ANALISIS PROFITABILITAS DENGAN MENGGUNAKAN DU PONT SYSTEM UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PT ANTAM (PERSERO) TBK PERIODE

(1)

SYSTEM UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PT ANTAM (PERSERO) TBK PERIODE 2006 - 2010

ANALYSIS OF PROFITABILITY BY USING DU PONT SYSTEM FOR MEASURING FINANCIAL PERFORMANCE PT ANTAM (PERSERO) TBK

PERIOD 2006 - 2010

TUGAS AKHIR

Disusun Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Dalam Menyelesaikan Pendidikan Diploma III Program Studi Keuangan dan Perbankan

Disusun Oleh : MARTINI NIM. 095121021

KEMENTERIAN PENDIDIKAN DAN KEBUDADAYAAN NASIONAL POLITEKNIK NEGERI BANDUNG

JURUSAN AKUNTANSI BANDUNG 2012

(2)

(3)

ABSTRAK

Penelitian yang dilakukan penulis pada perusahaan pertambangan dengan judul “Analisis Profitabilitas Dengan Menggunakan Du Pont System Untuk Mengukur Kinerja Keuangan PT ANTAM (Persero) Tbk Periode 2006 - 2010” bermaksud untuk menganalisis kinerja keuangan PT ANTAM (Persero) Tbk dengan menggunakan Du Pont System. Kinerja keuangan sebuah perusahaan merupakan cerminan dari aktivitas usaha yang telah dijalankannya selama periode tertentu. Tingkat profitabilitas sebuah perusahaan akan sangat berpengaruh terhadap kinerja keuangan perusahaan tersebut.

Alat analisis yang digunakan dalam analisis Du Pont System yaitu rasio perputaran total aset (Total Assets Turnover), rasio marjin laba (Net Profit Margin), dan rasio utang (Financial Leverage Multiplier). Hasil akhir dari analisis Du Pont System adalah pengembalian atas investasi (Return on Asset) yang merupakan perkalian antara Total Assets Turnover dengan Net Profit Margin dan dikalikan dengan Financial Leverage Multiplier untuk menentukan Return on Equity. Kemudian dibandingkan dengan rata – rata industri yang sejenis untuk mengukur kinerja keuangan PT ANTAM (Persero) Tbk.

Berdasarkan hasil analisis data terhadap laporan keuangan yang terdiri dari Neraca dan Laporan Laba Rugi selama lima tahun (2006–2010) pada PT ANTAM (Persero) Tbk dapat disimpulkan bahwa pada tahun 2007 PT ANTAM (Persero) Tbk memiliki kinerja yang baik karena berada di atas rata – rata industri karena ROA dan ROE mengalami peningkatan yang sangat tajam dibandingkan tahun 2006 yang disebabkan oleh meningkatnya volume penjualan dan harga komoditas. Pada tahun 2008 dengan sangat drastis ROA dan ROE mengalami penurunan dan begitu pula pada tahun 2009 yang masih mengalami penurunan sehingga kinerja keuangan PT ANTAM (Persero) Tbk kurang baik jika dibandingkan dengan rata – rata industri yang disebabkan oleh krisis ekonomi global. Walaupun pada tahun 2010 ROA dan ROE PT ANTAM (Persero) Tbk mengalami peningkatan, namun kinerja keuangan PT ANTAM (Persero) Tbk masih kurang baik karena berada di bawah rata – rata industri.

Kata kunci : Du Pont System, Net Profit Margin (NPM), Total Assets Turnover (TATO), Financial Leverage Multiplier (FLM), Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE)

(4)

ABSTRACT

The research had been conducted by the author at the mining company entitled "Analysis of Profitability by Using Du Pont System For Measuring Financial Performance PT ANTAM (Persero) Tbk period 2006 - 2010" intends to analyze the financial performance of PT ANTAM (Persero) Tbk using Du Pont System. A company's financial performance is a reflection of business activity that has been worked for a certain period. Level of profitability of a company will be greatly affected the company's financial performance.

The instruments analysis that used in the analysis of Du Pont System are total asset turnover ratio (Total Assets Turnover), the ratio of profit margin (Net Profit Margin), and the ratio of debt (financial leverage multiplier). The final results of the analysis of Du Pont System are the return on assets (Return on Assets) which are multiplied between Total Assets Turnover and Net Profit Margin,then multiplied by Financial Leverage Multiplier to determine the Return on Equity. Afterwards, it were compared with the average of similiar industry to measuring the financial performance of PT Antam (Persero) Tbk.

Based on the analysis of data on the financial statements which consisted of the Balance Sheet and Income Statement over the next five years (2006 - 2010) at PT Antam (Persero) can be concluded that in 2007 PT Antam (Persero) Tbk has good performances because it is above the average of industry, also ROA and ROE have significant increasing compared to 2006 due to sales volumes improvement and commodity prices. In 2008, the ROA and ROE drastically decreased and so was in 2009. Therefore, the financial performance of PT Antam (Persero) is worse when compared with the average of industry, which caused by the global economic crisis. Although, the ROA and ROE in 2010 PT Antam (Persero) Tbk have increased, but the financial performance of PT Antam (Persero) haven’t increased well, because it is below the average of industry.

Key words: Du Pont System, Net Profit Margin (NPM), Total Assets Turnover (TATO), Financial Leverage Multiplier (FLM), Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE)

(5)

KATA PENGANTAR

Segala puji dan syukur kehadirat ALLAH SWT karena berkat rahmat, anugerah, karunia, dan hidayah-Nya-lah penulis dapat melalui proses studi dan menyelesaikan tugas akhir yang berjudul “ Analisis Profitabilitas Dengan Menggunakan Du Pont System Untuk Mengukur Kinerja Keuangan PT ANTAM (PERSERO) TBK Periode 2006 – 2010”. Tugas akhir ini merupakan salah satu syarat untuk menyelesaikan Program Diploma III Keuangan dan Perbankan Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Bandung.

Penulis menyadari bahwa dalam penulisan tugas akhir ini, penulis mendapat bantuan dari berbagai pihak sehingga penulis dapat menyelesaikan tugas akhir ini. Maka dalam kesempatan ini, perkenankan penulis menyampaikan ucapan terimakasih kepada:

1. Bapak Dadang Hermawan, SE., M.Si., selaku Ketua Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Bandung.

2. Bapak Destian Arshad D T, Drs., M.Si., selaku Ketua Program Studi Keuangan dan Perbankan Politeknik Negeri Bandung.

3. Ibu Radia Purbayati, SE., MAB., selaku Dosen Pembimbing yang telah membimbing dan meluangkan waktu beliau kepada penulis selama penyusunan tugas akhir ini.

4. Ibu/Bapak Dosen yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan yang sangat bermanfaat selama penulis menuntut ilmu di Program Studi Keuangan dan Perbankan Politeknik Negeri Bandung.

5. Orang tua penulis (Suratidjan dan Trianingsih) yang sangat penulis sayangi, hormati dan penulis banggakan karena tanpa mengenal lelah, beliau selalu bekerja keras untuk membiayai penulis sampai saat ini dan tanpa do’a serta restu dari beliau mungkin penulis tidak akan melalui

(6)

segala rintangan yang ada dengan mudah. Kalian-lah motivasi penulis dan penulis harap kalian selalu do’akan penulis hingga semua harapan menjadi kenyataan.

6. Kakak – kakak penulis (Nono Sutriono, Eri Kuswati dan Eti Setiawati) dan seluruh keluarga besar penulis yang selalu mendo’akan, membantu dan memberi dukungan kepada penulis.

7. My Besties (Annisa, Arie dan Ima) yang telah memberikan support, senyuman, nasehat dan yang telah memberikan kenangan terindah selama empat tahun. Semoga persahabatan kita tidak akan pernah putus.

8. Seluruh teman – teman kelas 3KPA angkatan 2009 yang selama tiga tahun telah memberikan perjalanan suka maupun duka. Selamat jalan kawan.. semoga kita dapat meraih impian kita. Aminn..

9. Seluruh keluarga HIMAKAPS, terimakasih karena telah memberikan penulis banyak pengetahuan dan pengalaman diluar pendidikan formal. 10.Seluruh teman - teman UKM CATUR POLBAN yang sudah dianggap

sebagai keluarga penulis, terimakasih karena telah memberikan tawa dan kebersamaan yang tidak akan penulis lupakan. GENS UNA SUMUS. 11.Serta terimakasih kepada semua pihak yang telah mendukung penulis yang

tidak dapat penulis sebutkan satu-persatu.

Penulis menyadari bahwa tugas akhir ini memiliki banyak kekurangan dan masih jauh dari sempurna. Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran dan kritik dari pembaca. Semoga tugas akhir ini dapat bermanfaat bagi pembaca pada umumnya dan bagi penulis pada khususnya.

Bandung, Juni 2012 Penulis

(7)

DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL HALAMAN PENGESAHAN ABSTRAK ... i ABSTRACT ... ii

KATA PENGANTAR ...iii

DAFTAR ISI ... v

DAFTAR TABEL ... viii

DAFTAR GAMBAR ... ix DAFTAR LAMPIRAN ... x BAB I PENDAHULUAN ... 1 1.1 Latar Belakang ... 1 1.2 Identifikasi Masalah ... 7 1.3 Tujuan Penelitian ... 7 1.4 Manfaat Penelitian ... 8 1.5 Kerangka Pemikiran ... 8 1.6 Metodologi Penelitian ... 11 1.6.1 Metode Penelitian ... 11 1.6.2 Sumber Data ... 11

1.6.3 Teknik Pengumpulan Data ... 12

1.7Alat Analisis Data ... 12

1.8Lokasi dan Waktu Penelitian ... 13

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 14

2.1 Kinerja Keuangan ... 14

2.1.1 Pengertian Kinerja Keuangan ... 14

(8)

2.1.2 Manfaat Penilaian Kinerja Keuangan ... 15

2.1.3 Tujuan Penilaian Kinerja Keuangan ... 15

2.2 Laporan Keuangan ... 16

2.2.1 Pengertian Laporan Keuangan ... 17

2.2.1.1 Neraca ...17

2.2.1.2 Laporan Laba Rugi ...18

2.2.2 Tujuan Laporan Keuangan ... 18

2.3 Analisis Laporan Keuangan ... 19

2.3.1 Pengertian Analisis Laporan Keuangan ... 19

2.3.2 Tujuan dan Manfaat Analisis Laporan Keuangan ... 19

2.3.3 Metode Analisis Laporan Keuangan ...20

2.4 Analisis Rasio Keuangan ... 21

2.4.1 Pengertian Rasio Keuangan ... 21

2.4.2 Bentuk – Bentuk Rasio Keuangan ... 21

2.4.2.1 Rasio Likuiditas ...21

2.4.2.2 Rasio Leverage ...22

2.4.2.3 Rasio Aktivitas ...22

2.4.2.4 Rasio Profitabilitas ...22

2.5 Analisis Du Pont System ... 22

2.5.1 Pengertian Analisis Du Pont System ... 22

2.5.2 Kelebihan Analisis Du Pont System ... 22

2.5.3 Rumusan Du Pont System ...24

2.5.3.1 Return on Assets ...25

2.5.3.1.1 Profit Margin ...26

2.5.3.1.2 Total Asset Turnover ...27

2.5.3.1.3 Keunggulan Analisa ROA ...28

2.5.3.2 Return on Equity ...29

BAB III HASIL PENELITIAN ... 31

3.1 Gambaran Umum Perusahaan ... 31

3.1.1 Sejarah Singkat dan Kondisi PT ANTAM (Persero) Tbk ... 31

(9)

3.1.2.1 Visi PT ANTAM (Persero) Tbk ...35

3.1.2.2 Misi PT ANTAM (Persero) Tbk...35

3.2 Hasil Penelitian...36

3.2.1 Perkembangan Return on Asset (ROA) PT ANTAM (Persero) Tbk Periode 2006 – 2010 ...36

3.2.2 Perkembangan Return on Equity (ROE) PT ANTAM (Persero) Tbk Periode 2006 – 2010 ...37

3.2.3Kinerja Keuangan Berdasarkan Rasio Profitabilitas Dengan Menggunakan Du Pont System Pada PT ANTAM (Persero)Tbk Periode 2006 – 2010 ...38

3.2.4 Faktor – Faktor yang Mempengaruhi ROA dan ROE PT ANTAM (Persero) Tbk Periode 2006 – 2010 ...45

BAB IV KESIMPULAN DAN SARAN...58

4.1 Kesimpulan...58

4.1 Saran...60

DAFTAR PUSTAKA...xi LAMPIRAN

RIWAYAT HIDUP PENULIS

(10)

DAFTAR TABEL

Tabel Halaman

1.1 Penjualan, Beban Usaha dan Laba Bersih PT ANTAM (Persero) Tbk

Tahun 2006 – 2010 (dalam ribuan Rp) ... 4 1.1 Hasil Perhitungan ROA dan ROE ... 5 3.1 Perkembangan NPM, TATO, ROA, FLM dan ROE PT ANTAM

(Persero) Tbk Tahun 2006 – 2010 .. ... ...38 3.2 Rata – rata Industri Rasio NPM, TATO, ROA, FLM dan ROE

Tahun 2006- 2010 ... 39 3.3 Perkembangan Sales, Nei Income, Total Assets, NPM, TATO, ROA,

FLM dan ROE...44 3.4 Penjualan Bersih PT ANTAM (Persero) Tbk Tahun 2006 – 2010...46

(11)

DAFTAR GAMBAR

Gambar Halaman

1.1 Skema Kerangka Pemikiran ... 9 2.2 Modifikasi Bagan Du Pont ... 24 3.1 Grafik Perkembangan ROA PT ANTAM (Persero) Tbk

Tahun 2006–2010...36 3.2 Grafik Perkembangan ROE PT ANTAM (Persero) Tbk

Tahun 2006–2010...37 3.3Kinerja Keuangan Berdasarkan Rasio Profitabilitas dengan Menggunakan

Du Pont System Pada PT ANTAM (Persero) Tbk Jika Dibandingkan

dengan Rata – Rata Industri Periode 2006-2010 ...39

(12)

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran Halaman

1. Neraca PT ANTAM (Persero) Tbk tahun 2006-2007 ... 63

2. Laporan laba rugi PT ANTAM (Persero) Tbk tahun 2006-2007... 64

7. Kartu Bimbingan Tugas Akhir ... 74

(13)

DAFTAR PUSTAKA

Atmaja, Lukas.S. 2003. Manajemen Keuangan. Penerbit Andi Yogyakarta. Yogyakarta.

Djakman, Chaerul D. 2001. Dasar – Dasar Manajeman Keuangan. Salemba Empat. Jakarta.

Horne, James.C.Van dan John M Wachowics. 1997. Prinsip – Prinsip Manajemen Keuangan. Salemba Empat. Jakarta.

Kasmir. 2008. Analisis Laporan Keuangan. PT Raja Grafindo Persada. Jakarta.

Listiadi, Agung. 2007. Analisis Keuangan Sistem Du Pont Sebagai Alat Pengukur Profitabilitas. Ekonomi dan Manajemen. Vol. 8. No. 1.

Mardiyanto, Handono. 2009. Intisari Manajemen Keuangan. Grasindo. Jakarta.

Munawir. 2007. Analisis Laporan Keuangan. Liberty Yogyakarta. Yogyakarta.

Weston, J.Fred dan Eugene F. Brigham. 1990. Dasar – Dasar Manajemen Keuangan. Erlangga. Jakarta.

www.antam.com

(14)

RIWAYAT HIDUP PENULIS

Nama : Martini

Jenis Kelamin : Perempuan

Tempat/Tanggal lahir : Cimahi/12 Maret 1991

Alamat : Jl. Cempaka no.18 Rt.05/XV

Komp. Leuwigajah Permai , Kec. Cimahi Selatan Cimahi – 40532

Telepon : 08562233096

e-mail : tinie1203@gmail.com

2009 – 2012 : D3 – Keuangan dan Perbankan, Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Bandung

2006 – 2009 : SMA Negeri 1 Cimahi

2003 – 2006 : SMP Negeri 9 Cimahi

1997 – 2003 : SD Negeri Baros 1 Cimahi DATA PRIBADI RIWAYAT PENDIDIKAN