PENGARUH CURRENT RATIO, TOTAL ASSET TURNOVER, NET PROFIT MARGIN DAN FINANCIAL LEVERAGE TERHADAP PRICE EARNING RATIO (Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Pertambangan
yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi
Oleh :
Jenius Nur Alam Son Ni’mas 201510170311327
PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2019
brought to you by CORE View metadata, citation and similar papers at core.ac.uk
provided by UMM Institutional Repository
i
KATA PENGANTAR
Segala puji bagi Allah SWT yang telah memberikan kemudahan dan rahmat Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul
“PENGARUH CURRENT RATIO, TOTAL ASSET TURNOVER, NET PROFIT MARGIN DAN FINANCIAL LEVERAGE TERHADAP PRICE EARNING RATIO (Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)”. Skripsi ini disusun untuk melengkapi persyaratan sebagai tugas akhir dan persyaratan kelulusan Program Sarjana Akuntansi Universitas Muhammadiyah Malang.
Penulisan skripsi ini tidak lepas dari keterlibatan banyak pihak yang memberikan bimbingan, masukan, dorongan dan semangat. Oleh karena itu pada kesempatan ini penulis ingin mengucapkan dan menyampaikan rasa terima kasih kepada semua pihak yang turut membantu dalam penyusunan skripsi ini, antara lain:
1. Allah SWT, Rabb yang selalu memberi kemudahan dan kelancaran pada setiap proses pembuatan skripsi ini, dan selalu memberikan kesabaran serta memberikan petunjuk ke jalan yang benar.
2. Kedua Orang tua, Ibu Nafiyah dan Bapak Mashudi, yang selalu mendoakan anaknya agar selalu diberikan kemudahan dan kesabaran dalam menjalani skripsi ini, tanpa doa ibu dan bapak tercinta mungkin penulis tidak bisa sampai di titik pencapaian ini, terimakasih banyak Saya ucapkan.
3. Bapak Dr. Ahmad Juanda, Ak., MM., C.A selaku dosen pembimbing utama, yang telah sabar memberikan bimbingan, masukan dan arahan dalam penyusunan skripsi ini.
4. Bapak Achmad Syaiful Hidayat A.,S.E., M.Sc., Ak., CA selaku dosen pembimbing 2 yang dengan sabar memberikan koreksi, bimbingan, masukan dan arahan yang sangat bermanfaat dalam penyusunan skripsi ini.
5. Keluarga tercinta, Nenek Riyatun, Bibi Alfiyatun Nasihah, Paman Nurul Fathoni, Kakak Kusen dan keluarganya serta Adik Heppy Tria Maratun Ni’mas yang telah memberikan doa dan dukungan dalam menyelesaikan skripsi ini.
ii
6. Teman-teman “bangku mburi” Rifqi K aka kakek, spesialis wibu Dwiky, bocah ambon aka Kahfi, pakde aka Fatkhurrohman, bocah ronggolawe aka Bayubp.
7. Duet maut “Pesmasi” Donyirw dan SamSoul yang selalu heboh dan kalem dalam segala situasi.
8. Mas Andy aka Olivier Kent, Gigih aka Meepo picker, duo ngopi yang selalu terbuka diajak ngopi dan sharing.
9. Semua pihak yang telah banyak membantu penulis dan tidak dapat disebutkan satu persatu.
Penulis menyadari skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran dan kritik yang membangun demi perbaikan skripsi ini. Penulis berhadap semoga skripsi ini bisa memberikan manfaat bagi para pembaca terutama untuk rekan-rekan FEB-UMM.
Malang, 3 November 2019
Penulis
iii
DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR ... i
DAFTAR ISI ... iii
DAFTAR TABEL ... v
DAFTAR GAMBAR ... vi
DAFTAR LAMPIRAN ... vii
BAB I PENDAHULUAN ... 1
A. Latar Belakang Masalah ... 1
B. Rumusan Masalah ... 7
C. Tujuan dan Manfaat Penelitian ... 7
BAB II KAJIAN PUSTAKA DAN PERUMUSAN HIPOTESIS ... 9
A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 9
B. Teori dan Tinjauan Pustaka ... 12
1. Teori Sinyal (Signalling Theory) ... 12
2. Rasio Keuangan ... 12
3. Price Earning Ratio ... 15
4. Current Ratio ... 16
5. Total Asset Turnover ... 17
6. Net Profit Margin ... 18
7. Financial Leverage ... 19
C. Perumusan Hipotesis ... 20
1) Current Ratio ... 20
2) Total Asset Turnover ... 20
3) Net Profit Margin ... 21
4) Financial Leverage ... 22
5) Current Ratio, Total Asset Turnover, Net Profit Margin Terhadap Price Earning Ratio ... 22
D. Kerangka Pikir ... 24
BAB III METODE PENELITIAN ... 25
A. Jenis Penelitian ... 25
iv
B. Populasi dan Sampel Penelitian ... 25
C. Definisi Operasional Variabel Penelitian ... 26
D. Jenis dan Sumber Data ... 29
E. Pengumpulan Data ... 29
F. Teknik Analisis Data ... 29
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 35
A. Gambaran Umum Objek Penelitian ... 35
B. Deskripsi Data ... 37
C. Analisis Data ... 42
D. Pembahasan ... 52
BAB V PENUTUP ... 60
A. Kesimpulan ... 60
B. Keterbatasan Penelitian ... 61
C. Saran ... 62
DAFTAR PUSTAKA ... 63
LAMPIRAN ... 65
v
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Data perusahaan sektor pertambangan rasio Price Earning Ratio ... 2
Tabel 4.1 Perolehan data sampel penelitian ... 36
Tabel 4.2. Daftar perusahaan yang menjadi sampel ... 36
Tabel 4.3 Price Earning Ratio Sektor Pertambangan Tahun 2015-2017 ... 37
Tabel 4.4 Current Ratio perusahaan sektor pertambangan ... 38
Tabel 4.5 Total Asset Turnover perusahaan sektor pertambangan ... 39
Tabel 4.6 Net Profit Margin perusahaan sektor pertambangan ... 40
Tabel 4.7 Financial Leverage perusahaan sektor pertambangan ... 41
Tabel 4.8 Deskriptif Statistik Variabel Penelitian ... 42
Tabel 4.9 Hasil Uji normalitas ... 44
Tabel 4.10 Hasil Uji Multikolinearitas ... 45
Tabel 4.11 Hasil Uji Rank Spearman ... 45
Tabel 4.12 Hasil Pengujian Autokorelasi ... 46
Tabel 4.13 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda ... 47
Tabel 4.14 Hasil Uji Simultan (Uji F) ... 48
Tabel 4.15 Hasil Uji Parsial (Uji t) dan ... 49
Tabel 4.16 Ringkasan Hasil Uji Parsial ... 51
Tabel 4.17 Hasil Koefisien Determinasi ... 51
vi
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Pikir Tabel ... 24
vii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Populasi dan Sampel Penelitian ... 66
Lampiran 2. Current Ratio ... 68
Lampiran 3. Total Asset Turnover ... 70
Lampiran 4. Net Profit Margin ... 72
Lampiran 5. Degree Financial Leverage ... 74
Lampiran 6. Price Earning Ratio ... 78
Lampiran 7. Deskriptif data ... 80
Lampiran 8. Uji Heteroskedastisitas Rank Spearman ... 81
Lampiran 9. Uji Simultan (Uji F) ... 82
63
DAFTAR PUSTAKA
Ariefianto, Dennis. (2010). Analisis Pengaruh Variance of Earning Growth (VEG),Net Profit Margin, dan Debt to Equity Ratio terhadap Price Earning Ratio (PER) (Studi Empiris pada Perusahaaan Sektor Properti Tahun 2005- 2008). Skripsi. Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah.
Brigham, Eugene F. dan Joel F. Houston. 2010. Essentials of Financial Management: Dasar-dasar manajemen Keuangan. Edisi ke 11. Jakarta:
Salemba Empat.
Dewanti, Wenny Rizky. (2016). Pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio, Total Asset Turnover, Dan Net Profit Margin Terhadap Price Earning Ratio (Studi Empiris Pada Perusahaan Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2015). Skripsi. Yogyakarta:
Universitas Negeri Yogyakarta.
El Zamzami, Ryan. (2012). Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Price EarningRatio (Studi pada Perusahaan yang Tercatat dalam Indeks LQ 45).
Skripsi.Universitas Brawijaya.
Famiah, Rizky dan Siti Ragil Handayani. (2018). Pengaruh Return On Equity (ROE), Debt To Equity Ratio (DER), Dan Total Asset Turnover (TATO) Terhadap Price Earning Ratio (PER) (Studi Pada Perusahaan Sub Sektor Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia (Bei) Periode 2011-2016). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB) Vol. 65 No. 1 Desember 2018.
Garrison, et al. 2012. Managerial Accounting. Edisi 14-Buku 1. Jakarta Selatan:
Penerbit Salemba Empat.
Ghozali, Imam. 2017. Aplikasi Multivariat dengan program SPSS 25, Semarang:
Univ. Diponegoro.
Hanafi, Mamduh M. Dan Abdul Halim. 2016. Analisis Laporan Keuangan. Edisi ke 5. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Horne, Van dan Wachowicz. (2013). Prinsip-prinsip Manajemen Keuangan. Edisi Indonesia. Penerbit Salemba Empat. Jakarta.
Lusiana, Farida Wahyu. (2010). Analisis Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Solvabilitas, Rasio Aktivitas, Dan Rasio Profitabilitas Terhadap Price Earning Ratio Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Skripsi. Semarang: Universitas Diponegoro.
Massie, Jefri Yosua. (2015). Analisis Pengaruh Total Asset Turnover, Return on Equity, Debt Equity Ratio, dan Deviden Payout Ratio terhadap Price Earning Ratio pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di BEI Tahun 2011-2013. Skripsi. Universitas Nusantara PGRI Kediri.
64
Muttaqi, Mukhammad Afan. (2015). Analisis Pengaruh Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER), Total Asset Turnover (TATO), Return on Asset (ROA), dan Return on Equity (ROE) terhadap Price Earning Ratio (PER) (Studi Kasus pada Perusahaan yang terdaftar di JII Tahun 2011-2014).
Skripsi. Sekolah Tinggi Agama Islam Negeri (STAIN) Pekalongan.
Sekaran, Uma dan Roger Bougie. 2017. Metode Penelitian untuk Bisnis:
pendekatan pengembangan-keahlian. Edisi ke 6-Buku 1&2. Jakarta:
Salemba Empat.
Sitepu, Danta. & Linda. (2013). Analisa Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Price Earning Ratio pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia.
Jurnal. Vol. 3, No. 02.
Sugeng, Bambang. (2017). Manajeman Keuangan Fundamental. Yogyakarta:
Deepublish.
Sugiyono. (2013). Metodelogi Penelitian Kuantitatif, Kualitatif Dan R&D.
Bandung: ALFABETA)
Sunaryo. (2011). Pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio, Dan Devidend Pay Out Ratio Terhadap Price Earning Ratio Pada Kelompok Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. BINUS BUSINESS REVIEW Vol. 2 No. 2 November 2011: 866-873.
Utomo, Wawan. (2016). Pengaruh Leverage (Der), Price Book Value (Pbv), Ukuran Perusahaan (Size), Return On Equity (Roe), Deviden Payout Ratio (Dpr) Dan Likuiditas (Cr) Terhadap Price Earning Ratio (Per) Pada Perusahaan Manufaktur Yang Listing Di Bei Tahun 2009 – 2014. Journal Of Accounting, Volume 2 No.2 Maret 2016.
Www.idx.co.id
investasi.kontan.co.id
