ANALISIS PENGARUH INTERNET FINANCIAL REPORTING TERHADAP ASIMETRI INFORMASI DENGAN UKURAN PERUSAHAAN SEBAGAI VARIABEL MODERASI (Studi Pada Perusahaan Terdaftar Sebagai Index LQ 45 Tahun 2014)

(1)

ANALISIS PENGARUH INTERNET FINANCIAL REPORTING TERHADAP ASIMETRI INFORMASI DENGAN UKURAN PERUSAHAAN

SEBAGAI VARIABEL MODERASI

(Studi Pada Perusahaan Terdaftar Sebagai Index LQ 45 Tahun 2014)

Skripsi

Diajukan untuk Memenuhi Syarat

Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret

Disusun oleh: Kuncoro Aji Kusrianto

F0313045

PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA

(2)

ii ABSTRAK

ANALISIS PENGARUH INTERNET FINANCIAL REPORTING TERHADAP ASIMETRI INFORMASI DENGAN UKURAN PERUSAHAAN

SEBAGAI VARIABEL MODERASI

(Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Sebagai Index LQ 45 Tahun 2014)

Oleh:

Kuncoro Aji Kusrianto F0313045

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Internet Financial Reporting terhadap Asimetri Informasi. Selain itu, penelitian ini juga menguji pengaruh Ukuran Perusahaan terkait hubungan Internet Financial Reporting terhadap Asimetri Informasi. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan tergabung sebagai perusahaan Index LQ 45 tahun 2014. Metode pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling. Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi linier moderasi (MRA).

Hasil penelitian ini membuktikan bahwa Internet Financial Reporting berpengaruh negatif terhadap Asimetri Informasi. Sedangkan Ukuran Perusahaan tidak mempunyai pengaruh terkait hubungan Internet Financial Reporting terhadap Asimetri Informasi. Hal tersebut menunjukkan bahwa penerapan Internet Financial Reporting dapat mengurangi kondisi Asimetri Informasi pada sebuah perusahaan tanpa dipengaruhi ukuran perusahaan. Variabel moderasi dalam penelitian ini dikategorikan sebagai homologizer moderator.

(3)

iii ABSTRACT

ANALYSIS OF THE EFFECT OF INTERNET FINANCIAL REPORTING ON ASYMMETRIC INFORMATION WITH COMPANY SIZE

AS A MODERATION VARIABLE

(Study On Company Registered As Index LQ 45 Year 2014)

By:

Kuncoro Aji Kusrianto F0313045

The purpose of the study is to analyze the effect of Internet Financial Reporting to the asymmetric information. In addition, this research also examine the effect of firm size on Internet Financial Reporting related to asymmetric information. The population of this research are the company registered in Indonesia Stock Exchange and listed as Index LQ45 in 2014. The sampling method used in this study are purposive sampling method. Data analysis techniques used in this study is moderate linear regression (MRA).

The results of this study prove that Internet Financial Reporting has a negative impact on Asymmetric Information. However, another result states that Firm Size has no significant effect to the relationship between Internet Financial Reporting and Asymmetric Information. It shows that application of Internet Financial Reporting could reduce Asymmetric Information in a company without being affected by firm size. The moderation variable in this study is categorized as homologizer moderator..

(4)

iv

HALAMAN MOTTO

“Man Jadda Wajada”, Siapa yang bersungguh-sunguh akan berhasil. “Man Shabara Zhafira”, Siapa yang bersabar akan beruntung.

“Man Saara Ala Darbi Washala”, Siapa yang berjalan di jalannya akan sampai di tujuan.

(5)

v

HAALAMAN PERSEMBAHAN

Skripsi ini saya persembahkan kepada:

Alm. Bapak, Ibu, Bapak dan Ibu Asuh, Kakakku tersayang. Sulardi, S.E., M.Si., Ak.

Sahabat dan teman seperjuangan Akuntansi 2013 Almamater tercinta

(6)

(7)

(8)

(9)

ix

KATA PENGANTAR

Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT atas berkah, rahmat, dan hidayatnya, penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “Analisis Pengaruh

Internet Financial Reporting Terhadap Asimetri Informasi Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi (Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Sebagai Index LQ 45 Tahun 2014)”. Dalam proses pembuatan skripsi ini, penulis mengucapkan terima

kasih atas bantuan dan bimbingan yang telah diberikan semua pihak sehingga penyusunan skripsi ini dapat terselesaikan. Secara khusus, rasa terima kasih penulis ucapkan kepada:

1. Prof. Dr. Ravik Karsidi, M.S. selaku Rektor Universitas Sebelas Maret

2. Dr. Hunik Sri Runing Sawitri, M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret.

3. Drs. Santoso Tri Hananto, M.Si., Ak. selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret.

4. Drs. Agus Budiatmanto, M.Si., Ak. selaku Pembimbing Akademik yang telah memberikan pengarahan dan bimbingan.

(10)

x

6. Kedua orang tua penulis tercinta Alm. Watono Agus Rianto dan Kusrawini yang tidak dapat dikatakan dengan ucapan, serta tidak lupa kakakku Swastika Imas Kusrianto yang selalu memberikan nasihat.

7. Orang tua asuh tersayang peneliti Nanang Pramudito dan Etiko Kasdi yang selalu memberikan semangat dan nasihat.

8. Karlinda Cahya Lathifa selaku penyemangat, sahabat dan teman hidup.

9. Teman – teman S1 Akuntansi 2013 dan khususnya Kemal, Bayu, Faris, Rian, Mahes, Dika, Fendi, Zamroni, Ruli, Meidina, dan Mimin sebagai teman seperjuangan selama proses perkuliahan.

10. Semua pihak yang mendukung, membantu dan berpartisipasi dalam proses penyusunan skripsi ini yang tidak dapat disebutkan satu per satu.

Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kata sempurna, oleh karena itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun untuk memperbaiki skripsi ini. Penulis memohon maaf apabila ada kata yang tidak berkenan dihati pembaca. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi pembaca dan sebagai referensi penelitian selanjutnya

Surakarta, 31 Juli 2017

(11)

xi DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ... i

ABSTRAK ... ii

ABSTRACT ... iii

HALAMAN MOTTO ... iv

HALAMAN PERSEMBAHAN ... v

HALAMAN PENGESAHAN ... vi

HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING ... vii

SURAT PERNYATAAN ... viii

KATA PENGANTAR ... ix

DAFTAR ISI ... xi

DAFTAR TABEL ... xvii

DAFTAR GAMBAR ... xix

DAFTAR LAMPIRAN ... xx

BAB I PENDAHULUAN ... 1

1.1. Latar Belakang Masalah ... 1

1.2. Rumusan Masalah ... 6

1.3. Tujuan Penelitian ... 6

1.4. Manfaat Penelitian ... 7

1.5. Orisinalitas Penelitian ... 8

(12)

xii

BAB II TINJAUAN PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS ... 10

2.1. Tinjauan Pustaka ....…... 10

2.1.1. Teori Keagenan ... 10

2.1.2. Teori Sinyal ... 11

2.1.3. Asimetri Informasi ... 12

2.1.4. Internet Financial Reporting ... 14

2.1.5. Ukuran Perusahaan ... 15

2.2. Penelitian Terdahulu ....…... ... 16

2.3. Kerangka Pemikiran ... 18

2.4. Pengembangan Hipotesis ... 18

2.4.1. Internet Financial Reporting ... 19

2.4.2. Ukuran Perusahaan ... 20

BAB III METODOLOGI PENELITIAN ... 22

3.1. Ruang Lingkup Penelitian ... 22

3.2. Populasi, Sampel, dan Teknik Sampling ... 22

3.3. Jenis dan Sumber Data ... 23

3.4. Operasionalitas Variabel ... 23

3.4.1. Variabel Dependen ... 23

3.4.2. Variabel Independen ... 24

(13)

xiii

3.4.4. Variabel Kontrol ... 26

3.4.4.1. Volume Perdagangan Saham ... 26

3.4.4.2. Return Saham ... 27

3.4.4.3. Volatilitas Return Saham ... 27

3.5. Teknik Analisis ... 28

3.5.1. Statistik Deskriptif ... 28

3.5.2. Uji Asumsi Klasik ... 28

3.5.2.1. Normalitas ... 29

3.5.2.2. Multikolonieritas ... 29

3.5.2.3. Heteroskedastisitas ... 29

3.5.2.4. Autokorelasi ... 30

3.5.3. Analisis Regresi ... 30

3.5.4. Uji Hipotesis ... 32

3.5.4.1. Koefisien Determinasi (𝑅2) ... 32

3.5.4.2. Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F) ... 33

3.5.4.3. Uji Signifikansi Parsial (Uji Statistik T)... 33

BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN ... 35

4.1. Deskripsi Data Penelitian ... 35

(14)

xiv

4.2.1. Statistik Deskriptif ... 36

4.2.1.1. Asimetri Informasi ... . 37

4.2.1.2. Internet Financial Reporting ... . 37

4.2.1.3. Ukuran Perusahaan ... . 38

4.2.1.4. Return Saham ... . 38

4.2.1.5. Volume Perdagangan Saham ... . 39

4.2.1.6. Volatilitas Return Saham ... . 39

4.2.2. Uji Asumsi Klasik ... 40

4.2.2.1. Normalitas ... . 40

4.2.2.2. Multikolonieritas ... . 44

4.2.2.3. Heteroskedastisitas ... . 46

4.2.2.4. Autokorelasi ... . 50

4.2.3. Uji Hipotesis ... 52

4.2.3.1. Model 1 ... 52

4.2.3.1.1. Uji Signifikansi Simultan ... 52

4.2.3.1.2. Uji Koefisien Determinasi ... 53

4.2.3.1.3. Uji Signifikansi Parsial ... 54

4.2.3.2. Model 2 ... 57

(15)

xv

4.2.3.3. Model 3 ... 61

4.2.3.1.6. Uji Signifikansi Parsial ... 63

4.3. Pembahasan Hasil Pengujian Hipotesis 4.3.1. Hasil Uji Hipotesis 1 ... 66

4.3.2. Hasil Uji Hipotesis 2 ... 67

BAB V PENUTUP ... 69

5.1 Kesimpulan ... 69

5.2 Keterbatasan Peneliti ... 70

5.3 Saran ... ... 70

5.4 Implikasi ... ... 71

(16)

xvi

DAFTAR TABEL

Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu ... 17

Tabel 3.1. Sampel Pengujian ... 23

Tabel 3.2. Jenis-jenis Variabel Moderasi ... 31

Tabel 4.1. Sampel Pengujian ... 35

Tabel 4.2. Hasil Statistik Deskriptif ... 37

Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas Model 1 ... 42

Tabel 4.6 Hasil Uji Multikolonieritas Model 1 ... 44

Tabel 4.9 Hasil Uji Heteroskedastisitas Model 1 ... 49

Tabel 4.12 Hasil Uji Autokorelasi Model 1 ... 51

Tabel 4.15 Hasil Uji Signifikansi Simultan Model 1 ... 53

Tabel 4.16 Hasil Uji Koefisien Determinasi Model 1 ... 54

(17)

xvii

Tabel 4.20 Hasil Uji Signifikansi Parsial Model 2 ... 59

(18)

xviii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ... 18

Gambar 4.1 Grafik Normal P-Plot Model 1 ... 40

Gambar 4.4 Hasil Uji Heteroskedastisitas Model 1 ... 47

Gambar 4.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas Model 2 ... 47

(19)

xix

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1. Daftar Sampel Perusahaan

Lampiran 2. Internet Financial Reporting Index

Lampiran 3. Data Relative Bid Ask Spread, Internet Financial Reporting Index, dan Ukuran Perusahaan

Lampiran 4. Data Return Saham, Volume Perdagangan Saham, dan Volatilitas Return Saham

Lampiran 5. Statistik Deskriptif

Lampiran 6. Hasil Uji Normalitas Model 1 Lampiran 7. Hasil Uji Normalitas Model 2 Lampiran 8. Hasil Uji Normalitas Model 3 Lampiran 9. Hasil Uji Multikolonieritas Model 1 Lampiran 10. Hasil Uji Multikolonieritas Model 2 Lampiran 11. Hasil Uji Multikolonieritas Model 3 Lampiran 12. Hasil Uji Heteroskedastisitas Model 1 Lampiran 13. Hasil Uji Heteroskedastisitas Model 2 Lampiran 14. Hasil Uji Heteroskedastisitas Model 3 Lampiran 15. Hasil Uji Autokorelasi Model 1 Lampiran 16. Hasil Uji Autokorelasi Model 2 Lampiran 17. Hasil Uji Autokorelasi Model 3

(20)

xx