Benjamin Graham - I nvesting is not about beating others at their game. It is about controlling yours elf at your own game.

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Benjamin Graham

- I nvesting is not about beating others at their game. It is about controlling yours elf at your own game.

Macro Wrap

BI Catat Arus Modal Asing Hengkang Rp 5,92 triliun

Pada minggu keempat September 2021 , terdapat aliran modal asing yang keluar (c apital outflow) dari pas ar keuangan dalam negeri. Berdasarkan data trans aksi Bank I ndonesia (BI ) periode 20 September 2021 hingga 23 September 2021 , nonres iden melakukan jual neto Rp 5 ,92 triliun yang terdiri dari jual neto di pas ar Surat Berharga N egara (SBN ) s ebes ar Rp 6 ,83 triliun dan beli neto di pas ar s aham s ebes ar Rp 0 ,91 triliun. (Kontan.c o.id)

BI Perkirakan Terjadi Def lasi 0,01% Pada Septem ber 2021

Bank I ndonesia (BI ) memperkirakan adanya penurunan harga (deflasi) tipis pada September 2021 . Berdas arkan s urvei pemantauan harga pada minggu IV September 2021 , deflas i pada bulan September 2021 akan s ebes ar 0 ,01% mom.

BI mengatakan perkiraan inflasi September 2021 sec ara tahun kalender sebes ar 0 ,83% ytd dan s ecara tahunan sebesar 1 ,63% yoy. P enyumbang utama deflasi September 2021 s ampai dengan minggu keempat yaitu komoditas telur ayam ras yang turun 0 ,08% mom. (Kontan.c o.id)

•

Fintec h Lending T ingkatkan Target P enyaluran P embiayaan Jadi Rp125 T riliun

•

Pemerintah Siapkan I nsentif untuk Kebut Pengembangan Panas Bumi

Technical View & Key Calls

IHSG: Support: 6130 / 6110-6100 ; Res is tanc e: 6170-6180 / 6230-6260 . BUKA

Buy, Entry Level: 885 ; T arget: 950 / 1000 ; Stoploss : 850 . TINS

Buy, Entry Level: 1540 ; T arget: 1625 / 1680 ; Stoploss : 1490 .

Market Wrap

DJIA (+0.10%) , S&P500 (+ 0.15%) , Stoxx600 ( -0.90%), DAX ( -0.72%) Burs a AS Jumat (24 /9 ) ditutup beragam. N as daq tercatat melemah. Bank sentral China menyatakan ilegal seluruh aktifitas yang berkaitan dengan c ryptoc urrenc y.

I ni membawa s entimen buruk bagi s aham teknologi yang berkaitan dengan c ryp- to. T urunnya kas us c ovid global serta upaya aks elerasi ekonomi mas ih menjadi perhatian inves tor. M eskipun Bank sentral E ropa telah menegas kan efek kas us Evergrande terhadap E ropa terbilang kec il, tetapi investor mas ih waspada.

Alhasil, burs a E ropa ditutup melemah Jumat lalu. Bank sentral I nggris menurunk- an perkiraan pertumbuhan ekonominya untuk 3Q21 ini. H arga minyak relatif s tabil namun mencetak all time highnya hampir 3 tahun ini.

Pada akhir perdagangan hari Jumat (24 /9 ), I HSG ditutup menguat pada level 6 ,144 .8 (+0 .03% ). P enutupan perdagangan kemarin diikuti aks i beli bersih in- ves tor as ing s ebes ar Rp 1 .6 Triliun. Sec ara sektoral pergerakan IHSG kemarin ditopang oleh sektor E nergy (+3 .02% ) dan C onsumer Cyc lic als (+1 .65% ). A da- pun s aham-saham big cap yang menjadi penopang indeks yaitu MASA (+2 5 .00% ), BBRI (+1 .33% ) dan BYAN (+9 .59% ). Nilai tukar Rupiah terhadap dolar AS melemah pada level 14 ,258 /USD.

JCI Statistic

Daily Foreign Net Flow (IDR Bn)

JCI Performance

Source: Bloomberg, HP

Source: Bloomberg, HP

Economic Indicators

GDP Growth 2Q21 YoY (% ) 7 .07 GDP N ominal 2Q21 (IDR T n) 4 ,175 .8 CPI A ug. 2021 Y oY (% ) 1 .6 T rade Bal. A ug 2021 (U SD Bn) 4 .7 BI 7-day RR Rate A ug. (% ) 3 .5 M2 Aug. 2021 (I DR T n) 7 ,198 .9 T hird P arty Fund Jul. Y oY (% ) 10 .7 Banking Loan Jul. Y oY (% ) 0 .3 Res erves Aug (U SD Bn) 144 .8

-1000 -500 0 500 1000 1500 2000

26-Aug 30-Aug 1-Sep 3-Sep 7-Sep 9-Sep 13-Sep 15-Sep 17-Sep 21-Sep 23-Sep

02 46 810 1214 1618 2022 2426 2830 3234 3638

3000 3500 4000 4500 5000 5500 6000 6500 7000

Jun-18 Oct-18 Feb-19 Jun-19 Oct-19 Feb-20 Jun-20 Oct-20 Feb-21 Jun-21

Volume, IDRbn (RHS) JCI Index

Last Spot 6 ,144 .82

1D c hange (% ) 0 .03 1M c hange (% ) 1 .71 1Y c hange (% ) 2 4 .24

52 W High 6 ,504 .99

52 W Low 4 ,841 .36

Volume (bn) 1 9 .44 Value (bn) 1 2 ,709 .10 PER (A vg 10Y ) 1 9 .42 PBV (TTM ) 1 .50 ROE (TTM ) 1 2 .65 GIDN10YR I ndex 6 .16

Industry and Sector

Stock News

•

INKP (-2 .09% ) Siapkan O bligasi dan Sukuk Rp4 T riliun

•

KAEF (0 .00% ) Lapkeu Semes ter I /2021 , Laba N aik Dua Digit

•

LPPF (-1 .40% ) Menutup 4 Gerai T ahun I ni

•

BLTZ (+0 .59% ) Sudah M embuka 48 Bioskop CGV

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini Comparative Table

Stock Key Calls — TINS

Overview

TINS jelas melakukan percobaan penembusan upper T riangle dan MA50 di harga 1530 , menjadikan level

tsb sebagai Support terdekat s aat ini. V olume pun terlihat lebih tinggi dari rerata 20 hari. A verage Up jika TINS mampu lewati 1560 dengan lebih mantap,

demi meraih T arget : 1625 / 1680 . Rekomendasi

Buy, Entry Level: 1540 ; T arget: 1625 / 1680 ; Stoploss : 1490 .

Stock Key Calls — LQ45

Overview

P ucuk H igh LQ45 pers is menyentuh Res is tanc e T rend- line mid-term (blue) di angka 870 .75 . C andle Doji

yang terbentuk kembali memberikan keraguan apakah trend naik ini mampu berlanjut sampai 890 atau tidak. T unggu break out untuk menambah pos isi;

dan perhatikan Support MA10 & 20 di 862 . Rekomendasi

Buy on Break, Support: 862 ; Resis tanc e : 871 / 880 / 890 .

Technical View & Key Calls Stock Key Calls — BUKA

Overview

BU KA mampu kembali naik ke atas MA10 & 20 dengan demikian menjadikan level 870 sebagai Support terdekat saat ini. P enembus an juga diikuti dengan

Volume tinggi, oleh karena itu s olid untuk mem- perkirakan BUKA hendak melaju ke area Target :

950 / 1000 . Rekomendasi

Buy, Entry Level: 885 ; T arget: 950 / 1000 ; Stoploss : 850 .

Source: Bloomberg, HP

Indices Last Price 1D% 1M% 3M% Commodities Last Price 1D% 1M% 3M%

Dow Jones 34798.00 0 .10% -1 .86% 1 .06% Bloomberg Commodity 98.98 0 .76% 2 .73% 7 .08%

S&P 500 4455.48 0 .15% -1 .20% 4 .08% Nymex Oil 73.98 0 .93% 9 .54% 0 .93%

DAX 15531.75 -0 .72% -2 .02% -0 .49% Brent Crude 78.09 1 .09% 9 .91% 3 .35%

Nikkei 225 30248.81 2 .06% 9 .43% 4 .07% CPO Rotterdam

Kospi 3125.24 -0 .07% -0 .28% -5 .38% CPO Malaysia 4665.00 0 .15% 3 .00% 29.40%

Hang Seng 24192.16 -1 .30% -4 .78% -17.40% Soybean CBT 1 ,285 .00 0 .06% -3 .89% -6 .29%

Straits Times 3061.35 -0 .49% -0 .63% -1 .93% Rubber Tocom 190.50 1 .17% -7 .66% -20.33%

Shanghai 3613.07 -0 .80% 2 .58% 0 .15% Nickel Spot 19,405.75 0 .17% 1 .74% 5 .33%

S&P /ASX 200 7342.62 -0 .37% -1 .95% 0 .47% Nickel I nventory 164034 .00 -0 .35% -16.12% -30.17%

IHSG 6144.82 0 .03% 1 .71% 2 .03% Tin Spot 38,059.00 3 .69% 14.27% 17.71%

LQ-45 866.25 0 .09% 2 .43% 1 .45% Tin I nventory 1155.00 -2 .12% -30.63% -47.26%

EIDO 21.28 -0 .23% 3 .60% 3 .15% Newcastle Coal 191.10 0 .95% 16.52% 48.83%

Vix Index 17.75 -4 .72% 8 .30% 13.64% Gold 1750.42 0 .44% -2 .91% -1 .39%

Currency Last Price 1D% 1M% 3M% Bond Yield Last Price 1D% 1M% 3M%

USD-IDR 14258.00 -0 .11% 0 .95% 1 .28% US 10 Year 1 .45 1 .45% 12.17% -2 .75%

EUR-USD 1 .17 -0 .16% -0 .31% -1 .78% ID 10 Year 6 .16 0 .69% -1 .76% -6 .12%

USD-JPY 110.73 -0 .36% -0 .98% 0 .13% ID 30 Year 6 .82 0 .10% -0 .63% -1 .19%

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini Industry and Sector

Fintech Lending Tingkatkan Target Peny aluran P embiayaan Jadi Rp 125 Triliun

Fintec h P2P lending meningkatkan target penyaluran pembiayaan dari Rp 86 -100 triliun menjadi Rp 100-125 triliun di 2021 . Target dipatok lebih optimistis meski jumlah penyelenggara relatif berkurang. A walnya proyeks i pembiayaan 2021 dipatok sebesar Rp 86 triliun, kemudian diperlebar menjadi Rp 86-100 triliun, dan kembali dikoreksi lebih optimis menjadi Rp 100- 125 triliun. N ilai itu s etidaknya terc atat tumbuh 71 .23% sec ara tahunan (year on year/yoy). Sebelumnya, penyaluran ini memang terus meningkat s etiap tahun sejak 2017 . P ada s aat itu pembiayaan tumbuh s ebes ar 567% (yoy). Kemudian naik 175% (yoy) pada tahun 2018 . Pertumbuhan berlanjut di 2019 , meningkat s ebesar 20% (yoy) dan pada 2020 naik 25%

(yoy).(I nves tor.id)

Pemerintah Siapkan Insentif untuk Kebut Pengembangan Panas B umi

Kementerian Energi dan Sumber Daya M ineral (E SDM ) menyiapkan insentif dan s inergi badan us aha milik negara atau BUMN untuk mempercepat pemanfaatan panas bumi di dalam negeri. U paya ters ebut akan dilakukan dengan pengaturan tarif ske- ma insentif. Terkait pengaturan tarif harga lis trik dari panas bumi, s aat ini pemerintah mas ih mengkaji kebijakan yang lebih menarik bagi investor. U paya itu juga nantinya akan mengurangi pengeluaran pemerintah dalam subs idi listrik. (Bis nis .c om)

INKP (-2.09%) Siapkan Obligasi dan Sukuk Rp4 Triliun

INKP akan menerbitkan obligasi sebanyak Rp3 triliun serta penawaran umum s ukuk mudharabah hingga Rp1 triliun. O bligasi ini diterbitkan tanpa warkat, kec uali Sertifikat Jumbo O bligasi yang akan diterbitkan oleh pers eroan atas nama PT Kustodian Sentral E fek I ndonesia (KSEI ) s ebagai bukti utang kepada pemegang obligasi. Seri A , jumlah Pokok O bligas i Berkelanjutan II INKP T ahap I T ahun 2021 yang ditawarkan Rp1 .5 triliun dan bunga 6 .75% dengan jangka waktu 370 hari kalender terhitung sejak tanggal emisi. Seri B, jumlah Pokok Obligasi Berkelanjutan II Indah Kiat P ulp & Paper T ahap I Tahun 2021 yang dita- warkan Rp1 .05 triliun dan bunga 9 .25% dengan jangka waktu 3 tahun terhitung s ejak tanggal emisi. Seri C , jumlah Pokok Obligasi Berkelanjutan II IN KP T ahap I T ahun 2021 yang ditawarkan Rp450 miliar dan bunga 10% dengan jangka waktu 5 tahun terhitung s ejak tanggal emis i. Bunga O bligas i dibayarkan setiap 3 bulan sejak tanggal emisi, s esuai dengan tanggal pembayaran masing-mas ing Bunga Obligasi. P embayaran Bunga O bligas i pertama dilakukan pada tanggal 30 Des ember 2021 , sedangkan pembayaran Bunga O bligas i terakhir serta jatuh tempo O bligasi masing-masing adalah pada tanggal 10 Oktober 2022 untuk Seri A , 30 September 2024 untuk Seri B dan pada tanggal 30 September 2026 untuk Seri C . (Bis nis .c om)

KAEF ( 0.00%) Lapkeu Semester I/2021, Laba Naik D ua Digit

KAEF menc etak kenaikan pendapatan sepanjang semes ter I /2021 . P osis i laba bersih pun naik dua digit dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Berdasarkan laporan keuangan per 30 Juni 2021 yang audited. KAEF ini menc atat penjualan bers ih sebesar Rp5 .55 triliun naik 18 .58% dari pendapatan semester pertama tahun lalu Rp4 .68 triliun. Beban pokok penjualan KAEF juga meningkat menjadi Rp3 .69 triliun dari Rp2 ,89 triliun, s ehingga laba kotor perseroan meningkat s men- jadi Rp1 .86 triliun dari Rp1 .78 triliun. Beban us aha pers eroan naik menjadi Rp1 .55 triliun dari Rp1 .51 triliun. Laba us aha pers eroan tercatat Rp357 .75 miliar naik dari Rp365 .03 miliar. KAEF mencatat laba tahun berjalan yang dapat di distribusikan kepada pemilik entitas Rp57 .6 miliar pada semester pertama dan naik 18 .57% dari Rp48 .57 miliar pada enam bulan lalu.

(Bis nis .c om)

LPPF (-1.40%) Menutup 4 Gerai Tahun Ini

LPPF s udah menutup 4 gerai s epanjang tahun 2021 . C orporate Sec retary and Legal Director membenarkan kabar mengenai penutupan s alah s atu gerai di Kota Bogor menjadi gerai ke empat yang telah ditutup perus ahaan sepanjang tahun ini. Dil- akukannya penutupan gerai ini karena s ejalan dengan renc ana pers eroan untuk menutup 13 gerai pada tahun ini. A dapun 4 gerai yang telah ditutup berlokasi di Y ogyakarta, Jakarta, Bandung, dan Bogor. Beliau juga belum bis a memperinc i gerai mana s aja yang s elanjutnya akan ditutup. P erus ahaan masih melakukan penilian atas kinerja gerai-gerai yang masih beroperas i.(Bis nis .c om)

BLTZ (+ 0.59%) Sudah Mem buka 48 Bioskop C GV

Kebijakan pemerintah melonggarkan PPKM level 2-3 menjadi peluang bagi bisnis bios kop. Sejumlah bioskop pun telah dibuka dengan s ejumlah ketentuan s ejak 16 September 2021 lalu. BLT Z menyambut baik dan mengapresiasi kebijakan pemerintah ters ebut. BLTZ juga terus membuka layar s ecara bertahap. P ublic Relation & Corporate Communic ation BLTZ mengungkap- kan hingga hari ini sudah ada 48 bios kop CGV yang kembali dibuka. Tetapi ada yang belum beroperasi karena mas ih ada peninjauan kondisi lapangan dan beberapa site masih dalam tahap pers iapan. Kondisi ini didukung oleh pelonggaran syarat mas uk mall dan bios kop pada mas a PPKM saat ini, s eiring dengan penyebaran C ovid-19 yang s emakin terkendali. Selain itu, vaksinasi yang terus genc ar dilakukan pemerintah juga diyakini akan berdampak positif bagi dunia usaha termasuk bis nis bios kop. (Kontan.co.id)

Stocks News

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Economic Calendar

Date Country Event

Survey Actual Prior Revised

09/24/2021 10:00 US New Home Sales Aug 715k 740k 708k 729k

09/24/2021 10:00 US New Home Sales MoM Aug 0 .01 0 .015 0 .01 0 .064

09/27/2021 04:00 EC M3 Money Supply YoY Aug 0 .077 -- 0 .076 --

09/27/2021 08:30 US Durable Goods Orders Aug P 0 .006 -- -0 .001 --

09/27/2021 08:30 US Durables Ex Transportation Aug P 0 .005 -- 0 .008 --

09/27/2021 08:30 US Cap Goods Orders Nondef Ex Air Aug P 0 .004 -- 0 .001 --

09/27/2021 08:30 US Cap Goods Ship Nondef Ex Air Aug P 0 .005 -- 0 .009 --

09/27/2021 10:30 US Dallas Fed Manf. Activity Sep 11 -- 9 --

09/27/2021 21:30 CH Industrial Profits YoY Aug -- -- 0 .164 --

Oil Price Bloomberg Commodity Index

Daily Sector Performance IDR Currency

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

50 60 70 80 90 100 110

Jun-19 Dec-19 Jun-20 Dec-20 Jun-21

Charts

Corporate Action

Code Type OS:NS Rp Cum Ex Record Pay Trade

INKP Dividend 50 03-sep-21 06-Sep-21 07-Sep-21 29-Sep-21

CAMP Dividend 7 23-Aug -21 24-Aug -21 25-Aug -21 15-Sep-21

EKAD Dividend 45 23-Aug -21 24-Aug -21 25-Aug -21 15-Sep-21

DNAR Right Issue 4:13 22-Oct-21 24-Oct-21 26-Oct-21 02-Nov-21

88 91 94 97 100 103 106

12000 13000 14000 15000 16000 17000

Jun-18 Dec-18 Jun-19 Dec-19 Jun-20 Dec-20 Jun-21 IDR Currency USD Index (RHS)

10 20 30 40 50 60 70 80 90

Jun-18 Dec-18 Jun-19 Dec-19 Jun-20 Dec-20 Jun-21 NYMEX Oil Brent Oil

-2% 0% 2% 4%

Consumer Cyclicals Infrastructures Energy Basic Materials Financials Consumer Non-Cyclicals Prop & Real Estate Industrials Technology Transportation & Logistic Healthcare

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

DISCLA IMER: Laporan ini diterbitkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas, anggota Bursa Efek Indonesia (BEI) yang terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Laporan ini dan akses el- ektronik apa pun di dalamnya dibatasi dan dimaksudkan hanya untuk klien, entitas terkait, dan digunakan oleh penerima yang dialamatkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas.

Laporan ini dapat berisi informasi rahasia dan/atau hak khusus secara hukum. Laporan ini tidak direproduksi, disalin, atau disediakan untuk pihak lain. Dalam keadaan apa pun laporan ini tidak dianggap sebagai penawaran penjualan atau permintaan pembelian efek. Setiap rekomendasi di laporan ini mungkin tidak tepat untuk semua investor. Dalam mempertim- bangkan setiap jenis investasi, Anda harus membuat penilaian mandiri dan mencari nasihat keuangan dan hukum yang profesional. Meskipun informasi dalam dokumen ini diperoleh dari sumber yang dapat dipercaya, keakuratan dan kelengkapannya tidak dapat dijamin. PT He- nan Putihrai Sekuritas secara khusus menyangkal semua kewajiban atas kerugian langsung atau tidak langsung, konsekuensi atas hilangnya keuntungan yang ditimbulkan oleh Anda atau pihak ketiga, yang mungkin timbul dari ketergantungan pada laporan ini atau atas faktor keandalan, akurasi, kelengkapan atau ketepatan waktu.

Jika Anda bukan penerima yang dituju atau telah menerima informasi ini secara tidak senga-

ja, harap segera memberitahukan kepada kami. Jika Anda bukan penerima yang dituju, se-

tiap penggunaan, ketergantungan pada, referensi, pengungkapan, perubahan atau penyali-

nan dan/atau distribusi informasi yang terkandung untuk tujuan apa pun sangat dilarang dan

mungkin melanggar hukum. PT Henan Putihrai Sekuritas tidak akan bertanggung jawab atas

setiap kehilangan dan/atau kerusakan yang disebabkan oleh virus yang ditransmisikan oleh

laporan ini atau lampirannya, atau untuk pengiriman informasi secara tepat dan lengkap,

atau untuk setiap keterlambatan dalam penerimaannya. Seluruh hak cipta dimiliki oleh PT

Henan Putihrai Sekuritas. Untuk informasi lebih lanjut silakan hubungi nomor (+62 21) 520

6464.