PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA - Perbanas Institutional Repository

(1)

PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP NILAI

PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR

DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Strata Satu

Jurusan Akuntansi

Oleh:

MOHAMMAD ANGGA EKA ADITYA

2010310159

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

SURABAYA

(2)

PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR

DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Strata Satu

Jurusan Akuntansi

Oleh :

2010310159

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA

(3)

PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA

EFEK INDONESIA

Diajukan Oleh

NIM : 2010310159

Skripsi ini telah dibimbing dan dinyatakan siap diujikan

Dosen Pembimbing, Tanggal : 19 Januari 2015

(4)

S K R I P S I

PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DO BURSA

EFEK INDONESIA

Disusun oleh :

Mohammad Angga Eka Aditya 2010310159

Dipertahankan di depan Tim Penguji dan dinyatakan Lulus Ujian Skripsi

Pada tanggal 28 Januari 2015

Tim Penguji

Ketua : Dr. Dra. Diah Eka Ningtias, Ak.,MM. ……….

Sekretaris : Diyah Pujiati, S.E.,Ak.M.Si ……….

(5)

PENGESAHAN SKRIPSI

Nama : Mohammad Angga Eka Aditya Tempat, Tanggal Lahir : Pasuruan, 1 September 1992 N.I.M : 2010310159

Jurusan : Akuntansi Program Pendidikan : Strata 1

Konsentrasi : Akuntansi Keuangan

Judul :Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap

Nilai Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia

Disetujui dan diterima baik oleh :

Ketua Program Studi S1 Akuntansi Dosen Pembimbing

Tanggal :28 April 2015 Tanggal : 23 April 2015

(6)

“

DON

’T

DARE TO DREAM BIG,

JUST DREAM BIG

”

Tiada kata yang terucap selain rasa syukurku pada Allah SWT

atas kemudahan dan kelancaran selama pembuatan skripsi ini.

Kupersembahkan untuk ::

 Allah SWT atas semua rahmat dan ridhonya

 Untuk kedua orang tuaku yang senantiasa mendukung dan mendoakan

terima kasih atas semua pengorbanan dan kasih sayang tak terbatas

yang telah engkau berikan sampai saat ini.

 Untuk Ibu dosen pembimbing Bu Diyah Pujiati yang selalu sabar

mendukung dan memberi masukan, sampai skripsi ini selesai.

 untuk ibu dosen wali Ibu Gunasti Hudiwinarsih yang juga sangat membantu

saya dalam memberikan arahan dan bimbingan selama proses perkuliahan

selama ini.

 untuk UKM Basket STIE PERBANAS (UBBS) , terima kasih atas doa dan

(7)

vi

keluarga besar UBBS yang penuh totalitas, loyalitas, dan rasa kekeluargaan

serta banyak pengalaman yang telah diberikan.

 buat adek adek ku yang selalu menjadi teman dikala buntu dirumah , terima

kasih karena sudah jadi lawan main FIFA yang tangguh.

 buat teman – teman basket bangil dan sekitarnya terima kasih karena telah

meluangakan waktu di tiap sabtu malam untuk berbasket ria bersama.

 terima kasih pula buat sahabat – sahabat dikala buntu yang selalu bisa di ajak

ketawa bareng mesti itu ga lucu.

 Buat Ibu dan Bapak Kos ( Bu Budi dan Pak Budi ) yang sudah seperti orang tua

sendiri, terima kasih karena telah menerima saya jadi anak kosnya.

 Untuk civitas akademik STIE Perbanas Surabaya yang sudah membantu dan

(8)

KATA PENGANTAR

Puji syukur kami haturkan kehadirat Allah SWT yang telah memberi taufiq dan hidayah-Nya sehingga Makalah ini dapat disusun. Bagi Penyusun, penyusunan Makalah ini adalah bentuk tanggung jawab sebagai mahasiswa STIE Perbanas Surabaya yang menempuh mata kuliah Skripsi.

Tak lupa Penyusun mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada semua pihak yang telah membantu kami hingga terselesaikannya penulisan Makalah ini. Penyusun berharap Makalah ini dapat bermanfaat dan menambah wawasan, bagi Kami khususnya dan segenap pembaca umumnya. Penyusun menyadari bahwa Makalah ini jauh dari sempurna, hal ini dikarenakan keterbatasan pengetahuan penyusun dan kurangnya pengalaman.Akan tetapi penyusun telah berusaha semaksimal mungkin agar makalah ini dapat memenuhi ketentuan yang telah ditetapkan. Oleh karena itu penyusun mengharapkan saran dan kritik demi tercapainya kesempurnaan dalam penyusunan makalah ini.

1. Lutfi S.E, M.Fin selaku Rektor Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya. 2. D r . Luciana Spica Almilia,S.E.M.Si. selaku Ketua Program Studi Strata Satu

Jurusan Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya. 3. Diyah Pujiati, SE.,M.Si. selaku Dosen Pembimbing.

(9)

viii

Akhirnya, dengan segala kerendahan hati penulis menyadari masih banyak terdapat kekurangan-kekurangan, sehingga penulis mengharapkan adanya saran dan kritikyang bersifat membangun demi kesempurnaan skripsi ini.

Surabaya, 15 April 2015

(10)

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ...i

HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ...ii

HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI………..iii

1.1 Latar Belakang ...1

1.2 Rumusan Masalah...5

1.3 Tujuan Penelitian ...6

1.4 Manfaat Penelitian ...6

1.5 Sistematika Penulisan ………...6

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ...8

2.1 Penelitian Terdahulu ...8

1) Sri Hermuningsih (2013)...8

2) Arman M.S. Hamka (2011)...9

3) Meythi, Tan Kwang En, Linda Rusli (2011)...11

4) Sindu Priyo Wahyudi (2011) ………..12

2.2 Landasan Teori ...13

2.2.1 Signalling Theory……….13

2.2.2 Pengertian Nilai Perusahaan ...14

2.2.3 Pengertian Saham.. ...16

2.2.4 Pengertian Harga Saham...16

(11)

x

2.2.6 Rasio Likuiditas ……...17

2.2.7 Rasio Solvabilitas...20

2.2.8 Rasio Leverage………...21

2.2.9 Rasio Profitabilitas ………...……….……22

2.2.10 Tobin's Q………..………...…… 24

2.2.11 Hubungan antara rasio likuiditas terhadap nilai perusahaan………25

2.2.12 Hubungan antara rasio solvabilitas terhadap nilai perusahan……….25

2.2.13 Hubungan antara rasio leverage terhadap nilai perusahaan………26

2.2.14 hubungan antara rasio profitabilitas terhadap nilai perusahaan………...…….27

2.3 Kerangka Penelitian. ...27

2.4 Hipotesis Penelitian ...29

BAB III METODE PENELITIAN……….30

3.1 Rancangan Penelitian ...30

3.2 Batasan Penelitian ...30

3.3 Identivikasi Variabel ...31

3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ...31

3.5 Populasi, Sampel, Dan Teknik Pengambilan Sampel ...34

3.5.1 Populasi Penelitian ………....34

3.5.2 Sampel Penelitian dan Teknik Pengambilan Sampel………34

3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ...35

3.7 Teknik Analisis Data ...35

3.7.1 Analisis Deskriptif ...35

3.7.2 Analisis Statistik ...36

3.7.3 Uji Asumsi Klasik ………...36

3.7.4 Uji Hipotesis ………...………38

BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA ………42

4.1 Gambaran Subyek Penelitian……….42

(12)

4.2.1 Rasio Likuiditas (X1)………...45

4.2.2 Rasio Solvabilitas (X2)……….47

4.2.3 Rasio Leverage (X3)……….49

4.2.4 Rasio Profitabilitas (X4)………...51

4.2.5 Nilai Perusahaan (Y)………54

4.3 Analisis Statistik………56

4.3.1 Analisis Regresi Linear Berganda………56

4.3.2 Uji Asumsi Klasik………59

4.3.3 Uji F……….62

4.3.4 Pengujian Pengaruh Parsial dengan Uji t……….63

4.4 Pembahasan………...……65

4.4.1 Pengaruh Rasio Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan…………...………65

4.4.2 Pengaruh Rasio Solvabilitas Terhadap Nilai Perusahaan………...66

4.4.3 Pengaruh Rasio Leverage Terhadap Nilai Perusahaan………...67

(13)

xii Tabel 4.6 : Perbandingan Nilai Perusahaan

(Tobin’s Q)

Tabel 4.10 : Uji Heteroskedastisitas Menggunakan Uji Glesjer

61

(14)

Halaman Gambar 2.1 : Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Nilai

Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

27

(15)

xiv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Daftar Perusahaan Yang Terdaftar Di BEI Lampiran 2 : Perhitungan Rasio Likuiditas

Lampiran 3 : Perhitungan Rasio Solvabilitas Lampiran 4 : Perhitungan Rasio Leverage Lampiran 5 : Perhitungan Return On Assets

Lampiran 6 : Perhitungan Return On Equity

Lampiran 7 : Perbandingan Nilai Perusahaan (Tobin’s Q) Lampiran 8 : Perhitungan Rasio Profitabilitas

(16)

Mohammad Angga Eka Aditya manufacturing companies listed on the stock exchanges of Indonesia, either simultaneously or partially, as well as determine and analyze dominant variable effect on the value of the manufacturing company, sector food and beverage listed in Indonesia Stock Exchange.

The results using multiple linear regression analysis showed that the model simultaneously liquidity ratios, solvability ratios, leverage ratios and profitability ratios affect the value of the company, it can be seen from the results

of the regression coefficient ≠ 0. While partially, liquidity ratio, solvability and

profitability ratio does not significantly affect the value of the company manufacturing food and beverage sector. Variable leverage ratio as measured by total debt to assets ratio is the only variable that partial effect on the value of the company.