ANALISIS PERGERAKAN RETURN ON EQUITY

(1)

ANALISIS PERGERAKAN RETURN ON EQUITY DENGAN

MENGGUNAKAN ANALISIS DUPONT PADA PERUSAHAAN ENERGI BARU TERBARUKAN (EBT) YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK

INDONESIA TAHUN 2017 – 2019 TUGAS AKHIR

AZIZIYA NANDA RUSDY

1191921005

PROGRAM STUDI STRATA SATU MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN ILMU SOSIAL

UNIVERSITAS BAKRIE JAKARTA

AGUSTUS 2021

(2)

i

ANALISIS PERGERAKAN RETURN ON EQUITY DENGAN

MENGGUNAKAN ANALISIS DUPONT PADA PERUSAHAAN ENERGI BARU TERBARUKAN (EBT) YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK

INDONESIA TAHUN 2017 – 2019

TUGAS AKHIR

Diajukan sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Manajemen

AZIZIYA NANDA RUSDY

1191921005

PROGRAM STUDI STRATA SATU MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN ILMU SOSIAL

UNIVERSITAS BAKRIE JAKARTA

AGUSTUS 2021

(3)

ii

HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS

Tugas Akhir ini adalah hasil karya saya sendiri, dan semua sumber baik yang dikutip maupun dirujuk

telah saya nyatakan dengan benar.

Nama : Aziziya Nanda Rusdy NIM : 1191921005

Tanda Tangan :

Tanggal : 12 Agustus 2021

(4)

(5)

iv UNGKAPAN TERIMA KASIH

Puji syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT beserta Nabi Muhammad SAW, karena atas berkat dan rahmat - Nya, penulis dapat menyelesaikan Tugas Akhir ini. Penulisan Tugas Akhir ini dilakukan dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk mencapai gelar Sarjana Manajemen Program Studi Strata 1 Manajemen pada Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial Universitas Bakrie. Saya menyadari bahwa, tanpa bantuan dan bimbingan dari berbagai pihak, dari masa perkuliahan sampai pada penyusunan Tugas Akhir ini, sangatlah sulit bagi saya untuk menyelesaikannya. Oleh karena itu, saya mengucapkan terima kasih kepada:

1) Kedua Orangtua saya, Ibu saya Erna Fahmi yang doanya selalu melindungi dan membimbing saya. Serta kepada ayah saya Rusdy Johan.

2) Kepada Kakak saya, Zizi Amelia yang selalu bersedia mengantarkan kemanapun dan membantu saat masa perkuliahan. Kepada Kakak saya Zico Agustian, Pungky Monica dan Keponakan saya Shakila Zianisa atas semua dukungannya. Serta Moly si kucing penghibur.

3) Kepada Ibu Mayangsari Dian Irwantari selaku pembimbing saya yang selalu siap di segala waktu saat saya akan bertanya. Terima kasih atas bimbingannya Bu dan terima kasih karena selalu menyediakan waktu dalam membimbing saya sehingga Tugas Akhir ini selesai.

4) Kepada Pak Tony Kurniawan, Pak Dodi Amijaya dan Kang Asep Safa’at, atasan dan rekan kerja di Divisi Legal O & C EMP yang mendukung atas keputusan saya melanjutkan S1 dan atas seluruh ketersediaannya saat saya meminta izin terkait persidangan.

5) Kepada NCT dan SJ yang sudah menemani selama masa penyusunan Tugas Akhir ini.

6) Kepada AHEHEHE (Nanda, Bella, Hayaa, Rusmia, Otus, Yuli, Irene, Nadya, Garnis, Dante) yang selalu menjadi hiburan ditengah kepadatan penyusunan tugas akhir sekaligus perkuliahan. Terima kasih atas dukungannya.

7) Kepada Halu (Astri, Chai, Klau, Mala, Cia, Yulis, Abel, Esa, Citra, Eva, Gita) yang selalu hadir dengan kerandoman di grup dan yang selalu update mengenai kondisi kita saat ini.

Terima kasih atas dukungannya.

8) teman-teman di Universitas Bakrie atas bantuannya selama perkuliahan.

(6)

v Akhir kata, penulis berharap Allah SWT berkenan membalas segala kebaikan semua pihak yang telah membantu. Semoga Tugas Akhir ini membawa manfaat bagi pengembangan ilmu.

Jakarta, 12 Agustus 2021

Penulis

(7)

HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI

Sebagai sivitas akademik Universitas Bakrie, saya yang bertanda tangan di bawah ini:

Nama : Aziziya Nanda Rusdy

NIM : 1191921005

Program Studi : Strata Satu Manajemen

Fakultas : Ekonomi dan Ilmu Sosial

Jenis Tugas Akhir : Skripsi

demi pengembangan ilmu pengetahuan, menyetujui untuk memberikan kepada Universitas Bakrie Hak Bebas Royalti Noneksklusif (Non-exclusive Royalty-Free Right) atas karya ilmiah saya yang berjudul:

“ANALISIS PERGERAKAN RETURN ON EQUITY DENGAN

MENGGUNAKAN ANALISIS DUPONT PADA PERUSAHAAN ENERGI BARU TERBARUKAN (EBT) YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK

INDONESIA TAHUN 2017 – 2019”

beserta perangkat yang ada (jika diperlukan). Dengan Hak Bebas Royalti Noneksklusif ini Universitas Bakrie berhak menyimpan, mengalihmedia/formatkan, mengelola dalam bentuk pangkalan data (database), merawat, dan mempublikasikan tugas akhir saya selama tetap mencantumkan nama saya sebagai penulis/pencipta dan sebagai pemilik Hak Cipta untuk kepentingan akademis.

Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya.

Dibuat di : Jakarta

Pada Tanggal : 12 Agustus 2021

Yang Menyatakan

(Aziziya Nanda Rusdy)

(8)

i

ANALISIS PERGERAKAN RETURN ON EQUITY DENGAN

MENGGUNAKAN ANALISIS DUPONT PADA PERUSAHAAN ENERGI BARU TERBARUKAN (EBT) YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK

INDONESIA TAHUN 2017 – 2019 Aziziya Nanda Rusdy

¹

ABSTRAK

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pergerakan profitabilitas (Return on Equity) serta utnuk mencari tahu faktor-faktor yang dapat memengaruhi pergerakan nilai profitabilitas perusahaan Energi Baru Terbarukan (EBT) yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2017 sampai dengan tahun 2019. Analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah dengan menggunakan Analisis Dupont. Penelitian ini memiliki 7 sampel dari 9 perusahaan yang terpilih dengan menggunakan teknik pemilihan purposive sampling dan data yang digunakan adalah data sekunder. Hasil dari penelitian ini menggambarkan pergerakan ROE perusahaan EBT yang cenderung mengalami fluktuasi. Penurunan nilai Net Profit Margin merupakan salah satu faktor yang mempengaruhi naik dan turunnya nilai ROE.

Kata Kunci: Analisis Dupont System, Return of Equity (ROE), Net Profit Margin (NPM), Total Asset Turnover (TATO), Equity Multiplier (EM)

(9)

ii

ANALYSIS OF RETURN ON EQUITY MOVEMENT USING DUPONT ANALYSIS IN RENEWABLE ENERGY COMPANIES LISTED IN

INDONESIA STOCK EXCHANGE IN 2017 – 2019 Aziziya Nanda Rusdy

²

ABSTRACT

The purposes of this study is to determine the movement of profitability (Return on Equity) and to find out the factors that can affect the movement of the profitability value of New and Renewable Energy (EBT) companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2017 to 2019. The analysis used in this study is to use the Dupont Analysis. This study has 7 samples from 9 companies selected by using purposive sampling technique and the data used are secondary data. The results of this study describe the movement of the ROE of EBT companies which tend to fluctuate. The decrease in the value of the Net Profit Margin is one of the factors that increase and decrease the value of ROE. The decrease in the value of Net Profit Margin is one of the factors that affect the rise and fall of ROE.

Keywords: Dupont Analysis, Return of Equity (ROE), Net Profit Margin (NPM), Total Asset Turnover (TATO), Equity Multiplier (EM)

(10)

iii

DAFTAR ISI

HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS ... ii

HALAMAN PENGESAHAN ... iii

UNGKAPAN TERIMA KASIH ... iv

HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI ... ABSTRAK ... i

ABSTRACT ... ii

DAFTAR ISI ... iii

DAFTAR GAMBAR ... v

DAFTAR TABEL ... vii

BAB I PENDAHULUAN ... 1

1.1 Latar Belakang ... 1

1.3 Tujuan Penelitian ... 5

1.4 Manfaat Penelitian ... 6

BAB II TINJAUAN TEORITIS ... 7

2.1 Pengertian Energi ... 7

2.1.1 Energi Tak Terbarukan ... 7

2.1.2 Energi Baru ... 7

2.1.3 Energi Terbarukan ... 7

2.2 Pengertian Energi Baru Terbarukan (EBT) ... 8

2.3 Perusahaan / Badan Usaha Energi Baru Terbarukan ... 10

2.4 Laporan Keuangan ... 11

2.5 Analisis Laporan Keuangan ... 13

2.6 Analisis Dupont ... 14

2.7 Penelitian Terdahulu ... 18

2.8 Kerangka Pemikiran ... 21

BAB III METODE PENELITIAN ... 22

3.1 Pendekatan Penelitian ... 22

3.2 Jenis Penelitian ... 22

3.3 Populasi dan Sampel ... 23

(11)

iv

3.4 Sumber Data ... 24

3.5 Metode Pengumpulan Data ... 24

3.6 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional ... 25

3.7 Teknik Analisis Data ... 26

BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN ... 27

4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian ... 27

4.2 Analisis Data Keseluruhan ... 28

4.2.1 Perbandingan Antar Perusahaan EBT ... 28

4.3 Analisis Data Perusahaan ... 37

4.3.1 PT Energi Mega Persada Tbk ... 37

4.3.2 PT Bumi Resources Tbk ... 40

4.3.3 PT Apexindo Pratama Duta Tbk ... 44

4.3.4 PT Alfa Energi Investama Tbk ... 47

4.3.5 PT Mitra Energi Persada Tbk ... 50

4.3.6 PT Mitrabara Adiperdana Tbk ... 53

4.3.7 PT Radiant Utama Interinsco Tbk ... 57

4.4 Analisis Dupont ... 60

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ... 64

5.1 Kesimpulan ... 64

5.2 Saran ... 65

DAFTAR PUSTAKA ... 66

(12)

v

DAFTAR GAMBAR

Gambar 4. 1 Grafik Net Profit Margin 7 Perusahaan EBT ... 30

Gambar 4. 2 Grafik Total Asset Turnover 7 Perusahaan EBT ... 33

Gambar 4. 3 Grafik Equity Multiplier 7 Perusahaan EBT ... 35

Gambar 4. 4 Grafik Garis ENRG ... 37

Gambar 4. 5 Grafik Nilai NPM ENRG ... 37

Gambar 4. 6 Grafik Nilai TATO ENRG ... 38

Gambar 4. 7 Grafik Nilai Equity Multiplier ENRG ... 39

Gambar 4. 8 Grafik Garis BUMI ... 40

Gambar 4. 9 Grafik Nilai NPM BUMI ... 41

Gambar 4. 10 Grafik TATO BUMI ... 42

Gambar 4. 11 Grafik Nilai Equity Multiplier BUMI... 43

Gambar 4. 12 Grafik Garis APEX ... 44

Gambar 4. 13 Grafik Nilai NPM APEX ... 44

Gambar 4. 14 Grafik Nilai TATO APEX ... 45

Gambar 4. 15 Grafik Nilai Equity Multiplier APEX... 46

Gambar 4. 16 Grafik Garis FIRE... 47

Gambar 4. 17 Grafik Nilai NPM FIRE ... 47

Gambar 4. 18 Grafik Nilai TATO FIRE ... 48

Gambar 4. 19 Grafik Nilai Equity Multiplier FIRE ... 49

Gambar 4. 20 Grafik Garis KOPI ... 50

Gambar 4. 21 Grafik Nilai NPM KOPI ... 50

Gambar 4. 22 Grafik Nilai TATO KOPI ... 51

Gambar 4. 23 Grafik Nilai Equity Multiplier KOPI ... 52

Gambar 4. 24 Grafik Garis MBAP ... 53

Gambar 4. 25 Grafik Nilai NPM MBAP ... 54

Gambar 4. 26 Grafik Nilai TATO MBAP ... 55

Gambar 4. 27 Grafik Nilai Equity Multiplier MBAP ... 56

Gambar 4. 28 Grafik Garis RUIS ... 57

Gambar 4. 29 Grafik Nilai NPM RUIS ... 57

Gambar 4. 30 Grafik Nilai TATO RUIS ... 58

(13)

vi Gambar 4. 31 Grafik Nilai Equity Multiplier RUIS ... 59 Gambar 4. 32 Grafik Dekomposisi ROE ... 61

(14)

vii

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1 Realisasi Penerimaan PNBP 2019 ... 2

Tabel 1.2 Daftar ROE 7 Perusahaan Energi Baru Terbarukan (EBT) Berdasarkan BEI ... 3

Tabel 3.1 Daftar Perusahaan Energi Baru Terbarukan ... 24

Tabel 4. 1 Rincian Pemilihan Sampel ... 27

Tabel 4. 2 Daftar 7 Perusahaan EBT ... 27

Tabel 4. 3 Fokus Produksi Perusahaan – Perusahaan EBT ... 28

Tabel 4. 4 Tabel Pemusatan Data NPM Perusahaan EBT Tahun 2017 - 2019 ... 29

Tabel 4. 5 Net Profit Margin 7 Perusahaan EBT Periode 2017 - 2019 ... 29

Tabel 4. 6 Tabel Pemusatan Data Total Asset Turnover Perusahaan EBT Tahun 2017 - 2019 32 Tabel 4. 7 Total Asset Turnover 7 Perusahaan EBT Periode 2017 - 2019... 32

Tabel 4. 8 Tabel Pemusatan Data Equity Multiplier Perusahaan EBT Tahun 2017 - 2019 ... 34

Tabel 4. 9 Equity Multiplier 7 Perusahaan EBT Periode 2017 - 2019 ... 35

Tabel 4. 10 Daftar ROE 7 Perusahaan Energi Baru Terbarukan (EBT) Berdasarkan BEI ... 60

Tabel 4.11 Tabel Dekomposisi ROE ... 60 Tabel 4. 12 Tabel Rata-rata Net Income dan Sales pada Perusahaan EBT Tahun 2017 - 2019 61