Analisis Manajemen Laba dan Kinerja Keuangan Perusahaan Pengakuisisi Sebelum dan Sesudah Akuisisi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2010

(1)

Lampiran 1

Daftar Perusahaan Sampel

No Kode

perusahaan

Nama Perusahaan

Kriteria Keterang an Investama Tbk

√ √ √ √ √

4 ANTM PT Aneka

Tambang (Persero) Tbk

√ √ × √ tidak

5 JPFA PT JAPFA

Comfeed Indonesia Tbk

√ √ × √ tidak

Permata Tbk

(2)

Lampiran 2

Data variabel

Net Profit Margin, Return On Equity, Debt To Equity Ratio,Debt Ratio,

Total Asset Turnover, Fixed Asset Turnover, Current Ratio

tahun 2008-2013 perusahaan

yang melakukan akuisisi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Data variabel NPM tahun 2008-2013 perusahaan sampel yang terdaftar di bursa efek

Indonesia.

Nama

Perusahaan

Tahun

Laba bersih

Penjualan

bersih

NPM

PT

Bentoel

International

Investama Tbk

2008 239137880999 5940801161593 0.040 2009 25165110922 6081726161346 0.004

2010 218621 8904568 0.025

2011 305997 10070175 0.030

2012 -323351 9850010 -0.033

2013 -1042068 12273615 -0.085

PT

AKR

Corporindo Tbk

2008 210032685 9476133189 0.029

2009 274718650 8959841972 0.038

2010 339092092 10320713414 0.221 2011 2284079885 18805949694 0.033 2012 618833343 21673954049 0.028 2013 615626683 22337928480 0.028

PT Indika Energy

Tbk

2008 1084742426 2314448882 0.469

2009 725670170 2486579636 0.292

2010 778310 3765467 0.207

2011 1200171 5209741 0.230

2012 87207432 749705785 0.116

2013 -53798103 863394192 -0.062

PT

Astra

International Tbk

(3)

Nama

Perusahaan

tahun

Laba Bersih

Modal

ROE

PT

Bentoel

International

Investama

Tbk

2008 239137880999 1730200574890 0.138 2009 25165110922 1755365685812 0.014

2010 218621 2129527 0.103

2008 210032685 1608244402 0.131

2009 274718650 1741060077 0.158

2010 339092092 2858833186 0.119

2011 2284079885 3574703821 0.639

2012 618833343 4209740018 0.147

2013 615626683 5363160926 0.115

PT

Indika

Energy Tbk

2008 1084742426 5213609175 0.208

2009 725670170 5331922407 0.136

2010 778310 5438332251 0.000

2011 1200171 854777657 0.001

2012 87207432 1024720285 0.085

2013 -53798103 949871638 -0.057

PT

Astra

Perusahaan

tahun

Total Harta

Modal

ROE

PT Bentoel

2008 4455531963727 1730200574890 2.575

(4)

International

Investama Tbk

2010 4902597 2129527 2.302

2008 4874850950 1608244402 3.031 2009 6059070429 1741060077 3.480 2010 7665590356 2858833186 2.681 2011 8303243768 3574703821 2.323 2012 11787524999 4209740018 2.800 2013 14633141381 5363160926 2.728

PT Indika

Energy Tbk

2008 8710186004 5213609175 1.671 2009 11683614752 5331922407 2.191

2010 11458782 5438332251 2.100

2011 18253817 854777657 2.362

2012 2359731958 1024720285 2.308

2013 2316323316 949871638 2.439

PT Astra

608 1730200574890 1.575 2009

10495821378 52

1497711354

(5)

2011 3829144 257529 2247284 1.818

2008 2192340706 725869503 1608244402 1.815 2009 2810284269 1021968283 1741060077 2.201 2010 4009345586 797411584 2858833186 1.681 2011 3860012029 873527918 3574703821 1.324 2012 5142385844 2435399137 4209740018 1.800 2013 6593291994 2676688461 5363160926 1.728

PT Indika

Energy Tbk

2008 780526823 2715997358 5213609175 0.671 2009 1382491174 4956459620 5331922407 1.189 2010 1359526 4643363 5438332251 0.001 2011 3876137 6648557 854777657 0.012 2012 542284297 794927594 1024720285 1.305 2013 347398333 1019053345 949871638 1.439

PT Astra

Data variabel TATO tahun 2008-2013 perusahaan sampel yang terdaftar di bursa efek

Indonesia.

Nama

Perusahaan

tahun

Penjualan bersih

Total harta

TATO

PT Bentoel

International

Investama

Tbk

2008 5940801161593 4455531963727 1.333 2009 6081726161346 4302659178165 1.413

2010 8904568 4902597 1.816

2008 9476133189 4874850950 1.944

2009 8959841972 6059070429 1.479

2010 10320713414 7665590356 1.346

2011 18805949694 8303243768 2.265

(6)

2013 22337928480 14633141381 1.527

PT Indika

Energy Tbk

2008 2314448882 8710186004 0.266

2009 2486579636 11683614752 0.213

2010 3765467 11458782 0.329

2011 5209741 18253817 0.285

2012 749705785 2359731958 0.318

2013 863394192 2316323316 0.373

PT Astra

Data variabel FATO tahun 2008-2013 perusahaan sampel yang terdaftar di bursa efek

Indonesia.

Nama

Perusahaan

tahun

Penjualan bersih

Harta Tetap

FATO

PT Bentoel

International

Investama

Tbk

2008 5940801161593 1040992186452 5.707

2009 6081726161346 1209997621762 5.026

2010 8904568 1713400 5.197

2008 9476133189 2215659344 4.277

2009 8959841972 2859238232 3.134

2010 10320713414 2325695399 4.438

2011 18805949694 2437214642 7.716

2012 21673954049 3177350183 6.821

2013 22337928480 4226691971 5.285

PT Indika

Energy Tbk

2008 2314448882 971642970 2.382

2009 2486579636 1189110159 2.091

2010 3765467 1895715 1.986

(7)

2012 749705785 752660541 0.996

2013 863394192 696791991 1.239

PT Astra

Perusahaan

tahun

Harta Lancar

Kewajiban

Jangka Pendek

CR

PT Bentoel

International

Investama

Tbk

2008 3053065247805 1231918706229 2.478 2009 2791034406507 1049582137852 2.659

2010 3053134 1221291 2.500

2008 4874850950 2192340706 2.224

2009 2694116102 2810284269 0.959

2010 4028177791 4009345586 1.005

2011 14633141381 3860012029 3.791

2012 7414601415 5142385844 1.442

2013 7723314719 6593291994 1.171

PT Indika

Energy Tbk

2008 4976089016 780526823 6.375

2009 4965891730 1382491174 3.592

2010 4781914 1359526 3.517

2011 6346501 3876137 1.637

2012 698911436 542284297 1.289

2013 759345558 347398333 2.186

PT Astra

International

2008 35531 26883 1.322

2009 36595 26735 1.369

(8)

Tbk

2011 65978 48371 1.364

2012 75799 54178 1.399

2013 88352 71139 1.242

Lampiran 3

Hasil Output SPSS 16

Hasil Statistik Deskriptif

Descriptive Statistics

N Minimum Maximum Mean

Std.

Deviation

ManajamenLaba_sebelumAkuisisi 4 -.08 .17 .0220 .10792

ManajemenLaba_sesudahAkuisisi 4 .46 .49 .4744 .01896

Valid N (listwise) 4

Descriptive Statistics

N Minimum Maximum Mean Std. Deviation

NPM_sebelumAkuisisi 4 .03 .47 .1582 .20917

NPM_SesudahAkuisisi 4 -.03 .12 .0565 .07254

ROE_sebelumAkuisisi 4 .13 .25 .1822 .05806

ROE_sesudahAkuisisi 4 -.17 .21 .0685 .16572

DER_sebelumAkuisisi 4 .67 1.82 1.2660 .52284

DER_sesudahAkuisisi 4 1.02 2.60 1.6812 .69591

DR_sebelumAkuisisi 4 1.67 3.03 2.3765 .57366

DR_sesudahAkuisisi 4 2.02 3.60 2.5628 .70915

(9)

TATO_sesudahAkuisisi 4 .32 1.84 1.1208 .65726

FATO_sebelumAkuisisi 4 2.38 5.71 4.2140 1.37422

FATO_sesudahAkuisisi 4 1.00 6.82 4.3582 2.44747

CR_sebelumAkuisisi 4 1.37 6.38 3.1115 2.22679

CR_sesudah_akuisisi 4 1.24 1.64 1.4040 .18077

Valid N (listwise) 4

Lampiran 4

Manajemen Laba sebelum dan Sesudah Akuisisi

Group Statistics

metode N Mean Std. Deviation Std. Error Mean

manajemen_laba 1 4 .0220 .10792 .05396

2 4 .4744 .01896 .00948

Independent Samples Test

Levene's Test

for Equality of

Variances t-test for Equality of Means

F Sig. t df

95% Confidence

Interval of the

Difference

Lower Upper

manajemen_

laba

Equal variances

assumed 3.656 .104

-8.257 6 .000 -.45237 .05479 -.58642 -.31831

Equal variances

not assumed

-8.257 3.185 .003 -.45237 .05479 -.62113 -.28361

Lampiran 5 Hasil Uji wilcoxon Signed Ranks Test

Perbandingan Net Profit Margin sebelum dan sesudah Akuisisi

Ranks

(10)

NPM_sesudah_akuisisi -

NPM_sebelum_akuisisi

Negative Ranks 3a 2.67 8.00

Positive Ranks 1b 2.00 2.00

Ties 0c

Total 4

a. NPM_sesudah_akuisisi < NPM_sebelum_akuisisi

b. NPM_sesudah_akuisisi > NPM_sebelum_akuisisi

c. NPM_sesudah_akuisisi = NPM_sebelum_akuisisi

Test Statisticsb

NPM_sesudah_akuisisi -

NPM_sebelum_akuisisi

Z -1.095a

Asymp. Sig. (2-tailed) .273

a. Based on positive ranks.

b. Wilcoxon Signed Ranks Test

Perbandingan

Return On Equity

Sebelum dan Sesudah Akuisisi

Ranks

N Mean Rank Sum of Ranks

ROE_sesudah_akuisisi -

ROE_sebelum_akuisisi

Ties 0c

Total 4

a. ROE_sesudah_akuisisi < ROE_sebelum_akuisisi

b. ROE_sesudah_akuisisi > ROE_sebelum_akuisisi

c. ROE_sesudah_akuisisi = ROE_sebelum_akuisisi

Z -1.461a

(11)

Z -1.461a

Perbandingan

Debt To Equity Ratio

Sebelum dan Sesudah Akuisisi

Ranks

DER_sesudah_akuisisi -

DER_sebelum_akuisisi

Ties 0c

Total 4

a. DER_sesudah_akuisisi < DER_sebelum_akuisisi

b. DER_sesudah_akuisisi > DER_sebelum_akuisisi

c. DER_sesudah_akuisisi = DER_sebelum_akuisisi

DER_sesudah_akuisisi -

DER_sebelum_akuisisi

Z -1.095a

a. Based on negative ranks.

(12)

Ranks

DR_sesudah_akuisisi -

DR_sebelum_akuisisi

Ties 0c

Total 4

a. DR_sesudah_akuisisi < DR_sebelum_akuisisi

b. DR_sesudah_akuisisi > DR_sebelum_akuisisi

c. DR_sesudah_akuisisi = DR_sebelum_akuisisi

DR_sesudah_akuisisi -

DR_sebelum_akuisisi

Z -.365a

a. Based on negative ranks.

Perbandingan

Total Asset Turnover

Sebelum dan Sesudah Akuisisi

Ranks

TATO_sesudah_akuisisi -

TATO_sebelum_akuisisi

Ties 0c

Total 4

a. TATO_sesudah_akuisisi < TATO_sebelum_akuisisi

b. TATO_sesudah_akuisisi > TATO_sebelum_akuisisi

c. TATO_sesudah_akuisisi = TATO_sebelum_akuisisi

TATO_sesudah_akuisisi -

TATO_sebelum_akuisisi

Z -.730a

(13)

Perbandingan

Fixed Asset Turnover

Sebelum dan Sesudah Akuisisi

Ranks

FATO_sesudah_akuisisi -

FATO_sebelum_akuisisi

Ties 0c

Total 4

a. FATO_sesudah_akuisisi < FATO_sebelum_akuisisi

b. FATO_sesudah_akuisisi > FATO_sebelum_akuisisi

c. FATO_sesudah_akuisisi = FATO_sebelum_akuisisi

FATO_sesudah_akuisisi -

FATO_sebelum_akuisisi

Z .000a

Asymp. Sig. (2-tailed) 1.000

a. The sum of negative ranks equals the sum of positive

ranks.

Perbandingan

Current Ratio

Sebelum dan Sesudah Akuisisi

Ranks

CR_sesudah_akuisisi -

CR_sebelum_akuisisi

Positive Ranks 0b .00 .00

Ties 0c

(14)

a. CR_sesudah_akuisisi < CR_sebelum_akuisisi

b. CR_sesudah_akuisisi > CR_sebelum_akuisisi

c. CR_sesudah_akuisisi = CR_sebelum_akuisisi

CR_sesudah_akuisisi -

CR_sebelum_akuisisi

Z -1.826a