FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN OTOMOTIF DI ASIA TENGGARA
PERIODE 2014-2016
S K R I P S I
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Akuntansi
Oleh :
ANDRI NASIRUL BULDAN 2014310782
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS S U R A B A Y A
2018
i
FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN OTOMOTIF DI ASIA TENGGARA
PERIODE 2014-2016
S K R I P S I
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Akuntansi
Oleh :
ANDRI NASIRUL BULDAN 2014310782
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS S U R A B A Y A
2018
v
Sambat (mengeluh) hanya untuk
mereka yang lemah (pecundang),
nikmati saja prosesnya bung
!
vi
PERSEMBAHAN
Allah SWT
Pertama-tama kuucapkan Terimakasihku kepada Tuhanku Alah SWT karena berkat limpahan Rahmat dan Hidayah-Nya yang selalu memberikan jalan, kemudahan, kelancaran, kekuatan, dan juga kesehatan hingga pada akhirnya saya
dapat menyelesaikan segala urusan duniawiku, dimana salah satunya adalah penyelesaian tugas akhir kuliahku ini dengan lancar dan tepat pada waktunya.
Keempat Orang Tuaku (Papa & Mami, Ayah & Mama)
Terimakasih kuucapkan karena berkat jasa-jasa kalian aku bisa sampai di titik ini, terimakasih Papa & Mami telah menjadi sponsor utama dalam pendidikanku
hingga sarjana, mungkin aku takkan mampu membalas jasa-jasa kalian tapi percayalah gelar sarjanaku ini untuk kalian dan berkat kerja keras kalian. Tetaplah
menginspirasi untuk kelima anakmu agar mereka bisa seperti kalian Pa, Mi. untuk Ayah & Mama terimakasih kuucapkan karena berkat kasih dan sayangmu
selama ini hingga aku bisa sampai di titik ini, ketika aku lelah dengan kehidupan perkotaan, pulang ke Magetan solusi yang ampuh untuk melepas lelahku disana bersama kalian. Terimakasih Ayah telah membuat Netbookku sehat sampai aku bisa menyelesaikan tugas akhirku ini, mulai dari Hang, nge-Leg,
Keyboard rusak, sampai-sampai pernah ganti mesin baru Netbookku ini. Kalian berempat merupakan motivasi terbesar dalam hidupku ini !
Winda Eka Putri (Sahabat Terbaik x Konco Mesra)
Terimakasih telah menjadi teman, sahabat, kakak, adek, sohib, sampai motivator (yang suka kadang cerewet), berkat bantuan, dukungan, semangat yang kamu
berikan padaku hingga pada akhirnya aku dapat menyelesaikan Studiku ini. Kita bertemu pertama kali pada semester 2 saat itu Mata Kuliah Statistika II, aku
yang maju kedepan pada saat itu mengalami sedikit kendala jawaban dan saat itulah kamu hadir memberikan modul statistikamu padaku sehingga aku dapat mengerjakan tugas yang diberikan pak Bisyri saat itu wkwk ga bakalan lupa loh!
One step closer, kedepannya mari kita melangkah bersama untuk menjemput mimpi2kita berdua,always beside me, always behind me,
always support me, always hug me with your love.
vii
Bedes Gunung x Mak Adelz
Berikut ini adalah member bedes gunung beserta masing2panggilan sayangnya: Emdhan (Ahonk/Jepang)suwun honk wes ngeweangi kuliahku ket smt 1 sampe skripsi kolaborasi kene barengan yeerrr, awakmu iku konco segala medanku honk,
seumpomo lek duet nang film kartun wes mirip Tsubasa - Misaki loh wkwk. Adit (Ochim/Baim)suwun chim semenjak kenal awakmu, aku dadi luwih kenal akuntansi wkwk seng ngajari aku akuntansi jaman smt enom, tapi akhire awakmu
dewe seng lulus USKAD cim,aku gak lulus huft :’(parahe maneh awakmu janji nraktir arek2mangan-mangan mari lulus uskad tapi awakmu ingkar, sedih akutu.
Yusran (Iyust/Kusron)suwun yus semenjak kenal awakmu aku dadi ngerti nggiri, tau ngincipi bubur dempul hmm, kenal awakmu yo nggarai aku rodok
agamis dan meninggalkan hal-hal seng sifate berbau duniawi wkwkw. Amran (Boling/Priyok/Celop)suwun mran awakmu wes koyok masku nang Perbanas loh, kok isok? Iyo soale dee kelairan 94 nah aku kelairan 96 hahaha.
Suwun mran wes ngajari banyak hal, dalam kebaikan ambek keburukan, Tapi koyoke akeh ngajari nakale se agaga. Tetep nakal, tetep mokong yo mran! Fahmi (Tamek/Colmek)suwun yoo mek wes dadi konco suka duka terlebih pas
jamane kelas Metpen ambek Semak bertiga tok ambek Ahonk masio ditinggal arek-arekpindah kelas milih dosen seng “enak” seng penting WANI !
Vio (Gendon)suwun vii aku lek eleng awakmu dadi elengmatkul Majik’e
Bu Rovilla, soale awakmu anak kesayangane doi, berkat awakmu Kelompok Yipi
oleh nilai A kabeh Manajemen Stratejik’e hahaha. Kapan2aku ajaken mBonek yo! Adelia (Mak Adelz)suwun mak wes ngadopsi aku ambek arek2Bedes Gunung dadi anak angkatmu, wes mbok momong, mbok jajani wes kyk anakmu dewe, gak bakal lali pokoke mak, awakmu yo wes meramaikan sidangku makasih mak adelz.
Ibu Erida Herlina dan Ibu Supriyati (Dosbing Kolaborasi)
Terimakasih saya ucapkan untuk Bu Erida serta Ibu Supriyati yang telah meluangkan waktu, pikiran, tenaga, materi, serta masukan-masukan yang membangun sehingga saya dapat menyelesaikan Skripsi Kolaborasi ini tepat pada
viii
Rekan-Rekan Kolaborasi Skripsi (Kolab 7/8 Yeerr)
Untuk rekan-rekanku Dhona, Kiki, Amel, Nurul, Lysa serta Emdhan terimakasih sudah banyak membantu saya dalam penyelesaian kolaborasi riset ini, mulai dari
bagi jurnal, bagi pengertian secaratext book, saran-saranmu mbois rek! Bakalan kangen sama mereka, seriusan. Setiap pertemuan pasti ada perpisahan,
SEE U ON TOP KOLAB 7/8
FREEDOM FAMILY CLUB (FFC)
Terimakasih untuk teman dan sahabat sejak dibangku SMA Negeri 20 Surabaya. Anas, Atma, Aziz, Bama, Dewa, Dohan, Putra, Rezky dan Yanuar. Meskipun sudah terpisahkan kampus dan kesibukan masing2tapi kalian tetep kompak &
masih bisa bagi waktu buat kumpul bareng sekedar ngopi. Salut rekk kompak & solid terus FFC yo!
J E M G O
Terlalu banyak kenangan bersama kalian gaes, maafkan aku yang akhir2ini jarang muncul waktu futsal maupun sekedar ngopi, karena aku sedang menyelesaikan tanggungjawabku sebagai mahasiswa. Daaann sekarang aku sudah berhasil meraih
ini semua gaes, terimakasih dukungan, semangat, doa dan masih banyak lagi yang sudah kalian berikan padaku. Langgeng terus Jemgo sampe tua
Futsal terus, Touring terus, awet muda terus aamiin! UKM SEPAK BOLA (PFC)
Terimakasih kepada organisasi ini yang telah memberikan aku pengalaman berorganisasi selama di Kampus, bakalan kangen saat diklat, rapat, hingga proker.
PFC? ISOK-ISOK WANI !!
Deretan Warkop yang Pernah Kusinggahi Selama Kuliah
Terimakasih kepada beberapa deretan warkop diantaranya: warkop Orens, warkop Gendis, warkop Langgeng, warkop Cak Lan 1,2,3, Warkop Damai, warkop
Cipank, warkop Lakarsae, warkop Masbro dan yang masih hangat Warkop Karambol yang pernah kusinggahi untuk sekedar ngopi, sampai pengerjaan skripsi ini. Setiap tempat diatas memiliki inspirasi serta kenangannya
ix
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis panjatkan atas kehadirat Allah SWT, karena atas rahmatnya penulis dapat menyelesaikan proposal skripsi yang berjudul
“Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kinerja Keuangan Perusahaan Otomotif di Asia Tenggara Periode 2014-2016”. Penyusunan proposal ini tidak lepas dari
bantuan berbagai pihak, penulis mengucapkan terima kasih. Oleh karena itu, penulis dengan penuh rasa hormat mengucapkan terima kasih kepada:
1. Bapak Dr. Lutfi, SE., M.Fin., selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.
2. Ibu Erida Herlina, SE., M.Si., QIA selaku Dosen Pembimbing skripsi yang telah meluangkan waktu, tenaga, serta pikiran membimbing penulis mengerjakan penelitian ini.
3. Ibu Dr. Luciana Spica Almilia, SE., M.Si., QIA., CPSAK selaku Ketua Program Studi Sarjana Akuntansi STIE Perbanas Surabaya.
4. Seluruh dosen STIE Perbanas Surabaya beserta seluruh civitas akademika. Penulis menyadari masih jauh dari sempurna dan mengharapkan adanya masukan berupa kritik dan saran yang membangun demi kesempurnaan skripsi.
Surabaya, 9 Agustus 2018
x DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ... ii
HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ... iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ... iv
HALAMAN MOTTO ... v
HALAMAN PERSEMBAHAN ... vi
KATA PENGANTAR ... ix
DAFTAR ISI ... x
DAFTAR TABEL ... xii
DAFTAR GAMBAR ... xiii
DAFTAR LAMPIRAN ... xiv
ABSTRACT ... xv
ABSTRAK ... xvi
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah ... 1
1.2 Perumusan Masalah ... 8
1.3 Tujuan Penelitian ... 8
1.4 Manfaat Penelitian ... 9
1.5 Sistematika Penulisan ... 10
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Penelitian Terdahulu ... 12
2.2 Landasan Teori ... 30
2.3 Kerangka Pemikiran ... 47
2.4 Hipotesis Penelitian ... 47
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Rancangan Penelitian ... 48
3.2 Batasan Penelitian ... 48
3.3 Identifikasi Variabel ... 49
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 49
3.5 Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel ... 52
3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ... 52
3.7 Teknik Analisis Data ... 53
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA 4.1 Gambaran Subyek Penelitian ... 58
4.2 Anlisis Data... 60
xi
BAB V PENUTUP
5.1 Kesimpulan ... 124 5.2 Keterbatasan ... 128 5.3 Saran... 128 DAFTAR RUJUKAN
xii
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 2.1 : Matriks Penelitian Terdahulu 29
Tabel 3.1 : Jumlah Sampel Penelitian 53
Tabel 4.1 : Pemilihan Sampel Penelitian 59
Tabel 4.2 : Hasil Analisis Deskriptif Kinerja Keuangan (ROA) 62 Tabel 4.3 : Hasil Analisis Deskriptif Kepemilikan Institusional 66 Tabel 4.4 : Hasil Analisis Deskriptif Kepemilikan Manajerial 71 Tabel 4.5 : Hasil Analisis Deskriptif Kepemilikan Asing 75 Tabel 4.6 : Hasil Analisis Deskriptif Dewan Komisaris Independen 79
Tabel 4.7 : Hasil Analisis Deskriptif Dualitas CEO 84
Tabel 4.8 : Hasil Analisis Deskriptif Pengungkapan CSR 86 Tabel 4.9 : Indikator Terbanyak dalam Pengungkapan CSR 87 Tabel 4.10 : Hasil Uji Normalitas (sebelumoutlier) 91 Tabel 4.11 : Hasil Uji Normalitas (setelahoutlierpertama) 91 Tabel 4.12 : Hasil Uji Normalitas (setelahoutlierkedua) 92 Tabel 4.13 : Hasil Uji Normalitas (setelahoutlierketiga) 92 Tabel 4.14 : Hasil Uji Normalitas (setelahoutlierkeempat) 93
Tabel 4.15 : Hasil Uji Autokorelasi 94
Tabel 4.16 : Hasil Uji Heteroskedastisitas 95
Tabel 4.17 : Hasil Uji Multikolinieritas 96
Tabel 4.18 : Hasil Uji Regresi Linier Berganda 97
Tabel 4.19 : Hasil Uji F 99
Tabel 4.20 : Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) 100
xiii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 : Kerangka Pemikiran 47
Gambar 4.1 : Rata-rata (Mean)Kinerja Keuangan (ROA) 64 Gambar 4.2 : Rata-rata (Mean)Kepemilikan Institusional 68 Gambar 4.3 : Rata-rata (Mean)Kepemilikan Manajerial 73
Gambar 4.4 : Rata-rata (Mean)Kepemilikan Asing 77
Gambar 4.5 : Rata-rata (Mean)Dewan Komisaris Independen 81
Gambar 4.6 : Rata-rata (Mean)Pengungkapan CSR 88
Gambar 4.7 : Perbandingan Kepemilikan Institusional terhadap
Kinerja Keuangan 104
Gambar 4.8 : Perbandingan Kepemilikan Manajerial terhadap
Kinerja Keuangan 107
Gambar 4.9 : Perbandingan Kepemilikan Asing terhadap
Kinerja Keuangan 111
Gambar 4.10: Perbandingan Dewan Komisaris Independen terhadap
Kinerja Keuangan 114
xiv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Data Awal Lampiran 2 : DataOutlier
Lampiran 3 : Data Sampel Penelitian Lampiran 4 : Perhitungan ROA
Lampiran 5 : Perhitungan Kepemilikan Institusional Lampiran 6 : Perhitungan Kepemilikan Manajerial Lampiran 7 : Perhitungan Kepemilikan Asing
Lampiran 8 : Perhitungan Dewan Komisaris Independen Lampiran 9 : Perhitungan Dualitas CEO
Lampiran 10 : Perhitungan Pengungkapan CSR Lampiran 11 : Analisis Deskriptif
Lampiran 12 : Uji Asumsi Klasik
xv
FACTORS THAT EFFECT THE FINANCIAL PERFORMANCE OF
AUTOMOTIVE COMPANIES IN SOUTHEAST ASIA
PERIOD 2014-2016
Andri Nasirul Buldan STIE Perbanas Surabaya
E-mail :2014310782@students.perbanas.ac.id
ABSTRACT
This purpose of this study to know the factors that effect the financial performance of automotive companies in Southeast Asia. On the study of the variables used are institutional ownership, managerial ownership, foreign ownership, independent Board of commissioners, CEO duality and corporate social responsibility disclosure. This study used a sample of forty-three automotive companies listed in South East Asia the period 2014-2016. Sampling Techniques on this research using census methods (non-probability sampling). Analysis technique used was multiple linear regression. The results of this research show that Institutional Ownership, Independent Board of Commissioners, CEO Duality and Corporate Social Responsibility Disclosure effect on financial performance. While Managerial Ownership and Foreign Ownership does not affect financial performance.
xvi
FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN OTOMOTIF DI ASIA TENGGARA
PERIODE 2014-2016
Andri Nasirul Buldan STIE Perbanas Surabaya
E-mail :2014310782@students.perbanas.ac.id
ABSTRAK
Tujuan penelitian ini untuk mengetahui faktor-faktor yang mempengaruhi kinerja keuangan perusahaan otomotif di Asia Tenggara. Pada penelitian variabel yang digunakan adalah kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, kepemilikan asing, dewan komisaris independen, dualitas CEO dan pengungkapan tanggung jawab sosial perusahaan. Penelitian ini menggunakan sampel dari empat puluh tiga perusahaan otomotif yang terdaftar di Asia Tenggara periode 2014-2016. Teknik Pengambilan Sampel pada penelitian ini menggunakan metode sensus (non-probability sampling). Teknik analisis yang digunakan adalah regresi linier berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa kepemilikan institusional, dewan komisaris independen, CEO dualitas dan pengungkapan CSR berpengaruh terhadap kinerja keuangan. sedangkan kepemilikan manajerial dan kepemilikan asing tidak mempengaruhi kinerja keuangan.
