Sejarah Berdiri Bank Sentral Korea
Bank of Korea (BOK) adalah bank sentral dari Korea Selatan dan penerbit mata uang won. Bank Korea Selatan ini didirikan pada 12 Juni 1950 di Seoul. Tujuan utama di bank sentral adalah stabilitas harga. Setelah pembebasan pada 15 Agustus 1945, perekonomian Korea telah jatuh ke dalam kekacauan. Dalam situasi ini, diskusi berkecamuk di seluruh negeri untuk mendirikan bank sentral Republik Korea dan Doktor A.1. Bloomfield, dikirim dari Federal Reserve Bank di New York, disusunlah Hukum Bank of Korea. Berdasarkan draft ini, Hukum Bank of Korea disahkan ada Mei 1950 dan Bank meluncurkan operasinya sebagai bank sentral pada tanggal 12 Juni 1950. Bank ini diberi berbagai fungsi dalam hubungannya dengan kebijakan moneter dan keuangan, pengawasan bank dan kebijakan devisa. Sistem bank sentral pertama kalinya di tetapkan di Korea dengan di bentuknya bank Korea (BOK, bank of Korea) pada November 1909. Sebelumnya, fungsi penerbitan uang logam dan kertas serta pengelolaan cadangan nasional di kelola oleh Bank Daiichi, yang selanjutnya diubah namanya menjadi Bank Korea. Bank Korea lantas direorganisasi dengan nama Bank Chosun pada 1 agustus 1911. Bank Chosun ini lah menjalankan tugas-tugas bank sentral seperti penerbitan uang kertas dan logam, serta pengelolaan harta nasional, dan peran ini terus berlangsung setelah Korea memperoleh kemerdekaan setelah perang Dunia Kedua. Bank Chosun juga mengelola cadangan devisa, dan menyediakan pinjaman darurat untuk bank-bank komersial. Setelah persiapan yang cukup lama bagi pendirian sebuah bank sentral di tengah kekacauan ekonomi dan politik pada akhir 1940-an, undang-undang Bank Korea di berlakukan pada 5 juli 1950 dan sejak itu Bank Korea memulai operasi secara penuh sebagai bank sentral pada 12 juni 1950 (untuk wilayah Korea Selatan). Bank Korea bertindak sebagai bank penerbit mata uang, bankir pemerintah, dan perbankan komersial dan bertanggunaiawab pula dalam perumusan dan penerapan kebijakan-kebijakarn moneter serta kredit. Bank ini juga mengambil alih tanggung jawab pengelolaan cadangan devisa. Komite kebijakan Moneter (MPC, MonetaryPolicy Cammittee) merupakan organ pembuatan kebijakan dilingkungan Bank Korea.
Gubernur Bank of Korea Pertama: Yong Suh Koo: (5 Juni 1950 18 Desember 1951)
fungsi
• Menerbitkan Uang Kertas dan Koin
• Merumuskan dan Menerapkan Kebijakan Moneter
• Mempertahankan Stabilitas Sistem Keuangan
• Melayani Bankir kepada Bank
• Melayani sebagai Bankir kepada Pemerintah
• Mengoperasikan dan Mengawasi Sistem Pembayaran
• Mengelola Cadangan Devisa Resmi
• Mengumpulkan Statistik dan Melakukan Penelitian Ekonomi
• Mengejar Kerjasama Internasional
Kebijakan moneter
Open Market Operations
Operasi pasar terbuka adalah instrumen kebijakan moneter utama, dimana bank sentral membeli atau menjual sekuritas dengan lembaga keuangan di pasar terbuka, sehingga mempengaruhi jumlah uang yang beredar dan / atau tingkat suku bunga.
Bank of Korea melakukan operasi pasar terbuka terutama untuk mengarahkan suku bunga overnight - digunakan dalam penyesuaian surplus temporer atau kekurangan dana oleh lembaga keuangan - di sekitar 'Base Rate'. Seiring dengan ini, Bank juga dapat menjaga stabilitas pasar keuangan dengan memperluas pasokan likuiditas ke pasar melalui operasi pasar terbuka pada saat terjadi gejolak keuangan.
Operasi ini dilakukan dengan tiga cara: melalui transaksi efek, melalui penerbitan dan pembelian kembali Obligasi Stabilisasi Moneter (MSB), dan deposito bank umum yang dilakukan di Rekening Stabilisasi Moneter (MSA).
Transaksi efek digunakan untuk memasok atau menarik likuiditas di pasar melalui penjualan atau pembelian obligasi. Ketika Bank of Korea membeli obligasi di pasar keuangan, likuiditas (uang cadangan) diberikan ke pasar. Ketika Bank dalam kontras menjual obligasi, likuiditas diserap dari mereka. Untuk membatasi risiko kredit yang terlibat dan mempertahankan efisiensi operasi pasar terbuka, sekuritas yang memenuhi syarat untuk digunakan dalam transaksi tersebut terbatas pada obligasi pemerintah, obligasi yang dijamin pemerintah, dan sekuritas yang ditentukan oleh Dewan Kebijakan Moneter. Sekarang MSB hanya dipilih sebagai obligasi yang memenuhi syarat oleh MPB. Setelah runtuhnya Lehman Brothers pada bulan September 2008, MPB untuk
sementara diperluas * (dari 7 November 2008 sampai 6 November 2009) kisaran agunan yang memenuhi syarat untuk operasi pasar terbuka guna mengatasi krisis kredit.
* Debentures yang dikeluarkan oleh bank dan beberapa obligasi khusus (termasuk yang diterbitkan oleh Korea Land Corporation, Korea National Housing Corporation dan Small & Medium Business Corporation, dan obligasi korporasi dan sekuritas berbasis mortgage yang diterbitkan oleh Korea Housing Finance Corporation)
Obligasi Moneter Stabilisasi, yang diterbitkan oleh Bank of Korea, memiliki jangka waktu yang relatif panjang. Dengan demikian mereka digunakan sebagai alat penyesuaian struktural yang dampak kebijakannya tahan lama.
Sementara itu, Rekening Stabilisasi Moneter, yang digunakan sejak Oktober 2010, merupakan fasilitas deposito berjangka yang ramah pasar. Hal ini terutama digunakan untuk
menyempurnakan tingkat cadangan dan untuk mengatasi perubahan yang tak terduga dalam penawaran dan permintaan cadangan.
Lending and Deposit Facilities
Fasilitas pinjaman dan penyetoran bank sentral adalah instrumen kebijakan yang melaluinya memberikan pinjaman atau menerima simpanan dari lembaga keuangan individu (berdasarkan Undang-Undang Bank of Korea, lembaga keuangan terbatas pada institusi perbankan). Secara tradisional, instrumen kebijakan moneter bank sentral mengacu pada fasilitas pinjamannya bersamaan dengan operasi pasar terbuka dan persyaratan cadangan. Karena sejumlah bank sentral telah memperkenalkan fasilitas berdiri yang memungkinkan lembaga keuangan individu untuk mengambil pinjaman sementara dan membuat deposito sementara, fasilitas pinjaman mereka telah berkembang menjadi fasilitas pinjaman dan penyetoran.
Bank of Korea juga memperpanjang dan mereformasi fasilitas pinjaman yang ada untuk mengubahnya menjadi fasilitas pinjaman dan penyetoran, dengan memperkenalkan Liquidity Adjustment Loan and Deposits, fasilitas berdiri, pada bulan Maret 2008.
Fasilitas pinjaman reguler Bank of Korea saat ini mencakup 'Pinjaman Penyesuaian ①
Likuiditas,' yang diberikan kepada lembaga keuangan yang mengalami kekurangan dana dalam proses penawaran dan permintaan dana mereka, 'Fasilitas Dukungan Pemberian Pinjaman ② Antara Bank Dunia, dukungan yang diberikan pada plafon tertentu mempertimbangkan kondisi keuangan dan ekonomi dan tren keuangan usaha kecil dan menengah dan daerah, dan lain-lain, dan "Cerukan Intraday", yang diberikan kepada lembaga keuangan yang menghadapi kekurangan dana sementara untuk penyelesaian sampai penutupan bisnis transfer dana sehari-hari. Pinjaman ini dapat diimplementasikan dalam bentuk bill rediscounts atau pinjaman agunan surat berharga, dengan jenis agunan termasuk sekuritas kredit, obligasi pemerintah dan obligasi publik dan Obligasi Stabilisasi Moneter.
Selain itu, sesuai dengan Undang-Undang Bank of Korea, Bank dapat melakukan operasi kredit dengan lembaga keuangan pada saat likuiditas memburuk karena misalnya ketidakseimbangan antara pembiayaan dan penggunaan dana, dan juga dengan perusahaan nirlaba ketika halangan yang berat untuk mendapatkan dana dari lembaga keuangan terjadi atau bila ada kemungkinan kuat terjadinya mereka.
Sementara itu, Bank of Korea juga mengoperasikan fasilitas 'Liquidity Adjustment Deposit', yang memungkinkan lembaga keuangan untuk menyimpan kelebihan uang tunai yang timbul dalam proses penyaluran dan permintaan dana mereka.
Pinjaman dan deposito penyesuaian likuiditas adalah fasilitas berdiri yang memungkinkan lembaga keuangan meminjam dari Bank of Korea untuk mengatasi kekurangan dana, dan menyetor dana surplus dengan Bank of Korea. Mereka diperkenalkan dan diimplementasikan mulai Maret 2008.
Lembaga keuangan yang berhak menggunakan pinjaman penyesuaian likuiditas dan deposito adalah pihak yang memiliki cadangan wajib. Pinjaman dan deposito penyesuaian likuiditas berjangka waktu satu hari kerja.
Suku bunga pinjaman penyesuaian likuiditas dan deposito masing-masing 100 basis poin di atas dan di bawah Bank of Korea Base Rate. Oleh karena itu, pinjaman dan simpanan ini berfungsi untuk mencegah agar tingkat suku bunga tidak terlalu menyimpang dari Tingkat Dasar di pasar panggilan di mana ekses dan kekurangan dana jangka pendek di antara lembaga keuangan ditangani.
Sementara itu, suku bunga penyesuaian likuiditas dan suku bunga simpanan dapat disesuaikan ke tingkat yang sama dengan Tingkat Dasar, dan jatuh tempo pinjaman dapat diperpanjang hingga satu bulan, jika Dewan Kebijakan Moneter menganggap hal ini diperlukan untuk memastikan kelancaran fungsi pasar keuangan.
Fasilitas Dukungan Pemberian Pinjaman Antara Bank
Fasilitas Dukungan Pemberian Pinjaman Intermediasi Bank adalah pinjaman dengan suku bunga rendah yang diberikan oleh Bank of Korea kepada bank berdasarkan pada pertunjukan pinjaman UKM mereka, dan lain-lain, sampai batas atas yang ditetapkan oleh Dewan Kebijakan Moneter dengan mempertimbangkan kondisi keuangan dan ekonomi dan regional serta kecil. dan tren keuangan perusahaan menengah.
Kuota lembaga keuangan individu dialokasikan dengan mempertimbangkan kinerja pembiayaan perdagangan lembaga keuangan, pinjaman untuk memulai UKM dengan teknologi kreatif dan kinerja operasi dana lainnya sebagaimana ditetapkan oleh Gubernur. Fasilitas Dukungan
Pemberian Pinjaman Intermediasi Bank untuk cabang regional Bank of Korea didistribusikan ke berbagai wilayah yang berbeda dengan mempertimbangkan kinerja lembaga keuangan mereka dalam memperluas pinjaman ke UKM berbasis regional dan situasi ekonomi di berbagai wilayah.
Suku bunga Fasilitas Pendukung Pemberian Pinjaman Antar Bank umumnya lebih rendah dari pada Base Rate, sehingga dapat memperkuat insentif bagi bank untuk dipinjamkan kepada UKM dan beberapa perusahaan lainnya. Pinjaman tersebut jatuh tempo satu bulan.
Cerukan intraday
Lembaga keuangan yang tunduk pada persyaratan cadangan dan berpartisipasi dalam BOK-Wire memenuhi syarat untuk cerukan intraday. Dalam kasus di mana bank gagal menukarkan
pinjamannya pada akhir hari kerja, jumlah cerukan intraday yang tidak ditukarkan diubah menjadi pinjaman penyesuaian likuiditas.
Pinjaman ini pada prinsipnya diberikan secara bebas bunga. Untuk menghindari peningkatan risiko permukiman yang timbul dari ketergantungan lembaga keuangan terhadapnya, tingkat bunga tertentu diterapkan pada pinjaman yang melebihi 25% dari modal ekuitas lembaga keuangan - dengan tingkat yang setara dengan selisih antara imbal hasil dengan tiga obligasi Treasury tahun lalu dan tingkat suku bunga overnight tak tertagih selama bulan terakhir kuartal sebelumnya.
Pinjaman Khusus
Bank of Korea dapat memperpanjang pinjaman khusus untuk tidak hanya lembaga keuangan tetapi juga untuk usaha nirlaba jika terjadi keadaan darurat sebagaimana diatur dalam Undang-Undang Bank of Korea. Pinjaman khusus termasuk kredit darurat ke lembaga keuangan (Pasal 65) dan kredit kepada perusahaan nirlaba (Pasal 80).
Kredit darurat ke lembaga keuangan dapat diperpanjang dengan persetujuan sekurang-kurangnya empat anggota Dewan Kebijakan Moneter, terhadap agunan aset yang ditetapkan sementara sebagai efek yang dapat diterima dalam salah satu dari kasus berikut: dalam hal likuiditas ① lembaga keuangan memburuk karena misalnya ketidakseimbangan antara pembiayaan dan penggunaan dana; atau ketika lembaga keuangan diharapkan mengalami kesulitan yang ② menonjol dalam menjalankan operasinya karena kekurangan dana sementara untuk pembayaran yang disebabkan oleh pemecahan sistem pemrosesan informasi elektronik atau kecelakaan yang tidak disengaja lainnya.
Kredit untuk usaha nirlaba dapat diperluas ke perusahaan nirlaba, termasuk yang terlibat dalam bisnis keuangan selain lembaga keuangan, dengan persetujuan setidaknya empat anggota MPB, ketika ada hambatan besar untuk memperoleh dana dari lembaga keuangan termasuk Kontraksi berat kredit mereka terjadi atau bila ada kemungkinan terjadinya yang kuat. Perusahaan nirlaba yang diberi kredit tersebut harus mematuhi persyaratan dan ketentuan terkait yang ditetapkan oleh Dewan Kebijakan Moneter.
Reserve Requirements
Sistem persyaratan cadangan adalah dimana lembaga keuangan diwajibkan untuk memiliki rasio kewajiban tertentu yang sesuai dengan persyaratan cadangan (reserve requirement ratio) dalam rekening mereka dengan bank sentral. Bank sentral dapat menyesuaikan likuiditas di pasar dan mendorong stabilitas keuangan dengan mengubah situasi pendanaan lembaga keuangan melalui penyesuaian rasio persyaratan cadangan. Misalnya, karena menaikkan rasio persyaratan
Persyaratan cadangan masih dianggap sebagai alat kebijakan moneter yang penting di sejumlah negara besar termasuk Korea, walaupun penggunaannya lebih jarang daripada di masa lalu karena orientasi kebijakan moneter yang berfokus pada basis moneter telah beralih ke orientasi tingkat suku bunga yang terfokus di seluruh dunia. dari tahun 1980an. Hal ini sangat penting karena kegunaannya yang besar karena tidak hanya memastikan pembayaran dan penyelesaian tanpa batas di antara lembaga keuangan di rekening giro mereka dengan bank sentral dengan meminta mereka memegang sebagian cadangan mereka di akun, namun juga meningkatkan efisiensi bunga. menilai kebijakan dengan menstabilkan suku bunga pasar jangka pendek *.
Lembaga keuangan yang tunduk pada rezim persyaratan cadangan saat ini mencakup bank umum dan bank khusus. Lembaga-lembaga ini diharuskan untuk memelihara cadangan yang sesuai dengan rasio persyaratan cadangan mereka yang dibedakan dalam kisaran antara 0 ~ 7% tergantung pada jenis kewajiban penyetoran mereka **. Sementara itu, berdasarkan Undang-Undang Bank of Korea yang telah direvisi, mulai 17 Desember 2011, persyaratan cadangan dapat dikenakan pada beberapa jenis surat hutang bank serta kewajiban deposito yang ada. Lembaga keuangan harus menjaga cadangan yang dipersyaratkan di Bank of Korea dalam bentuk deposito saat ini, namun dapat menampung hingga 35% cadangan mereka dalam bentuk uang tunai yang terdiri dari uang kertas Bank of Korea.
* Penjaminan simpanan cadangan lembaga keuangan membawa stabilitas suku bunga yang lebih besar di pasar perdagangan jangka pendek antar bank (call market) daripada jika tidak demikian halnya dengan mengurangi permintaan untuk meminjam dana untuk pembayaran dan
penyelesaian.
** Dewan Kebijakan Moneter dapat menentukan rasio persyaratan cadangan dalam kisaran tidak melebihi 50% untuk berbagai jenis atau skala kewajiban yang tunduk pada persyaratan
cadangan. Namun, dalam periode ekspansi moneter yang jelas, Dewan Kebijakan Moneter dapat menetapkan persyaratan cadangan marginal hingga 100% terhadap kenaikan kewajiban yang tunduk pada persyaratan cadangan di atas jumlah yang terhutang pada tanggal yang ditentukan, sehingga membuat lembaga keuangan mempertahankan cadangan wajib tambahan .
perlu untuk mengumpulkan lebih banyak cadangan; atau dalam periode ekspansi moneter yang diumumkan, surat hutang bank yang dikeluarkan oleh bank khusus ㅡ Federasi Koperasi Pertanian Nasional, Federasi Perikanan Nasional, Bank Industri Korea, Bank Pembangunan Korea ㅡ selama periode yang ditentukan oleh Dewan Kebijakan Moneter setelah berkonsultasi dengan pemerintah mengenai apakah cadangan harus diakumulasikan dan periode akumulasi tersebut. (Pasal 12. (2) Keputusan Penegakan Undang-Undang Bank of Korea.).
