KONSUMSI DAN TABUNGAN

KONSUMSI DAN TABUNGAN

8 dan 15 Maret 2013 ISTIQLALIYAH MUFLIKHATI

Minggu ke 4 dan 5

LEARNING OUTCOME

Setelah mengikuti topik bahasan ini, mahasiswa diharapkan mampu menjelaskan model konsumsi dan tabungan, yaitu:

• menjelaskan definisi consumption, saving, dan dissaving

• Menggambarkan intertemporal budget constraint

• Menjelaskan motif rumah tangga untuk menabung

• Menjelaskan hubungan antara resource-

consumption- saving

• Menjelaskan teori Keynes tentang absolute income hyphotesis

• Menjelaskan konsep permanent dan life- cycle income hypothesis

• Menjelaskan hubungan antara the interest

rate-consumption-saving

Definisi

• Konsumsi (C): aktivitas menggunakan

sumberdaya (membelanjakan pendapatan) sekarang dan menghasilkan kepuasan pada saat sekarang juga

• Saving (S): aktivitas menggunakan sumberdaya/

pendapatan saat ini dan menghasilkan kepuasan pada masa yang akan datang

• Dissaving : transfer pendapatan yang akan

datang atau masa lampau untuk meningkatkan konsumsi sekarang (termasuk di dalamnya

pinjaman/borrowing)

MODEL KONSUMSI DAN TABUNGAN RUMAH TANGGA

Basic Two Period Model

Budget line

Asumsi:

1. Hanya ada 2 waktu (masa): today (t₁) = present dan tomorrow (t₂)= future

2. Tidak ada warisan

3. Rumah tangga tahu kondisi t₂ pada t₁ (pendapatan, harga, dan preferensi)

Y1 = pendapatan pada t1 Y2 = pendapatan pada t2 A1 = aset pada t1

The Household’s Intertemporal Budget Constraint

= maksimum pinjaman yang bisa diperoleh pada t1 dengan jaminan Y2

Maka sumberdaya yang bisa digunakan pada t1 adalah:

B

m

A Y

R

₁



₁



₁



₁

B₁m

Jika suku bunga sebesar r, maka pada t2 harus mengembalikan pinjaman sebesar:

Berapa besarnya pinjaman maksimum yang bisa diperoleh?

2 1

1

1

rB ( 1 r ) B Y

B

^m



^m

 

^m



) 1

(

2

1

r

B

^m

Y

 

Maka:

) 1

(

2 1

1

1

r

Y Y A

R    

The Household’s Intertemporal Budget Constraint

Belanja (konsumsi) maksimum pada t1:

m c

C p

R

₁



₁

C

₁m

c m

p C

₁

 R

¹

c m

p

r Y Y

A

C ( 1 )

2 1

1 1

 





Jika tidak ada belanja pada t1, berarti A1 dan Y1 ditabung untuk konsumsi t2. Maka:

Belanja (konsumsi) maksimum pada t1:

2 1

1

2

( A Y )( 1 r ) Y

R    

c m

p

Y r

Y

C

₂

( A

¹



¹

)( 1  ) 

²



Borrowing

C

₂

C

₁

O

Saving

C

₁m

C

₂m

F

c F

p Y C₁  A¹ ¹

c F

p C₂  Y²

The intertemporal budget constraint

Slope intertemporal budget constraint =

c c

p r Y Y

A

p Y r Y

A m

m

C C

) 1 (

) 1 )(

(

1 2

2 1

1

2 1

1

 













) 1

(  r





The intertemporal budget constraint

) 1

( )

1 (

2 1

2

1

r

Y Y r

C C

 

 



Present value of

lifetime consumption

Present value of lifetime income

C

₂

C

₁

O C

₁^m

C

₂m

F

C₁F

C₂F

U₁

U₂ A

B C₂A

C₂B

C₁B

C₁A

A

F C

C₁  ₁

Pada titik A, besarnya tabungan (S)=

Pada titik B, besarnya tabungan (S)=

) (C₁^F C₁^B



Motivasi untuk menabung tergantung pada:

1. Time preference

2. Alur pendapatan (pola pendapatan berdasarkan waktu)

3. Membeli ketika harga barang murah 4. Warisan

5. Berjaga-jaga (mengantisipasi ketidakpastian)

Tipe rumah tangga berdasarkan time preference

Present oriented

• menyukai konsumsi lebih banyak pada saat sekarang dari pada masa yang akan datang

Future oriented

• akan menabung untuk mengkonsumsi lebih banyak pada masa yang akan datang

Neutral time preference

• tidak akan meminjam atau menabung

Y = C + S

Y = pendapatan C = konsumsi S = tabungan

Y S Y

C Y

Y  

ΔY = Δ C + Δ S

John Maynard Keynes (1936)

ABSOLUT INCOME HYPOTHESIS

Terdapat hubungan antara konsumsi sekarang dan pendapatan sekarang

Keynes’s Conjectures

1. 0 < MPC <1

2. Average propensity to consume (APC) akan turun jika pendapatan meningkat (APC = C/Y)

3. Pendapatan adalah faktor utama yang menentukan konsumsi

Average propensity to consume (APC) adalah rata-rata besarnya proporsi pendapatan yang digunakan untuk konsumsi

Marginal propensity to consume (MPC) adalah proporsi peningkatan konsumsi jika terjadi peningkatan satu unit pendapatan

FUNGSI KONSUMSI KEYNES

a

C

Y

1

c

O

C = a+cY

c = MPC = slope of the consumption function

a = besarnya konsumsi saat pendapatan nol

= konsumsi otonom

FUNGSI KONSUMSI KEYNES

Y c a Y

APC  C  

a

C

O Y

C = a+cY

Y

₁

Y

₂

C

₁

C

₂

Jika pendapatan naik, proporsi tabungan akan

Hasil penelitian-penelitian sebelumnya

• Semakin tinggi tingkat pendapatan rumah tangga, maka : - konsumsi semakin tinggi→ MPC > 0

- tabungan semakin banyak→ MPC < 1

- proporsi tabungan semakin besar→ APC ↓ as Y↑

• Konsumsi dan pendapatan memiliki hubungan yang sangat kuat:

→ pendapatan merupakan faktor utama penentu konsumsi

PROBLEMS FOR THE KEYNESIAN CONSUMPTION FUNCTION

• Semakin lama, C akan meningkat lebih lambat dari pada Y, berarti semakin lama APC semakin rendah

• Hal tersebut tidak benar, karena:

– Ketika Y naik, APC tidak turun, dan C meningkat dengan pertumbuhan yang sama

– Dengan menggunakan data time-series, Simon Kuznets melihat C/Y tidak banyak berubah

THE PERMANENT INCOME HYPOTHESIS (PIH) dan

LIFE CYCLE INCOME HYPOTHESIS (LCH)

• Kedua hipotesis merupakan model maksimisasi kepuasan intertemporal

• Konsumsi saat ini (C₁) tidak hanya tergantung pada pendapatan saat ini (current income = Y₁), tetapi pada sumberdaya yang dimiliki (R₁)

• Keluarga akan menggunakan tabungan dan

pinjaman untuk mempertahankan kesejahteraannya

THE PERMANENT INCOME HYPOTHESIS

Dikemukakan oleh MILTON FRIEDMAN (1957) Yp

= permanent income =

the constant annual income the present value of which equals the family’s net wealth

) 1

1

(

r Y Y

R

_p ^p

 



) 1

1

( r Y R



 

THE PERMANENT INCOME HYPOTHESIS

• Dikemukakan oleh MILTON FRIEDMAN (1957)

• Y

₁

= Yp + Yt

keterangan:

Y₁ = current income = pendapatan sekarang

Yp = permanent income =

pendapatan tetap sepanjang waktu yang menghasilakn tingkat kesejahteraannya (konsumsinya)

Yt = transitory income =

selisih antara pendapatan permanen dengan pendapatan sebenarnya

Jika Y1 > Yp maka Yt positif

Sebaliknya jika Y1 < Yp, maka Yt negatif

Postulat Friedman:

1. Jika harga dan bunga diabaikan, maka fungsi konsumsi:

C₁ = k_pY_p kp =marginal propensity to consume out of permanent income

2. Jika konsumsi merupakan fungsi dari Yp, maka Sp = Yp – C₁ = Yp – kp Yp = (1- kp) Yp

(1-kp) = marginal propensity to save out of permanent income 3. Seluruh transitory income ditabung:

St = Yt

Keluarga dengan pendapatan tinggi memiliki proporsi tabungan terhadap pendapatan yang lebih tinggi dibandingkan dengan

• Dikemukakan oleh FRANCO MODIGLIANI:

• Pendapatan dan konsumsi tergantung pada siklus hidupnya.

• Biasanya pada usia dewasa awal (awal bekerja) pendapatan masih rendah, selanjutnya pendapatan

meningkat seiring dengan lamanya bekerja, selanjutnya pada usia pensiun, pendapatan menurun.

• Dengan demikian, transitory income juga berfluktuasi

sepanjang siklus hidup. Pada awalnya rendah, kemudian meningkat pada usia 40 an selanjutnya menurun pada masa pensiun, bahkan bisa negatif.

LIFE-CYCLE INCOME HYPOTHESIS

HUBUNGAN ANTARA SUKU BUNGA, KONSUMSI, DAN TABUNGAN

Jika terjadi peningkatan suku bunga dari r₀ menjadi r₁ .

• Garis anggaran berubah dari AB menjadi CD, slope lebih besar (curam)

• Keseimbangan berubah dari E₀ menjadi E₁

• Efek substitusi = -

• Efek pendapatan riil = -

C

₂

C

₁

O

⁰

C1

U₁ U₀ E₁

2

C1 C₁¹

A C

D B

2

C1 0

C1

2

C1 C₁¹

E₀ E₂

PENGARUH PERUBAHAN HARGA TERHADAP KONSUMSI DAN TABUNGAN ANTAR WAKTU

Jika terjadi inflasi sebesar g, maka harga pada t2 menjadi (1+g) pc , sehingga slope garis anggaran antar waktu menjadi:

) 1

(

) 1

(

1 1 1 1

1 1

2 2

) 1

(

) 1

(

1 2

g r C

C

c c

c c

P R

g P

r R

P R P

R m

m



 







 ^



Garis anggaran antar waktu menjadi lebih landai

C

₂

C

₁

O

⁰

C1

U₁ U₀ E₀

2

C1 1

C1

A C

B E₁

• Garis anggaran berubah dari AB menjadi CB, slope lebih kecil (landai)

• Keseimbangan berubah dari E₀ menjadi E₁

• Efek substitusi = -

• Efek pendapatan riil = -

E₂ ⁰

C1 C₁²

2

C1 C₁¹

Latihan soal

Fulan dan Bulan bekerja sebagai pegawai tetap pada perusahaan swasta dan memiliki pendapatan yang sama sebesar US$ 5000 per tahun. Harga barang saat ini US$ 100/unit dan suku bunga 10%. Fulan adalah orang yang present oriented, sedangkan Bulan future oriented.

a. Dengan asumsi tidak ada kenaikan harga barang, gambarkan garis anggaran dan kurva indifferent Fulan dan Bulan dalam satu gambar !

b. Jika terjadi inflasi sebesar 5%/per tahun, bagaimanakah keseimbangan kedua orang tersebut? Gambarkan!

c. Jika suku bungan naik menjadi 12%, siapakah

yang menjadi lebih sejahtera? Gambarkan!

FIRMAN ALLAH

• Dan berikanlah kepada keluarga-keluarga yang dekat akan haknya, kepada orang miskin dan orang yang dalam perjalanan; dan janganlah kamu menghambur-hamburkan (hartamu) secara boros.

• Sesungguhnya pemboros-pemboros itu adalah saudara-saudara syaitan dan syaitan itu adalah sangat ingkar kepada Tuhannya.

QS 17 (Al-Isra’): 26 & 27