for Growth
Contents
01
Daftar Isi Contents02
Riwayat Singkat Brief History
04
Pemegang Saham Shareholders
05
Visi dan Misi Vision and Mission06
Kegiatan tahun 2013 2013 Event Highlights
08
Prestasi Achievements12
Ikhtisar Keuangan Financial Highlights
16
Informasi Saham Shares Information
17
Kebijakan Dividen Dividend Policy
18
Penerbitan Saham dan Obligasi Share and Bond Issuance
22
Laporan Dewan Komisaris Rerport of the Board of Commissioners
25
Laporan Direksi Report of the Board of Directors
31
Analisis dan Pembahasan oleh Manajemen Analysis and Discussion by the Management
62
Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
80
Laporan Komite Audit Report of the Audit Committee
82
Manajemen Risiko Risk Management
88
Informasi Perusahaan Information of the Company
90
Layanan dan Produk Services and Products
92
Struktur Organisasi Structure of Organization
93
Dewan Komisaris Board of Commissioners
95
Direksi Board of Directors97
Entitas Anak Subsidiaries102
Pernyataan Dewan Komisaris dan Direksi
Statement of the Board of Commissioners and the Board of Directors
Laporan Keuangan Financial Statements
Referensi untuk Peraturan Bapepam-LK No. X.K.6 Reference for
02
Riwayat Singkat
Brief History
1989
Didirikan sebagai Perantara Pedagang Efek dan Penjamin Emisi Efek.
Established as a Securities Brokerage and Underwriter.
1997
Memperoleh ijin usaha sebagai Manajer Investasi dan penerbitan perdana 3 reksa danaLicensed as Investment Manager and launched
3 Mutual Funds
Perusahaan efek pertama yang mendapatkan ijin pemberian Fasilitas Pembiayaan Transaksi Nasabah.
The irst securities company licensed for Margin Financing.
1999
Pembukaan Kantor Cabang Diponegoro-Medan.Opened Branch oice in Diponegoro-Medan.
2000
2001
Pembukaan Kantor Cabang di Pluit Village-Jakarta Utara.
Opened Branch Oice in Pluit Village-North Jakarta.
2002
Pemecahan Nominal Saham. Stock Split.2003
Penerbitan Obligasi Panin Sekuritas I Tahun 2003 dan Pencatatan di Bursa Efek Surabaya. Bond issuance of Panin Sekuritas I Year 2003 and listing at Surabaya Stock Exchange.
2004
Peningkatan Modal Disetor melalui dividen saham;
Increase of Paid–in Capital through stock dividend;
Pembukaan Kantor Cabang Bandung. Opened Branch Oice in Bandung.
2005
Penerbitan Obligasi Panin Sekuritas II Tahun 2005 dan Pencatatan di Bursa Efek Surabaya; Bond issuance of Panin Sekuritas II Year2005 and listing at Surabaya Stock Exchange;
Peluncuran Logo Baru Perusahaan. Launched Company’s New Logo.
2006
Pelunasan Obligasi Panin Sekurita II Tahun 2005 Seri A;Bond Payment of Obligasi Panin Sekuritas II Year2005 Seri A;
Pembukaan Kantor Cabang Kelapa Gading-Jakarta Utara.
Opened Branch Oice in Kelapa Gading-North Jakarta.
2007
Pelunasan Obligasi Panin Sekuritas II Tahun 2005 Seri B;Bond Payment of Obligasi Panin Sekuritas II Year 2005 Seri B;
Penerbitan Obligasi Panin Sekuritas III
25 YEARS
2008
Pemecahan Nilai Nominal Saham; Stock Split;Pelunasan Obligasi Panin Sekuritas I Tahun 2003;
Bond Payment of Obligasi Panin Sekuritas I Year 2003;
Peluncuran Panin Sekuritas Online Stock Trading (“POST”); Launched Panin Sekuritas Online Stock Trading (“POST”);
Pembukaan Kantor Cabang Puri Niaga-Jakarta Barat.
Opened Branch Oice in Puri Niaga-West Jakarta.
2009
Pembukaan Kantor Cabang di Pluit Sakti-Jakarta Utara, Tanah Abang-Sakti-Jakarta Pusat, Padang, Pekanbaru, Pontianak dan Mayjen Sungkono-Surabaya. Opened Branch Oices in Pluit Sakti-North Jakarta, Tanah Abang- Central Jakarta, Padang, Pekanbaru, Pontianak and Mayjen Sungkono-Surabaya.2010
Pembukaan Kantor Cabang di Pemuda-Medan, Palembang, Semarang, dan Batam. Opened Branch Oices in Pemuda-Medan, Palembang, Semarang, and Batam.2011
Pengalihan kegiatan Manajer Investasi ke anak perusahaan, PT Panin Asset Management;Spin-of Investment Manager activity into subsidiary, PT Panin Asset Management;
Peluncuran online stock trading berbasis aplikasi (“POST-Pro”).
Launched application based online stock trading (“POST-Pro”).
Pembukaan Kantor Cabang di Denpasar-Bali, Pondok Indah-Jakarta Selatan, Iskandar Muda-Medan dan Alam Sutera-Tangerang. Opened Branch Oices in Denpasar-Bali, Pondok Indah-South Jakarta, Iskandar Muda-Medan and AlamSutera-Tangerang.
2012
Pembukaan Kantor Cabang di Bukittinggi dan Dago-Bandung.Opened Branch Oices in Bukittingggi and Dago-Bandung.
Penerbitan 2 reksa dana syariah dan 1 reksa dana campuran.
Launched 2 syariah funds dan 1 balance fund.
Peluncuran online stock trading syariah (“POST Syariah”)
Launched syariah online stock trading (“POST Syariah”)
Pelunasan Obligasi Panin Sekuritas III Tahun 2007
Bond Payment of Oligasi Panin Sekuritas III Year 2007
2013
Pengembangan multi platform online trading (POST on website, aplikasi, android, iOS)Development of multi platform online trading (POST on website, aplication, android, iOS)
Pembukaan Kantor Cabang di Surakarta, Central Java Opened Branch Oice in Surakarta, Central Java
04
Pemegang Saham
Shareholders
Nama Name
Nilai Nominal Rp 125 per share
Nominal Value Rp 125 per share Persentase Percentage
(%) Jumlah Saham
Number of Shares
Jumlah Nominal Total Nominal
(Rp) Modal Dasar| Authorized Capital 1.280.000.000 160.000.000.000 Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh
Issued and Fully Paid Capital
PT Patria Nusa Adamas 216.000.000 27.000.000.000 30,00 PT Bank Panin Tbk 208.800.000 26.100.000.000 29,00 Publik (kepemilikan dibawah 5%)
Public (ownership below 5%) 295.200.000 36.900.000.000 41,00
Jumlah | Total 720.000.000 90.000.000.000 100,00
Komposisi pemegang saham Perseroan per 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut :
Composition of the Company’s shareholders as of December 31,2013 is as follows:
Gunadi Gunawan
Famlee Invesco
ANZ Banking Group
Votraint No. 1103 Pty Ltd - 922704000
Aries Liman
Poppy Dharsono Handrata Sadeli
Koesman Hermawan
Publik | Public (<5%) Publik | Public (<10%) Publik | Public (<10%)
Wong Ye Mey Kun Mawira
Mu’min Ali Gunawan
PT Panin Investment
PT Panin Korp
PT Panin Insurance Tbk
PT Panin Financial Tbk
PT BANK PANIN Tbk
Tidjan Ananto Muljadi Koesumo
29,00%
38,82%
18,28%
29,71%
52,01%
43,26%
15,14%
56,74%
05
Visi dan Misi
Vision and Mission
Visi
Vision
Menjadi perusahaan efek andalan dan terpercaya dalam
kegiatan pasar modal yang dapat memberikan solusi
inansial optimal bagi nasabah.
To become a leading and trusted securities company in the
capital market by delivering optimal inancial solutions to
our clients.
Misi
Mission
Mengembangkan Perseroan dengan membangun sumber
daya manusia yang profesional, dedikatif dan memiliki
integritas tinggi, serta didukung sumber daya keuangan
yang kuat dan teknologi informasi yang tepat guna.
To develop the Company by fostering professional, dedicated
and high integrity human resources supported by strong
inancial resources and efective information technology.
Membangun kepercayaan nasabah dengan memberikan
kepuasan dan kenyamanan melalui layanan jasa keuangan
yang menyeluruh dan solusi cerdas bagi nasabah.
To solidify clients’ trust by providing satisfaction and
convenience through integrated inancial services and
innovative solutions.
Meningkatkan enterprise value Perseroan melalui upaya
yang konsisten dan berorientasi pada hasil dengan tetap
menerapkan sikap prudent.
To increase enterprise value through consistent and
goal-oriented eforts, while continuing to be prudent.
Menjadi mitra kerja yang menguntungkan bagi
para stakeholders dan menciptakan sinergi kepada
hasil kerja bersama.
To become a beneicial partner for all stakeholders
01 | Januari | January
Investor Gathering & Market Outlook 2013
di Ballroom Ritz Carlton Paciic Place, Jakarta;
Program CSR untuk korban bencana banjir di wilayah Pluit, Kapuk – Jakarta Utara dan Bekasi – Jawa Barat.
Investor Gathering & Market Outlook 2013
at Ballroom Ritz Carlton Paciic Place, Jakarta; CSR program for lood victims in the area of
Pluit, Kapuk – North Jakarta and Bekasi – West Java.
02 | Februari | February
Investor Gathering & Market Outlook 2013 di JW Marriot, Surabaya.
Investor Gathering & Market Outlook 2013 at JW Marriot Surabaya.
03 | Maret | March
Memperoleh penghargaan “Best Mutual Funds 2013”, dari Majalah Investor;
Program CSR Donor Darah untuk Palang Merah Indonesia (PMI) di Gedung Bersa Efek Indonesia, Jakarta;
Rapat Koordinasi Kerja Tahunan, Pullman Hotel Central Park Jakarta.
Ulang Tahun Panin Asset Management ke-2
Annual Coordination Meeting, Pullman Hotel Central Park Jakarta.
2nd Anniversary of Panin Asset Management
05 | Mei | May
Memperoleh penghargaan “Best Listed Companies 2013”, dari Majalah Investor.
Received “Best Listed Companies 2013”, awarded by Investor Magazine.
06 | Juni | June
Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan di Gedung Bank Panin, Senayan, Jakarta;
Roadshow Sekolah Pasar Modal Syariah, bekerja sama dengan Masyarakat Ekonomi Syariah dan PT Bursa Efek Indonesia, di Bandung, Balikpapan, Denpasar dan Pontianak.
Launching Oicial Buletin Panin Asset
Management dan Talkshow di Toko Buku Gramedia di Medan, Surabaya, Bandung, dan Jakarta;
Penandatanganan Kerjasama Transaksi Autodebet Reksadana Panin Asset Management dengan Bank BCA di Financial Club, Jakarta.
Annual General Shareholders Meeting at Panin Bank Building, Senayan, Jakarta;
Roadshow of Shariah Capital Market School, cooperate with Islamic Economic Society (MES) and Indonesia Stock Exchange, at Bandung, Balikpapan, Denpasar and Pontianak.
07 | Juli | July
Perayaan Ulang Tahun Perseroan ke-24 di Jakarta.
Roadshow PAM Goes to Oice, Panin Asset
Management bekerjasama dengan Kontan mengadakan talkshow “Investasi Reksadana, Emas atau Properti ya?” di Jakarta, Surabaya dan Medan.
The Company’s 24th Anniversary Celebration in Jakarta.
Roadshow PAM Goes to the Oice, Panin Asset
Management in collaboration with Kontan held talk show “Investment in Mutual Funds, Gold or Property?” at Jakarta, Surabaya and Medan.
06
Kegiatan tahun 2013
12 | Desember | December
Memperoleh penghargaan “Perusahaan Sekuritas Terbaik 2013”, dari Majalah Investor;
Berpartisipasi dalam acara Bazar Keuangan dan Investasi yang diselenggarakan oleh PT. Pegadaian, Jakarta;
Market Outlook 2014 di Medan.
Received “Best Securities Company 2013”, awarded by Investor Magazine;
Participated in “Bazar Finance and Investment” held by PT. Pegadaian, Jakarta;
Market Outlook 2014 at Medan. Participated in “Investor Summit & Capital
Market Expo 2013” at Grand City Mall & Convex, Surabaya;
Roadshow of Shariah Capital Market School, cooperate with Islamic Economic Society (MES) and Indonesia Stock Exchange, at Surakarta, Yogyakarta and Semarang.
Launching the Oicial Bulletin of Panin Asset
Management 2 and Talkshow at Gramedia Bookstore at Jakarta and Alam Sutra, Tangerang.
11 | November | November
Berpartisipasi dalam “Investor Summit & Capital
Market Expo 2013” di Ritz Carlton, Paciic Place,
Jakarta;
Pembukaan Kantor Cabang Panin Sekuritas di Surakarta;
Memperoleh penghargaan “Best Online Trading 2013”, dari BeritaSatu.com;
Roadshow Sekolah Pasar Modal Syariah, bekerja sama dengan Masyarakat Ekonomi Syariah (MES) dan PT Bursa Efek Indonesia, di Pekanbaru, Makasar dan Malang.
Participated in “Investor Summit & Capital
Market Expo 2013” at Ritz Carlton, Paciic Place,
Jakarta;
Opening of Panin Sekuritas Branch in Surakarta; Received “Best Online Trading 2013”, awarded by BeritaSatu.com;
Roadshow of Shariah Capital Market School, cooperate with Islamic Economic Society (MES) and Indonesia Stock Exchange, at Pekanbaru, Makasar and Malang.
08 | Agustus | August
Signing Ceremony Sosialisasi dan Edukasi Pasar Modal Syariah antara Masyarakat Ekonomi Syariah, PT Panin Sekuritas Tbk dan PT Panin Asset Management di Hotel Sultan, Jakarta.
Signing Ceremony of Socialization and Education of the Shariah Capital Market between Islamic Economic Society, PT Panin Sekuritas Tbk and PT Panin Asset Management at Sultan Hotel, Jakarta.
09 | September | September
Berpartisipasi dalam “Indonesia Financial Expo & Forum 2013” di Gramedia Expo, Surabaya;
Roadshow Sekolah Pasar Modal Syariah, bekerja sama dengan Masyarakat Ekonomi Syariah (MES) dan PT Bursa Efek Indonesia, di Padang dan Batam.
Participated in “Indonesia Financial Expo & Forum 2013” at Gramedia Expo, Surabaya;
Roadshow of Shariah Capital Market School, cooperate with Islamic Economic Society (MES) and Indonesia Stock Exchange, at Padang and Batam.
10 | Oktober | October
Annual Investor Gathering Panin Asset Management di Ballroom Hotel Hilton, Bandung;
Berpartisipasi dalam “Indonesia Financial Expo & Forum 2013” di Jakarta Convention Center, Senayan, Jakarta;
Berpartisipasi dalam “Investor Summit & Capital Market Expo 2013” di Grand City Mall & Convex, Surabaya;
Roadshow Sekolah Pasar Modal Syariah, bekerja sama dengan Masyarakat Ekonomi Syariah (MES) dan PT Bursa Efek Indonesia, di Surakarta, Yogyakarta dan Semarang.
Launching Oicial Buletin Panin Asset
Management 2 dan Talkshow di Toko Buku Gramedia di Jakarta dan Alam Sutra, Tangerang.
Annual Investor Gathering Panin Asset Management Bandung at Ballroom Hilton Hotel, Bandung;
Participated in “Indonesia Financial Expo & Forum 2013” at Jakarta Convention Center, Senayan, Jakarta;
08
Prestasi
Achievements
2012
2013
2014
Reksa Dana Terbaik Best Mutual Funds
Digital Brand of the Year Reksa Dana Terbaik
Best Mutual Funds Digital Brand of the Year
Best Online Trading Sekuritas Terbaik
Best Securities Companies Emiten Terbaik
2011
2014
Reksa Dana Bintang Lima, untuk kategori reksa dana saham (Panin Dana Maksima, Panin Dana Prima) dan reksa dana campuran (Panin Dana Bersama, Panin Dana Unggulan), penghargaan dari Morningstar Inc.
Top 5-Star Funds, for the category of equity funds (Panin Dana Maksima, Panin Prima Fund) and balance funds (Panin Dana Bersama, Panin Dana Unggulan), awarded by Morningstar Inc.
Reksa Dana Terbaik 2014 untuk kategori Reksa Dana Saham periode lima tahun dengan Jumlah Aset diatas Rp 1 Triliun (Panin Dana Maksima), penghargaan dari Majalah Investor-Infovesta.
Best Mutual Fund 2014 in Equity Mutual Fund Category based on ive years performance with Total Assets above of Rp 1 Trillion (Panin Dana Maksima), awarded by Investor-Infovesta Magazine.
Reksa Dana Terbaik 2014 untuk kategori Most Favorite Fund Reksa Dana Saham (Panin Dana Maksima), penghargaan dari Majalah Investor-Infovesta.
Best Mutual Fund 2014 in Most Favorite Equity Fund Category (Panin Dana Maksima), awarded by Investor-Infovesta Magazine.
Reksa Dana Terbaik 2014 untuk kategori Reksa Dana Saham periode tiga tahun dengan Jumlah Aset diatas Rp 1 Triliun (Panin Dana Prima), penghargaan dari Majalah Investor-Infovesta.
Best Mutual Fund 2014 in Equity Mutual Fund Category based on three years performance with Total Assets above of Rp 1 Trillion (Panin Dana Prima), awarded by Investor-Infovesta Magazine.
Reksa Dana Terbaik 2014 untuk kategori Reksa Dana Campuran Tipe Agresif periode lima tahun (Panin Dana Unggulan), penghargaan dari Majalah Investor-Infovesta.
Best Mutual Fund 2014 for Category Balance Mutual Fund Aggressive Type based on ive years performance(Panin Dana Unggulan), awarded by Investor-Infovesta Magazine.
Reksa Dana Terbaik 2014 untuk kategori Most Favorite Fund Reksa Dana Campuran (Panin Dana Unggulan), pernghargaan dari Majalah Investor-Infovesta.
Best Mutual Fund 2014 in Most Favorite Balance Fund Category (Panin Dana Unggulan), awarded by Investor-Infovesta Magazine.
Digital Brand of the Year 2013 untuk kategori Perusahaan Sekuritas, penghargaan dari Majalah Infobank
Digital Brand of the Year 2013 in Securities Company Category, awarded by Infobank Magazine.
2013
Emiten Terbaik 2013 untuk Sektor Sekuritas dan Reksa Dana, penghargaan dari Majalah Investor;
The Best Publicly Listed Company 2013 in the Securities and Mutual Fund Sector, awarded by Investor Magazine.
Sekuritas Terbaik 2013 untuk kategori Jumlah Aset diatas Rp 1 Triliun, penghargaan dari Majalah Investor.
Best Securities Company 2013 with Total Assets above Rp 1 Trillion, awarded by Investor Magazine.
Best Online Trading 2013 untuk kategori Best User Experience for Mobile Application, penghargaan dari BeritaSatu.com
Best Online Trading 2013 for the category of Best User Experience for Mobile Application, awarded by BeritaSatu.comawarded by Investor Magazine.
Best Under a Billion Company
Indonesia Brand Champion
09
Digital Brand of the Year 2012 untuk kategori Perusahaan Sekuritas, penghargaan dari Majalah Infobank
Digital Brand of the Year 2012 in Securities Company Category, awarded by Infobank Magazine.
Reksa Dana Terbaik 2013 untuk kategori Reksa Dana Saham periode tiga, lima dan tujuh tahun dengan Jumlah Aset diatas Rp 1 Triliun (Panin Dana Maksima), penghargaan dari Majalah Investor.
Best Mutual Fund 2013 in Equity Mutual Fund Category based on three, ive and seven years performance with Total Assets above of Rp 1 Trillion (Panin Dana Maksima), awarded by Investor Magazine.
Reksa Dana Terbaik 2013 untuk kategori Reksa Dana Saham periode lima tahun dengan Jumlah Aset diatas Rp 100 Miliar - Rp 1 Triliun (Panin Dana Prima), penghargaan dari Majalah Investor.
Best Mutual Fund 2013 in Equity Mutual Fund Category based on ive years performance with Total Assets above of Rp 100 Billion -Rp 1 Trillion (Panin Dana Prima), awarded by Investor Magazine.
Reksa Dana Terbaik 2013 untuk kategori Reksa Dana Campuran B periode tiga dan lima tahun dengan Jumlah Aset diatas Rp 100 Miliar (Panin Dana Unggulan), penghargaan dari Majalah Investor.
Best Mutual Fund 2013 in Balance B Mutual Fund Category based on three and ive years performance with Total Assets above of Rp 100 Billion (Panin Dana Unggulan), awarded by Investor Magazine.
Digital Brand of the Year 2012 untuk kategori Reksa Dana, penghargaan dari Majalah Infobank
Digital Brand of the Year 2012 in Mutual Fund Category, awarded by Infobank Magazine.
2012
Emiten Terbaik 2012 untuk Sektor Sekuritas dan Reksa Dana, penghargaan dari Majalah Investor;
Sekuritas Terbaik 2012 untuk kategori Jumlah Aset diatas Rp 1 Triliun, penghargaan dari Majalah Investor.
Best Securities Company 2012 with Total Assets above Rp 1 Trillion, awarded by Investor Magazine.
Reksa Dana Terbaik 2012 untuk kategori Reksa Dana Saham periode satu, tiga, lima dan tujuh tahun dengan Jumlah Aset diatas Rp 1 Triliun (Panin Dana Maksima), penghargaan dari Majalah Investor.
Best Mutual Fund 2012 in Equity Mutual Fund Category based on one, three, ive and seven years performance with Total Assets above of Rp 1 Trillion (Panin Dana Maksima), awarded by Investor Magazine.
2011
Indonesia Brand Champion 2011, Kategori Merk Perusahaan Efek Paling Populer, penghargaan oleh MarkPlus, Inc.
Indonesia Brand Champion 2011, category: Most Popular Brand of Brokerage House, awarded by MarkPlus, Inc.
Indonesia Brand Champion 2011, Kategori Merk Perusahaan Efek Pilihan Konsumen, penghargaan oleh
MarkPlus, Inc.
Indonesia Brand Champion 2011, category: Customer’s Brand Choice of Brokerage House, awarded by MarkPlus, Inc.
Reksa Dana Terbaik 2011 untuk kategori Reksa Dana Saham periode satu, tiga, lima dan tujuh tahun dengan Jumlah Aset diatas Rp 1 Triliun (Panin Dana Maksima), penghargaan oleh Majalah Investor.
Best Mutual Fund 2011 in Equity Mutual Fund Category based on one, three, ive and seven years performance with Total Assets above of Rp 1 Trilion (Panin Dana Maksima), awarded by Investor Magazine.
Reksa Dana Terbaik 2011 untuk kategori Reksa Dana Saham periode satu dan tiga tahun dengan Jumlah Aset Rp 100 miliar – Rp 1 Triliun (Panin Dana Prima), penghargaan oleh Majalah Investor.
Reksa Dana Terbaik 2011 untuk kategori Reksa Dana Campuran periode satu tahun (Panin Dana Bersama), penghargaan oleh Majalah Investor.
Best Mutual Fund 2011 in Balance Mutual Fund Category based on one year performance (Panin Dana Bersama), awarded by Investor Magazine.
Capital Market Award 2011, Penghargaan Khusus Anggota Bursa berdasarkan Kinerja Keuangan dan Tingkat Kepatuhan, penghargaan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia.
Capital Market Award 2011, Special Award for Stock Exchange Member based on Financial Performance and Compliance, awarded by Ministry of Finance of Republic of Indonesia.
Asia’s Best Companies 2011, penghargaan oleh Majalah FinanceAsia
Asia’s Best Companies 2011, awarded by FinanceAsia Magazine.
Best Of The Best Awards 2011: The 40 Top Performing Small & Midsized Companies, penghargaan oleh Forbes Indonesia.
Best Of The Best Awards 2011: The 40 Top Performing Small & Midsized Companies, awarded by Forbes Indonesia.
200 Best Under A Billion Companies 2011, penghargaan oleh Forbes Asia
200 Best Under A Billion Companies 2011, awarded by Forbes Asia.
Achievements
12
Ikhtisar Keuangan
Financial Highlights
TAHUN
2009
2010
2011
2012
2013
YEAR
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN
(Rp miliar)
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (Rp billion)
Jumlah Aset 1.030,85 1.411,33 1.562,53 1.661,87 1.370,08 Total Assets
Jumlah Liabilitas 594,01 774,83 777,77 709,27 339,56 Total Liabilities
Ekuitas Yang Diatribusikan kepada
Pemilik Entitas Induk 435,04 633,51 777,00 935,89 1.008,08
Equity Attributable to the Owners of the Parent
Jumlah Ekuitas 436,84 636,50 784,76 952,60 1.030,53 Total Equity
LAPORAN LABA RUGI
KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN (Rp miliar)
CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME (Rp billion)
Jumlah Pendapatan Usaha* 226,77 367,20 354,01 430,34 440,92 Total Revenues*
Laba dari Usaha* 171,62 280,04 252,62 304,26 261,20 Proit from Operation*
Laba Sebelum Pajak Penghasilan 153,38 250,79 236,81 287,70 252,51 Proit before Income Tax
Laba Tahun Berjalan 150,22 240,72 203,11 239,84 197,26 Proit For The Year
Pendapatan Komprehensif Lain - - - - - Other Comprehensive Income
Jumlah Laba Komprehensif Periode
Berjalan 150,22 240,72 203,11 239,84 197,26
Total Comprehensive Income For The Period
Jumlah Laba Komprehensif Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk
149,37 239,53 201,09 230,89 190,99
Total Comprehensive Income Attributable to Equity Holders Of The Parent Company
Jumlah Laba Komprehensif Yang Dapat Diatribusikan Kepada Kepentingan Non-pengendali
0,85 1,19 2,01 8,95 6,26 Total Comprehensive Income
Attribut-able to Non-controlling Interests
Jumlah Saham Beredar (Juta Lembar) 720,00 720,00 720,00 720,00 720,00 Total Shares Issued (Million Shares)
Laba Per Saham (Rp)* 207,45 332,67 279,30 320,68 265,27 Earnings Per Share (Rp)*
*) Jumlah Pendapatan Usaha dan Laba dari Usaha telah direklasiikasi agar sesuai dengan
penyajian laporan keuangan konsolidasian tahun 2012 yang sesuai dengan Keputusan Ketua Bapepam LK No.Kep 689/BL/2011 tentang “Pedoman Akuntansi Perusahaan Efek”.
Total Revenues and Proit from Operation have been reclassiied to conform with the presentation of the 2012 consolidated inancial statements in accordance with the Decision of the Chairman of Bapepam LK. Kep 689/BL/2011 on “Accounting Guidelines for Securities Companies”.
**) Laba per saham dihitung berdasarkan jumlah laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.Jumlah saham telah disesuaikan setelah adanya pemecahan nilai nominal Saham pada tahun 2002, 2008 dan Dividen Saham tahun 2004.
*) Ekuitas adalah ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk. Equity is equity attributable to the owners of the parent.
**) Laba Bersih adalah jumlah laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk. Net Income is total comprehensive income attributable to equity holders of the parent company.
TAHUN
2009
2010
2011
2012
2013
YEAR
RASIO KEUANGAN (%) FINANCIAL RATIOS (%)
Rasio Pertumbuhan : Growth Ratios :
Jumlah Aset 10,42 36,91 10,71 6,36 (17,56) Total Assets
Jumlah Liabilitas (5,55) 30,44 0,38 (8,81) (52,13) Total Liabilities
Ekuitas* 43,26 45,62 22,65 20,45 7,71 Equity*
Jumlah Pendapatan Usaha 28,68 61,93 (3,59) 21,56 2,46 Total Revenues
Laba dari Usaha 27,73 63,17 (9,79) 20,44 (14,15) Proit from Operation
Laba Bersih** 309,48 60,36 (16,05) 14,82 (17,28) Net Income**
Laba dari Usaha terhadap Pendapatan
(Marjin Laba Usaha) 75,68 76,26 71,36 70,70 59,24 Operating Proit Margin
Laba Bersih terhadap Pendapatan
(Marjin Laba Bersih)** 65,87 65,23 56,80 53,65 43,32 Net Proit Margin**
Laba Bersih terhadap Rata-rata Aset
(Imbal Hasil Aset) 15,21 19,62 13,52 14,32 12,60 Return on Average Assets (ROAA)
Laba Bersih terhadap Rata-rata Ekuitas
(Imbal Hasil Ekuitas)* 40,44 44,83 28,51 26,96 19,65
Return on Average Equities (ROAE)*
Jumlah Aset Lancar terhadap Jumlah Liabilitas Lancar (Rasio Lancar)
259,06 243,32 199,39 232,65 392,21 Total Current Assets to
Total Current Liabilities
Jumlah Liabilitas terhadap Ekuitas* 136,54 122,31 100,10 75,79 33,68 Total Liabilities to
Equity*
Jumlah Liabilitas terhadap Jumlah
Aset 57,62 54,90 49,78 42,68 24,78
Total Liabilities to Total Assets
Modal Kerja Bersih Disesuaikan
(Rp Miliar) 210,26 76,52 291,05 345,09 393,19
Net Adjusted Working Capital (Rp Bilion)
Peringkat A-(idn) A(idn) A(idn) A(idn) A+(idn) Rating
Perusahan Pemeringkat
Fitch Ratings Indonesia
Fitch Ratings Indonesia
Fitch Ratings Indonesia
Fitch Ratings Indonesia
Fitch Ratings Indonesia
1.500
1.250
1.000
750
500
250
0 1.031
1.411
1.563 1.662 1.370
Jumlah Aset
Total Assets
Rp Miliar | Rp Billion
2009 2010 2011 2012 2013
227
367 354
430 441
600
500
400
300
200
100
0
Jumlah Pendapatan Usaha
Total Revenues
Rp Miliar | Rp Billion
2009 2010 2011 2012 2013
900
750
600
Jumlah Liabilities
Total Liabilities
Rp Miliar | Rp Billion
594
775 778
709
300
250
200
Laba dari Usaha
Proit from Operation
Rp Miliar | Rp Billion
280 253
Jumlah Ekuitas
Total Equities
Rp Miliar | Rp Billion
2009 2010 2011 2012 2013 435
2009 2010 2011 2012 2013 75,68 76,26 71,36 70,70
2009 2010 2011 2012 2013 15,21
2009 2010 2011 2012 2013 40,44 44,83
2009 2010 2011 2012 2013 65,87 65,23
Rp Miliar | Rp Billion
16
Informasi Saham
Shares Information
Tahun Year
Kwartal Quarter
Harga Saham | Share Price Transaksi diVolume Pasar Reguler
Transaction Volume in
Regular Market
Jumlah Saham Beredar
Number of Outstanding
Shares
Kapitalisasi Pasar pada akhir
periode
Market Capitalization
at the end of period Tertinggi
Highest
Terendah Lowest
Penutupan Closing
(Rp) (Rp) (Rp) (Unit) (Rp)
2009 540 240 510 23.833.000 720.000.000 367.200.000.000
2010 1.460 460 1.150 122.759.000 720.000.000 828.000.000.000
2011 1.540 970 1.290 126.349.000 720.000.000 928.800.000.000
2012 3.200 1.230 3.200 49.529.000 720.000.000 2.304.000.000.000
I 1.480 1.230 1.420 6.588.000 720.000.000 1.022.400.000.000
II 2.100 1.410 1.880 12.271.500 720.000.000 1.353.600.000.000
III 1.950 1.790 1.870 11.314.500 720.000.000 1.346.400.000.000
IV 3.200 1.850 3.200 19.355.500 720.000.000 2.304.000.000.000
2013 5.400 2.900 4.000 41.515.500 720.000.000 2.880.000.000.000
I 4.050 2.900 3.900 14.064.000 720.000.000 2.808.000.000.000
II 5.300 3.800 5.300 16.241.000 720.000.000 3.816.000.000.000
III 5.400 3.400 4.425 6.518.000 720.000.000 3.186.000.000.000
IV 4.600 3.775 4.000 4.692.500 720.000.000 2.880.000.000.000
*Catatan : Harga Saham telah disesuaikan akibat adanya pemecahan nilai nominal saham tahun 2002 dan 2008 serta dividen saham tahun 2004.
Perkembangan Harga Saham PANS di Bursa Efek Indonesia |
Price Movement of PANS at Indonesia Stock Exchange
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
17
Kebijakan Dividen
Dividend Policy
Dividen-dividen dibayarkan sesuai dengan kemampuan keuangan perusahaan berdasarkan keputusan yang diambil dalam Rapat Umum Pemegang Saham.
Dividends were paid in accordance with the inancial capability of the Company based on the decision taken in the General Meeting of
Shareholders.
2007 Final 29-08-2008 18,00 86,92 20,7 720,00 25,00
2008 Final 26-08-2009 18,00 36,48 49,3 720,00 25,00
2009 Final 10-08-2010 36,00 149,37 24,1 720,00 50,00
2010 Final 23-06-2011 57,60 239,53 24,0 720,00 80,00
2011 Final 31-08-2012 72,00 201,09 35,8 720,00 100,00
2012 Final 29-08-2013 82,80 230,89 35,9 720,00 115,00
2013 Interim 27-12-2013 36,00 163,73 22,0 720,00 50,00
Catatan :
*Jumlah Saham telah disesuaikan akibat adanya pemecahan nilai nominal saham tahun 2002 dan 2008 serta dividen saham tahun 2004.
**Dividen Interim tahun 2013 berdasarkan laba bersih untuk periode 9 bulan yang berakhir pada 30 September 2013. Dividen
inal untuk tahun buku 2013 belum ditentukan.
Note :
*Number of shares has been adjusted for the stock split in 2002, 2008 and stock dividend in 2004.
**The 2013 Interim dividend is based on Net Income for 9 months period ended September 30, 2013. Final dividend for the year 2013 has not been determined.
Dividen Kas |
Cash Dividend
Tahun
Ratio of Old Shares to New Shares
2003 08-07-2004 40,00 250 8:1 325 13 ,00
18
Penerbitan Saham dan Obligasi
Share and Bond Issuances
Tahun 2000
Pada bulan Mei 2000, Perseroan melakukan Penawaran Umum Perdana Saham sebanyak 80.000.000 Saham Biasa Atas Nama dengan Nilai Nominal Rp 500 per saham pada Harga Penawaran Rp 550 per saham yang disertai dengan penerbitan 24.000.000 Waran Seri I. Seluruh saham dan Waran telah dicatatkan di Bursa Efek Jakarta pada tanggal 31 Mei 2000. Sampai dengan akhir masa laku waran, yaitu 2 Juni 2003, tidak ada waran yang dikonversi menjadi saham.
Seluruh dana hasil Penawaran Umum Perdana Saham telah digunakan sesuai dengan rencana penggunaan dana, yaitu untuk memperkuat modal kerja.
Tahun 2002
Pada bulan September 2002, Perseroan melakukan pemecahan nilai nominal saham dimana setiap 1 (satu) saham lama dengan nilai nominal Rp 500 per saham dipecahmenjadi 2 (dua) saham baru dengan nilai nominal Rp
Year 2000
In May 2000, the Company conducted an Initial
Public Ofering of its 80,000,000 shares at a par value of Rp 500 per share at an ofering price of
Rp 550 per share, which were accompanied by 24,000,000 in Seri I Warrants. All of the shares and warrants were listed at the Jakarta Stock Exchange on 31 May 2000. None of the warrants were exercised prior to the expiration date of 2 June 2003.
All of the proceeds from the Initial Public
Ofering have been used according to the
capital allocation plan, which is to strengthen the working capital.
Year 2002
In September 2002, the Company conducted a stock split, whereby 1 (one) old share with a par value of Rp 500 was split into 2 (two) new shares of with a par value of Rp 250 per share. The new par value shares were listed on the
Uraian Description
Sebelum Penawaran Umum (Nilai Nominal Rp 500 per saham)
Before Initial Public Ofering (Par Value Rp 500 per share)
Setelah Penawaran Umum (Nilai Nominal Rp 500 per saham)
After Initial Public Ofering (Par Value Rp 500 per share)
Jumlah Saham Number of Shares
Jumlah Nilai Nominal Total Nominal Value
(Rp)
Jumlah Saham Total Shares
Jumlah Nilai Nominal Total Nominal Value
(Rp)
Modal Dasar
Authorized Capital 320.000.000 160.000.000.000 320.000.000 160.000.000.000 Modal Ditempatkan
dan Disetor Penuh Issued and Fully
Paid Capital
Tahun 2004
Pada bulan Juli 2004, Perseroan membagikan dividen saham dimana setiap 8 (delapan) saham lama mendapat 1 (satu) saham baru. Pencatatan saham tambahan hasil pembagian dividen saham tersebut dilakukan pada tanggal 8 Juli 2004 di Bursa Efek Jakarta.
Tahun 2008
Pada bulan Januari 2008, Perseroan melakukan pemecahan nilai nominal saham dimana setiap 1 (satu) saham lama dengan nilai nominal Rp 250 per saham dipecah menjadi 2 (dua) saham baru dengan nilai nominal Rp 125 per saham. Saham dengan nilai nominal baru tersebut mulai dicatatakan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 21 Januari 2008.
Year 2004
In July 2004, the Company distributed a stock dividend, with each 8 (eight) existing shares receiving 1 (one) new share. The share dividend was listed on 8 July 2004 at the Jakarta Stock Exchange.
Year 2008
In January 2008, the Company conducted a stock split, whereby 1 (one) old share with a par value of Rp 250 was split into 2 (two) new shares of with a par value of Rp 125 per share. The new par value shares were listed on the Indonesia Stock Exchange on 21 January 2008.
Uraian Description
Sebelum Pemecahan Saham (Nilai Nominal Rp 500 per saham)
Before Stock Split (Par Value Rp 500 per share)
Setelah Pemecahan Saham (Nilai Nominal Rp 250 per saham)
After Stock Split (Par Value Rp 250 per share)
Jumlah Saham
Authorized Capital 320.000.000 160.000.000.000 640.000.000 160.000.000.000 Modal Ditempatkan (Nilai Nominal Rp 250 per saham)
Before Stock Dividend (Par Value Rp 250 per share)
Setelah Dividen Saham (Nilai Nominal Rp 250 per saham)
After Stock Dividend (Par Value Rp 250 per share)
Jumlah Saham
Tahun 2003
Pada tanggal 18 September 2003, Perseroan menerbitkan Obligasi Panin Sekuritas I Tahun 2003 Dengan Tingkat Bunga Tetap. Obligasi ini memiliki Jumlah Pokok sebesar Rp 100 miliar dan berjangka waktu 5 (lima) tahun, dengan tingkat bunga tetap sebesar 14,25% (empat belas koma dua lima persen) per tahun yang dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan.
Obligasi ini dicatatkan di Bursa Efek Surabaya pada tanggal 19 September 2003. Obligasi ini telah jatuh tempo dan dilunasi tepat waktu pada tanggal 18 September 2008.
Seluruh dana hasil penerbitan Obligasi telah digunakan untuk memperkuat modal kerja, khususnya meningkatkan pembiayaan fasilitas perdagangan marjin sebagai fasilitas pinjaman perdagangan nasabah Perseroan.
Tahun 2005
Pada tanggal 15 Maret 2005, Perseroan menerbitkan Obligasi Panin Sekuritas II Tahun 2005 Dengan Tingkat Bunga Tetap. Obligasi ini memiliki Jumlah Pokok seluruhnya sebesar Rp 75 miliar, yang terdiri dari 2 (dua) seri, yaitu :
• Seri A, memiliki Jumlah Pokok sebesar
Penerbitan Obligasi |
Bond Issuance
Uraian Description
Sebelum Pemecahan Saham (Nilai Nominal Rp 250 per saham)
Before Stock Split (Par Value Rp 250 per share)
Setelah Pemecahan Saham (Nilai Nominal Rp 125 per saham)
After Stock Split (Par Value Rp 125 per share)
Jumlah Saham Number of Shares
Jumlah Nilai Nominal Total Nominal Value
(Rp)
Jumlah Saham Total Shares
Jumlah Nilai Nominal Total Nominal Value
(Rp)
Modal Dasar
Authorized Capital 640.000.000 160.000.000.000 1.280.000.000 160.000.000.000 Modal Ditempatkan
dan Disetor Penuh Issued and Fully
Paid Capital
360.000.000 90.000.000.000 720.000.000 90.000.000.000
Year 2003
On 18 September 2003, the Company issued the
ixed-coupon Obligasi Panin Sekuritas I Tahun
2003. This bond issue had a principal value of
Rp 100 billion, a maturity of 5 (ive) years and a ixed coupon of 14.25% (fourteen point two ive
percent) payable every 3 (three) months.
This bond issue was listed at the Surabaya Stock Exchange on 19 September 2003. The bond has matured and fully paid at 18 September 2008.
All of the proceeds from the bond have been used to strengthen working capital, especially to increase the Company’s capability to facilitate
the inancing of Margin Financing as a facility for
clients to leverage their trades.
Year 2005
On 15 March 2005, the Company issued the
ixed-coupon Obligasi Panin Sekuritas II Tahun
2005. This bond issue had a principal value of Rp 75 billion, consisting of 2 (two) series:
• Serie A has a Principal of Rp 25 billion with a ixed coupon of 10.5% (ten point ive percent)
• Seri B, memiliki Jumlah Pokok sebesar Rp 50 miliar dengan tingkat bunga tetap sebesar 11,625% (sebelas koma enam dua lima persen) per tahun. Jangka waktu Obligasi adalah 2 (dua) tahun, telah jatuh tempo dan dilunasi tepat waktu pada tanggal 15 Maret 2007.
Obligasi ini dicatatkan di Bursa Efek Surabaya mulai tanggal 16 Maret 2005 sampai dengan tanggal jatuh tempo.
Seluruh dana hasil penerbitan Obligasi digunakan untuk memperkuat modal kerja, khususnya meningkatkan pembiayaan fasilitas perdagangan marjin sebagai fasilitas pinjaman perdagangan nasabah Perseroan.
Tahun 2007
Pada tanggal 15 Juni 2007, Perseroan
menerbitkan Obligasi Panin Sekuritas III Tahun 2007 Dengan Tingkat Bunga Tetap. Obligasi ini memiliki Jumlah Pokok sebesar Rp 200 miliar dan berjangka waktu 5 (lima) tahun, dengan tingkat bunga tetap sebesar 11,75% (sebelas koma tujuh lima persen) per tahun yang dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi ini dicatatkan di Bursa Efek Indonesia (sebelumnya Bursa Efek Surabaya) pada tanggal 18 Juni 2007. Obligasi ini telah jatuh tempo dan dilunasi tepat waktu pada tanggal 15 Juni 2012.
Peringkat Perusahaan
Berdasarkan publikasi oleh PT Fitch Ratings Indonesia pada tanggal 10 Juni 2013, Fitch Ratings telah menaikkan Peringkat Nasional Jangka Panjang PT Panin Sekuritas Tbk menjadi ‘A+(idn)’ dari ‘A(idn)’ dengan prospek stabil.
Kenaikan peringkat mencerminkan kinerja keuangan Perseroan, termasuk proitabilitas yang kuat dan resilien, kapitalisasi yang solid, dan tingkat hutang yang rendah. Prospek yang stabil mencerminkan ekspektasi Fitch bahwa Perseroan diharapkan dapat mempertahankan proil risiko stabil dalam jangka pendek-menengah, didukung oleh ekonomi domestik stabil, rasio hutang perusahaan yang terkendali dan suku bunga rendah.
• Serie B has a principal of Rp 50 billion with a ixed coupon of 11.625% (eleven point six two ive percent) per annum.
The bond has a maturity of 2 (two) years. The bond has matured and fully paid at 15 March 2007.
This bond was listed at the Surabaya Stock Exchange from 16 March 2005 until maturity date.
All of the proceeds from the bond have been used to strengthen working capital, especially to increase the Company’s capability to facilitate
the inancing of Margin Financing as a facility
for clients to leverage their trades.
Year 2007
On 15 June 2007, the Company issued the
ixed-coupon Obligasi Panin Sekuritas III Tahun
2007. This bond issue had a principal value of
Rp 200 billion, a maturity of 5 (ive) years and a ixed coupon of 11.75% (eleven point seven ive percent) payable every 3 (three) months.
This bond issue was listed at the Indonesia Stock Exchange (formerly Surabaya Stock Exchange) on 18 June 2007. The bond has matured and fully paid at 15 June 2012.
Corporate Rating
Based on the 10 June 2013 publications by PT Fitch Ratings Indonesia, Fitch Ratings has upgraded PT Panin Sekuritas Tbk’s National Long-Term Rating to ‘A+(idn)’ from ‘A(idn)’ with a Stable Outlook.
The rating upgrade relects Panin Sekuritas’ standalone inancial performance including strong and resilient proitability, solid
capitalization and low leverage. The Stable
Outlook relect Fitch’s expectation that
Panin Sekuritas will largely maintain a
steady risk proile over the near- to
medium-term,underpinned by a benign domestic economy, manageable corporate leverage and low interest rates.
Pemegang Saham yang kami hormati,
Pada tahun 2013 perekonomian nasional mengalami perkembangan yang sangat dinamis di tengah ketidakpastian yang masih melingkupi proses pemulihan ekonomi global. Pada paruh pertama tahun 2013, berbagai indikator ekonomi nasional masih menunjukkan kinerja yang baik. Pertumbuhan ekonomi di semester pertama mencapai 5,9% dan menjadi salah satu yang tertinggi di kawasan Asia Pasiik. Pertumbuhan ini dicapai dengan nilai tukar yang relatif stabil dan laju inlasi yang terjaga. Kondisi makro ekonomi nasional yang kondusif telah meningkatkan arus dana masuk ke pasar modal dan mendorong kenaikan IHSG dari 4.316,69 pada akhir tahun 2012 menuju rekor tertinggi, yaitu 5.214,98, pada bulan Mei 2013.
Namun memasuki paruh kedua tahun 2013, perekonomian nasional mengalami perubahan signiikan. Hal ini disebabkan adanya perubahan preferensi risiko investor global sehubungan dengan pernyataan The Fed yang akan mengurangi stimulus moneter, sehingga memicu penarikan dana global dari emerging market, termasuk Indonesia. Pada saat bersamaan Indonesia juga mengalami deisit neraca transaksi berjalan sehingga Pemerintah
Dear Respected Shareholders,
In 2013 national economy experienced dynamic development amid uncertainty in global
economic recovery process. In the irst half of 2013, economic indicators still signiied good performance. Domestic economic growth in irst
half of 2013 reached 5.9% which was one of the
highest economic growth di Asia Pasiic. It was
attained by relatively stable exchange rate and
restrained domestic inlation level. Condusive
macroeconomic environment has increased
capital inlow to Indonesia capital market.
Jakarta Composite Index reached the highest historically ever at 5,214.98 in Mei 2013, where previously 4,316.69 at the end of 2012.
However, entering the second half of 2013, the
domestic economy changed signiicantly, due to
the changes in global investor risk preferences with respect to the Fed’s statement of reducing monetary stimulus possibility. This statements triggered global fund withdrawals from emerging markets, including Indonesia. At the same time, Indonesia also experienced a current
account deicit hence the government decided
to reduce fuel subsidies which then impacted
on increasing inlation. To halt high domestic demand and rising inlation, Bank Indonesia Dari kiri ke kanan
From left to right
Kun Mawira, Poppy Dharsono, Aries Liman, Mu’min Ali Gunawan Made Rugeh Ramia Peter Setiono
Laporan Dewan Komisaris
Report of the Board of Commissioners
23
sebesar 175 basis points (bps). Perkembangan perekonomian tersebut telah membuat resiko ketidakpastian meningkat dan melemahkan nilai mata uang Rupiah. IHSG mengalami koreksi dan mencapai titik terendah di level 3.967,84 pada bulan Agustus dan ditutup di level 4.274,18 pada akhir tahun 2013.
Penilaian terhadap Kinerja Direksi mengenai Pengelolaan Perusahaan
Dalam kondisi pasar modal yang dinamis dan penuh tantangan, Perseroan dapat melewati tahun 2013 dengan kinerja yang cukup baik. Meskipun kinerja keuangan Perseroan mengalami penurunan dibandingkan tahun sebelumnya, namun penurunan tersebut terutama disebabkan karena faktor eksternal, yaitu adanya penurunan nilai portofolio efek yang dimiliki Perseroan. Dengan membaiknya kinerja pasar modal pada tahun 2014, maka diharapkan kinerja portofolio efek akan membaik dan Perseroan dapat membukukan keuntungan.
Dewan Komisaris menilai bahwa selama tahun 2013 Direksi telah melaksanakan tugasnya dengan baik dan mengelola Perusahaan secara professional, yang tercermin dari pertumbuhan kegiatan usaha transaksi efek dan manajer investasi.
Kegiatan Pengawasan Dewan Komisaris
Sepanjang tahun 2013 Dewan Komisaris melaksanakan kegiatan pengawasan sesuai dengan tugas dan wewenang yang ditetapkan dalam anggaran dasar serta mengacu pada prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik. Dewan Komisaris bersama dengan Direksi telah melaksanakan rapat rutin dengan agenda utama membahas kinerja serta berbagai aspek dari manajemen risiko. Dewan Komisaris juga melakukan pengawasan langsung apabila dianggap perlu agar dapat segera memantau kegiatan operasional Perseroan.
Dalam melakukan pengawasan ini, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit yang beranggotakan tiga orang dan dipimpin oleh seorang Komisaris Independen. Untuk tahun 2013, Komite Audit telah menyampaikan laporan bahwa tidak ada hal-hal yang menyimpang dari peraturan pasar modal maupun peraturan lainnya yang berkaitan dengan Perseroan, yang berdampak negatif bagi kelangsungan usaha dan posisi keuangan Perseroan. Laporan ini sesuai dengan laporan dari Kantor Akuntan Publik ”Tanubrata Sutanto
175 basis points (bps) in 2013. It made uncertainty increased and Rupiah depreciated. JCI sagged and closed to its lowest point at 3967.84 levels in August and 4274.18 at the end of 2013, respectively.
Assessment to the Performance of the Board of Directors on Corporate Governance.
In the dynamic and challenging capital market conditions, the Company was able to surpass the year 2013 with reasonably good performance.
Altough the inancial performance of the
Company has decreased compared to the previous year, but the decline was mainly due to external factors, namely the decrease in the value of marketable securities owned by the Company. With the improved performance of the stock market in 2014, the performance of the Company’s marketable securities will improve and the Company will post gain on marketable securities.
The Board of Commissioners assessed that throughout 2013 the Board of Directors has performed their duties and managed the
Company professionally, which was relected in
the growth of the business activities in securities trading and investment manager.
Supervision Activities by the Board of Commissioners
Throughout 2013, the Board of Commissioners had conducted supervisory activities in accordance with the responsibilities set in the Articles of Association as well as reference to the principles of Good Corporate Governance. The Board of Commissioners held regular meetings with the Board of Directors to discuss the Company’s performance and various aspects of risk management. The Board also undertakes direct supervision, if necessary, in order to immediately monitor the operations of the Company.
In conducting its supervisory function, the Board of Commissioners was assisted by the audit committee which consists of one chairman, i.e. the independent commissioner, and two members. The Audit Committee had submitted
its report stating no signiicant issues in 2013
that deviate from the Company’s regulations and other relevant regulations which could give negative impact on business continuity and
inancial position of the Company. This report is consistent with the report of the Certiied Public
Fahmi dan Rekan” yang telah memberikan pendapat wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, dan hasil usaha serta arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut sesuai dengan standar akuntansi keuangan di Indonesia.
Prospek Tahun 2014
Seiring dengan perkembangan kondisi ekonomi global yang semakin kondusif, Bank Indonesia memperkirakan prospek pertumbuhan ekonomi Indonesia pada tahun 2014 akan berada pada kisaran 5,5% hingga 5,9%, dengan sumber pertumbuhan yang lebih seimbang antara permintaan eksternal dan permintaan domestik. Permintaan eksternal diperkirakan terus membaik sehingga ekspor akan meningkat, sedangkan solidnya permintaan domestik akan dibatasi dengan pengetatan kebijakan moneter yang diimplementasikan oleh Bank Indonesia, sehingga inlasi akan tetap terkendali.
Perkembangan makro ekonomi yang baik tersebut akan berdampak positif terhadap perkembangan industri pasar modal nasional dan kinerja usaha Perseroan di tahun 2014.
Pandangan atas Rencana Bisnis dan Prospek Usaha Perusahaan yang Disusun oleh Direksi
Usaha Perusahaan yang Disusun oleh Direksi Direksi telah menyampaikan rencana bisnis dan prospek usaha Perseroan untuk tahun 2014 kepada Dewan Komisaris. Melihat perkembangan ekonomi global dan nasional yang akan lebih kondusif di tahun 2014, Dewan Komisaris memandang bahwa pertumbuhan usaha yang telah dicanangkan Perseroan dapat direalisasikan dengan sebaik-baiknya.
Apresiasi
Dewan Komisaris menyampaikan terima kasih kepada seluruh pemangku kepentingan atas segala bentuk dukungan dan kepercayaan sehingga Perseroan dapat meraih hasil yang baik pada tahun 2013. Terima kasih kepada regulator atas upayanya dalam menciptakan iklim yang kondusif untuk berbisnis dan berinvestasi, kepada nasabah dan relasi bisnis atas kesetiaannya kepada Perseroan, serta
Fahmi and Partners”, who has given opinion
that the consolidated inancial statements of
the Company and its Subsidiaries has been presented fairly, in all material respects, the
consolidated inancial position as of December
31, 2013 and 2012, and the consolidated results of their operations and their consolidated cash
lows for the years then ended in conformity
with Indonesian Financial Accounting Standards.
Prospect in 2014
Along with the condusive development of global economic conditions, Bank Indonesia estimates Indonesia’s economic growth in 2014 will range between 5.5% and 5.9% as both external and domestic demand will be balanced. External demand is expected to improve hence Indonesia exports will increase, while domestic demand will be limited by tightening monetary policy so
that inlation will remain subdued.
Good macroeconomic developments will have a positive impact on both domestic capital market development and company’s business performance in 2014.
Outlook on Business Prospects of the Company Prepared by the Board of Directors
Prepared by the Board of Directors The Board of Directors has submitted the Company’s business plan and prospects for the year 2014 to the Board of Commissioners. Considering the global and national economic development that would be more conducive in the year 2014, the Board of Commissioners agreed that the planned Company’s business growth can be achieved well.
Appreciation
Board of Commissioners would like to thank all stakeholders for all support and trust in reaching good result in 2013. We would like
to thank to regulators for their eforts in
creating a favorable climate for business and investment; to customers and business relation for the allegiance to the Company; as well as to the Board of Directors and employees for their dedication and commitment to foster
25
Laporan Direksi
Report of the Board of Directors
Dari kiri ke kanan From left to right
Menas Shahaan, Handrata Sadeli, Rosmini Lidarjono, Indra Christanto
Pemegang Saham yang terhormat,
Tahun 2013 menjadi tahun yang penuh tantangan bagi Perseroan. Pada paruh pertama tahun 2013, pasar modal Indonesia mengalami trend pertumbuhan yang positif dan telah mendukung peningkatan kinerja keuangan Perseroan. Memasuki paruh kedua tahun 2013, pertumbuhan pasar modal Indonesia mengalami koreksi seiring dengan pengetatan likuiditas global akibat pengurangan stimulus oleh The Fed, sehingga menurunkan nilai portofolio efek yang dimiliki Perseroan dan berdampak pada penurunan laba Perseroan. Meskipun perkembangan pasar modal dipandang kurang kondusif, namun Perseroan masih dapat melaksanakan pertumbuhan kegiatan usahanya, khususnya dalam kegiatan usaha Transaksi Efek dan Manajer Investasi.
Perkembangan Kinerja Keuangan
Pada tahun 2013 Perseroan membukukan kinerja keuangan yang cukup baik. Jumlah aset pada akhir tahun 2013 sebesar Rp 1,37 triliun. Jumlah ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk mengalami pertumbuhan 7,71% dari Rp 935,88 miliar pada akhir tahun 2012 menjadi Rp 1,01 triliun pada akhir tahun 2013. Pendapatan usaha pada tahun 2013 mencapai Rp 440,92 miliar atau naik 2,46% dibandingkan tahun 2012 yang sebesar Rp 430,34 miliar. Sedangkan laba tahun berjalan yang diatri-busikan kepada pemilik entitas induk pada tahun 2013 adalah sebesar Rp 190,99 miliar atau turun 17,28% dibandingkan tahun 2012 yang sebesar Rp 230,89 miliar. Penurunan laba pada tahun 2013 tersebut terutama disebabkan karena adanya kerugian yang belum direalisasi dari
Dear Shareholders,
Year 2013 was a challenging year for the
Company. In the irst half of 2013, Indonesia’s
capital market experienced a positive growth and has supported an increase in the Company’s
inancial performance. However entering the
second half of 2013, the growth in the Indonesian capital markets experienced a correction due to the tightening of global liquidity which caused by the reduction of stimulus by the Fed, thus reducing the value of the portfolio securities owned by the Company and impacting the Company’s earnings. Although the development of the capital market is considered less favorable, The Company was still able to execute its business growth, particularly in the securities trading and Investment Manager.
Progress of Financial Performance In 2013 the Company posted a good inancial
performance. Total assets at the end of 2013 were Rp 1.37 trillion. Equity attributable to the owners of the parent grew 7.71% from Rp 935.88 billion to Rp 1.01 trillion. Total revenues in 2013 reached Rp 440.92 billion or up 2.46% from the previous year of Rp 430.34 billion. Meanwhile,
proit for the year attributable to owners of the
parent in 2013 was Rp 190.99 billion or decrease 17.28% compared to previous year of Rp 230.89
billion. The decrease in proit in 2013 was
26
portofolio efek. Perseroan telah menempatkan sebagian dananya pada portofolio efek, khususnya pada beberapa reksa dana. Selama tahun 2013 Nilai Aktiva Bersih (NAB) reksa dana mengalami penurunan akibat menurunnya harga efek-efek di pasar modal, sehingga Perseroan membukukan kerugian yang belum direalisasi. Seiring dengan membaiknya kinerja pasar modal pada tahun-tahun mendatang, maka Perseroan akan dapat membukukan kembali keuntungan dari portofolio efek.
Kapitalisasi pasar saham PANS di Bursa Efek Indonesia tumbuh 25,00% dari Rp 2,30 triliun pada akhir tahun 2012 menjadi Rp 2,88 triliun pada akhir tahun 2013.
Perkembangan Kegiatan Usaha
Pendapatan usaha Perseroan dan Entitas Anak diperoleh dari beberapa kegiatan usaha, yang meliputi kegiatan transaksi efek, pembiayaan nasabah, penjamin emisi efek, portofolio efek dan jasa manajer investasi. Kegiatan transaksi efek oleh Perseroan di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2013 mencapai Rp 42,22 triliun atau tumbuh 55,50% dibandingkan tahun sebelumnya yang sebesar Rp 27,15 triliun dan memberikan kontribusi pendapatan komisi dari transaksi perantara perdagangan efek sebesar Rp 76,00 miliar, sedangkan tahun sebelumnya sebesar Rp 47,38 miliar.
Kegiatan pembiayaan nasabah meliputi pembiayaan atas piutang marjin dan piutang reverse repo. Rata-rata piutang marjin dan piutang reverse repo pada tahun 2013 adalah sebesar Rp 169,83 miliar atau turun 32,03% dibandingkan tahun sebelumnya yang sebesar Rp 249,85 miliar, dan menghasilkan pendapatan dividen dan bunga sebesar Rp 87,92 miliar atau naik 1,29% dibandingkan tahun sebelumnya yang sebesar Rp 86,80 miliar.
Sepanjang tahun 2013 Perseroan telah bertindak sebagai penjamin emisi untuk 9 emisi saham dengan nilai penjaminan seluruhnya sebesar Rp 5,55 miliar yang menghasilkan pendapatan dari jasa penjamin emisi dan penjualan efek sebesar Rp 82,25 juta.
Perseroan telah melakukan penempatan sebagian dananya pada portofolio efek yaitu reksa dana. Rata-rata portofolio efek selama tahun 2013 adalah sebesar Rp 688,54 miliar. Penurunan kinerja pasar modal sepanjang tahun 2013 telah menurunkan nilai portofolio efek yang dimiliki Perseroan. Pada tahun 2013
marketable securities. The Company has put some funds in marketable securities, especially mutual funds. During the year 2013 the net asset value (NAV) of mutual funds decreased due to the decrease in the price of securities in the capital market, so that the Company recorded unrealized losses. Along with the improving performance of capital markets in the coming years, the Company will be able to record gain on marketable securities.
Market capitalization of Panin Sekuritas’ stock (PANS) increased 25.00% in 2012, from Rp 2.30 trillion at the end of 2012 to Rp 2.38 trillion at the end of 2013.
Progress of Business Activities
The Company and subsidiaries’ revenues were derived from several business activities, consisting of securities transaction, customer
inancing, underwriter, marketable securities and
investment manager. The Company’s securities transaction at the Indonesia Stock Exchange reached Rp 42.22 trillion in 2013, grew 55.50% compared to the previous year of Rp 27.15 trillion. The transaction contributed Rp 76.00 billion to the brokerage fee revenue, while last year’s contribution was recorded at Rp 47.38 billion.
Customer inancing includes inancing for
margin receivable and reverse repo. The average
customer inancing in 2013 was Rp 169.83 billion,
down 32.03% from the previous year of Rp 249.85 billion. This segment generated dividend and interest income of Rp 87.92 billion, 1.29% higher than Rp 86.80 billion in 2012.
During 2013, Panin Sekuritas was appointed as underwriter for 9 stocks issuances with total underwriting value of Rp 5.55 billion, generating underwriting and selling fee revenue of Rp 82.25 million.
27
Dalam kegiatan manajer investasi yang dilaksanakan oleh entitas anak, PT Panin Asset Management, jumlah dana kelolaan tumbuh 51,61% dari Rp 9,96 triliun pada akhir tahun 2012 menjadi Rp 15,10 triliun pada akhir tahun 2013. Pertumbuhan jumlah dana kelolaan tersebut telah meningkatkan pendapatan Jasa Manajer Investasi tahun 2013 sebesar 23,09%, yaitu dari Rp 232,77 miliar menjadi Rp 286,53 miliar.
Pencapaian Target dan Tantangan yang Dihadapi
Dari sisi kinerja keuangan, laba Perseroan pada tahun 2013 lebih rendah dari target laba yang telah ditetapkan sebelumnya karena adanya penurunan nilai efek-efek di pasar modal sehingga menurunkan nilai portofolio efek yang dimiliki Perseroan. Namun dari sisi kinerja usaha, Perseroan telah melaksanakan pertumbuhan usaha dan dapat melampaui target yang telah ditetapkan sebelumnya. Hal ini tercermin dari peningkatan nilai transaksi efek dan pertumbuhan dana kelolaan manajer investasi sebagaimana diuraikan diatas. Pertumbuhan kegiatan usaha tersebut dilaksanakan dalam kondisi industri pasar modal yang masih penuh tantangan sebagai dampak dari perkembangan makro ekonomi global.
Kebijakan Strategis Tahun 2013
Dalam mengantisipasi perkembangan pasar modal yang dinamis dan persaingan yang semakin kompetitif, Perseroan telah meluncurkan produk dan jasa yang lebih inovatif serta melaksanakan strategi usaha. Tujuannya adalah untuk meningkatkan kualitas produk dan layanan bagi nasabah serta meningkatkan jumlah nasabah dan nilai transaksi. Beberapa strategi dan pencapaian penting diantaranya adalah :
a) Peningkatan produk dan layanan yang inovatif dan memenuhi keinginan nasabah, melalui:
i. Pengembangan multi platform online trading dengan itur-itur tambahan yang memenuhi berbagai kebutuhan nasabah
ii. Layanan pembiayaan nasabah yang lebih kompetitif
iii. Pengembangan divisi Riset yang dapat memberikan laporan perkembangan pasar secara lebih aktual dan komprehensif.
iv. Pengembangan itur reksa dana online dan aplikasi pada smartphone. v. Peluncuran sistem informasi reksa dana bagi nasabah berbasis online.
b) Peningkatan sistem teknologi informasi, melalui:
i. Penyempurnaan implementasi sistem JATS dan sistem Remote Trading guna mendukung kegiatan
The Company’s investment management activities are operated by its subsidiary, PT Panin Asset Management, reported growth in total assets under management of 51.61%, from Rp 9.96 trillion at the end of 2012 to Rp 15.10 trillion at the end of 2013. Growth in assets under management has resulted in an increase
in revenue from investment management services by 23.09%, from Rp 232.77 billion in 2012 to Rp 286.53 billion in 2013.
Achievement of Target and Challenge
In terms of inancial performance, the Company’s proit in 2013 was lower than predetermined
target due to a decrease in the value of securities in the capital market hence lowering the value of the marketable securities owned by the Company. But in terms of business performance, the Company has conducted business growth and
exceeded predetermined targets. This is relected
in the increased value of securities transactions and the growth of assets under management by investment manager as described above. The growth of the business activities was carried out in the challenging capital market conditions as the impact of global macroeconomic developments.
2013 Strategic Policies
In order to anticipate the dynamic and competitive capital market, the Company has launched more products and services and implemented innovative business strategies aimed to improve the quality of products and services for the customers and increase the number of customers as well as transaction value. Some strategies and important achievements include:
a) The development of innovative products and services that meet the customers’ needs, through :
i. The development of multiplatform online trading system with additional features
which meet various customer needs
ii. More competitive customer inancing
facilities
iii. The development of Research Division
that can provide more actual and
comprehensive market reports.
iv. The feature development of mutual funds
online and smartphone applications.
v. The launch of mutual funds information
system for online based customers.
b) The improvement of information technology systems , through :
i. The improvement of implementation of
JATS system and Remote Trading system
