SKRIPSI
ANALISIS PENGARUH MERGER DAN AKUISISI TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN PERBANKAN
OLEH
MEILINA 110503062
PROGRAM STUDI S1 AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
ABSTRAK
Analisis Pengaruh Merger dan Akuisisi terhadap Kinerja Keuangan Perbankan
Merger dan Akuisisi berkembang sebagai strategi untuk ekspansi usaha dalam menghadapi persaingan yang semakin ketat dan memperbaiki kinerja keuangan perusahaan. Dalam dunia perbankan, merger dan akuisisi juga digunakan sebagai strategi untuk menyelamatkan bank yang tidak sehat. Namun, beberapa merger dan akuisisi tidak memberikan hasil seperti yang diharapkan. Hal inilah yang mendorong dilakukannya penelitian ini.
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan kinerja keuangan perusahaan perbankan sebelum dan setelah merger dan akuisisi yang diukur dengan rasio Quick Ratio, Loan to Asset Ratio, Loan to Deposit Ratio (LDR), Capital Adequacy Ratio (CAR), Return On Asset (ROA), Return On Equity (ROE), Net Interest Margin (NIM), Net Profit Margin (NPM).
Penelitian ini menggunakan seluruh perusahaan perbankan yang melakukan merger dan akuisisi pada tahun 2007-2011. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah sampel jenuh, sehingga jumlah sampel yang digunakan sama dengan jumlah populasi, yaitu 8 perusahaan perbankan. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode statistik deskriptif, uji normalitas data dengan Kolmogorov-Smirnov, uji hipotesis dengan menggunakan uji beda Paired Sample T-test.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan pada variabel Quick Ratio, Loan to Asset, LDR, dan CAR pada beberapa periode pengamatan, sedangkan variabel ROA, ROE, NIM, dan NPM tidak mengalami perbedaan yang signifikan pada seluruh periode pengamatan.
ABSTRACT
Analysis of The Effect of Mergers and Acquisitions on Financial Performance of Banks
Merger and Acquisition developed as a strategy for business expansion in the face of more intense competition and improving financial performance of company. In banking industry, merger and acquisition also being used as an strategy for saving unhealthy banks. However, some of mergers and acquisitions do not give the expected result. That is what motivates this study.
The objective of this research is to analyze the comparison of banking’s financial performance before and after merger and acquisition, which measured by ratios: Quick Ratio, Loan to Asset Ratio, Loan to Deposit Ratio (LDR), Capital Adequacy Ratio (CAR), Return On Asset (ROA), Return On Equity (ROE), Net Interest Margin (NIM), Net Profit Margin (NPM).
This study uses the entire banking companies for mergers and acquisitions in the year 2007-2011. The sampling technique used is saturated samples, so that the number of samples used are equal with the population, which is 8 banking companies. The analysis technique used in this research is descriptive statistical methods, data normality test using Kolmogorov-Smirnov test, hypothesis testing using different test Paired Sample T-test.
The results showed that there are significant differences in the variable Quick Ratio, Loan to Asset, LDR, and CAR on several observation periods, while ROA, ROE, NIM, and NP M did not experience a significant difference in the entire period of observation.
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa, atas rahmat
dan berkat-Nya yang diberikan kepada penulis sehingga dapat menyelesaikan
skripsi yang berjudul “Analisis Merger dan Akuisisi Terhadap Kinerja Keuangan
Perbankan”. Skripsi ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat menyelesaikan
program pendidikan S-1 dan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas
Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Peneliti telah banyak menerima bimbingan, pengarahan, saran, dan motivasi
selama penulisan skripsi ini. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis
menyampaikan terima kasih kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan
dan bimbingan, yaitu kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec, Ac, Ak, CA., selaku Dekan Fakultas
Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak. Dan Bapak Drs.
Hotmal Ja’far, M.M, Ak. selaku Ketua dan Sekretaris Departemen
Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak. dan Ibu Dra. Mutia Ismail, M.M, Ak.
5. Bapak Drs. Rustam, M.Si, Ak. selaku Dosen Pembaca Nilai yang telah
memberikan bimbingan dan masukan untuk perbaikan skripsi ini.
6. Seluruh keluarga, teman-teman, dan seluruh pihak yang tidak dapat penulis
sebutkan satu per satu yang telah membantu penulis dalam penyelesaikan
skripsi ini dan selama masa perkuliahan di FEB USU.
Penulisan skripsi ini masih jauh dari sempurna karena keterbatasan
kemampuan penulis, oleh karena itu penulis memohon maaf atas segala kesalahan
dan kekurangan pada skripsi ini. Akhir kata, penulis berharap agar skripsi ini
bermanfaat bagi pihak yang membutuhkannya.
Medan, Agustus 2016
Penulis
Meilina
DAFTAR ISI
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 9
2.1 Landasan Teori ... 9
2.1.1 Pengertian Bank ... 9
2.1.2 Pengertian Penggabungan Usaha ... 10
2.1.3 Pengertian Merger dan Akuisisi ... 14
2.1.4 Klasifikasi Merger dan Akuisisi ... 15
2.1.5 Motif Melakukan Penggabungan Usaha ... 17
2.1.6 Syarat Merger ... 20
2.1.7 Kinerja Keuangan... 22
2.1.8 Pengertian dan Jenis-jenis Rasio Bank ... 23
2.2 Penelitian Terdahulu ... 25
2.3 Kerangka Konseptual ... 33
2.4 Hipotesis ... 35
BAB III METODE PENELITIAN ... 36
3.1 Jenis Penelitian ... 36
3.2 Batasan Operasional Variabel ... 36
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 47
4.1 Gambaran Umum Perusahaan ... 47
4.1.1 Profil Bank Commonwealth ... 47
4.1.2 Profil Bank CIMB Niaga ... 48
4.1.3 Profil Bank UOB Indonesia ... 49
4.1.4 Profil Rabobank Indonesia ... 50
4.1.5 Profil Bank OCBC NISP ... 51
4.1.6 Profil Bank Windu Kentjna International ... 52
4.1.7 Profil Bank Victoria ... 53
4.1.8 Profil Bank SBI Indonesia ... 54
4.2 Hasil Penelitian dan Pembahasan... 55
4.2.1 Hasil Statistik Deskriptif Dua Tahun Sebelum M&A ... 55
4.2.2 Hasil Statistik Deskriptif Satu Tahun Sebelum M&A ... 59
4.2.3 Hasil Statistik Deskriptif Satu Tahun Setelah M&A ... 63
4.2.2 Hasil Statistik Deskriptif Dua Tahun Setelah M&A ... 67
4.3 Analisis Data ... 69
4.3.1 Uji Kolmogorov-Smirnov ... 70
4.4 Uji Hipotesis ... 72
4.4.1 Uji Paired Sample T-test ... 73
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ... 81
5.1 Kesimpulan ... 81
5.2 Saran ... 84
DAFTAR PUSTAKA ... 85
DAFTAR TABEL
No. Tabel Judul Halaman
2.1 Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 28
3.1 Definisi Operasional dan Skala Pengukuran Variabel ... 40
3.2 Daftar Sampel Penelitian... 42
4.1 Statistik Deskriptif Dua Tahun Sebelum Merger dan Akuisisi ... 55
4.2 Statistik Deskriptif Satu Tahun Sebelum Merger dan Akuisisi .... 59
4.3 Statistik Deskriptif Satu Tahun Setelah Merger dan Akuisisi ... 63
4.4 Statistik Deskriptif Dua Tahun Setelah Merger dan Akuisisi ... 67
4.5 Hasil Uji Normalitas Kolmogorov-Smirnov sebelum M&A ... 71
4.6 Hasil Uji Normalitas Kolmogorov-Smirnov setelah M&A ... 72
4.7 Uji Paired Sample T-Test pada Quick Ratio ... 73
4.8 Uji Paired Sample T-Test pada Loan to Asset Ratio ... 74
4.9 Uji Paired Sample T-Test pada LDR ... 75
4.10 Uji Paired Sample T-Test pada CAR ... 76
4.11 Uji Paired Sample T-Test pada ROA ... 77
4.12 Uji Paired Sample T-Test pada ROE ... 78
4.13 Uji Paired Sample T-Test pada NIM ... 79
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman
DAFTAR LAMPIRAN
No. Lampiran Judul Halaman
1 Data Variabel Penelitian ... 88
2 Hasil Uji Statistik Deskriptif ... 93
3 Hasil Uji Normalitas Kolmogorov-Smirnov ... 95
