .. 68 C. Keterbatasan . . . 68 Daftar Pustaka Lamp iran IX

(11)

Tabel4.1 Tabel4.2 Tabel4.3 Tabel4.4

DAFT ART ABEL

Deskripsi basil Perhitungan V ariabel ... 4 7 Model Summary ... 55 Hasil uji F ... 56

Hasil uji t ... 56

•

(12)

DAFfAR GAMBAR

Gambar 1 Kerangka Konseptual Penelitian ... ; . . . 32

(13)

Lampiran 1 Lampiran2 Lampiran 3 Lampiran4 Lampiran 5 Lampiran 6 Lampiran 7 Lampirari 8 Lampiran 9 Lampiran 10 Lampiran 11 Lampiran 12 Lampiran 13 Lampiran 14 Lampiran 15 Lampiran 16 Lampiran 17 Lampiran 18 Lampiran 19 Lampiran20 DAFI'AR LAMPIRAN

: Hasil Uji F dan Hasil Uji Autokorelasi : Hasil Uji t dan Hasil Uji Multikolinearitas : Co/linearity Diagnostics

: Statistik Deskriptif V ariabel Penelitian : Hasil Uj i Heteroskedastisitas

: Uji Normalitas (Histogram)

: Uji Normalitas (Normal probability plot)

: Daftar Nama Perusahaan

: Hasil Perhitungan Perubahan Harga Saham

: Hasil Perhitungan Price Earning Ratio (PER)

: Hasil Perhitungan Return on Asset (ROA)

: Hasil Perhitungan Debt Ratio (DR)

: Hasil Perhitungan Current Ratio (CR)

: Hasil Perhitungan Earning per Share (EPS)

: Data Tingkat Suku Bunga : Data Inflasi

: Data Rata-rata Tingkat Suku Bunga : Data Rata-rata Inflasi

: Hasil Perhitungan Nilai Transaksi Saham : Hasil Perhitungan Volume Perdagangan Saham