i
Skripsi
Pengaruh Penerapan IFRS, Dewan Komisaris Independen, Keahlian Keuangan Komite Audit, Frekuensi Pertemuan Komite Audit, Spesialisasi Industri Auditor
terhadap Kecenderungan Inefisiensi Investasi Perusahaan
Diajukan untuk memenuhi syarat guna mencapai gelar Sarjana Akuntansi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Katolik Soegijapranata Semarang
Otniel Kevin Sugiharto 15.G1.0124
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata
Semarang 2019
vi
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
“Why worry? If you’ve done the very best you can, then worrying won’t make it any better.”
- Walt Disney
“Live your life as an Exclamation rather than an Explanation.” - Isaac Newton
“That some achieve great success, is proof to all that others can achieve it as well” - Abraham Lincoln
“Sebab Aku ini seperti singa bagi Efraim, dan seperti singa muda bagi kaum Yehuda. Aku, Aku ini akan menerkam, lalu pergi, Aku akan membawa lari dan tidak
ada yang melepaskan. -Hosea 5 : 14
Skripsi ini saya persembahkan untuk: 1. Tuhan Yesus Kristus
2. Keluarga tercinta 3. Teman-teman terdekat
vii
KATA PENGANTAR
Puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa sehingga skripsi berjudul “Pengaruh Penerapan IFRS, Dewan Komisaris Independen, Keahlian Keuangan Komite Audit, Frekuensi Pertemuan Komite Audit, Spesialisasi Industri Auditor terhadap Kecenderungan Inefisiensi Investasi Perusahaan” dapat penulis selesaikan. Skripsi ini disusun untuk memenuhi tugas akhir serta melengkapi sebagian syarat guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unika Soegijapranata Semarang. Penulis menyadari bahwa hasil ini tidak dapat diraih tanpa dukungan dan motivasi dari berbagai pihak. Oleh sebab itu, penulis mengucapkan terima kasih kepada:
1. Tuhan Yesus Kristus yang selalu memberikan kekuatan, pengharapan dan juga penyertaan sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Cobaan yang datang akan membuat pribadi yang lebih kuat bagi penulis sehingga rencana Tuhan akan datang tepat pada waktu-Nya.
2. Keluarga tercinta yang selalu mendoakan, memberikan semangat, selalu sabar, dan selalu sabar dalam penulis menyusun penelitian ini.
3. Dr. Oct. Digdo Hartomo, SE., M.Si., Akt selaku dosen pembimbing yang selalu sabar membimbing dan mendampingi, memberikan dorongan pada setiap proses tersusunnya penelitian ini.
4. Dr. Sansaloni Butar-Butar, SE., M.Si., Akt selaku dosen penguji dan juga dosen wali penulis yang telah bersedia membimbing dan membuka wawasan penulis
viii
dalam menyelesaikan skripsi ini dan banyak memberikan kritik dan saran aga penulisan skripsi ini lebih baik.
5. St. Lily Indarto, MM selaku dosen penguji yang telah bersedia membimbing dan membuka wawasan penulis dalam penyelesaian skripsi ini serta telah memberikan kritik dan saran agar skripsi ini menjadi lebih baik.
6. Segenap Dosen Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unika Soegijapranata yang telah memberi ilmu pada penulis selama masa perkuliahan serta staff pengajaran, jurusan, dekanat, perpustakaan, biro akademik dan keuangan Unika Soegijapranata yang membantu kelancaran perkuliahan dari awal hingga penyusunan skripsi ini dan wisuda.
7. Sahabatku Santanando, Rivaldo, Johan, Mekel, Reza Hap, yang selalu
mendukung, menyemangati dan mendoakan bahkan membantu menginput data dengan sabar dan setia. Sahabat yang bisa memahami, menjadi tempat curhat dan yang membangun penulis menjadi pribadi yang bertumbuh dan lebih tangguh.
8. Teman-teman seperjuangan yang seringkali mengerjakan skripsi bersama,
mendengarkan keluh kesah, saling menguatkan, memotivasi agar masalah yang dihadapi dapat terselesaikan.
9. Pacar saya Hani yang selalu memberikan dukungan dan juga semangat, menemani disaat mengerjakan dan membantu memecahkan masalah.
10. Untuk semua pihak yang berkontribusi dan mungkin belum penulis sebutkan, terimakasih atas semangat, energi positif, bantuan dan kerjasamanya.
ix
Semoga Bapak/Ibu dan teman-teman semua semakin diberkati oleh Tuhan. Akhir kata, penulis meminta maaf apabila terdapat kesalahan dna hal yang kurang berkenan selama penulisan skripsi dan juga pada masa perkuliahan. Semoga penelitian ini bermanfaat bagi kita semua.
Semarang, 16 Desember 2019 Penulis
x DAFTAR ISI
Halaman Judul ... i
Halaman Persetujuan ... ii
Halaman Pengesahan ... iii
Halaman Pernyataan Keaslian Skripsi ... iv
Halaman Pernyataan Keaslian Data Skripsi ... v
Halaman Motto dan Persembahan ... vi
Kata Pengantar ... vii
Daftar Isi ... x
Daftar Tabel ... xiii
Daftar Gambar ... xiv
Daftar Lampiran ... xv Abstrak ... xvi BAB I PENDAHULUAN ... 1 1.1 Latar Belakang ... 1 1.2 Rumusan Masalah ... 6 1.3 Tujuan Penelitian ... 7 1.4 Manfaat Penelitian ... 7
Kerangka Pikir Penelitian ... 9
1.6 Sistematika Penulisan ... 10
BAB II LANDASAN TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS ... 12
2.1 Landasan Teori ... 12
2.1.1 Agency Theory ... 12
2.2.2 Konservatisme ... 13
2.2.3 Dewan Komisaris Independen ... 14
2.2.4 Keahlian Keuangan Komite Audit ... 15
2.2.5 Frekuensi Pertemuan Komite Audit ... 17
2.2.6 Spesialisasi Industri Auditor ... 18
2.2.7 Efisiensi Investasi ... 19
xi
2.2.1 Pengaruh Penerapan IFRS Terhadap Kecenderungan Inefisiensi
Investasi Perusahaan ... 26
2.2.2 Pengaruh Independensi Dewan Komisaris Perusahaan Terhadap Kecenderungan Inefisiensi Investasi Perusahaan... 31
2.2.3 Pengaruh Keahlian Komite Audit Terhadap Kecenderungan Inefisiensi Investasi Perusahaan ... 34
2.2.4 Pengaruh Frekuensi Pertemuan Komite Audit Terhadap Kecenderungan Inefisiensi Investasi Perusahaan... 36
2.2.5 Pengaruh Spesialisasi Industri Auditor Terhadap Kecenderungan Inefisiensi Investasi Perusahaan ... 39
BAB III METODE PENELITIAN ... 42
3.1 Populasi dan Sampel Penelitian ... 42
3.1.1 Populasi Penelitian ... 42
3.1.2 Sampel Penelitian ... 42
3.2 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional ... 43
3.2.1 Variabel Dependen ... 43
3.1.1 Variabel Independen ... 44
3.3.3 Variabel Kontrol... 47
3.2 Jenis dan Sumber Data ... 48
3.3 Teknik Pengumpulan Data ... 48
3.4 Metode Analisis Data ... 48
3.5.1 Statistik Deskriptif ... 49
3.5.2 Menguji Kelayakan Model Regresi Logistik ... 49
3.5.3 Menilai Kelayakan Model Regresi (Goodness of Fit Test) ... 49
3.5.4 Menilai Koefisien Determinasi ... 50
3.5.5 Menilai Ketepatan Pengklasifikasian ... 50
3.5.6 Analisis Regresi Logistik ... 51
3.5.7 Pengujian Hipotesis ... 51
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ... 53
4.1 Statistik Deskriptif ... 53
xii
4.2.1 Uji Kelayakan Model Regresi Logistik ... 56
4.2.2 Uji Koefisien Determinasi ... 57
4.2.3 Uji Kelayakan Keseluruhan Model Regresi Logistik ... 58
4.2.4 Uji Kemampuan Pengklasifikasian Data ... 58
4.3 Pengujian Hipotesis ... 59
4.4 Pengujian Sensivitas ... 62
4.5 Pembahasan ... 63
4.5.1 Pengaruh Penerapan IFRS Terhadap Kecenderungan Inefisiensi Investasi Perusahaan ... 63
4.5.2 Pengaruh Independensi Dewan Komisaris Perusahaan Terhadap Kecenderungan Inefisiensi Investasi Perusahaan... 64
4.5.3 Pengaruh Keahlian Keuangan Komite Audit Terhadap Kecenderungan Inefisiensi Investasi Perusahaan ... 65
4.5.4 Pengaruh Frekuensi Pertemuan Komite Audit Terhadap Kecenderungan Inefisiensi Investasi Perusahaan... 66
4.5.5 Pengaruh Spesialisasi Industri Auditor Terhadap Kecenderungan Inefisiensi Investasi Perusahaan ... 57
4.5.6 Variabel Kontrol... 68 BAB V Penutup ... 70 5.1 Kesimpulan ... 70 5.2 Saran ... 72 Daftar Pustaka ... 74 Lampiran
xiii
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1 Daftar Sampel ... 43
Tabel 4.1 Statistik Deskriptif ... 53
Tabel 4.2 Uji Kelayakan Model Regresi Logistik ... 56
Tabel 4.3 Hasil Uji Koefisien Determinasi ... 57
Tabel 4.4 Hasil Uji Kelayakan Seluruh Model ... 58
Tabel 4.5 Hasil Uji Kemampuan Pengklasifikasian ... 59
Tabel 4.6 Hasil Pengujian Hipotesis ... 60
xiv
DAFTAR GAMBAR
xv
DAFTAR LAMPIRAN
LAMPIRAN 1 Hasil Uji Statistik Deskriptif ... 81
LAMPIRAN 2 Hasil Uji Regresi Logistik ... 82
LAMPIRAN 3 Hasil Uji Hipotesis ... 86
LAMPIRAN 4 Hasil Unicheck ... 87
xvi ABSTRAK
Inefisiensi investasi akan tercipta ketika ada penyimpangan dari tingkat investasi yang diharapkan oleh perusahaan dalam waktu yang ditentukan. Perusahaan berinvestasi diatas target tersebut maka akan terjadi kelebihan investasi. Jika perusahaan tidak melakukan semua proyek yang dapat menguntungkan pihak perusahaan maka terjadi kurangnya investasi. Penelitian ini bertujuan untuk menguji faktor yang dapat mempengaruhi inefisiensi investasi di perusahaan. Variabel independen dalam penelitian ini adalah penerapan IFRS, dewan komisaris independen, keahlian keuangan komite audit, frekuensi pertemuan komite audit, spesialisasi industri auditor. Data laporan tahunan perusahaan diperoleh dari Bursa Efek Indonesia (BEI). Periode penelitian ini adalah tahun 2010 sampai dengan 2016. Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling. Jumlah sampel akhir yang digunakan pada penelitian ini adalah sebanyak 1475 perusahaan. Hasil analisis regresi logistik menunjukan bahwa variabel dewan komisaris independen, keahlian keuangan komite audit, frekuensi pertemuan komite audit dan variabel kontrol leverage, ukuran perusahaan berpengaruh negatif terhadap kecenderungan inefisiensi investasi perusahaan. Variabel penerapan IFRS, spesialisasi industri auditor berpengaruh positif terhadap kecenderungan inefisiensi investasi perusahaan. Sedangkan profitbilitas tidak berpengaruh terhadap kecenderungan inefisiensi investasi perusahaan.
Kata kunci : inefisiensi investasi, penerapan IFRS, dewan komisaris independen, keahlian keuangan komite audit, frekuensi pertemuan komite audit, spesialisasi industri auditor
