Today’s Market:
IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan
melemah. Bursa AS ditutup melemah pada perdagangan
Kamis (04/22). Harga batubara naik ke level USD 93.95
per Mt. Crude oil naik ke level USD 61.75 per barrel.
Rupi-ah menguat terhadap Dollar AS ke level Rp 14,520. 10Yr
Government Bonds Yield turun ke level 6.43%.
Dari global, AS mengumumkan tingkat initial jobless
claims periode 17 Apr-21 sebesar 547 ribu, di atas
esti-masi konsensus.
Dari dalam negeri, Kementerian Keuangan (Kemenkeu)
mencatat realisasi defisit anggaran pendapatan dan
bel-anja negara (APBN) 2021 sepbel-anjang 1Q21 sebesar Rp
144,2 tn.
Sehubungan dengan emiten, Bank Central Asia (BBCA)
pada 1Q21 mencatatkan pendapatan bunga bersih sebesar
Rp 14.1 tn (+2.8% QoQ, +3.3% YoY) dan laba bersih
sebesar Rp 7 tn (-0.8% QoQ, +7% YoY). Hasil tersebut di
bawah estimasi konsensus.
Sehubungan dengan emiten, Bank Tabungan Negara
(BBTN) pada 1Q21 mencatatkan pendapatan bunga bersih
sebesar Rp 2.8 tn (+15.8% QoQ, +27.3% YoY) dan laba
bersih sebesar Rp 625.1 bn (+29.5% QoQ, +36.7% YoY).
Hasil tersebut diatas estimasi konsensus
Secara teknikal indeks hari Jumat (04/23), IHSG diprediksi
bergerak di kisaran 5,883-6,050.
Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research
See pg. 6-8 for Technical Corner
www.sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
IHSG naik sebanyak 1 poin (0.02%) ke level 5994.18.
Sementara LQ45 naik sebanyak 1.2 poin (0.13%) ke level
893.96. Foreign net sell sebesar Rp 145.36 miliar.
ID X Statistics C lo sing
JCI 5,994.18
Transaction Value Regular M arket (IDR tn) 8.040 Transaction Volume Regular M arket (mn shares) 13,930 Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (145) Foreign Net Buy (Sell) YTD (IDR Tn) 9.4 Total M arket Capitalization (IDR tn) 7,056.62
LQ45 893.96 0.13 (4.38) EIDO 21.38 (1.57) (8.71) IDX 18.88 (0.89) (8.35) DOW JONES 33,815.90 (0.94) 10.49 S&P 500 4,134.98 (0.92) 10.09 NASDAQ 13,818.41 (0.95) 7.22 FTSE 6,938.24 0.62 7.39 NIKKEI 29,188.17 2.38 6.35 HANG SENG 28,755.34 0.47 5.60 STRAITS TIM ES 3,187.78 1.04 12.10 KLSE 1,607.73 0.70 (1.20) USD/IDR 14,520.00 0.07 3.24 EUR/IDR 17,492.21 (0.12) 1.04 JPY/IDR 134.50 (0.19) (1.27) SGD/IDR 10,941.88 (0.07) 2.75 AUD/IDR 11,272.52 (0.29) 3.63 GBP/IDR 20,250.90 0.27 4.86
Crude Oil (USD/barrel) 61.75 7:30:00 AM 27.31 Coal (USD/mn tons) 93.95 4/22/2021 16.71 Natural Gas (USD/mmBtu) 2.75 7:29:53 AM 8.23 Gold (USD/ounce) 1,784.15 7:40:01 AM (6.02)
Nickel (USD/mn tons) 16,063.00 4/22/2021 (3.31)
Tins (USD/mn tons) 26,785.00 4/22/2021 31.78 CPO (M YR/mn tons) 4,420.00 4/22/2021 13.60 Rubber (JPY/kg) 224.00 4/22/2021 (16.67)
Wheat (USD/bushel) 707.00 7:29:57 AM 10.38 Corn (USD/bushel) 642.75 7:29:57 AM 32.90
C o mmo dities
Other Indices C lo sing 1-D ay C hg (%) YT D C hg (%)
C urrency Spo t R ate R ate (ID R ) 1-D ay C hg (%) YT D C hg (%) P rice Last T ransactio n YT D C hg (%)
Friday, April 23, 2021
0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 6,500 7,000 M illi on sDaily Corporate and Industry News
Kementerian Keuangan (Kemenkeu) mencatat realisasi defisit anggaran pendapatan dan belanja negara (APBN)
2021 sepanjang kuartal I-2021 sebesar Rp 144,2 triliun. Defisit disebabkan oleh penerimaan negara yang masih
ren-dah sementara belanja melonjak. Angka tersebut setara 14,3% dari outlook defisit APBN akhir tahun ini sebesar Rp
1.006,4 triliun. Adapun pencapaian ini setara dengan 0,82% dari produk domestik bruto (PDB). Pemerintah
me-matok defisit APBN 2021 sebesar 5,7% terhadap PDB. Source: Kontan
Lembaga pemeringkat Standard and Poor’s (S&P) mempertahankan peringkat utang atau Sovereign Credit Rating
Republik Indonesia pada BBB/Outlook negatif. Dalam laporannya, lembaga pemeringkat tersebut menyatakan bahwa
peringkat Indonesia dipertahankan pada level BBB karena prospek pertumbuhan ekonomi yang kuat dan rekam jejak
kebijakan hati-hati yang tetap ditempuh otoritas. S&P lalu memperkirakan perbaikan pertumbuhan ekonomi
Indone-sia akan terakselerasi pada 2022, seiring percepatan program vaksinasi dan normalisasi aktivitas ekonomi secara
bertahap. Source: Kontan
Perusahaan pembiayaan berbasis teknologi Home Credit Indonesia (Home Credit) salurkan pembiayaan baru sebesar
Rp 6,3 triliun di 2020. Nilai itu separuh dari realisasi di 2019, namun sejak Desember 2020 sampai saat ini
penyalu-ran pembiayaan menunjukkan tren positif. Source: Investor Daily
Bank Central Asia (BBCA) pada 1Q21 mencatatkan pendapatan bunga bersih sebesar Rp 14.1 tn (+3.3%yoy/+2.8%
qoq) dan laba bersih sebesar Rp 7 tn (+7% yoy/-0.8%qoq). Hasil tersebut di bawah estimasi konsensus. Source:
Company Data
Bank Tabungan Negara (BBTN) pada 1Q21 mencatatkan pendapatan bunga bersih sebesar Rp 2.8 tn (+27.3% yoy/
+15.8%qoq) dan laba bersih sebesar Rp 625.1 bn (+36.7% yoy/+29.5% qoq). Hasil tersebut diatas estimasi
kon-sensus. Source: Bisnis Indonesia
Dari segi emiten, Jasa Marga (JSMR) memperkirakan pendapatan tol dan usaha lain bakal tumbuh 14% pada tahun
ini. Namun pada waktu yang bersamaan, beban bunganya juga akan meningkat sebesar 33% dari prognosis tahun
2020 sejalan dengan beroperasinya ruas-ruas tol baru. JSMR mulai mengoperasikan sejumlah ruas jalan tol baru
yakni Tol Cengkareng–Batuceper-Kunciran dan Tol Serpong–Cinere (seksi I Serpong–Pamulang). Source: Kontan
Itama Ranoraya (IRRA) akan membagikan dividen dari laba tahun 2020. IRRA akan membagi dividen sekitar 30%
dari laba atau sekitar Rp18 miliar. Jumlah dividen tahun buku 2020 yang akan dibagikan IRRA setara Rp12 per
sa-ham. Jika dibandingkan dividen tahun sebelumnya, jumlahnya naik 100%. Pembayaran akan dilakukan pada 25 Mei
2021 dengan jadwal Cum dan Ex Dividen masing-masing 30 April dan 3 Mei 2021. Source: Kontan
Telekomunikasi Selular dan Smartfren Telecom (FREN) hampir dipastikan mendapatkan tambahan spektrum
frek-uensi di pita 2,3 GHz masing-masing 20 MHz dan 10 MHz setelah lolos seleksi harga dalam lelang yang digelar
pemerintah. Dalam lelang yang memperebutkan tiga blok frekuensi masing-masing 10 MHz tersebut, Telkomsel
mengajukan penawaran untuk dua blok dengan nilai Rp 176,9 miliar per blok. Sementara itu, Smartfren menawar Rp
176,5 untuk satu blok. Source: Bisnis Indonesia
Insentif perpajakan dari pemerintah di sektor properti berupa relaksasi pajak pertambahan nilai (PPN) hingga
ting-ginya permintaan pasar akan berdampak positif terhadap kinerja Lippo Karawaci (LPKR) pada semester II tahun ini.
Source: Investor Daily
Waskita Karya (WSKT) melalui anak usahanya, PT Waskita Toll Road, menjual 30% saham PT Jasa Marga Kualanamu
Tol kepada investor asal Hong Kong, Kings Ring Ltd. Nilai transaksi mencapai Rp 824 miliar. Source: Investor Daily
World Equity Indices
Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research
www.sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S N O T IC KE R 1 INDU Index 34,256.75 22,789.62 3,209.42 10.49 26.78 20.69 5.14 4.86 10,257.25 10,257.25 2 SP X Index 4,191.31 2,766.64 378.91 10.09 32.26 23.42 4.51 4.19 36,572.36 36,572.36 3 CCM P Index 14,175.12 8,464.43 930.13 7.22 113.69 34.97 6.74 4.70 22,718.05 22,718.05 4 SP TSX Index 19,380.68 14,112.95 1,598.28 9.17 28.23 16.96 2.04 2.00 2,973.79 2,382.47 5 M EXB OL Index 49,161.19 34,113.32 5,025.43 11.40 34.76 15.26 2.29 1.73 6,165.58 309.84 6 SX5E Index 4,040.88 2,708.07 462.16 13.01 56.02 19.00 2.18 2.07 3,748.65 4,501.75 7 UKX Index 7,040.26 5,525.52 477.72 7.39 99.83 14.32 1.85 1.75 2,010.70 2,783.42 8 CA C Index 6,319.08 4,194.58 715.87 12.90 56.80 18.33 1.88 1.50 2,059.32 2,473.03 9 DA X Index 15,501.84 10,160.89 1,601.74 11.68 49.68 16.42 1.93 1.79 1,390.63 1,670.01 10 IB EX Index 8,741.40 6,329.50 583.10 7.22 # N/A N/A 19.29 1.48 1.36 576.69 692.54 11 FTSEM IB Index 24,939.00 16,551.28 2,165.51 9.74 45.92 14.09 1.27 1.23 574.68 690.14 12 A EX Index 718.50 490.79 88.33 14.14 544.58 19.01 2.36 2.23 1,040.76 1,249.84 13 SM I Index 11,266.78 9,389.66 521.39 4.87 25.97 18.56 3.07 2.89 1,321.79 1,438.60 14 A S51 Index 7,094.80 5,169.60 466.90 7.09 60.02 19.66 2.34 2.09 2,241.76 1,731.53 15 A S30 Index 7,358.80 5,238.80 461.29 6.73 70.54 19.95 2.33 2.06 2,464.96 1,903.94 16 SHSZ300 Index 5,930.91 3,768.20 (122.05) (2.34) 18.65 14.17 2.27 2.02 42,837.51 6,600.34 17 SHA SHR Index 3,911.92 2,890.81 (8.55) (0.23) 17.38 12.57 1.65 1.48 42,756.88 6,587.91 18 SZA SHR Index 2,628.78 1,759.42 (43.43) (1.78) 44.81 21.31 3.22 3.29 34,096.11 5,253.48 19 HSI Index 31,183.36 22,519.73 1,524.21 5.60 14.88 12.96 1.21 1.25 28,574.06 3,682.41 20 HSCEI Index 12,271.60 9,269.87 200.72 1.87 15.35 10.79 1.26 1.30 26,711.34 3,442.36 21 SENSEX Index 52,516.76 29,968.45 329.34 0.69 33.27 20.49 3.53 3.07 92,473.58 1,230.97 22 NIFTY Index 15,431.75 8,806.75 424.40 3.04 34.54 19.81 3.44 2.96 112,682.15 1,499.98 23 JCI Index 6,504.99 4,460.27 15.11 0.25 25.43 16.16 1.53 1.89 7,056,620.77 485.46 24 LQ45 Index 1,030.11 648.65 (40.93) (4.38) 22.25 16.10 2.16 1.96 4,199,607.51 288.91 25 KSE100 Index 47,339.21 32,131.08 1,174.23 2.68 8.47 6.32 1.14 0.91 6,258.51 40.76 26 NKY Index 30,714.52 19,175.38 1,416.60 5.16 33.00 20.78 2.13 1.97 430,111.72 3,975.15 27 NEY Index 421.18 291.81 19.45 5.13 30.61 18.02 1.44 1.37 509,149.41 4,705.63 28 TP X Index 2,013.71 1,410.58 104.70 5.80 29.77 16.28 1.34 1.31 717,443.25 6,630.71 29 FB M KLCI Index 1,695.96 1,367.44 (19.48) (1.20) 20.88 13.56 1.63 1.56 1,039.51 252.81 30 NZSE Index 2,243.74 1,699.41 (95.02) (4.41) 50.00 32.73 2.45 2.55 176.35 126.39 31 P COM P Index 7,432.40 5,390.97 (724.18) (10.14) 28.47 17.65 1.58 1.49 8,163.89 168.81 32 FSSTI Index 3,221.85 2,420.84 343.97 12.10 41.95 15.37 1.16 1.11 534.27 401.86 33 KOSP I Index 3,266.23 1,880.71 293.24 10.21 27.21 14.39 1.22 1.24 2,128,865.55 1,901.27 34 TWSE Index 17,428.15 10,294.88 2,364.44 16.05 21.40 17.14 2.36 2.46 52,006.43 1,851.88 35 SET Index 1,606.41 1,187.49 118.86 8.20 39.22 19.49 1.71 1.74 17,773.46 566.05 36 SET50 Index 992.03 739.95 42.13 4.63 30.02 21.14 1.85 1.83 11,813.61 376.24 37 VNINDEX Index 1,286.32 760.04 123.95 11.23 18.66 15.15 2.56 2.43 4,595,704.61 199.28 T ra iling F o rwa rd D o m a in C urre nc y US D LO W P O IN T % T ra iling F o rwa rd A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n) E uro pe H IG HLQ45
LQ45 IndexHIGH LOW POINT % 2020 2021E 2020 2021E
1 ACES IJ 1,455 1,850 1,250 (260) (15.16) 37.04 32.38 6.05 4.78 24,953.25 2 ADRO IJ 1,170 1,600 870 (260) (18.18) 22.18 7.32 0.88 0.64 37,423.58 3 AKRA IJ 3,110 3,770 1,695 (70) (2.20) 13.62 12.75 1.43 1.28 12,485.70 4 ANTM IJ 2,350 3,440 484 415 21.45 40.46 25.97 2.44 2.63 56,472.30 5 ASII IJ 5,450 6,925 3,450 (575) (9.54) 15.08 12.51 1.57 1.33 220,635.36 6 BBCA IJ 31,075 36,900 23,400 (2,775) (8.20) 30.76 24.77 4.52 3.77 766,154.44 7 BBNI IJ 5,675 6,750 3,270 (500) (8.10) 34.60 11.21 1.04 0.90 105,831.13 8 BBRI IJ 4,200 4,950 2,160 30 0.72 27.41 16.68 2.59 2.36 517,964.20 9 BBTN IJ 1,700 2,180 720 (25) (1.45) 11.41 7.81 0.91 0.85 18,003.00 10 BMRI IJ 6,125 7,450 3,660 (200) (3.16) 17.23 11.84 1.56 1.41 285,833.33 11 BSDE IJ 1,155 1,360 585 (70) (5.71) 96.08 17.32 0.85 0.72 24,452.93 12 BTPS IJ 3,370 4,480 1,875 (380) (10.13) 33.80 16.89 4.91 3.61 25,961.47 13 CPIN IJ 7,475 7,850 3,970 950 14.56 31.97 40.04 4.86 5.41 122,575.05 14 CTRA IJ 1,115 1,350 460 130 13.20 13.74 19.29 1.19 1.25 20,694.74 15 ERAA IJ 610 660 215 170 38.64 11.45 13.37 1.29 0.93 9,729.50 16 EXCL IJ 2,060 3,070 1,920 (670) (24.54) 79.96 23.29 1.52 1.09 22,092.83 17 GGRM IJ 36,125 55,000 35,600 (4,875) (11.89) 10.31 9.20 1.35 1.10 69,507.68 18 HMSP IJ 1,315 1,970 1,270 (190) (12.62) 20.28 17.23 5.79 4.81 152,958.27 19 ICBP IJ 8,750 10,625 7,750 (825) (8.62) 16.95 15.41 3.79 3.15 102,041.70 20 INCO IJ 4,190 7,100 2,330 (910) (17.84) 43.67 24.02 1.79 1.36 41,633.26 21 INDF IJ 6,675 8,000 5,225 (175) (2.55) 9.32 9.19 1.42 1.20 58,609.35 22 INKP IJ 9,300 15,550 4,850 (1,125) (10.79) 13.82 9.69 0.96 0.77 50,880.14 23 INTP IJ 12,600 15,975 10,125 (1,875) (12.95) 29.50 23.33 2.40 2.06 46,383.52 24 ITMG IJ 12,075 15,700 6,825 (1,775) (12.82) 27.45 8.23 1.27 1.02 13,643.84 25 JPFA IJ 2,140 2,270 875 675 46.08 18.74 15.71 1.60 2.01 25,094.87 26 JSMR IJ 4,130 4,990 2,450 (500) (10.80) 67.06 24.30 1.76 1.44 29,975.01 27 KLBF IJ 1,490 1,960 1,230 10 0.68 25.38 24.17 3.99 3.69 69,843.93 28 MDKA IJ 2,280 3,000 1,155 (150) (6.17) 103.72 52.28 7.09 6.04 52,223.06 29 MEDC IJ 570 790 328 (20) (3.39) #N/A N/A #N/A 0.88 0.70 14,327.65 30 MIKA IJ 2,620 3,220 1,830 (110) (4.03) 46.15 36.01 7.90 6.55 37,325.44 31 MNCN IJ 975 1,320 695 (165) (14.47) 7.30 6.87 1.09 0.93 14,673.54 32 PGAS IJ 1,220 1,895 760 (435) (26.28) #N/A N/A 20.98 1.28 0.82 29,574.64 33 PTBA IJ 2,360 3,180 1,770 (450) (16.01) 13.15 7.94 1.87 1.46 27,188.76 34 PTPP IJ 1,225 2,360 585 (640) (34.32) 90.45 17.37 1.09 0.62 7,594.87 35 PWON IJ 505 615 312 (5) (0.98) 26.41 13.72 1.68 1.44 24,320.60 36 SMGR IJ 10,325 13,000 6,575 (2,100) (16.90) 26.41 19.55 2.16 1.67 61,242.94 37 SMRA IJ 975 1,070 410 170 21.12 64.57 45.09 1.70 1.89 14,066.11 38 TBIG IJ 2,590 2,740 1,000 960 58.90 36.63 53.44 5.89 9.42 58,681.63 39 TKIM IJ 9,850 17,250 3,770 0 0.00 14.72 8.92 1.44 NA 30,665.25 40 TLKM IJ 3,330 3,640 2,540 20 0.60 17.37 16.08 3.22 2.98 329,877.18 41 TOWR IJ 1,100 1,325 820 140 14.58 18.24 20.51 4.97 5.36 56,116.09 42 TPIA IJ 10,275 11,350 6,275 1,200 13.22 224.48 70.69 6.38 6.26 183,239.42 43 UNTR IJ 21,550 28,475 13,550 (5,050) (18.98) 16.53 8.80 1.65 1.20 80,384.41 44 UNVR IJ 6,125 8,800 6,075 (1,225) (16.67) 39.11 31.60 56.79 44.23 233,668.75 45 WIKA IJ 1,405 2,450 820 (580) (29.22) 95.77 15.30 1.30 0.83 12,602.78 MARKET CAP (Bn)
Macro data
Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research
D e s c riptio n 1-D a y (%) 5 -D a ys (%) 1-M o nth (%) Y T D (%) P ro perty (0.35) (0.69) (9.20) (12.68) B asic Industry (0.75) (3.65) (4.47) 1.89 Trade (0.16) (0.56) 1.30 15.01 Finance 0.01 (2.38) (6.10) 2.93 M iscellaneo us Industry 3.09 3.42 (1.37) (5.12) Co nsumer (0.40) (1.40) (5.42) (10.55) Infrastructure 0.48 (0.78) (0.45) 4.33 A griculture (0.75) 4.18 4.86 4.57 M ining 0.16 0.81 (4.19) (7.07) M a r-2 1 F e b-2 1 0.44 1.00 1.37 1.38 0.08 0.10 137.10 138.80 F O R E X S po t R a te 1-D a y (%) 1-M o nth (%) Y T D (%) USD/IDR 14,520.00 0.07 (0.81) (3.24) USD/CNY 6.49 0.01 0.27 0.57 USD/EUR 0.83 0.00 (1.39) 1.66 USD/JP Y 107.91 0.06 0.63 (4.32) USD/SGD 1.33 0.02 1.11 (0.56) USD/A UD 1.30 (0.05) (1.10) (0.23) USD/GB P 0.72 0.00 (0.63) (1.27) (in %) 4.05 0.16 1.46 5.63 6.43 6.44 Inflatio n M o M (in %)
Fo reign Reserves (in USD bn)
S e c to rs
E c o no m ic Indic a to rs
Inflatio n YTD (in %)
E c o no m ic P a ra m e te rs
Inflatio n Yo Y (in %)
Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield
Le nding a nd D e po s it R a te s
JIB OR (in IDR) LIB OR (in GB P ) SIB OR ( in USD)