your
reliable
partner
www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
| 1
Daily Insight
Tuesday, August 11
st
2015
• Bursa saham Asia ditutup mixed. Dari Hong Kong, indeks utama Hang Seng
ditutup melemah 0.13% ke level 24.521,1, buruknya data China yang dirilis
pada hari Sabtu lalu membebani pergerakan Hang Seng.
• China melaporkan penurunan ekspor dan impor di bulan Juli, masing masing
sebesar 8.3% dan 8.1% dan mencatat surplus neraca perdagangan sebesar
$43.03 miliar, dibawah ekspektasi ekonom sebesar $53.25 miliar. Data lain
yang dirilis dari China menunjukkan inflasi naik 1.6% di bulan Juli, dari bulan
sebelumnya 1.4% dan lebih tinggi dari estimasi ekonom sebesar 1.5%. Namun
indeks harga produsen merosot -5.4% dari -4.8% dan lebih besar dari
perkiraan ekonom -5.0%.
• Penguatan saham unggulan mendorong bursa saham Jepang ditutup di area
positif. Indeks utama Nikkei 225 ditutup naik 0.41% ke level 20.808,7.
Sementara itu, data yang dirilis dari Jepang menunjukkan surplus current
account sebelum penyesuaian sebesar ¥559 miliar di bulan Juni, berkurang
dari bulan sebelumnya ¥774 miliar. Sementara suplus yang telah disesuaikan
sebesar ¥1.30 tirliun dari sebelumnya ¥1.41 triliun.
• Di Korea Selatan, indeks Kospi berakhir kehilangan 0.35% ke level 2.003,2,
level terendah dalam lebih dari empat pekan, dengan saham perusahaan
retail dan minyak pimpin pelemahan di indeks.
• Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup turun di awal pekan sebesar
21.35 poin (0.45%) ke level 4.748,9. Indeks saham Blue Chip LQ-45 tergerus
3.55 poin (0.44%) ke level 807.9. Investor asing mencatatkan Nett Sell sebesar
IDR114.4 miliar ke luar pasar saham domestik.
• Wall Street ditutup rebound dipicu aktivitas merger dan akuisisi di sektor
Industrial. Selain itu, komentar Wakil Gubernur Fed Stanley Fischer yang
menyatakan bahwa kondisi inflasi yang rendah kemungkinan akan
menyebabkan bank sentral pertahankan kebijakan moneter.
• DJIA ditutup rebound sebesar 1.39% ke level 17.615,2, indeks S&P 500 ditutup
menguat 1.28% ke level 2.104,2, dan indeks Nasdaq ditutup naik 1.16% ke
level 5.101,8.
• Bursa saham Eropa ditutup menguat terbatas, merespon rilis data trade
balance China yang jatuh dibawah perkiraan. Selain itu indeks sentix investor
confidence dari zona Euro dilaporkan merosot ke 18.4, lebih buruk dibanding
bulan sebelumnya di level 18.5.
• Indeks FTSE 100 naik 0.26% ke level 6.736,2, indeks CAC 40 ditutup menguat
0.79% ke level 5.195,4, dan indeks DAX Jerman ditutup lebih tinggi sebesar
0.99% ke level 11.604,8.
Jakarta Composite Index
Market Roundup
Equity Index
DJIA
17,615.2
Last
Change
241.79
1.39
%
S&P 500
2,104.2
26.61
1.28
NASDAQ
5,101.8
58.26
1.16
FTSE 100
6,736.2
17.73
0.26
CAC 40
5,195.4
40.66
0.79
DAX
11,604.8
113.95
0.99
HANG SENG
24,521.1
(31.35)
(0.13)
NIKKEI 225
20,808.7
84.13
0.41
KOSPI
2,003.2
(7.06)
(0.35)
STI
3,196.7
0.00
0.00
Commodity
Last
Change
%
WTI Crude Oil
44.8
1.06
2.43
COMEX Gold
1,104.6
14.20
1.30
Copper
5,150.0
14.50
0.28
Nickel
10,935.0
135.00
1.25
Tin
15,175.0
(100.00)
(0.65)
MDE Palm Oil (RM)
2,029.0
(13.00)
(0.64)
New Castle Coal Index
60.1
0.05
0.08
Dual Listed Stock
$
IDR
%
TLKM (USD)
43.6
2,965
0.01
Exchange Rate
Last
Change
%
USD/IDR
13,529.0
(4.50)
(0.03)
USD/JPY
124.8
0.45
0.36
EUR/USD
1.10
0.00
0.00
Risk Perception
Last
Change
%
Dollar Index
97.1
(0.55)
(0.56)
CBOE S&P VIX
12.3
(1.09)
(8.14)
MSCI Emerging Mkt
887.7
2.63
0.30
INDO 5yr CDS
189.5
(1.35)
(0.71)
IDX Statistic
JCI
LQ-45
Close
4,748.9
807.9
Change
(21.4)
(3.5)
Change %
-0.45%
-0.44%
YTD
-9.1%
-10.1%
Vol (BnShares)
4.2
Val (IDRTn)
3.5
P/E
12.0
Market Cap (IDRTn)
4.9
Net Foreign (IDRBn)
(114.4)
www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
your
reliable
partner
| 2
Market Outlook
IHSG diprediksi akan bergerak menguat pada perdagangan hari ini. Pasar Amerika dan Eropa ditutup naik kemarin
setelah harga komoditas emas dan minyak kembali rebound serta adanya sentimen positif dari aksi akuisisi yang
dilakukan Warren Buffett terhadap sebuah perusahaan aerospace supplier. Selain itu, Bursa Yunani juga kembali naik
karena kesepakatan perjanjian bailout yang baru sedang diproses. Survei untuk laporan sentimen ekonomi di Jerman
diperkirakan naik dari sebelumnya. Pasar Asia dibuka naik pagi ini. Dari dalam negeri, kenaikan harga pangan perlu
diwaspadai karena sudah menjadi yang tertinggi dalam 3 dekade terakhir. Sementara itu, investor akan melihat laporan
penjualan ritel bulan Juni yang diprediksi meningkat.
Sedangkan secara teknikal, IHSG terus melemah menguji support fractal dilevel 4711 dan support lower bollinger bands
pada level 4700. Indikator Stochastic masih bergerak bearish cukup liar dengan Momentum RSI yang kembali mendekati
oversold sehingga belum adanya signal positif pembalikan arah. Diprediksikan IHSG akan bergerak mixed cenderung
kembali melemah dengan range pergerakan 4675-4790.
LS-27 Index
News
Anak Usaha Delta Dunia Makmur Teken Kontrak Baru Senilai
Rp1 Triliun (DOID)
• Perseroan melalui anak usahanya PT Bukit Makmur Mandiri
Utama (BUMA) telah menandatangani kontrak pertambangan
dengan PT Tadjahan Antang Mineral (TAM) anak usaha PT
Metro Energy and Man Shi Group. Kontrak tersebut adalah
untuk pengelupasan tanah, eksplorasi batubara dan
penyewaaan alat pertambangan. Adapun kontrak itu
ditujukan untuk pertambangan di Kalimanta tengah dimana
tambang tersebut diharapkan bisa berproduksi di kuartal ke
empat tahun ini. Kontrak tersebut guna mencapai target
produksi sekitar 45 juta bcm, dan 8 juta ton batubara dengan
nilai kontrak Rp1 triliun. BUMA sebelumnya juga telah
menandatangani kontrak dengan konsumen baru yakni PT
Sungai Danau Jaya (SDJ) di akhir Juni lalu dimana total
kontrak mencapai Rp5 triliun yang akan memberikan
kontribusi positif bagi posisi keuangan konsolidasi
Perseroan. (Iqp)
Laba Bersih Gudang Garam Mulai Turun Pada Semester I
2015 (GGRM)
• Perseroan membukukan laba bersih pada Semester I 2015
sebesar Rp2,40 triliun atau Rp1249 per saham. Laba bersih
tersebut menunjukkan penurunan kinerja sebesar 11,44% bila
dibandingkan dengan laba bersih pada Semester I 2014
sebesar Rp2,71 triliun atau Rp1410 per saham. Penurunan
kinerja Perseroan pada Semester I 2015 disebabkan oleh
meningkatnya beban Pokok Perseroan dari Rp26,19 triliun
menjadi Rp26,36 triliun, dan Beban usaha juga mengalami
kenaikan dari Rp2,40 triliun menjadi Rp2,96 triliun pada
Semester 2015, serta Beban keuangan meningkat 23,48%
menjadi Rp573,76 miliar dari Rp749,78 miliar. Aset
Perseroan pada Semester I 2015 mencapai Rp59,34 triliun
tumbuh 1,92% dari aset tahun 2014 yaitu Rp58,22 triliun.
Utang Perseroan juga mengalami kenaikan sedikit dari
Rp24,99 triliun menjadi Rp25,29 triliun. (Br.com)
Laba Bersih Erajaya Swasembada Turun Sedikit (ERAA)
• Perseroan mencatat laba bersih pada Semester I 2015 sebesar
Rp110,27 miliar atau Rp38 per saham, merosot 2,22% dari Laba
bersih pada periode yang sama tahun 2014 yaitu Rp112,81
miliar atau Rp39 per saham. Penurunan kinerja Perseroan pada
Semester I 2015 ditimbulkan oleh meningkatnya beban pokok
sebesar 29,85% menjadi Rp7,96 triliun dari beban pokok pada
Semester I 2014 yaitu Rp6,13 triliun, dan Beban usaha
mengalami peningkatan dari Rp363,76 miliar menjadi Rp479,28
miliar, sedangkan beban keuangan mengalami penurunan
sedikit dari Rp85,57 miliar menjadi Rp82,22 miliar. Total aset
Perseroan pada Semester I 2015 mencapai Rp6,56 triliun,
tumbuh sedikit dari total aset tahun 2014 yaitu Rp6,12 triliun,
utang perseroan mengalami peningkatan dari Rp3,11 triliun
tahun 2014 menjadi Rp3,49 triliun pada Semester I 2015.
(Br.com)
Binakarya Jaya Abadi Alami Penurunan Laba 60,67% Per Juni
2015 (BIKA)
• Perseroan alami penurunan laba tahun berjalan yang dapat
didistribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar 60,67%
hingga Juni 2015 menjadi Rp30,42 miliar dari laba tahun
sebelumnya yang Rp77,36 miliar. Pendapatan turun tajam
menjadi Rp540,49 miliar dari pendapatan tahun sebelumnya
yang Rp957,41 miliar dan laba kotor turun jadi Rp228,94 miliar
dari laba kotor tahun sebelumnya Rp423,33 miliar. Beban usaha
turun jadi Rp79,32 miliar dari beban usaha tahun sebelumnya
Rp150,15 miliar dan laba usaha turun menjadi Rp149,62 miliar
dari laba usaha tahun sebelumnya yang Rp273,17 miliar. Beban
lain-lain naik jadi Rp68,27 miliar dari beban lain-lain tahun
sebelumnya Rp59,99 miliar dan laba sebelum pajak tahun
sebelumnya Rp81,35 miliar dari laba sebelum pajak tahun
sebelumnya Rp213,17 miliar. Jumlah aset per Juni 2015
mencapai Rp2,05 triliun naik dari jumlah aset per Desember
2014 yang Rp1,73 triliun. (Iqp)
Close Change % Price-weighted 5,000 -51.93 -1.03% Index LS-27 217.3 -2.54 -1.16% 1 Year Ytd 6 Mth LS-27 -16.29% -14.84% -15.21% JCI -6.03% -9.14% -10.76% 8/6/15 8/7/15 8/10/15 Advancers 5 7 6 Decliners 21 16 19 Unchanged 1 4 2 Close Change % SMRA 1,800 35 1.98% INDF 6,050 75 1.26% AISA 1,830 10 0.55% TLKM 2,965 10 0.34% SMSM 4,640 15 0.32% Close Change % LPCK 8,325 -375 -4.31% TAXI 885 -25 -2.75% BTPN 3,255 -90 -2.69% AKRA 5,750 -150 -2.54% BSDE 1,745 -45 -2.51% LS-27 RELIANCE INDEX HISTORICAL PERFORMANCE MARKET BREADTH TOP GAINERS TOP LOSERS
www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
your
reliable
partner
| 3
World Economic Calender
RUPS
Reliance Securities Coverage
IPO
Issuer
PT Bank Harda Internasional, Tbk
Price Range
Rp 115 - Rp 150
Bookbuilding Period
13 - 23 Juli 2015
Efective Statement
31-Jul-15
Offering Period
4 - 6 Agustus 2015
Allotment
10-Aug-15
Distribution
11-Aug-15
Refund
11-Aug-15
Listing
12-Aug-15
Underwriter
PT Lautandhana Securindo
Saham yang Dilepas (%)
25%
Source : Company
Issuer
PT Gelombang Seismic Indonesia, Tbk
Price Range
Rp 130 - Rp 170
Bookbuilding Period
15 - 27 Juli 2015
Efective Statement
31-Jul-15
Offering Period
4 - 6 Agustus 2015
Allotment
10-Aug-15
Distribution
12-Aug-15
Refund
12-Aug-15
Listing
13-Aug-15
Underwriter
PT Panca Global Securities
Saham yang Dilepas (%)
25%
Source : Company
Ticker
Date
Place
Action
BBRI 12- Aug- 15 RUPSLB
BUMI 13- Aug- 15 RUPSLB
PGLI 19- Aug- 15
Hotel Travellers Suites Medan
RUPSLB SUPR 20- Aug- 15RCPP Meeting Room 123
RUPSLBSTAR 20- Aug- 15 RUPSLB
SRAJ 24- Aug- 15
Mayapada Tower II
RUPSLBBNII 24- Aug- 15
Sentral Senayan III
RUPSLBDNET 25- Aug- 15
Wisma Indocement lantai 21
RUPSLBINVS 31- Aug- 15
Balai Kartini
RUPSLBSource: KSEI
Ticker
P/E (x)
Mark Cap (Bn)
Ytd (%)
Last Price Target Price Performance* Recommendations
Analyst
PGAS
9.78
87,511.84
-39.83
3,610
5,920
-30.24%
HOLD
-SMRA
18.98
25,968.21
18.42
1,800
1,515
36.88%
BUY
-AKRA
21.68
22,653.35
39.56
5,750
5,900
16.63%
BUY
-SMGR
11.68
57,535.74
-40.12
9,700
14,700
-38.22%
HOLD
Robertus Yanuar
INTP
14.38
72,888.39
-20.80
19,800
25,235
-15.92%
HOLD
Robertus Yanuar
SMCB
25.51
9,578.63
-42.79
1,250
2,775
-48.35%
HOLD
Robertus Yanuar
LPCK
6.31
5,794.20
-19.95
8,325
9,500
0.91%
BUY
-ASII
15.09
263,143.10
-12.46
6,500
8,000
-5.80%
BUY
Robertus Yanuar
UNTR
13.58
74,602.70
15.27
20,000
22,500
13.15%
BUY
Robertus Yanuar
TAXI
26.51
1,898.86
-24.36
885
1,660
-30.86%
BUY
-CPIN
25.21
36,895.50
-40.48
2,250
4,250
-46.68%
BUY
Robertus Yanuar
JPFA
-
4,370.81
-56.84
410
1,310
-66.67%
HOLD
Robertus Yanuar
MAIN
-
2,319.35
-39.20
1,295
3,150
-58.76%
BUY
Robertus Yanuar
SMBR
8.15
3,049.68
-18.64
310
430
-16.89%
HOLD
Robertus Yanuar
BTPN
10.55
19,010.14
-17.59
3,255
4,500
-5.65%
BUY
Jasa Adhimulya
BBKP
8.89
5,951.74
-12.67
655
745
-0.76%
BUY
Jasa Adhimulya
BJTM
6.91
6,354.93
-7.39
426
600
-10.50%
BUY
Jasa Adhimulya
BJBR
6.04
7,369.18
4.11
760
950
-7.32%
BUY
Jasa Adhimulya
* Performance after release
Tanggal
Event
Period
Prior
Survey
Actual
10-Aug-15
JP
Eco Watchers Survey: Current
Jul
51
51.6
Eco Watchers Survey: Outlook
Jul
53.5
51.9
US Labor Market Conditions Index
Jul
0.8
1.1
11-Aug-15
GE Wholesale Price Index (MoM)
Jul
-0.20%
Wholesale Price Index (YoY)
Jul
-0.50%
ZEW Survey - Economic Sentiment
Aug
29.7
32.0
ZEW Survey - Current Situation
Aug
63.9
64.5
EU ZEW Survey - Economic Sentiment
Aug
42.7
Key Statistic
Ticker
Closing Price
Change (%)
P/E (x)
P/S (x)
P/B (x)
ROA (%)
ROE (%)
24.10 AALI 19,750.00 (0.13) 19.69 2.00 2.79 8.33 14.47 BWPT 367.00 (4.68) 59.38 1.82 1.71 0.98 2.47 SSMS 1,930.00 (0.26) 28.51 7.78 6.64 14.05 25.67 LSIP 1,255.00 (1.95) 11.38 1.93 1.23 8.74 11.00 SIMP 492.00 (1.60) 16.19 0.52 0.55 2.28 5.03 8.63 ADRO 565.00 (2.59) 12.23 0.42 0.47 1.65 3.85 INCO 1,930.00 0.26 9.39 1.47 0.78 6.34 8.10 ITMG 9,775.00 (5.10) 5.90 0.44 0.94 10.49 15.27 PTBA 6,000.00 (3.23) 7.88 0.99 1.50 12.11 20.34 27.23 AISA 1,830.00 0.55 15.95 0.96 1.69 5.56 13.54 JPFA 410.00 (1.68) - 0.18 0.97 (1.59) (5.59) ULTJ 3,700.00 (2.37) 27.23 2.54 4.45 11.72 15.62 ICBP 12,750.00 0.20 24.73 2.39 5.27 11.78 22.32 KLBF 1,650.00 (0.60) 36.45 4.37 8.08 17.05 23.89 MYOR 27,600.00 (0.72) 35.60 1.73 5.76 5.44 13.56 ROTI 1,185.00 (0.84) 28.34 2.99 5.84 8.21 20.73 SIDO 500.00 0.81 22.33 3.38 2.98 12.57 13.57 20.59 ACES 605.00 (2.42) 18.56 2.25 4.44 20.16 25.46 AKRA 5,750.00 (0.86) 21.68 1.05 3.76 6.85 18.73 LPPF 18,400.00 2.22 31.50 6.30 - 45.68 -CSAP 358.00 (0.28) 16.82 0.14 1.38 1.83 8.25 MAPI 4,680.00 (2.50) 1,211.52 0.63 2.64 0.08 0.26 MNCN 2,160.00 (0.23) 20.59 4.62 3.50 12.15 17.36 UNTR 20,000.00 (0.99) 13.58 1.48 1.95 8.77 14.96 11.92 APLN 338.00 (2.03) 8.11 1.19 1.07 2.98 10.81 ASRI 505.00 - 9.95 2.90 1.54 6.28 17.31 PWON 404.00 (0.98) 8.22 4.40 2.90 16.75 41.99 BSDE 1,745.00 (2.51) 12.04 4.94 1.85 8.67 16.57 CTRP 500.00 (1.96) 9.91 1.77 0.69 4.57 9.37 CTRA 1,090.00 (0.91) 13.74 2.49 2.17 5.22 16.83 CTRS 2,660.00 (1.48) 9.05 2.69 1.91 8.48 20.12 DILD 540.00 (1.82) 12.87 2.79 1.23 5.11 9.91 KIJA 244.00 - 22.53 1.78 1.12 2.45 5.06 LPKR 1,110.00 (1.33) 9.54 2.08 1.43 7.03 16.65 SMRA 1,800.00 1.98 18.98 4.87 4.52 9.20 26.23 SSIA 755.00 (3.82) 5.81 0.72 1.21 10.08 23.18 ADHI 2,215.00 (2.21) 11.92 0.46 2.48 3.14 21.67 WIKA 2,650.00 (0.75) 30.28 1.42 4.09 3.37 13.29 WSKT 1,820.00 0.28 29.47 1.63 2.55 4.42 12.98 LPCK 8,325.00 (4.31) 6.31 3.05 1.97 20.83 35.77 MDLN 479.00 (0.21) 14.59 2.43 1.11 3.92 7.81 JRPT 970.00 4.86 16.05 6.24 3.71 11.41 25.14 13.03 CPIN 2,250.00 (1.96) 25.21 1.23 3.17 6.93 13.18 INTP 19,800.00 - 14.38 3.76 3.33 18.73 23.05 MAIN 1,295.00 (0.77) - 0.52 2.27 (6.75) (20.83) SMBR 310.00 0.65 8.15 2.26 1.14 11.34 12.73 SMCB 1,250.00 (4.94) 25.51 0.92 1.09 2.28 4.23 SMGR 9,700.00 (2.51) 11.68 2.15 2.38 15.05 21.68 15.51 ASII 6,500.00 (1.52) 15.09 1.37 2.68 7.41 18.67 AUTO 2,000.00 (8.68) 16.84 0.82 1.04 4.91 7.66 SMSM 4,640.00 0.32 15.92 2.54 6.38 21.98 39.37 IMAS 3,800.00 9.99 - 0.54 1.92 (0.96) (4.14) 11.00 BBCA 13,850.00 0.73 19.89 6.08 4.19 3.14 22.64 BBNI 4,890.00 (2.20) 11.02 1.96 1.54 1.97 14.69 BBRI 10,575.00 0.24 10.67 2.79 2.56 3.45 26.16 BBTN 1,195.00 - 8.97 0.86 0.99 0.97 11.55 BDMN 4,075.00 (2.98) 16.61 1.41 1.18 1.23 7.33 BMRI 9,525.00 (1.30) 11.00 2.56 2.07 2.41 20.27 BTPN 3,255.00 (2.69) 10.55 1.42 1.49 2.39 15.21 BBKP 655.00 - 8.89 0.72 0.84 0.88 9.92 BJTM 426.00 (1.62) 6.91 1.41 1.01 2.18 15.09 BJBR 760.00 (1.94) 6.04 0.77 1.09 1.41 18.11 11.83 CMNP 1,950.00 (0.26) 11.83 3.50 1.50 8.16 12.13 EXCL 2,580.00 (3.55) - 0.93 1.66 (3.25) (14.61) TAXI 885.00 (2.75) 26.51 1.92 2.05 2.41 7.96 SOCI 515.00 (0.96) 5.59 1.45 1.13 8.15 17.66 JSMR 5,450.00 (0.46) 29.36 4.22 3.90 4.03 13.23 PGAS 3,610.00 (0.41) 9.78 1.98 2.17 11.39 24.92 TLKM 2,965.00 0.34 19.84 3.06 4.37 10.33 23.10 TOWR 3,990.00 1.01 72.16 9.55 8.47 3.30 12.60 To p Gainers (%) 1 2 3 4 5
IMAS JRPT LPPF SMRA TOWR
To p Lo ssers (%) 70 69 68 67 66
AUTO ITMG SMCB BWPT LPCK
Lo west PER 70 69 68 67 66
BJBR LPCK BJTM PTBA APLN
MISCELANEOUS INDUSTRY, MEDIAN PER=
FINANCE, MEDIAN PER=
INFRASTRUCTURE, MEDIAN PER= AGRICULTURE, MEDIAN PER=
MINING, MEDIAN PER=
CONSUMER GOODS, MEDIAN PER=
TRADING, MEDIAN PER=
PROPERTY & KONSTRUKSI MEDIAN PER=
